一、多晶硅價格跌宕起伏
2017年3-4月份多晶硅價格跌宕起伏，從進(jìn)入3月開始價格驟然下滑，從3月初的14.25萬元/噸一路跌至谷底10.85萬元/噸，跌幅達(dá)到23.9%，隨后觸底反彈，連續(xù)兩周微幅回升，截止4月底，周均價回升至11.2萬元/噸，漲幅為3.2%。
4月份均價11.06萬元/噸，環(huán)比跌幅為17.5%。導(dǎo)致3-4月中旬價格懸崖式下跌的原因：進(jìn)入3月份以后，6.30光伏裝機(jī)政策對于國內(nèi)市場需求的刺激效果尚不明朗，又加之多晶片企業(yè)受電池轉(zhuǎn)換率要求提升影響，成本壓力增大，紛紛通過壓縮硅料成本來維持生產(chǎn)，不堪重負(fù)者則減產(chǎn)停產(chǎn)，需求驟減，導(dǎo)致多晶硅價格迅速進(jìn)入下行通道。
支撐多晶硅價格企穩(wěn)回升的原因：終端安裝并網(wǎng)的刺激是主要因素，若要在6月30日之前并網(wǎng)，電站必須在5月底之前建成投運(yùn)，因此4-5月份多晶硅需求得到一定保障，江蘇榮德、山東大海等國內(nèi)領(lǐng)先硅片企業(yè)產(chǎn)能的恢復(fù)則是需求回暖的直接刺激因素，因此多晶硅價格在4月中旬開始企穩(wěn)回升。
二、國內(nèi)供應(yīng)穩(wěn)扎穩(wěn)打
硅業(yè)分會統(tǒng)計(jì)，截止2017年4月底，國內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)17家，有效產(chǎn)能共計(jì)23.7萬噸/年，產(chǎn)能在逐步提升，3-4月份的產(chǎn)能增量主要來自新特能源、新疆大全、四川永祥。根據(jù)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度來看，截止2017年中，國內(nèi)多晶硅年產(chǎn)能將達(dá)到25萬噸/年左右。
2017年3-4月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計(jì)3.99萬噸，同比增加7.8%，其中3月份2.0萬噸，同比增長16.3%，創(chuàng)月產(chǎn)量歷史新高，4月份1.99萬噸，同比增加17.8%。4月份產(chǎn)量環(huán)比略有減少但基本持平，一方面，江蘇中能和江西賽維稍作檢修，影響部分產(chǎn)量；另一方面，新特、大全及永祥的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)能繼續(xù)釋放，保證了三四月份產(chǎn)量基本維持穩(wěn)定。3-4月份按產(chǎn)量排序，江蘇中能、新特能源、洛陽中硅分別位居前三位，這三大企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的53.9%。中能、特變、中硅、永祥、亞硅、大全、賽維七家萬噸級企業(yè)產(chǎn)量共計(jì)3.15萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的79.0%。
從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，江蘇中能3月份正常運(yùn)行，4月中旬由于電氣問題稍作檢修影響產(chǎn)量約400噸；新特能源4月份擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，預(yù)計(jì)5月份產(chǎn)能按計(jì)劃達(dá)到3.6萬噸/年；新疆大全超產(chǎn)運(yùn)行，產(chǎn)能達(dá)到1.9萬噸/年；四川永祥技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)時間稍有延后，預(yù)計(jì)在6月份產(chǎn)能達(dá)到2萬噸/年；東方希望4月份產(chǎn)出多晶硅料，現(xiàn)暫時內(nèi)部供應(yīng)無外銷。
三、多晶硅進(jìn)口量增價跌
根據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年3月份多晶硅進(jìn)口量為12529噸，環(huán)比增加14.5%，3月份進(jìn)口均價15.75美元/千克，環(huán)比下滑3.7%。值得注意的有以下三點(diǎn)：第一，從韓國進(jìn)口量仍位居第一。3月份從韓國進(jìn)口量為5536噸，環(huán)比增加5.1%，占總進(jìn)口量的44.2%，仍居進(jìn)口量首位。3月份從韓國進(jìn)口多晶硅量達(dá)到韓國月均產(chǎn)能的81.0%，韓國復(fù)審調(diào)查開始后截止目前尚未對韓國進(jìn)口量產(chǎn)生影響。第二，自美國進(jìn)口價格再次觸底。3月份從美國進(jìn)口價格跌至10.97美元/千克，環(huán)比下滑54.9%，接近2016您10月份的歷史低點(diǎn)10.02美元/千克。3月份價格之所以跌幅巨大，主要是由于正逢國內(nèi)外多晶硅市場需求低谷期，國內(nèi)多晶硅價格一月之內(nèi)跌幅達(dá)17.1%，在市場急速疲軟的階段，進(jìn)口料價格也只能順勢下滑。第三，其他地區(qū)進(jìn)口量日漸凸顯。3月份從日本、馬來西亞、以色列、印度共進(jìn)口多晶硅1031噸，占總進(jìn)口量的8.2%。其中馬來西亞進(jìn)口量達(dá)到701噸，占比為5.6%，超越美國成為第四大進(jìn)口地區(qū)，另外還涌現(xiàn)出像以色列和印度等多晶硅出口國。
