中國儲能網(wǎng)訊：晨光稀土先后與兩家上市公司商討重組，估值差異懸殊，也讓外界對其財務(wù)狀況產(chǎn)生懷疑。
根據(jù)銀潤投資(000526,股吧)2013年11月23日公布的《贛州晨光稀土新材料股份有限公司審計報告》，晨光稀土2011年實現(xiàn)的凈利潤為6.06億元，2012年實現(xiàn)的凈利潤為7557.49萬元。
而在S舜元2012年9月28日公布的《贛州晨光稀土新材料股份有限公司審計報告》中，晨光稀土2011年實現(xiàn)的凈利潤為3.14億元，2012年1~4月實現(xiàn)的凈利潤為9134.62萬元。
從上述對比可以看出，晨光稀土經(jīng)審計的2011年凈利潤前后差異有2.93億元，2012年全年實現(xiàn)利潤比2012年1~4月實現(xiàn)的利潤減少了近1600萬元。
同一個會計師事務(wù)所不到一年時間出具的兩份審計報告，凈利潤相差達(dá)2.93億元。在財務(wù)處理上，的確可以對以前年度進(jìn)行追溯調(diào)整，但如此大幅追溯利潤確屬罕見。同時大幅調(diào)整利潤也會造成所得稅波動。
此外，借殼S舜元時，晨光稀土預(yù)計2012年實現(xiàn)凈利潤3億元，2013年實現(xiàn)凈利潤3.9億元，而到借殼銀潤投資時，2012年凈利潤比預(yù)測減少了2.28億元，預(yù)測凈利潤則下降到不到1億元。
從調(diào)整上看，在與銀潤投資重組時，晨光稀土大幅調(diào)增了2011年凈利潤，并調(diào)減了此后的盈利預(yù)期。
基于以上財務(wù)數(shù)據(jù)，晨光稀土2012年估值為33.4億元，2013年估值下降到13億元。
對此晨光稀土表示這是因為兩次重組的估值方法不同，前者采用成本法和收益法評估，而此次重組采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法估值。
市場人士指出，晨光稀土與S舜元進(jìn)行重大資產(chǎn)重組時，大華會計師事務(wù)所于2012年9月底出具的《2012年盈利預(yù)測報告》已接近2012年末，其時晨光稀土和會計師均應(yīng)對2012年和2013年度利潤實現(xiàn)情況有了較為合理和現(xiàn)實的預(yù)測，而在2013年晨光稀土與銀潤投資重組文件中的《晨光稀土2013年盈利預(yù)測報告》卻仍然出現(xiàn)了盈利水平的巨大差異，個中情形令人費解。
“實際上從后面晨光稀土的估值上來看，也證明S舜元股東反對得很有道理?！盨舜元相關(guān)人士表示。2012年10月26日，S舜元股東大會否決與晨光稀土的重組方案。
在晨光稀土與銀潤投資的重組中，還有不少難解之處。
銀潤投資2013年10月25日發(fā)布重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告，稱“公司及相關(guān)各方正在進(jìn)一步完善與本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)的審計、評估、盈利預(yù)測等工作”。
事實上，銀潤投資與重組有關(guān)的審計報告、資產(chǎn)評估報告和經(jīng)審核的盈利預(yù)測報告均已于2013年10月22日定稿簽署。
根據(jù)銀潤投資公告，銀潤投資與晨光稀土進(jìn)行重大資產(chǎn)重組相關(guān)的第二次董事會于2013年10月22日召開，董事會的決議于2013年11月23日予以公告。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司應(yīng)在兩個交易日內(nèi)對涉及重大事項的董事會決議予以披露。
