中國儲能網(wǎng)訊：10月18日，A股儲能板塊穩(wěn)步上漲，截至收盤，南財金融終端主題庫顯示，儲能主題上漲1.54%。成分股中，99只股票收漲，僅22只股票下跌。具體來看，新風光漲超13%，南網(wǎng)科技漲超11%，南都電源、博力威漲超10%，賽德電池、華西能源漲停。
10月18日，寧德時代宣布與美國公用事業(yè)和分布式光伏+儲能開發(fā)運營商Primergy Solar LLC（Primergy）達成協(xié)議，為Gemini光伏+儲能項目獨家供應(yīng)電池。Gemini部署了690MWac/966MWdc太陽能電池板和1.416GWh儲能系統(tǒng)，項目完成后，將成為美國最大的光伏儲能項目之一。
據(jù)中國能源報10月18日消息，由于電池供不應(yīng)求，已有儲能企業(yè)被迫暫停接單——“整年都在全國各地跑項目，但眼下不得不提前收尾”。自9月底開始，類似情況頗為普遍且形勢愈演愈烈。
2023年或是國內(nèi)電站儲能發(fā)展的大年
日前，山西省能源局印發(fā)《山西省可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，提出2025年，山西省可再生能源發(fā)電裝機達到8300萬千瓦以上?！兑?guī)劃》在儲能方面提出重要發(fā)展目標，在關(guān)鍵節(jié)點布局電網(wǎng)側(cè)儲能，穩(wěn)步推進電源側(cè)儲能建設(shè)，積極支持用戶側(cè)儲能多元化發(fā)展，爭取于2025年實現(xiàn)新型儲能裝機量達到600萬千瓦。
光大證券認為，從招標層面看，據(jù)CNESA統(tǒng)計，9月份，新型儲能中標項目89項，其中儲能系統(tǒng)中標 1.2GW/2.7GWh，EPC中標2.4GW/5.2GWh。
其次，從政策層面看，10月12日，青海省能源局發(fā)布《2022年青海省新能源開發(fā)建設(shè)方案》，對第二批大基地僅配置電化學儲能的項目要求功率配比20%；儲能時長4小時。
基于當前電網(wǎng)的消納能力，預(yù)計2023年將會是國內(nèi)儲能發(fā)展的大年，主要體現(xiàn)在三個方面:
①配儲比例的落實情況將會有很大的提升；
②功率配比和儲能時長要求將會有很大的提高；
③各類儲能新技術(shù)的發(fā)展將會有很大的進步。
海外儲能需求同樣旺盛
華鑫證券指出，首先，儲能在清潔能源裝機受限的情況下保持高增長，數(shù)據(jù)顯示，盡管今年上半年美國儲能裝機有所增長，2022年上半年裝機約5GWh電池儲能系統(tǒng)，與去年同期相比增長了三分之一，但風電和光伏裝機容量卻下降了 50%～70%。2022年1-6月，大約20%的計劃中的光伏裝機被推遲，儲能在清潔能源裝機受限的情況下保持高增長。
此外，隨著多項支持政策的出臺，海外將迎來大型儲能需求釋放。
其一，《通脹削減法案》正式立法，獨立儲能投資成本有望大幅降低。儲能與太陽能脫鉤，獨立儲能系統(tǒng)有資格獲得30%的清潔能源投資稅收抵免(ITC)。此外，允許免稅實體以直接付款的形式獲得投資稅收抵免。
其二，停征東南亞進口太陽能組件“雙反”關(guān)稅，光伏裝機復(fù)蘇將對儲能增長形成有力支撐。
華鑫證券認為，在東南亞光伏關(guān)稅取消兩年、2023年IRA新政生效、加州SGIP自發(fā)電激勵計劃和的政策背景下，今年下半年到明年美國儲能市場有望持續(xù)突破裝機記錄，Wood Mackenzie預(yù)測，2022年美國市場儲能新增裝機有望實現(xiàn) 29%的增長，預(yù)計2022-2024年儲能需求將分別達到13.5/28.4/45.6GWh?？春妹绹鴥δ苄枨蟾咚侔l(fā)展。
光大證券指出，重點關(guān)注美國大儲的投資機會。
從量的層面來看，美國市場一直是全球儲能的第一大市場，隨著美國新能源建設(shè)的加快，美國市場對儲能的需求也進一步提升。
從利的層面來看，由于美國電價傳導機制更順暢，儲能電站整體盈利能力較強，因此儲能設(shè)備供應(yīng)商海外業(yè)務(wù)的利潤率顯著高于國內(nèi)業(yè)務(wù)。
投資策略
光大證券認為，2022四季度硅料價格有望出現(xiàn)拐點，疊加需求加速釋放，一體化組件企業(yè)有望迎來量增+盈利邊際改善，看好國內(nèi)鋰電大儲企業(yè)的2023年的量增，高壓級聯(lián)技術(shù)從0到1的發(fā)展，壓縮空氣、液流、光熱、氫、鈉電、飛輪、超級電容等各類新型儲能技術(shù)的發(fā)展。
華鑫證券認為，在政策推動下，美國光伏裝機復(fù)蘇帶動大型儲能需求提升，隨著硅料供給釋放，國內(nèi)大基地需求啟動帶動大儲能需求，看好有能力出口的儲能系統(tǒng)集成商及PCS供應(yīng)商，推薦溫控設(shè)備供應(yīng)商以及配套國產(chǎn)系統(tǒng)出海廠商。
東亞前海證券認為，儲能行業(yè)將保持高景氣，技術(shù)將持續(xù)發(fā)展，相關(guān)企業(yè)或?qū)⑹芤妗?
東吳證券認為，儲能是最佳黃金賽道，繼續(xù)看好光伏板塊成長。
機構(gòu)推薦個股
寧德時代（300750.SH）：專注于新能源汽車動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為全球新能源應(yīng)用提供一流解決方案，核心技術(shù)包括在動力和儲能電池領(lǐng)域。2022年前三季度公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤165-180億元，同比增長112.87%-132.22%。公司第三季度預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤88-98億元，同比增長169.33%-199.94%，環(huán)比增長31.84%-46.82%。預(yù)計公司三季度出貨近90GWh，環(huán)比增長40%以上，單位盈利繼續(xù)提升。
南網(wǎng)科技（688248.SH）：公司經(jīng)營范圍主要包括海上風電相關(guān)系統(tǒng)研發(fā)，在線能源監(jiān)測技術(shù)研發(fā)，機械電氣設(shè)備制造，輸配電及控制設(shè)備制造，專用設(shè)備制造，汽車新車銷售等。預(yù)計2022年前三季度實現(xiàn)營收11.06億元，同比增長50.16%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.40億元，同比增長169.78%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.38億元，同比增長175.86%。2022年三季度預(yù)計實現(xiàn)營收4.05億元，同比增長76.57%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.59億元，同比增長436%。公司營收快速增長，盈利能力顯著提高，業(yè)績符合市場預(yù)期。
（報告來源：光大證券、華鑫證券、東吳證券、東亞前海證券）
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