中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：12月11日，國內(nèi)首單CCER質(zhì)押貸款在上海簽約，這是國內(nèi)碳金融領(lǐng)域的又一創(chuàng)新嘗試。
此前，已有湖北控排企業(yè)通過質(zhì)押試點(diǎn)配額獲得融資，但通過CCER進(jìn)行質(zhì)押尚屬首次。
本次質(zhì)押由上海銀行提供貸款給上海寶碳新能源環(huán)?？萍加邢薰荆ㄒ韵潞喎Q“上海寶碳”），通過上海環(huán)境能源交易所作為第三方平臺(tái)操作實(shí)施。上海銀行為上海寶碳的數(shù)十萬噸CCER提供了500萬元質(zhì)押貸款。
相比配額質(zhì)押，CCER質(zhì)押能夠給資產(chǎn)較輕的碳咨詢公司提供融資渠道。同時(shí)，這也是CCER作為經(jīng)過國家審批的全國可流通減排量正式受到金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。
對(duì)此，上海銀行副行長賀青表示，CCER作為我國碳交易的新生事物，不僅是碳配額交易的重要補(bǔ)充和活躍市場的重要因素，而且對(duì)未來構(gòu)建全國統(tǒng)一的碳交易市場、完善碳資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制具有重要的意義。此次在國家發(fā)改委剛簽發(fā)CCER后，上海銀行與上海環(huán)境能源交易所就推出了CCER質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，無論對(duì)碳交易產(chǎn)業(yè)還是對(duì)金融業(yè)都是一次重要的創(chuàng)新。
同日，上海銀行與上海環(huán)境能源交易所簽署碳金融戰(zhàn)略合作協(xié)議。上海銀行承諾，將為上海碳市場提供一攬子服務(wù)，并在未來三年為上海環(huán)境能源交易所客戶提供30億碳金融服務(wù)。
已備案減排量獲貸款
上海銀行與上海寶碳簽署的《中國核證減排量CCER質(zhì)押貸款協(xié)議》是國內(nèi)首單CCER質(zhì)押貸款。上海環(huán)境能源交易所為本次質(zhì)押提供了第三方服務(wù)，將按照需要對(duì)相應(yīng)CCER進(jìn)行凍結(jié)和解凍等操作。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，本次進(jìn)行質(zhì)押的CCER來自首批減排量通過備案的項(xiàng)目，項(xiàng)目類型為風(fēng)電及水電。
11月25日，國家發(fā)改委公示首批備案減排量，10個(gè)項(xiàng)目共約649萬噸減排量成功獲得簽發(fā)。這10個(gè)CCER項(xiàng)目均為三類項(xiàng)目（獲得國家發(fā)改委批準(zhǔn)為CDM項(xiàng)目且在聯(lián)合國CDM EB注冊(cè)前產(chǎn)生減排量的項(xiàng)目），其中6個(gè)水電項(xiàng)目、4個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，根據(jù)各項(xiàng)目的減排量核證報(bào)告計(jì)算，補(bǔ)充計(jì)入期內(nèi)累計(jì)減排量共約649萬噸。
上海寶碳在上述10個(gè)減排量備案項(xiàng)目中擁有近半項(xiàng)目。
作為首批備案減排量，這10個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)生的CCER一度較為搶手，至少過半項(xiàng)目已經(jīng)全部或部分出售，買家中以中間商居多。但同時(shí)，由于各試點(diǎn)陸續(xù)對(duì)CCER的具體抵消規(guī)則做出了限制，導(dǎo)致這10個(gè)均為三類項(xiàng)目的CCER使用范圍縮小。
由于目前配額市場價(jià)格最高的北京僅允許控排企業(yè)使用2013年1月1日后實(shí)際產(chǎn)生的減排量，因此首批項(xiàng)目將全部無緣北京市場。而重慶除了設(shè)置2010年12月31日后投入運(yùn)行的時(shí)間門檻外，也不接受水電項(xiàng)目。湖北則僅允許使用本地產(chǎn)出的CCER，首批10個(gè)項(xiàng)目同樣不在此列。
因此在各試點(diǎn)不同的CCER使用規(guī)則影響下，CCER市場價(jià)格較為復(fù)雜，根據(jù)項(xiàng)目具體情況不同差別較大。
在本次質(zhì)押中，上海銀行的計(jì)算方式為使用目前七個(gè)碳交易市場碳配額價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)作為基準(zhǔn)價(jià)，再按照一定質(zhì)押率折算為質(zhì)押價(jià)，最終為上海寶碳的數(shù)十萬噸CCER提供了500萬元質(zhì)押貸款。
