中國儲能網(wǎng)訊：石油公司在經(jīng)歷了百年的黃金時(shí)代之后，目前迎來了新的時(shí)間拐點(diǎn)。作為一家極具危機(jī)意識的國際石油公司，BP再一次走在IOC轉(zhuǎn)型的最前沿。
在溫室氣體排放和氣候變化的大背景下，以低碳化、清潔化為主題的能源轉(zhuǎn)型，越來越成為能源巨頭發(fā)展過程中不可回避的話題。
一時(shí)間，去碳化、發(fā)展可再生能源，成為包括國際石油公司（IOC）在內(nèi)能源企業(yè)的重要選項(xiàng)，它們紛紛宣稱加強(qiáng)可再生領(lǐng)域的投資，以迎合能源發(fā)展過程中不斷增強(qiáng)的“道德屬性”。
由于石油和天然氣當(dāng)前還具有足夠的競爭力和經(jīng)濟(jì)性，因此國際石油公司往往“說多做少”，能源轉(zhuǎn)型大多還停留在口頭上。
然而，今年8月，國際石油巨頭BP發(fā)布的一份未來十年戰(zhàn)略，像一記重磅炸彈，隨即讓業(yè)界發(fā)生劇烈“地震”。兩個(gè)多月過去了，各方的爭論至今仍在持續(xù)。
這份戰(zhàn)略的核心是，未來十年BP擬削減40%上游產(chǎn)能、每年在低碳領(lǐng)域投資50億美元、實(shí)現(xiàn)50GW的可再生能源裝機(jī)、氫能全球市場份額增長到10%……這一遠(yuǎn)景將資本支出全面傾向于可再生能源、低碳、清潔的路徑。更重要的是，BP要從國際油公司（IOC）變成一家國際能源公司（IEC）。
這家曾經(jīng)喊出“超越石油”口號的IOC巨頭，又一次走在了所有人的前面。BP這家石油界的百年老店，能完成這華麗的轉(zhuǎn)身么？
歷史負(fù)擔(dān)
起源于1909年盎格魯-波斯石油公司的BP是一家不折不扣的石油百年老店。1954年，公司改名英國石油公司。上世紀(jì)80年代開始，英國政府逐漸出手BP公司的股份。但“英國石油”這一極具歷史色彩的名字卻保存下來。
上世紀(jì)80年代，BP年?duì)I收不過500多億美元，在財(cái)富500強(qiáng)的排名也只是30位左右。在那個(gè)北海資源被普遍認(rèn)為接近枯竭的年代，BP亟需顛覆性的變革拯救公司。
1995年，原俄亥俄標(biāo)準(zhǔn)石油公司（1987年與BP合并）CEO約翰·布朗走馬上任BP新任CEO。一個(gè)屬于BP的時(shí)代也拉開了大幕。
1997年，全球石油價(jià)格暴跌，油價(jià)一度跌至10美元/桶以下。約翰·布朗乘機(jī)大肆揮舞起支票本進(jìn)行大規(guī)模的并購。1998年，BP并購了美國Amoco石油公司。
這樁價(jià)值800多億美元的并購案在當(dāng)時(shí)堪稱天價(jià)。要知道，Amoco當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)規(guī)模在全美的石油公司之中排名第4，而且和很多美國的石油公司一樣，Amoco擁有完整的儲運(yùn)、煉化和零售渠道。BP不僅一舉成為IOC的超級巨頭，而且還成為僅次于殼牌與巴斯夫的化工企業(yè)。
這樁并購案的成功從下面的數(shù)據(jù)也可見一斑：合并完成的1999年，新公司營業(yè)收入從683億美元增加到836億美元，資本回報(bào)率高達(dá)13%。
兩年之后，約翰·布朗再度舉起并購武器，拿下美國石油公司Atlantic Richfield Company（ARCO）。到了2004年，BP終于在財(cái)富500強(qiáng)的排名上擊敗了霸主?？松梨?，躍居第2。
然而短期內(nèi)頻繁地并購也給BP在內(nèi)部管理上留下了巨大的疏漏。在深海地平線事故之前，原Amoco公司的美國煉廠在2005年發(fā)生爆炸事件；1年后，BP在阿拉斯加的一條輸油管道發(fā)生泄漏事故，約20多萬桶原油涌入雪原。
加上深海地平線事故，一連串的環(huán)境危機(jī)讓BP原本因?yàn)椤俺绞汀倍A得的輿論好感度迅速跌至谷底。環(huán)境危機(jī)引發(fā)的巨額賠償也成為BP公司的沉重負(fù)擔(dān)。
