在經(jīng)歷企業(yè)業(yè)績普遍下滑后，2014年永磁材料再次引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。中國證券報(bào)記者從2014年寧波釹鐵硼國際會(huì)議上了解到，由于風(fēng)電、新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勁需求，稀土永磁材料發(fā)展將獲得有力推動(dòng)，稀土應(yīng)用增長最快的將是永磁材料。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著國家稀土大集團(tuán)組建步伐加快，以及稀土收儲(chǔ)預(yù)期，稀土價(jià)格有望趨于穩(wěn)定，利好永磁材料上市公司。
釹鐵硼迎來新機(jī)遇
稀土永磁是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中應(yīng)用量大、對(duì)相關(guān)產(chǎn)品性能、效率提升明顯的重要材料，其應(yīng)用范圍和應(yīng)用量在一定程度上反映了一個(gè)國家的高技術(shù)發(fā)展水平。
“最近釹鐵硼成為稀土行業(yè)中最受關(guān)注的材料，主要由于國家對(duì)環(huán)保、節(jié)能日益重視，而高性能稀土永磁材料在新能源領(lǐng)域的應(yīng)用較為廣泛，發(fā)展?jié)摿薮?。”一位參?huì)嘉賓表示。
中國稀土學(xué)會(huì)副秘書長張安文告訴中國證券報(bào)記者，今后稀土應(yīng)用增長最快的三個(gè)領(lǐng)域分別為永磁、石油催化裂化、汽車尾氣凈化，預(yù)計(jì)到2018年復(fù)合增長率分別為10.1%、8%和6%，涉及的稀土元素有鑭、鈰、鐠、釹和鏑。
一位參會(huì)企業(yè)家認(rèn)為，以風(fēng)電、新能源汽車為代表的新興產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勁需求，將有力推動(dòng)稀土永磁材料的科研、生產(chǎn)和銷售。以風(fēng)能為例，張安文表示，與傳統(tǒng)齒輪箱比，永磁直驅(qū)機(jī)組年成本略高，但發(fā)電量能提高3-5%，低電壓穿越能力強(qiáng)，并網(wǎng)比較容易。而且永磁直驅(qū)機(jī)組故障較少、維護(hù)成本比傳統(tǒng)齒輪箱降低20%。
摩根斯坦利預(yù)計(jì)，今后永磁直驅(qū)將占海上風(fēng)電裝機(jī)的70%；2015年全球永磁直驅(qū)將占全部風(fēng)電機(jī)組的15-20%。
而根據(jù)全球風(fēng)能理事會(huì)的預(yù)測，在2013-2017年期間，風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量將實(shí)現(xiàn)翻番，到2017年達(dá)到536GW；年新增容量從2013年的40GW，增長至2017年的61GW。亞洲將繼續(xù)成為世界上最大的市場，在五年內(nèi)約裝機(jī)112GW，到2017年底總?cè)萘砍^200GW。
申萬研究報(bào)告預(yù)計(jì)，2014年風(fēng)電用釹鐵硼需求量為4074噸，同比增速為28%。“此外，起重機(jī)械、采油泵用電機(jī)、磁選機(jī)、電動(dòng)工具、軌道交通，特別是工業(yè)用各種類型稀土永磁電機(jī)、微特電機(jī)都對(duì)稀土永磁材料的需求數(shù)量也將有穩(wěn)定增長。預(yù)計(jì)5年后中國稀土永磁需求將達(dá)15萬噸。”張安文告訴記者。
企業(yè)業(yè)績下滑明顯
在業(yè)內(nèi)普遍看好永磁材料的同時(shí)，2013年永磁材料上市公司的業(yè)績令人尷尬。
據(jù)中國證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至3月5日，5家磁性材料上市公司公布年度業(yè)績預(yù)告，3家扭虧，1家預(yù)增，1家預(yù)減和1家首虧。
分析師表示，稀土永磁企業(yè)的業(yè)績與市場需求有很大關(guān)系?！皺M店東磁(002056,股吧)預(yù)計(jì)凈利潤增幅較大，是因?yàn)楣酒渌麡I(yè)務(wù)有所發(fā)展。而降幅最大的太原剛玉(000795,股吧)，其凈利潤的降幅就與市場需求低迷有關(guān)?！?
