中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：10月31日是上市企業(yè)三季報(bào)發(fā)布最后期限，我們也匯總了部分逆變器上市公司的業(yè)績(jī)情況，一起來(lái)看看吧。
我們統(tǒng)計(jì)到的數(shù)據(jù)顯示，8家逆變器企業(yè)業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，前三季度營(yíng)業(yè)收入平均增速超過(guò)68%，其中第三季度營(yíng)業(yè)收入平均增速更是超過(guò)100%。
部分逆變器企業(yè)三季度業(yè)績(jī)匯總，數(shù)據(jù)來(lái)源于企業(yè)公告，嗶哥嗶特資訊整理
科士達(dá)同比增長(zhǎng)48.3% 儲(chǔ)能逆變器成增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿?/strong>
10月22日，科士達(dá)發(fā)布2022年三季度報(bào)告。2022年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收27.4億元，同比增長(zhǎng)48.3%;歸母凈利潤(rùn)4.5億元，同比增長(zhǎng)58.8%;扣非凈利潤(rùn)4.1億元，同比增長(zhǎng)77.3%。其中三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.2億元，環(huán)比增長(zhǎng)26.9%;歸母凈利潤(rùn)2.3億元，環(huán)比增長(zhǎng)39.7%;扣非凈利潤(rùn)2.1億元，環(huán)比增長(zhǎng)35.3%。
2019，科士達(dá)與寧德時(shí)代設(shè)立合資公司時(shí)代科士達(dá)，以布局儲(chǔ)能逆變器、充電樁、“光儲(chǔ)充”一體化等相關(guān)業(yè)務(wù)，同時(shí)成立科士達(dá)(越南)拓展海外業(yè)務(wù)。歐洲能源危機(jī)下光伏與儲(chǔ)能需求快速增長(zhǎng)，3月以來(lái)我國(guó)對(duì)歐洲逆變器月出口數(shù)量與金額環(huán)比持續(xù)增長(zhǎng)，得益于時(shí)代科士達(dá)一期兩條PACK產(chǎn)線投產(chǎn)保障電芯供應(yīng)，科士達(dá)儲(chǔ)能逆變器產(chǎn)品銷量快速增長(zhǎng)。2022年H1科士達(dá)新能源光伏以及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占公司總業(yè)務(wù)比重為25.17%，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)是拉動(dòng)科士達(dá)Q3業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?
陽(yáng)光電源光儲(chǔ)業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng) 業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)37%
10月26日，陽(yáng)光電源(SZ:300274)發(fā)布2022年前三季度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入222.24億元，同比增長(zhǎng)44.56%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)20.61億元，同比增長(zhǎng)36.94%;實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)19.02億元，同比增長(zhǎng)31.01%;實(shí)現(xiàn)基本每股收益1.39元/股，同比增長(zhǎng)34.95%。
其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入99.43億元，同比增長(zhǎng)38.80%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.60億元，同比增長(zhǎng)55.14%;實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)11.07億元，同比增長(zhǎng)51.16%。
對(duì)于業(yè)績(jī)變化的原因，陽(yáng)光電源表示主要系光伏、儲(chǔ)能逆變器業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)所致。
禾邁股份同比增長(zhǎng)85% 儲(chǔ)能逆變器成未來(lái)新增長(zhǎng)動(dòng)力
10月26日，禾邁股份(SH:688032)發(fā)布2022年前三季度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.36億元，同比增長(zhǎng)85%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.62億元，同比增長(zhǎng)198%;實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)3.50億元，同比增長(zhǎng)197%;實(shí)現(xiàn)基本每股收益6.47元/股，同比增長(zhǎng)123%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.22億元，同比增長(zhǎng)123.59%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.6億元，同比增長(zhǎng)273.45%;實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)1.57億元，同比增長(zhǎng)279.70%。
