中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在秘魯，央企中國鋁業(yè)公司（下稱“中鋁”）和中國五礦集團(tuán)公司（下稱“五礦”）正成為該國銅礦市場(chǎng)的重要參與者。
4月16日，五礦宣布聯(lián)合國新國際及中信集團(tuán)旗下子公司中信金屬，以58.5億美元現(xiàn)金的價(jià)格收購全球大宗商品貿(mào)易巨頭嘉能可（Glencore）旗下位于秘魯?shù)腖as Bambas銅礦。
事實(shí)上，參與Las Bambas銅礦競(jìng)購的中國企業(yè)還有中鋁及江西省國有企業(yè)江西銅業(yè)集團(tuán)公司（下稱“江銅“）。
但在中國政府的協(xié)調(diào)等因素影響下，中鋁和江銅最終退出了此次競(jìng)購。今年1月，五礦成為Las Bambas銅礦的唯一競(jìng)購者。去年，嘉能可宣布完成對(duì)礦業(yè)公司斯特拉塔的并購。但這起并購還需獲得中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反壟斷審批。中國政府要求嘉能可出售Las Bambas銅礦。
爭(zhēng)奪Las Bambas
嘉能可是全球大宗商品交易巨頭，成立于1974年，總部設(shè)于瑞士巴爾，斯特拉塔是其旗下的一家礦業(yè)公司。
2012年初，嘉能可發(fā)起了對(duì)斯特拉塔的并購，并于2013年5月宣布完成收購。Las Bambas銅礦項(xiàng)目即為斯特拉塔所有。
當(dāng)時(shí)，這起收購還需得到歐洲、南非以及中國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反壟斷審批。中國和歐洲提出的條件便是合并后的嘉能可必須終止一些合同，并出售一些資產(chǎn)來換取一紙“路條”。
于是嘉能可于2013年5月決定正式出售 Las Bambas銅礦。Las Bambas是斯特拉塔旗下規(guī)模最大的礦業(yè)項(xiàng)目之一，將于2015年投產(chǎn)。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后前五年的年產(chǎn)量超過45萬噸銅，之后為30萬噸。
了解此次交易的業(yè)內(nèi)人士稱，Las Bambas銅礦是一個(gè)世界級(jí)的銅礦，若不是反壟斷調(diào)查因素，被掛出來出售的可能性不大。
Las Bambas的出售引來了眾多競(jìng)購者。其中包括五礦、中鋁、以及江西銅業(yè)(600362,股吧)集團(tuán)公司（下稱“江銅”）。
一位中鋁下屬貿(mào)易公司人士透露，若能夠拿下Las Bambas，加上中鋁在秘魯?shù)牧硪淮蟮你~礦項(xiàng)目特羅莫克銅礦，中鋁將成為全球最大的銅礦生產(chǎn)企業(yè)?！耙舱蛉绱?，公司受到的反壟斷阻力也會(huì)更大。畢竟中鋁已經(jīng)擁有了一個(gè)世界級(jí)的銅礦項(xiàng)目?！鄙鲜鋈耸空f。
當(dāng)時(shí)，中鋁實(shí)際上已經(jīng)與投行高盛及摩根士丹利進(jìn)行了接觸，已經(jīng)開始研究競(jìng)標(biāo)事宜。
但在去年底，中鋁卻正式退出了競(jìng)購。但上述了解交易的人士稱，除了審查上的難度外，中國政府從中協(xié)調(diào)也是一個(gè)原因。“一般而言，這種大規(guī)模的海外并購，若有多家央企參與，中國政府會(huì)從中協(xié)調(diào)，若能合作就合作，不能合作就會(huì)選擇最為合適的作為主體?！痹撊耸空f。
過去數(shù)年，在國際油氣市場(chǎng)上的并購，中國的“三桶油”——中石油、中石化、中海油就曾多次在海外采取聯(lián)合競(jìng)購的方式參與并購。
另一參與者江銅則并未放棄。江銅系地方國企，有中國最大的銅產(chǎn)品生產(chǎn)基地。
江西省國資系統(tǒng)一位知情人士稱，在并購Las Bambas一事上，省領(lǐng)導(dǎo)十分重視，它對(duì)江銅來說不僅是大幅提高產(chǎn)量儲(chǔ)量的問題，還有國際化的問題。
事實(shí)上，當(dāng)時(shí)有消息稱江銅實(shí)際上已經(jīng)遞交了標(biāo)書，涉及交易金額可能達(dá)到52億美元。但該消息未獲江銅證實(shí)。