戴德立臨危受命，成功地讓BP走出了歷史上最危險(xiǎn)的時(shí)刻。2020年2月，陸博納接任戴德立成為BP新任CEO，此時(shí)正是BP近10年來最好的時(shí)期——墨西哥灣漏油事故的負(fù)面影響正在逐漸消弭，2014年的油價(jià)暴跌已經(jīng)過去，BP的資產(chǎn)負(fù)債表正在日趨穩(wěn)健。
但人算不如天算，國際油價(jià)從2020年1月開始了新一輪的暴跌之路。WTI期貨價(jià)格甚至在4月一度出現(xiàn)負(fù)油價(jià)。加上突如其來的新冠疫情嚴(yán)重打擊全球石油需求，石油行業(yè)再度陷入了全面蕭條之中。
東西分明
在石油行業(yè)不景氣的當(dāng)下，幾乎所有的石油巨頭都在謀求轉(zhuǎn)型。但同為IOC巨頭，企業(yè)與企業(yè)之間也是“千人千面”。
“在能源轉(zhuǎn)型方面，歐洲一向要比美國激進(jìn)。這是歐洲資源稟賦特性決定的?！币患覈鴥?nèi)油服企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴《能源》雜志記者，“在政府政策的影響下，歐洲的石油公司、公眾、投資人對于油公司的轉(zhuǎn)型也更加積極?！?
喊出“超越石油”口號的BP開啟了21世紀(jì)初石油公司投資可再生能源的浪潮。今天又是BP在油公司轉(zhuǎn)型的道路上邁出了最大的一步。
實(shí)際上，歐洲公司對新能源的傾向性早就有所表現(xiàn)。2017年，BP斥資2億美元收購了Lightsource的43％的股份，該公司已更名為Lightsource BP，并且是歐洲最大的太陽能項(xiàng)目開發(fā)商。
在徹底離開光伏制造的市場之后，BP又在電站領(lǐng)域重新殺了回來。近兩年，BP對Lightsource BP又進(jìn)行了增資，目前BP持有該公司的股份已經(jīng)達(dá)到50%。
2018年，BP的轉(zhuǎn)型投資更多了。首先是2000萬美元投資以色列快速充電電池開發(fā)商StoreDot。緊接著500萬美元投資了美國公司FreeWire，該公司為電動汽車提供快速充電的基礎(chǔ)設(shè)施。
當(dāng)年最重磅的投資還是在“老家”英國。BP1.6億美元收購英國充電點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)Chargemaster，這讓BP在英國就有了1200個(gè)加油站和6500個(gè)充電點(diǎn)。
8月大踏步的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之前，BP的新能源轉(zhuǎn)向甚至在歐洲都算不上突出。
道達(dá)爾的光伏裝機(jī)超過1.6GW，每年3%的資本支出用于清潔能源，并計(jì)劃在20年內(nèi)將比例提高到20%。2016年，道達(dá)爾就收購了法國電池制造商Saft。
Eni與GE、Equinor一起合作開發(fā)陸上和海上風(fēng)電項(xiàng)目，還計(jì)劃在2018至2021年間投資13億美元投產(chǎn)1GW的可再生能源裝機(jī)，2025年達(dá)到5GW。
還有2016年就把電力作為三大重點(diǎn)業(yè)務(wù)的殼牌。2016年殼牌在低碳和發(fā)電業(yè)務(wù)投入了20億美元，2017年收購了英國電力公司First Utility和歐洲最大的充電公司New Motion?，F(xiàn)在殼牌已經(jīng)是歐洲最大的電力交易商之一。
在歐洲的IOC們忙著在低碳、清潔能源領(lǐng)域搞“圈地運(yùn)動”的時(shí)候，它們的美國同行還在頁巖縫隙里大把燒錢。
早在IOC第一輪可再生能源熱潮的時(shí)候，?？松梨诰头雌涞蓝兄?，在2009年進(jìn)軍了生物質(zhì)燃料領(lǐng)域。然后，美國頁巖革命爆發(fā)，原本是屬于中小油公司盛宴的二疊紀(jì)、巴肯、EagleFord陸續(xù)吸引來了大公司們?，F(xiàn)在，鐫刻著美國DNA的IOC沒有幾個(gè)不握著大量的頁巖資產(chǎn)。雪佛龍甚至成為了二疊紀(jì)盆地最大的油公司之一。
