中國儲能網(wǎng)訊:趕在新年來臨之前,中國能源行業(yè)今年最大的懸念——“新版電力體制改革方案”終于落定。
多家媒體今日報道,從多位知情人士處證實,《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》(新電改總體方案)已獲原則性通過,待批復后擇機發(fā)布。
接近決策層的人士表示,新電改方案“并無太大新意”,將不會對電網(wǎng)企業(yè)進行橫向拆分,也不涉及““調度獨立”,但明確了電網(wǎng)企業(yè)的公共服務屬性、改變了電網(wǎng)“吃差價”的盈利模式,最大的亮點在于網(wǎng)售分開(即不再以上網(wǎng)及銷售電價差作為收入來源,而是按照政府核定的輸配電價收取過網(wǎng)費),培育多種售電主體。同時,放開配電側和售電側的增量部分,允許民間資本進入。
業(yè)界對新電改方案頗有分歧:非議者認為改革不徹底,趨于保守和溫和,是多方利益博弈妥協(xié)的結果,如何核定輸配電價、改革目標和方向等關鍵性問題并不清晰,試點也有可能拖延整體改革進度。然而,本輪改革標志著電網(wǎng)公司向輸配電企業(yè)職能轉型,電力價格由供求雙方自主確定的可能性開啟,意味著新電改將進入實質階段,電力市場格局也將發(fā)生深刻變革。
電改博弈多年 新方案塵埃落定終獲通過
與其他行業(yè)相比,中國的電力行業(yè)改革推進得最為艱難,一直是一塊異常難啃的“硬骨頭”。
上一輪電力體制改革發(fā)端于12年前。2002年,國務院下發(fā)《電力體制改革方案》(即俗稱的電改“五號文”),提出了“廠網(wǎng)分開、主輔分離、輸配分開、競價上網(wǎng)”的16字電改方針。
12年過去了,在整個電力行業(yè)中,中國現(xiàn)有的電力行業(yè)格局基本維持了“五號文”改革規(guī)劃,但只完成了“廠網(wǎng)分開、主輔分離”,“輸配分開、競價上網(wǎng)”曾小范圍試點都均告失敗。
2003年啟動的廠網(wǎng)分離改革,原國家電力公司被拆分為兩大電網(wǎng)公司、五大發(fā)電集團和四大電力輔業(yè)集團。但在實施完廠網(wǎng)分開之后,因為牽涉到的利益太多,多方博弈下電改漸行漸緩,2008年后基本陷入停滯。
然而,陳舊的電力體制問題在越來越多的領域暴露出來:煤電矛盾激烈,新能源發(fā)展受阻,原國家電監(jiān)會形同虛設……電力行業(yè)幾乎所有的矛盾都最終指向體制性問題。
2013年新一屆政府組成之后,重啟電改呼聲再起,新電改方案的制定和出臺也就成了關注的焦點,在爭議聲中艱難推進。
今年6月13日召開的中央財經(jīng)領導小組第六次會議上,國家主席習近平明確提出,要抓緊制定電力體制改革總體方案,并對發(fā)改委提出要求,在今年底拿出新電改方案。
《經(jīng)濟觀察報(微博)》12月初報道稱,新電改方案11月底已經(jīng)上報相關部門,本月內(nèi)出臺的可能性很大。
經(jīng)過了多次征求意見和專家研討,趕在新年來臨之前,國家發(fā)改委如期交卷——據(jù)《財經(jīng)》報道,新電改方案已在12月24日舉行的國務院常務會議上獲原則性通過,將擇機向社會發(fā)布。
新電改方案“并無太大新意” 趨于保守和溫和
接近決策層的人士表示,新電改方案“并無太大新意”,將不會對電網(wǎng)企業(yè)進行橫向拆分,但明確了電網(wǎng)企業(yè)的公共服務屬性、改變了電網(wǎng)“吃差價”的盈利模式,最大的亮點在于網(wǎng)售分開,培育多種售電主體。
此前多家媒體報道,新電改方案重點是“四放開、一獨立、一加強”,即輸配以外的經(jīng)營性電價放開、售電業(yè)務放開、增量配電業(yè)務放開,公益性和調節(jié)性以外的發(fā)供電計劃放開,交易平臺獨立,加強規(guī)劃。
