中國儲能網(wǎng)訊：——2022儲能PCS類上市公司TOP20出爐
儲能變流器PCS作為儲能電池系統(tǒng)與電網(wǎng)（或負荷）能量交換的關鍵設備，在提升電能質(zhì)量和傳輸效率、保障電網(wǎng)穩(wěn)定安全方面起到非常重要的作用，是儲能系統(tǒng)穩(wěn)定運行的重要橋梁，即將電網(wǎng)中的交流電整流為直流電給儲能電池充電或將電池中的直流電逆變成交流電輸送給電網(wǎng)或者交流負荷使用。在整個儲能系統(tǒng)成本中，PCS占有15%-20%的價值量，成為各大儲能廠家必爭之地，光伏逆變器是技術最接近的路徑，光伏逆變器廠商轉做儲能PCS是其中重要力量，比如禾邁股份已有儲能PCS用于戶用儲能，其市值超600億元，股價目前更是再創(chuàng)新高，成為除貴州茅臺之外的唯一一只上千元工業(yè)股，股價最高達1150元。此外還有電力電子和工控廠商憑借自身電網(wǎng)技術優(yōu)勢水到渠成地向PCS拓展，也有電芯電池和系統(tǒng)集成企業(yè)向PCS延伸業(yè)務，更有跨行跨界的上市公司通過入股并購或成立新公司向PCS進軍。
從中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會儲能應用分會政策研究中心觀察的260余家儲能上市公司名單看，涉及儲能PCS生產(chǎn)的企業(yè)有49之多，其他非上市公司亦不在少數(shù)，如南瑞繼保、冠隆電力、英博電氣、古瑞瓦特、索英電氣等出貨量大且創(chuàng)新能力強的企業(yè)，國內(nèi)PCS廠家合計已達80余家，相應外資品牌有20余家，整個市場上PCS廠家已超過100家。據(jù)CESA儲能應用分會產(chǎn)業(yè)政策研究中心對儲能PCS上市公司統(tǒng)計，2022年儲能PCS類上市公司總市值已達1.63萬億元，其中TOP20企業(yè)總市值如下表所列。
注：總市值以2022年8月19日收盤價計（來源：CESA儲能應用分會產(chǎn)業(yè)政策研究中心根據(jù)同花順財經(jīng)數(shù)據(jù)整理）
可以看出TOP20儲能PCS類上市公司市值門檻已超140億元，市值總計已達1.46萬億元，占據(jù)了絕對份額。陽光電源作為PCS龍頭，以2055億元的總市值高居榜首，國電南瑞緊隨其后，TOP3-5分別為匯川技術、錦浪科技、德業(yè)股份。
目前，儲能PCS廠商主要來源于四個領域：一是由光伏逆變器企業(yè)擴大經(jīng)營范圍而來；二是由UPS廠商擴大經(jīng)營范圍而來；三是電網(wǎng)及電力電子企業(yè)延伸轉型而來，四是成立專門的儲能變流器企業(yè)。由于儲能PCS的技術與光伏逆變器技術同源，所以光伏逆變器廠商擴大經(jīng)營范圍是行業(yè)的主流，其次是專門的儲能變流器新設企業(yè)。
在這四類企業(yè)中，光伏逆變器廠商和UPS廠商衍生的PCS業(yè)務借助光伏逆變器和UPS的生產(chǎn)線較為普遍，這些廠商儲能PCS的產(chǎn)能都很大，專門的儲能變流器廠商都有自己獨立的生產(chǎn)線，CESA儲能應用分會調(diào)研的資料顯示，截止到2021年底這些專門廠商儲能PCS產(chǎn)能為30.865GW，預計全行業(yè)儲能PCS產(chǎn)能實際超過60GW。
放眼全球，儲能行業(yè)過去幾年正快速從項目示范應用向全面市場化發(fā)展模式轉變，海外市場上得益于鋰電池成本下降與循環(huán)次數(shù)提升，戶用移動儲能快速發(fā)展并開始替代小型柴油發(fā)電機。同時，歐洲戶用儲能在能源價格暴漲、供給不穩(wěn)定性增加的情況下，需求出現(xiàn)激增。
據(jù)最新報道，2022年8月12日，美國戶用光伏ITC免稅額度延期十年，抵免比例由26%提至30%，有超3 kWh戶儲系統(tǒng)享受同樣ITC政策，將充分刺激美國儲能需求市場。
2021年歐洲戶儲系統(tǒng)裝機約1GW/2GWh，同比增長56%/72%，但目前戶儲產(chǎn)品滲透率仍然較低，今年以來，歐洲戶儲市場需求激增，處于供不應求狀態(tài)。受俄烏沖突持續(xù)影響，截止2022年8月16日，荷蘭天然氣期貨價格達225.92歐元/MWh，較年初上漲181%，德國日前電力現(xiàn)貨價格高達563.76歐元/MWh，較年初上漲1091%，持續(xù)刺激歐洲戶用光伏和戶儲產(chǎn)品的需求，歐洲戶用光伏與戶用儲能呈爆發(fā)式爆發(fā)，逆變器總體供不應求，組串式逆變器要取決于IGBT供應量彈性，微逆則由于供應瓶頸小需求普遍翻倍，增長超預期，預計帶動儲能PCS 5-10倍增長空間。
近年來，我國高度重視新能源與儲能行業(yè)的發(fā)展，各級政府有關儲能的新政不斷出臺，儲能行業(yè)正處于大爆發(fā)的前夜，在我國新型電力系統(tǒng)的構建過程中，儲能將深度參與能源變革。我國是世界上儲能PCS的主要供應國，根據(jù)CESA儲能應用分會統(tǒng)計，2021年全國儲能PCS出貨量為6633.56MW，占全球總出貨量的62.38%。作為儲能PCS出口大國，預計到2026年全球對我國儲能PCS的需求量可達48.8GW，屆時我國儲能PCS的產(chǎn)能可望達到100GW，比2021年新增產(chǎn)能40GW。
據(jù)已披露2022年上半年業(yè)績的PCS類上市公司數(shù)據(jù)看，德業(yè)股份2022H1業(yè)績實現(xiàn)同比翻倍，大超預期。另外，特變電工中報業(yè)績翻倍，綠能慧充中報業(yè)績翻倍，昱能科技中報業(yè)績預增兩倍以上，錦浪科技中報業(yè)績預增超過63%。不過好賽道也有經(jīng)營不佳者，奧特迅中報業(yè)績下滑21.8%。