東西半球兩大群體之間涇渭分明的差異，除了受到政府政策和公眾輿論的影響，更是各自主力市場環(huán)境變化的最終結(jié)果。
美國本就是世界上最大的石油生產(chǎn)國與消費(fèi)國，本土石油工業(yè)異常發(fā)達(dá)。雪佛龍、?？松梨谶@樣的巨頭說是國際石油公司，實(shí)際本土市場份額占據(jù)了很大的比例。除非大家集體削減石油業(yè)務(wù)，否則一旦有人主動退讓，市場份額就立刻被其他公司占據(jù)。
相較之下，歐洲油公司的“國際”屬性更強(qiáng)。在北海油氣資源難有大突破的情況下，歐洲IOC普遍進(jìn)行全球化的資產(chǎn)配置。但是進(jìn)入21世紀(jì)之后，國家石油公司(NOC)走強(qiáng)，IOC走弱是個(gè)不爭的事實(shí)。
BP公司本身的歷史其實(shí)也反映出了歷史潮流的變化：石油的收益一步一步從跨國石油公司的手中轉(zhuǎn)移到了國家石油公司或者資源國政府的手中，“資源民族主義”興起。
在這種情況下，歐洲的IOC們必須及時(shí)改變自己表演的舞臺。在自身還具有資本規(guī)模優(yōu)勢和更多容錯(cuò)空間的時(shí)候，大踏步進(jìn)入全新的市場領(lǐng)域是歷史的必然。
石油末路？
2020年9月14日，BP公司因?yàn)橐咔橐蛩貙⒛甓取禸p世界能源展望》的發(fā)布放到線上舉行。在公布了激進(jìn)的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略之后，BP對世界能源未來的預(yù)判吸引了無數(shù)的目光。
會上，BP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴思攀公布了一個(gè)讓整個(gè)石油工業(yè)都會感到黯淡的結(jié)論：“我們認(rèn)為石油的需求不可以恢復(fù)到疫情之前的水平。事實(shí)上它還在2019年的時(shí)候，恐怕就意味著在快速轉(zhuǎn)型和凈零當(dāng)中，石油的需求已經(jīng)封頂?！?
以這個(gè)判斷來反推，BP在2019年就決定處置阿拉斯加的資產(chǎn)，恐怕不僅僅是為了加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表和重置在美資產(chǎn)。
2019年8月，BP宣布將以56億美元的價(jià)格向Hilcorp Alaska打包出售位于阿拉斯加的所有資產(chǎn)（包括Prudhoe Bay、Milne Point和Point Thompson油田的股份，以及總長超過800英里的輸油管道）。1959年，BP進(jìn)入阿拉斯加。在BP收購Amoco之前，阿拉斯加是其在美國最重要的資產(chǎn)。整個(gè)交易預(yù)計(jì)將在2020年9月底之前結(jié)束。
不僅僅是阿拉斯加，BP在北海地區(qū)也有了更加保守的姿態(tài)。
今年1月，Premier Oil宣布將以6.25億美元的價(jià)格從BP手中購買北海資產(chǎn)(Andrew地區(qū)和Shearwater資產(chǎn))，目前該筆交易尚在進(jìn)行中。
不過另一筆交易已經(jīng)完結(jié)。2018年，EnQuest公司宣布完成從BP手中收購北海馬格納斯油田75%股權(quán)。計(jì)算上2017年已經(jīng)完成的25%股權(quán)交易，目前EnQuest公司擁有馬格納斯油田的100%股權(quán)。
北海與阿拉斯加都是BP最早的核心資產(chǎn)所在地，但是隨著時(shí)間的推移，這些已經(jīng)進(jìn)入開發(fā)中晚期的探區(qū)正在因?yàn)橘Y源枯竭、成本上漲等因素變得對IOC們不再有經(jīng)濟(jì)價(jià)值。
康菲石油是整個(gè)阿拉斯加地區(qū)碩果僅存的大型石油公司，在美國更受歡迎的無疑是頁巖資產(chǎn)，而不是飽受環(huán)保因素困擾的阿拉斯加。北海地區(qū)更是早已不是歐洲石油工業(yè)的驕傲，丹麥甚至都已經(jīng)竭力擺脫了資源詛咒。現(xiàn)在這里的投資風(fēng)口早已變成了海上風(fēng)電。