知情人士早先曾透露,此輪電改的核心,是確立了電網(wǎng)企業(yè)新的盈利模式。電網(wǎng)企業(yè)不再以上網(wǎng)和銷售電價價差作為主要收入來源,而是按照政府核電的輸配電價收入過網(wǎng)費,確保電網(wǎng)企業(yè)穩(wěn)定的收入來源和收益水平。業(yè)內(nèi)均認為,這使電改開始由預期轉為實質性推動階段。
《中國證券報》此前報道,新電改方案除了已知悉的“四放開一獨立”的基本思路以及改變電網(wǎng)盈利模式之外,明確提出要改變電網(wǎng)企業(yè)集電力輸送、電力統(tǒng)購統(tǒng)銷、調度交易一體的狀況,電網(wǎng)企業(yè)主要從事電網(wǎng)投資運行、電力傳輸配送,破除電網(wǎng)“獨買獨賣”的壟斷格局。
不過,這份改革方案可能會令大多數(shù)主張電力市場化改革的人士失望。
據(jù)了解,售電業(yè)務放開,增量配電業(yè)務放開,鼓勵民營資本進入等市場化方向的改革內(nèi)容雖然不出意料被寫入方案,但“都是原則性的表述,沒有具體的操作方案”。
另外,新方案并未涉及此前國家主席習近平提及的“調度和輸配電合二為一,既當裁判員、又當運動員,是政企不分的典型體現(xiàn)”,新電改方案繞開了“調度獨立”這一關鍵話題。
此外,業(yè)內(nèi)曾預期,新電改方案將與“深圳電改試點”的模式保持一致,但據(jù)了解,新電改方案與深圳模式相距甚遠。
將于2015年1月1日正式推開的深圳試點,將通過電網(wǎng)準許收入模式,核定獨立的輸配電價,在發(fā)電側和售電側實現(xiàn)市場化,電網(wǎng)企業(yè)按照政府核定的輸配電價收取過網(wǎng)費,改變目前電網(wǎng)輸、配、調、售于一體的“獨買獨賣”模式。
行業(yè)競爭格局將迎巨變 電力市場面臨新機遇
根據(jù)流程,新電改方案獲得原則性通過,將擇機向社會發(fā)布,預計從2015年正式推開。
重推電改將給產(chǎn)業(yè)和企業(yè)帶來什么樣的改變?哪些企業(yè)有可能從中受益?盡管電力業(yè)內(nèi)對于新的改革方案頗有失望之聲,但此前業(yè)內(nèi)對于電改的預期正在逐步實現(xiàn),改革在資本市場和相關領域掀起了波瀾,一些先行者開始提前布局。
新一輪電改,將從破除電網(wǎng)企業(yè)“獨買獨賣”的模式入手,從核定輸配電價出發(fā),推動電力直接交易,放開兩端的發(fā)售電市場,逐步形成電力交易市場。
同時,電網(wǎng)企業(yè)的功能也將按市場屬性定位。改變電網(wǎng)企業(yè)集電力輸送、電力統(tǒng)購統(tǒng)銷、調度交易一體的狀況,電網(wǎng)企業(yè)主要從事電網(wǎng)投資運行、電力傳輸配送,不再負責電力統(tǒng)購統(tǒng)銷。這意味著,此前一直備受市場詬病的電網(wǎng)企業(yè)“獨買獨賣、調度交易一體”的壟斷格局將打破。
業(yè)內(nèi)人士認為,新一輪電改將引入新的市場競爭主體,催生電力市場新的發(fā)展機遇。新電改方案提出的售電和增量配電業(yè)務放開、交易平臺相對獨立、電網(wǎng)企業(yè)盈利模式改變等內(nèi)容,將深刻變革現(xiàn)在的電力市場格局。
知情人士介紹,售電側市場化改革將允許6類企業(yè)成為新的售電主體,包括現(xiàn)有的獨立配售電企業(yè)、高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)或經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、社會資本投資、分布式能源的用戶或微網(wǎng)系統(tǒng)、公共服務行業(yè)和節(jié)能服務公司以及發(fā)電企業(yè)。