對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，禾邁股份表示，隨著光伏逆變器技術(shù)的進(jìn)步，光伏行業(yè)整體發(fā)展勢(shì)態(tài)較好，公司微型逆變器及監(jiān)控設(shè)備市場(chǎng)需求旺盛，下游客戶訂單充足，公司逐步爬坡擴(kuò)產(chǎn)以滿足海外訂單的需求，實(shí)現(xiàn)公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的增加。
根據(jù)東吳證券披露的數(shù)據(jù)顯示，禾邁股份2022Q3微型逆變器業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)出貨35萬(wàn)臺(tái)，環(huán)增48%，DTU出貨5-6萬(wàn)臺(tái)。分市場(chǎng)看，歐美需求旺盛，歐洲占比上升達(dá)46%，北美市場(chǎng)出貨超20萬(wàn)臺(tái)，占比約30%，拉美占比有所下降，不到20%;分產(chǎn)品看，歐洲占比提升帶動(dòng)一拖一/一拖二微型逆變器占比提升，2022Q3合計(jì)超50%，一拖四微型逆變器占比下降至約38%。
關(guān)斷器+儲(chǔ)能逆變器拓展產(chǎn)品布局，2023年儲(chǔ)能逆變器加速放量：禾邁股份推出一拖一、一拖二系列關(guān)斷器產(chǎn)品，與微型逆變器共同豐富客戶組件級(jí)關(guān)斷方案選擇;儲(chǔ)能方面公司推出3-6KW單相低壓以及5-12KW三相高壓儲(chǔ)能逆變器，直流及交流耦合技術(shù)均有布局，主要市場(chǎng)為歐洲/亞太地區(qū)，美國(guó)機(jī)型儲(chǔ)能逆變器產(chǎn)品也在布局中，預(yù)計(jì)2022Q4開(kāi)始放量出貨，全年預(yù)計(jì)出貨3000臺(tái)，2023年為銷售重點(diǎn)，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)20倍以上增長(zhǎng)，成為禾邁股份新增長(zhǎng)動(dòng)力，單臺(tái)儲(chǔ)能盈利遠(yuǎn)超微逆。
錦浪科技同比增長(zhǎng)80.86% 光儲(chǔ)逆變器需求快速增長(zhǎng)
10月27日，錦浪科技(300763)披露三季報(bào)，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.67億元，同比增長(zhǎng)80.86%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.03億元，同比增長(zhǎng)93.75%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.25億元，同比增長(zhǎng)102.91%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.05億元，同比增長(zhǎng)144.37%;實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)3.45億元，同比增長(zhǎng)247.84%。
對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，錦浪科技表示，新能源領(lǐng)域保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，公司從事的組串式并網(wǎng)逆變器及儲(chǔ)能逆變器的市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品出貨量持續(xù)增加，公司盈利能力快速提升。
上能電氣同比增156.13% 戶用產(chǎn)品已量產(chǎn)出貨
10月27日晚間，上能電氣披露2022年三季報(bào)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.66億元，同比增長(zhǎng)64.51%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4541.03萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.9%。僅第三季度單季，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.45億元，同比增長(zhǎng)156.13%。
對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，上能電氣方面表示，主要受益于儲(chǔ)能逆變器業(yè)務(wù)增加所致。事實(shí)上，儲(chǔ)能系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)實(shí)為逆變器企業(yè)拓展盈利的第二曲線。例如天合光能、陽(yáng)光電源等此前均已依托其逆變器、組件的銷售渠道做儲(chǔ)能的集成商，即采用外購(gòu)電池的形式，提供儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然集成業(yè)務(wù)一定程度會(huì)拉低儲(chǔ)能逆變器單品毛利率，但對(duì)于客戶拓展及規(guī)模擴(kuò)張具有戰(zhàn)略意義。