從石油工業(yè)的周期性上來看，BP出售部分低效資產(chǎn)不過是作為IOC的常規(guī)操作。這些資產(chǎn)很快就有人接手也可以看得出來，大公司無法接受的資產(chǎn)回報(bào)，也許有其他公司愿意接受。
對石油需求恢復(fù)悲觀判斷帶來的最直接影響，是削減下來的成本可能未來再也不會流回到相應(yīng)的項(xiàng)目上了。比如說今年的油價(jià)暴跌讓BP在安哥拉的深水項(xiàng)目與加拿大的油砂礦項(xiàng)目因此叫停。
如果是歷史上以往那樣，這些項(xiàng)目會在油價(jià)回到60、70美元之后再度開啟。大概兩三年的時(shí)間建成投產(chǎn)，油價(jià)也在這個(gè)周期內(nèi)維持高點(diǎn)，甚至可以一度沖到80、90美元/桶。然后就是等待下一輪的油價(jià)暴跌會觸及怎樣的低點(diǎn)。
但是時(shí)代變了，今年被叫停的項(xiàng)目未來可能再也沒有機(jī)會重新出現(xiàn)在BP的資本支出當(dāng)中。這些錢會流向可再生能源發(fā)電、氫能、充電樁……完成BP在低碳、清潔能源領(lǐng)域的原始積累。
傲立的氫
都說大船難掉頭。BP這艘巨輪曾經(jīng)在墨西哥灣折戟沉沙，如今想180度的轉(zhuǎn)彎，也并非易事。
在BP對化石能源可以稱得上是“悲觀”的預(yù)測中，天然氣的表現(xiàn)卻讓人眼前一亮?；蛘哂么魉寂实脑捳f，是“天然氣更具有韌性”。
根據(jù)BP的能源展望，天然氣的需求在未來50年卻仍然在逐漸增加，然后才會稍微下降。這主要是兩個(gè)方面因素造成。首先，世界能源的低碳轉(zhuǎn)型并不能迅速、徹底地拋棄化石能源。天然氣作為化石能源的一種，相對低碳、多氫，與可再生能源相比經(jīng)濟(jì)性更強(qiáng)，是能源轉(zhuǎn)型過渡時(shí)期的最優(yōu)選擇。另一方面，CCUS技術(shù)的不斷進(jìn)步意味著發(fā)展中國家可以在天然氣代替煤炭的過程中也可以實(shí)現(xiàn)零排放或者是凈零排放。
從薪柴、煤炭，到石油、天然氣，人類主導(dǎo)能源的里的碳元素在不斷減少，氫元素在不斷增加。技術(shù)發(fā)展到今天，氫能源的大規(guī)模應(yīng)用已經(jīng)被人類提上了議事日程。更具中長期規(guī)劃到2025年，中國氫能產(chǎn)值將會超過5100億元，最終發(fā)展成萬億市場。
在BP公司提出了10年戰(zhàn)略目標(biāo)中，只有氫能業(yè)務(wù)明確提出要把市場份額提高到10%，足見其重視程度。
在普遍意識中的油公司轉(zhuǎn)型，就是投資可再生能源或者是在加油站里裝上充電樁。在BP看來，擁有光明未來的可再生能源也存在著一個(gè)隱形天花板。
盡管在BP最樂觀的估計(jì)中，可再生能源發(fā)電比例最高可以占到總發(fā)電量的75%。但兩個(gè)最大的問題依然制約著可再生能源的發(fā)展。
“首先就是可再生能源發(fā)電間歇性的問題?？稍偕茉凑嫉?0%以上發(fā)電量后，電網(wǎng)的平衡成本大大增加。這會嚴(yán)重阻礙可再生能源的發(fā)展，”戴思攀說，“另一個(gè)障礙在投資。如果要達(dá)成最樂觀的預(yù)測，每年可再生能源投資將高達(dá)5000億至7000億美元。而且這些投資中的大多數(shù)還發(fā)生在發(fā)展中國家。”
投資的問題要依靠政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)共同來解決。但電網(wǎng)平衡的問題則更多地要看電力系統(tǒng)容納儲能、水電、天然氣、充電樁、生物質(zhì)能及運(yùn)用它們來平衡電網(wǎng)的能力了。而這些都恰恰是BP十年戰(zhàn)略的重點(diǎn)領(lǐng)域。
在風(fēng)電都擺脫了補(bǔ)貼、可以平價(jià)上網(wǎng)的時(shí)代，油公司的生死存亡不再是一個(gè)遙不可及的前景。經(jīng)歷了“七姊妹”時(shí)代的老兵BP，能夠涅槃重生嗎？