東莞證券分析師認為,輸配電價改革將有助于推進競爭性電力市場的進程,為電力價格的市場化定價機制構建提供基礎。同時,新方案強調放開配電側和售電側的增量部分,允許民間資本進入,此舉將在配售電側引入更多的市場競爭者,從而有利于市場化定價機制的形成。
還有分析認為,對于參與市場化交易的大型供電主體,由于電源服務有一定的區(qū)域半徑,從而大型供電企業(yè)區(qū)域內(nèi)具有一定的壟斷優(yōu)勢。此外,市場化談判電價不會讓渡很多,而且市場化交易也有助于這些企業(yè)的電量消納,也有利于盈利改善,發(fā)電企業(yè)整體將會受益。
新一輪電改除了售電側放開帶來的機會,另一個受到業(yè)內(nèi)關注的是在配電網(wǎng)領域,可能也將部分放開。據(jù)財新記者獲悉,率先放開讓新投資者進入的是新增用戶的配電設施建設。不過,具體操作細節(jié)仍未可知。
據(jù)電力業(yè)內(nèi)人士介紹,過去十年中國電力快速增長,每年大約有7%左右的新增電量。如果這部分新增用戶可以對電網(wǎng)公司之外的新投資者放開,假以時日,也可在配電網(wǎng)領域形成新的格局。樂觀者認為,新投資者的進入可以幫助政府更好地監(jiān)管目前國有電網(wǎng)公司的成本,也加大國網(wǎng)公司和南網(wǎng)公司提高效率降低成本的壓力。
三類股最具爆發(fā)潛力
分析師認為,目前電改外部環(huán)境進入理想狀態(tài),新一輪電改時機已經(jīng)成熟。電改將進入實質性推動階段。政策紅利有望繼續(xù)推動電力板塊走強。
其中,售電側市場化改革引入新的售電主體,將為電改新入局者提供新的市場空間。此次售電側放開,將為節(jié)能服務公司、公共服務行業(yè)公司等打開一項新的業(yè)務領域。根據(jù)國家發(fā)改委公布的調查數(shù)據(jù)顯示,截至2012年底,全國從事節(jié)能服務的企業(yè)為4175家,其中節(jié)能服務公司已達3210家。一些配電設備企業(yè)或者正在為配網(wǎng)做準備的電氣公司,也有望成為新的售電公司或配電領域有力的競爭者。
國泰君安分析師認為,電力行業(yè)大格局已經(jīng)有超過十年沒有發(fā)生過變化,整個行業(yè)萬億級別的銷售收入、資產(chǎn)以及數(shù)千億級別的利潤總額,一旦出現(xiàn)自上而下推動的格局改變,將足以造就大量受益主體及資本市場投資機會。
“改革進入深水區(qū),重大變革改變行業(yè)競爭格局。”華鑫證券分析師萬靜茹表示,此前,電網(wǎng)改革相對于油改、高鐵等進度一直相對落后,電網(wǎng)改革方案的出臺將大幅改變行業(yè)競爭格局并帶動相關投資機會。
東北證券分析師馬斌博認為,優(yōu)質火電將受益大用戶直購比例的提升;中小水電將憑借成本優(yōu)勢在未來的電力市場競爭中充分受益;售電側的放開將大幅降低區(qū)域小電網(wǎng)企業(yè)外購電成本,提升其整體盈利性,同時資產(chǎn)盈利的提升將很大程度上激發(fā)該類企業(yè)經(jīng)營的積極性;新能源則受益于電改推動的電網(wǎng)對各種電源形式無歧視接入。
中銀國際研報分析,電改對投資的影響主要體現(xiàn)在配網(wǎng)長期趨勢看好。從美國、日本成熟市場的經(jīng)驗來看,輸配電比例都在2:1、3:1,中國未來可能會達到1.8:1、1.5:1,短期取決于電改實際推進進度。第二,售電側被行業(yè)普遍看好,因這塊資產(chǎn)輕,民企參與度高。比如,電網(wǎng)未來可能放出去一些運維業(yè)務,外包給民企形成新市場。