橫店東磁2013年業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)，2013年凈利潤達(dá)到2.5億元-2.8億元，實(shí)現(xiàn)扭虧，一是因?yàn)槲从写蠓?jì)提；二是2013年公司永磁鐵氧體9材系列產(chǎn)品在銷售額中比例大幅提升；三是公司太陽能事業(yè)部市場開拓有所進(jìn)展。
太原剛玉預(yù)計(jì)虧損1.2億元-1.5億元，凈利潤跌幅達(dá)1128%。公司表示，業(yè)績下降原因是釹鐵硼產(chǎn)品受國內(nèi)外市場需求不旺影響，產(chǎn)品銷售價(jià)格同比下降，毛利率降低。
造成市場需求低迷很大的原因是產(chǎn)能過剩。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年中國釹鐵硼產(chǎn)能增幅為10%，達(dá)到33萬噸以上，而需求預(yù)計(jì)在8.5萬噸以下，產(chǎn)能過剩成為阻礙釹鐵硼企業(yè)前行的一座大山。
“下游產(chǎn)業(yè)鏈需求不足，導(dǎo)致釹鐵硼產(chǎn)能堆積，再加上企業(yè)對(duì)市場缺乏了解，盲目擴(kuò)張，又缺乏有效的監(jiān)管機(jī)制，導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)了極度過剩的局面?！币晃烩S鐵硼行業(yè)人士告訴記者。
“而最為關(guān)鍵的是中國釹鐵硼行業(yè)技術(shù)水平落后，中低端產(chǎn)品競爭激烈，當(dāng)前低端產(chǎn)能利用率僅有30%?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示，“雖然中國釹鐵硼材料產(chǎn)量占比快速增長，目前接近全球90%，但高性能材料占比不到總產(chǎn)量的20%，在全球僅占40%左右。而高端產(chǎn)品的價(jià)格大約是低端的3-5倍?！?
行業(yè)整合有望提速
近兩年來，稀土行業(yè)經(jīng)過一系列兼并重組，目前已基本形成了以包鋼集團(tuán)、中國五礦、中鋁公司、廣東稀土、贛州稀土和廈門鎢業(yè)(600549,股吧)6家企業(yè)主導(dǎo)的行業(yè)發(fā)展格局。而工信部在今年1月部署進(jìn)一步加強(qiáng)稀土行業(yè)兼并重組、治理整頓工作時(shí)曾明確表示，未來將重點(diǎn)支持上述6家企業(yè)分別牽頭進(jìn)一步推進(jìn)兼并重組，組建大型稀土企業(yè)集團(tuán)。
盛和資源(600392,股吧)3日公告，公司控股子公司樂山盛和稀土股份有限公司，于2月28日與中國稀有稀土有限公司、有研稀土新材料股份有限公司和四川漢鑫礦業(yè)發(fā)展有限公司（盛和稀土托管公司）就稀土產(chǎn)業(yè)整合、稀土礦開發(fā)、冶煉分離等方面開展戰(zhàn)略合作簽訂了《合作意向書》。
業(yè)內(nèi)人士表示，四川稀土資源整合的難度較大，既有本地的龍頭企業(yè)盛和資源，又有四川江銅稀土有限責(zé)任公司（江西銅業(yè)(600362,股吧)集團(tuán)子公司）和樂山有研稀土新材料有限公司（有研稀土新材料股份有限公司子公司）。此次合作，意味著四川稀土整合路徑明確，國家稀土整合步伐開始提速。
至此，各大稀土龍頭企業(yè)整合區(qū)域基本明確。包鋼集團(tuán)整合內(nèi)蒙古、甘肅和山東稀土，贛州稀土整合江西稀土，廣晟有色(600259,股吧)整合廣東稀土，廈門鎢業(yè)整合福建稀土，五礦集團(tuán)整合湖南稀土，中鋁整合廣西和四川稀土。
“稀土大集團(tuán)組建對(duì)打擊非法走私稀土，穩(wěn)定稀土價(jià)格具有重要作用，對(duì)永磁企業(yè)是利好。由于永磁高端產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)取決于日本，原材料成本成為永磁高端產(chǎn)品價(jià)格高低的重要因素。如果中國非法開采稀土現(xiàn)象能夠得到抑制，穩(wěn)定稀土價(jià)格，就能進(jìn)一步提升國內(nèi)永磁企業(yè)的競爭力?！鄙鲜龇治鰩熯M(jìn)一步表示。
分析師表示，目前業(yè)界普遍認(rèn)可的氧化釹鐠的波動(dòng)范圍在25萬-40萬元/噸之間，過去兩年也都在這個(gè)范圍，低于25萬元將會(huì)觸及國家對(duì)稀土的定價(jià)底線，從而觸發(fā)政策保護(hù)，高于40萬元，下游需求將會(huì)萎縮。目前對(duì)價(jià)格最敏感的需求領(lǐng)域?yàn)轱L(fēng)電和節(jié)能家電。