分國別來看：2017年3月份，自韓、德、美、臺這四個地區(qū)進(jìn)口量11499噸，占總進(jìn)口量的91.8%，進(jìn)口量占比分別為44.2%、35.0%、3.6%、8.9%，韓國居首位且占比久居高位，德國進(jìn)口量占比略有增加。分貿(mào)易方式來看：2017年3月份按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅占比12.0%，其中自美國按加工貿(mào)易方式進(jìn)口占比為21.7%，100%通過保稅區(qū)倉儲轉(zhuǎn)口方式進(jìn)入國內(nèi)。自韓國按加工貿(mào)易方式進(jìn)口占比為69.7%，同樣100%通過保稅區(qū)倉儲轉(zhuǎn)口方式進(jìn)入。
四、單多晶之“爭”不論輸贏
自2015年開始，為加快光伏平價上網(wǎng)速度，中國計(jì)劃每年實(shí)行光伏“領(lǐng)跑者”計(jì)劃，即通過制定激勵政策，鼓勵同類可比范圍內(nèi)能源利用效率最高的光伏產(chǎn)品、企業(yè)或單位的技術(shù)研發(fā)、宣傳和推廣。在政策的支持下，2016年“領(lǐng)跑者”項(xiàng)目的投標(biāo)大部分選擇了單晶組件。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，在2016年下半年完成招標(biāo)的“領(lǐng)跑者”項(xiàng)目中，單晶組件的占比超過了60%。
據(jù)彭博新能源(BNEF)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，相比2016年，2017年中國單晶市場份額由20%迅速提升至25%，這主要就是受“領(lǐng)跑者”政策的影響。按“領(lǐng)跑者”計(jì)劃規(guī)定，進(jìn)入的多晶硅電池組件和單晶硅電池組件的光電轉(zhuǎn)換效率必須分別達(dá)到16.5%和17%以上。而目前幾乎100%的單晶組件都能滿足17%的轉(zhuǎn)換效率，“領(lǐng)跑者”對單晶組件效率的門檻要低于多晶組件，兩者效率標(biāo)準(zhǔn)制定沒有拉開差距。
隨著“630”并網(wǎng)期限的逼近，單晶的發(fā)展勢頭愈加迅猛。2017年一季度單晶產(chǎn)能供不應(yīng)求，硅片價格持續(xù)居高不下。截止4月26日，156mm單晶硅片周均價0.795美元/片，156mm高效多晶硅片周均價0.554美元/片，價差已接近2元/片。但在價差高達(dá)2元/片的情況下，單晶硅片還是供不應(yīng)求，這不符合商業(yè)邏輯，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這一結(jié)果是由政策的傾向性決定的，政策的傾向有可能會阻礙平價上網(wǎng)的進(jìn)程。故國家能源局已向各大主要光伏企業(yè)下發(fā)了征求意見稿，擬調(diào)高“領(lǐng)跑者”計(jì)劃中單多晶組件轉(zhuǎn)換效率的設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，單晶效率由17%提升至18%，多晶效率由16.5%提升至17%，兩者的效率差擴(kuò)大了一倍至1%。
值得注意的是，本輪單多晶“之爭”的關(guān)鍵在于兩者對“領(lǐng)跑者”計(jì)劃解讀的側(cè)重點(diǎn)相異。單晶方認(rèn)為“領(lǐng)跑者”的初衷是為鼓勵先進(jìn)技術(shù)，多晶認(rèn)為性價比才是重點(diǎn)。
事實(shí)上，無論是單晶還是多晶，高效都是未來一致的追求目標(biāo)?！邦I(lǐng)跑者”將組件標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置地高一些，企業(yè)才會通過自身挖潛來增強(qiáng)競爭力，從而提升行業(yè)整體平均水平，最終才能在實(shí)現(xiàn)平價上網(wǎng)的道路上步步前進(jìn)。
五、多晶硅后市預(yù)測
4月中旬開始的多晶硅價格觸底反彈主要是由于終端安裝并網(wǎng)的刺激，想要在6月30日之前并網(wǎng)，電站必須在5月底之前建成投運(yùn)，因此4-5月份多晶硅需求得到了一定保障。另外電池片價格的波動能夠相對直接地反映終端需求的強(qiáng)弱，據(jù)統(tǒng)計(jì)，電池片價格從2016年2月底開始連續(xù)一年以上持續(xù)下跌，直到4月中旬止跌，表明光伏需求已開始回暖，同時國內(nèi)多晶硅企業(yè)也反映近期訂單正在逐步恢復(fù)，因此這一波需求回暖短期內(nèi)將刺激多晶硅價格微幅回升?！?30”之后，若無新的光伏補(bǔ)貼利好政策，下游需求有可能再次陷入疲軟，則此時的價格上漲也只能是曇花一現(xiàn)。