在投資思路上,招商證券認為,可以重點關注以下三類機會: 一,受益電價改革的水電類公司,隨著改革力度的加大,電力市場化推進,水電競價上網(wǎng)優(yōu)勢明顯,電價水平提升空間巨大。 二,具有成本優(yōu)勢和價格優(yōu)勢的火電公司。在電力市場化的過程中,發(fā)電端必將盡可能降低造價和運營成本,優(yōu)化資源配置,這樣才能在競爭中獲得電量優(yōu)勢。 三,區(qū)域性小電網(wǎng)上市公司。隨著未來輸配分開和配售分開,發(fā)電公司、配電公司和大用戶將真正介入輸電網(wǎng)絡,使電網(wǎng)作為電力商品的載體,進入商業(yè)化運營。
個股方面,分析人士表示,可重點關注職下三類個股的投資機會,一是火電龍頭,如國電電力、華能國際、深圳能源、粵電力A和長源電力等;二是優(yōu)質水電企業(yè),如長江電力、國投電力和川投能源等;三是從事特高壓建設的上市公司,特變電工、正泰電器等。(騰訊財經(jīng)綜合)
我國電改歷程
1978-1985年
推行“集資辦電”,可使用銀行貸款,改變了過去電力建設全部依靠財政撥款的做法。集資新建的電力項目按還本付息的原則核定電價水平,打破了單一的電價模式,培育了按照市場規(guī)律定價的機制。
1987-1998年
電力行業(yè)“政企分開”,撤銷電力工業(yè)部,成立國家電力公司,承接原電力部下屬的五大區(qū)域集團公司、七個省公司和華能、葛洲壩兩個直屬集團。
2002年2月
國務院下發(fā)《國務院關于印發(fā)電力體制改革方案的通知》,決定啟動以“廠網(wǎng)分開、競價上網(wǎng)、打破壟斷、引入競爭”為主的新一輪電力體制改革。原國家電力公司被拆分為兩大電網(wǎng)公司、五大發(fā)電集團和四大電力輔業(yè)集團。
2003年3月
國家電監(jiān)會成立,開始履行電力市場監(jiān)管者的職責,實現(xiàn)“政監(jiān)分開”。
2003年7月
國務院出臺了《電價改革方案》,確定電價改革的目標、原則及主要改革措施。電價被劃分為上網(wǎng)、輸電、配電和終端銷售電價。
2004年3月
電監(jiān)會和發(fā)改委下發(fā)《電力用戶向發(fā)電企業(yè)直購電試點暫行管理辦法》。
2004年12月
國家發(fā)展改革委出臺《關于建立煤電價格聯(lián)動機制的意見》。
2007年4月
國務院轉發(fā)《關于“十一五”深化電力體制改革的實施意見》,總體思路為:深化電力體制改革要針對解決電源結構不合理、電網(wǎng)建設相對滯后、市場在電力資源配置的基礎性作用發(fā)揮不夠等突出問題。
2009年10月
發(fā)改委和電監(jiān)會聯(lián)合制定《關于加快推進電價改革的若干意見(征求意見稿)》,明確改革的必要性,確定改革目標和原則,并提出電價改革的七個重點任務。
2010年
中央多部委叫停地方“直購電”試點。
2011年9月
由兩大電網(wǎng)公司剝離的輔業(yè)與4家中央電力設計施工企業(yè)重組形成中國電力建設集團有限公司、中國能源建設集團有限公司,這標志著中國歷時多年的電力體制改革終于邁出電網(wǎng)主輔分離改革的重要步驟。
2012年4月
國家電網(wǎng)公司總經(jīng)理劉振亞首次表態(tài),“應堅持現(xiàn)有輸配一體化、調度和電網(wǎng)一體化格局”。
2014年上半年
安徽、江蘇、江西等十多個省重啟“直購電”試點。
2014年11月
國家發(fā)改委下達《深圳市輸配電價改革試點方案》,正式啟動我國新一輪輸配電價改革試點。
2014年12月
《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》(新電改總體方案)在國務院常務會議上獲原則性通過。