到今年1月，江銅也已退出了競(jìng)購，五礦成為唯一的競(jìng)購者，將Las Bambas收入囊中僅是時(shí)間問題。
“具體為什么退出不是很清楚，有可能是為央企讓路?！鄙鲜鼋魇Y系統(tǒng)知情人士說。
銅業(yè)之爭(zhēng)
4月16日，五礦旗下子公司五礦資源（1208.HK）宣布聯(lián)合兩家國企，作價(jià)58.5億美元收購Las Bambas銅礦。這是過去六年中國企業(yè)最大宗海外礦業(yè)資產(chǎn)收購案。
五礦資源是五礦下屬子公司，主要從事有色金屬經(jīng)銷、制造及鋁、銅制品分銷，是五礦銅業(yè)板塊的主營平臺(tái)。
對(duì)于此次收購，五礦內(nèi)部人士透露，相對(duì)于中鋁、江銅，五礦有他的優(yōu)勢(shì)?！拔宓V長期以來一直是貿(mào)易公司，國際化走在大多數(shù)央企前列。它未來受到的阻擾相對(duì)會(huì)更小。”該人士說。
目前，五礦資源市值僅約90億港幣。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為這是一起“蛇吞象”式的并購。
為了完成此次收購，五礦資源與國新國際及中信集團(tuán)旗下中信金屬組成了聯(lián)合體。五礦資源持有62.5%權(quán)益，國新國際和中信金屬分別持有22.5%及15%。
據(jù)悉，Las Bambas銅礦現(xiàn)已落成66%，涉及開支已達(dá)35億美元。嘉能可預(yù)測(cè)，仍需24億美元才可正式投產(chǎn)。
五礦資 源 行 政 總 裁 An-drewMichelmore說，LasBambas的選礦能力為14萬噸/天；未來產(chǎn)量之份額將為集團(tuán)現(xiàn)有銅產(chǎn)量約1.5倍，預(yù)計(jì)在2017年全面投產(chǎn)。
2013年，江銅的銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)超過120萬噸。但到明年LasBambas投產(chǎn)后，五礦銅產(chǎn)量將增加1.5倍，將超越江銅成為亞洲最大的銅礦生產(chǎn)商，躋身全球十五強(qiáng)。
事實(shí)上，另一行業(yè)巨頭中鋁也不甘落后。
2007年8月，中鋁確定了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的目標(biāo)，即由單一的鋁企向“多金屬國際化礦業(yè)公司”轉(zhuǎn)型。
當(dāng)年，中鋁斥資8.6億美元完成了對(duì)加拿大秘魯銅業(yè)公司91%股權(quán)的收購，從而獲得了特羅莫克銅礦項(xiàng)目。
此后，中鋁確立了“以鋁為主的輕金屬、以銅為主的重金屬、以優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn)品為主的稀有稀土、以總承包為核心的有色金屬工程建設(shè)等四大業(yè)務(wù)板塊?！?
2013年1月31日，中鋁旗下子公司中鋁礦業(yè)國際（3668.HK）正式在香港上市，其核心資產(chǎn)便是特羅莫克銅礦項(xiàng)目。
資料顯示特羅莫克銅礦擁有當(dāng)量銅金屬資源量約1200萬噸，約占中國國內(nèi)銅資源總量的19%。中鋁預(yù)計(jì)在該項(xiàng)目上的總投資將高達(dá)243億元人民幣。
該項(xiàng)目設(shè)計(jì)年產(chǎn)銅精礦含銅22萬噸，約占中國國內(nèi)自有產(chǎn)量的18%，進(jìn)入全球前20名銅礦山行列，設(shè)計(jì)服務(wù)年限超過30年。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將年產(chǎn)銅金屬規(guī)模可達(dá)20萬噸。
中鋁內(nèi)部人士透露，特羅莫克銅礦的生產(chǎn)成本預(yù)計(jì)低于全球75%以上的銅礦山。
去年12月初，背著中國海外最大銅礦項(xiàng)目頭銜的中鋁秘魯特羅莫克銅礦正式投產(chǎn)。
上述中鋁下屬貿(mào)易公司的人士稱，等特羅莫克銅礦全部達(dá)產(chǎn)后，屆時(shí)將能夠與五礦、江銅不相上下。