上能電氣戶用逆變器自2021年底在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)推出以來(lái)，已獲得市場(chǎng)規(guī)模化應(yīng)用和性能驗(yàn)證。上能電氣稱，公司戶用逆變器已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨，目前正在做德國(guó)、荷蘭、比利時(shí)、瑞典、越南、馬來(lái)西亞、巴西等國(guó)家的認(rèn)證。
值得一提的是，其型號(hào)為SN3.0-12PT、SN12(X)-25PT的戶用分布式光伏逆變器已于10月18日獲得歐洲市場(chǎng)部分準(zhǔn)入認(rèn)證證書(shū)，為公司加速海外分布式市場(chǎng)業(yè)務(wù)布局尤其是開(kāi)拓歐洲市場(chǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
上能電氣表示，今年下半年將發(fā)力其他細(xì)分市場(chǎng)，包括以北美市場(chǎng)為主的大型儲(chǔ)能電站市場(chǎng)開(kāi)拓、歐洲的分布式光伏及戶儲(chǔ)市場(chǎng)等。
德業(yè)股份同比增長(zhǎng)34.49% 預(yù)計(jì)23年儲(chǔ)能、微逆實(shí)現(xiàn)翻倍
10月29日，德業(yè)股份發(fā)布三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40.73億元，同比增長(zhǎng)34.49%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.27億元，同比增長(zhǎng)131.45%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17億元，同比增長(zhǎng)54.08%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.77億元，同比增長(zhǎng)171.12%;實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)5.52億元，同比增長(zhǎng)240.08%。
德業(yè)股份此前在三季度業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，海外戶用光儲(chǔ)需求爆發(fā)，逆變器業(yè)務(wù)持續(xù)高增，預(yù)計(jì)前三季度逆變器整體出貨量超80萬(wàn)臺(tái)，其中Q3單季度出貨量超40萬(wàn)臺(tái)，微型逆變器、儲(chǔ)能逆變器持續(xù)環(huán)比高增，預(yù)計(jì)全年微型逆變器/儲(chǔ)能逆變器/組串式逆變器出貨量可達(dá)70萬(wàn)臺(tái)/30萬(wàn)臺(tái)/25萬(wàn)臺(tái)。公司逆變器產(chǎn)品迭代迅速，快速響應(yīng)客戶需求，新一代單相低壓16kw系列、三相高壓15kw及面向工商業(yè)的50kw儲(chǔ)能逆變器陸續(xù)投放。逆變器業(yè)務(wù)多市場(chǎng)發(fā)力，德業(yè)股份在巴西市場(chǎng)保持優(yōu)勢(shì)，歐洲市場(chǎng)在家庭能源需求催化下拓展順利，而在儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)美國(guó)，德業(yè)股份也開(kāi)始布局微型逆變器業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)2023年儲(chǔ)能、微型逆變器產(chǎn)品仍能實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。
固德威同比增長(zhǎng)69.64% 儲(chǔ)能逆變器業(yè)務(wù)有望占據(jù)更高市場(chǎng)份額
10月29日，固德威公布2022年第三季度報(bào)告，前三季度營(yíng)業(yè)收入29.16億元，同比增長(zhǎng)69.64%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.75億元，同比增長(zhǎng)27.90%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)2.64億元，同比增長(zhǎng)29.01%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.63億元，同比增長(zhǎng)131.65%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.21億元，同比增長(zhǎng)255.41%;實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)2.16億元，同比增長(zhǎng)250.64%。
固德威營(yíng)收大幅提升主要系儲(chǔ)能逆變器業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)所致，產(chǎn)品已批量銷往德國(guó)、澳大利亞巴西、波蘭、等100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，目前全球裝機(jī)量已超過(guò)35GW。從國(guó)外來(lái)看，地緣政治因素加重了能源危機(jī)，電價(jià)持續(xù)上漲，分布式儲(chǔ)能市場(chǎng)持續(xù)升溫;從國(guó)內(nèi)來(lái)看，由于分布式光伏快速起量，出于對(duì)電網(wǎng)安全的考慮，多省市出臺(tái)了光伏配儲(chǔ)政策。固德威在原有5-10kW逆變器產(chǎn)品基礎(chǔ)之上，推出15kW、20kW、25kW、30kW四個(gè)功率段逆變器產(chǎn)品，可以全面滿足戶用和工商業(yè)儲(chǔ)能等應(yīng)用場(chǎng)景，有望占據(jù)更高的市場(chǎng)份額，為公司業(yè)績(jī)提供支撐。