本次質(zhì)押最終以較高質(zhì)押率簽約，同時(shí)，僅以CCER作為質(zhì)押擔(dān)保，無其他抵押擔(dān)保條件。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道了解，由于CCER市場行情不定，預(yù)期在明年履約期價(jià)格將會(huì)上漲，因此質(zhì)押時(shí)間較為靈活，企業(yè)可根據(jù)需要隨時(shí)解除質(zhì)押，出售CCER。
上海寶碳董事長朱偉卿表示，上海寶碳致力于將風(fēng)電、光伏、水電、生物質(zhì)發(fā)電、煤層氣發(fā)電、生物柴油、垃圾焚燒、林業(yè)碳匯等項(xiàng)目的減排量開發(fā)成CCER，為減少項(xiàng)目業(yè)主的顧慮和風(fēng)險(xiǎn)，在項(xiàng)目業(yè)主拿到收益前不收取費(fèi)用。同時(shí)，上海寶碳計(jì)劃將在今年底與某基金公司成立中國第一支投資于CCER的基金，并與某信托公司成立中國第一只投資于CCER的信托產(chǎn)品。
便利輕資產(chǎn)碳管理公司融資
碳資產(chǎn)質(zhì)押在國內(nèi)此前已有先例，多家銀行已涉足試點(diǎn)配額質(zhì)押市場。
今年9月，湖北宜化集團(tuán)以210.9萬噸碳配額作為質(zhì)押擔(dān)保，獲得興業(yè)銀行(601166,股吧)4000萬元質(zhì)押貸款。其評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)為每噸23.7元左右的價(jià)格，該價(jià)格為湖北碳市場開市以來的二級(jí)市場平均價(jià)格，在此基礎(chǔ)上乘以通用貸款系數(shù)0.8，最終確定為4000萬元。
11月，湖北兩家控排企業(yè)又使用全部配額與部分固定資產(chǎn)獲得建設(shè)銀行及光大銀行(601818,股吧)共計(jì)4億元質(zhì)押貸款。
對(duì)于配額質(zhì)押而言，由于控排企業(yè)多數(shù)體量較大、實(shí)力較強(qiáng)，因此獲得融資較為容易。而使用CCER質(zhì)押的企業(yè)則多為資產(chǎn)較輕的中小企業(yè)，從其他途徑融資較難。
據(jù)上海銀行方面介紹，上海寶碳作為上海環(huán)境能源交易所的會(huì)員單位，是一家從事碳資產(chǎn)開發(fā)的輕資產(chǎn)企業(yè)，按常規(guī)貸款操作無法在銀行獲得融資。上海銀行考慮到上海寶碳擁有眾多的CCER資產(chǎn)資源，特別是在首批簽發(fā)的10個(gè)項(xiàng)目中擁有數(shù)個(gè)，碳資產(chǎn)實(shí)力較為豐厚。故上海銀行以目前七個(gè)市場碳配額價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)作為CCER質(zhì)押定價(jià)參考，以較高質(zhì)押率向?qū)毺及l(fā)放了500萬貸款。上海寶碳將用所得貸款繼續(xù)投入CCER開發(fā)及市場。
據(jù)了解，在9月26日國家發(fā)改委減排量備案審核會(huì)第一次會(huì)議召開之前，上海銀行即著手根據(jù)CCER開發(fā)情況及相關(guān)制度安排，創(chuàng)新開發(fā)了CCER質(zhì)押融資產(chǎn)品，將CCER作為一種全新的擔(dān)保資源，幫助企業(yè)有效盤活碳資產(chǎn)。
上海銀行副行長賀青表示，該項(xiàng)業(yè)務(wù)通過與上海環(huán)境能源交易所合作，通過制定完善的業(yè)務(wù)流程和制度，解決了簽發(fā)后CCER的質(zhì)押問題，降低中小企業(yè)特別是輕資產(chǎn)特征明顯的碳交易公司的授信門檻，有效地盤活企業(yè)所持的碳資產(chǎn)，拓展了企業(yè)的發(fā)展空間。
對(duì)于市場上的其他持有CCER的碳咨詢管理公司而言，本單CCER質(zhì)押是否可以復(fù)制至關(guān)重要。由于距離各試點(diǎn)履約期還有半年，CCER出售節(jié)奏尚緩，若能通過質(zhì)押獲得融資，則有助于進(jìn)一步開發(fā)新項(xiàng)目。
上海銀行小企業(yè)金融服務(wù)中心總經(jīng)理朱會(huì)沖對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，要進(jìn)行CCER質(zhì)押貸款，企業(yè)需滿足以下條件：一是借款企業(yè)自身資質(zhì)較好，擁有較充足的碳資產(chǎn)，二是上海環(huán)境能源交易所的會(huì)員，CCER愿意并且能夠被質(zhì)押。CCER質(zhì)押貸款將根據(jù)市場利率定價(jià)。