昱能科技同比增長(zhǎng)120.20% 微逆+儲(chǔ)能同時(shí)發(fā)力
10月31日，昱能科技公布2022年第三季度報(bào)告，前三季度營(yíng)業(yè)收入9.28億元，同比增長(zhǎng)120.20%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.53億元，同比增長(zhǎng)337.50%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)2.39億元。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.3億元，同比增長(zhǎng)184.39%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.24億元，同比增長(zhǎng)475.84%;實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)1.14億元，同比增長(zhǎng)440.80%。
昱能科技微型逆變器、智控關(guān)斷器、能量通信器已在中國(guó)大陸及美國(guó)、加拿大、澳大利亞、德國(guó)、法國(guó)、荷蘭、墨西哥、巴西等90多個(gè)國(guó)家及地區(qū)實(shí)現(xiàn)銷售，其中來(lái)源于美國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收占比達(dá)到32%，形成了全球化業(yè)務(wù)布局及目標(biāo)市場(chǎng)本土化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，在美國(guó)、荷蘭、澳大利亞、墨西哥等地成立了子公司。
分產(chǎn)品看，昱能科技Q1一拖四和一拖八產(chǎn)品占比較高，Q2一拖二產(chǎn)品在歐美市場(chǎng)占比增加，目前第四代20A大電流產(chǎn)品出貨占比持續(xù)提升，儲(chǔ)能系列產(chǎn)品已進(jìn)入量產(chǎn)階段，Q1首批產(chǎn)品出貨，銷往北美市場(chǎng)。
儲(chǔ)能與小型化 逆變器未來(lái)兩大增長(zhǎng)方向
儲(chǔ)能成為逆變器當(dāng)下業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。上述8家逆變器企業(yè)在談及業(yè)績(jī)變動(dòng)時(shí)都提到儲(chǔ)能業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的支撐作用。根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)數(shù)顯示，2021年，光伏逆變器約3900元/臺(tái)，但納入統(tǒng)計(jì)的企業(yè)均含有儲(chǔ)能逆變器相關(guān)業(yè)務(wù)，我們認(rèn)為光伏逆變器約3500-3900元/臺(tái)較為合理。
部分逆變器企業(yè)單機(jī)/W價(jià)值量統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)來(lái)源于企業(yè)2021年報(bào)，嗶哥嗶特資訊整理
而儲(chǔ)能逆變器方面，錦浪科技公布的數(shù)據(jù)約為6000元/臺(tái)，固德威的數(shù)據(jù)約7860元/臺(tái)，相比于光伏逆變器單機(jī)價(jià)值量增加71.43%-101.54%。
不過(guò)這個(gè)數(shù)據(jù)樣本較少，參考值相對(duì)較低。根據(jù)嗶哥嗶特產(chǎn)業(yè)研究室的數(shù)據(jù)，儲(chǔ)能逆變器的價(jià)格約0.53/瓦，光伏逆變器(大功率)0.2-0.35/瓦，單機(jī)價(jià)值量同比增加51.43%-165%。
根據(jù)各省設(shè)定的配儲(chǔ)比例數(shù)據(jù)計(jì)算，十四五期間國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模超過(guò)29GW，隨著儲(chǔ)能裝機(jī)不斷落地，儲(chǔ)能逆變器也將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，電感器、電子變壓器等相關(guān)產(chǎn)品需求量也將進(jìn)一步增加。
小型化是逆變器未來(lái)增長(zhǎng)動(dòng)力。對(duì)于逆變器而言，且功率越小，成本越高，即單瓦價(jià)值量更高。上述8家上市企業(yè)中，除陽(yáng)光電源與錦浪科技未明確提到微型逆變器外，科士達(dá)的光儲(chǔ)充、上能電氣戶用分布式逆變器均屬于微型逆變器業(yè)務(wù)范疇，固德威在原有5-10kW產(chǎn)品基礎(chǔ)之上，推出15kW、20kW、25kW、30kW四個(gè)功率段產(chǎn)品，德業(yè)股份更預(yù)計(jì)全年微逆出貨量可達(dá)70萬(wàn)臺(tái)，而禾邁股份與昱能科技則是以微型逆變器為主業(yè)，在分布式光伏全面推進(jìn)的過(guò)程中，功率的小型化將是逆變器未來(lái)確定的發(fā)展。
