今年3月份首家“騙補(bǔ)”車企蘇州吉姆西客車制造有限公司(下稱吉姆西客車)被通報(bào)，由此揭開(kāi)了新能源汽車補(bǔ)貼光環(huán)下的陰暗一角。雖然有消息稱，由國(guó)務(wù)院牽頭的“騙補(bǔ)”清查即將收尾，不過(guò)清查“騙補(bǔ)”對(duì)于整個(gè)行業(yè)的影響卻在持續(xù)發(fā)酵。受到“騙補(bǔ)”清查的持續(xù)推進(jìn)，新一輪新能源汽車地方補(bǔ)貼及相關(guān)促進(jìn)政策遲遲未見(jiàn)落地。
內(nèi)人士接受媒體采訪時(shí)表示，在新能源汽車“騙補(bǔ)”的背后，新能源電池等相關(guān)產(chǎn)業(yè)均受到了一定影響，而作為此次“騙補(bǔ)重災(zāi)區(qū)”的新能源客車，或因補(bǔ)貼政策變化而迎來(lái)一次大洗牌。
“騙補(bǔ)”推遲補(bǔ)貼政策出臺(tái)
對(duì)新能源汽車“騙補(bǔ)”的質(zhì)疑聲音從未間斷。國(guó)家信息中心資源開(kāi)發(fā)部主任徐長(zhǎng)明曾公開(kāi)表示，2015年前10個(gè)月新能源汽車?yán)塾?jì)銷量達(dá)17.4萬(wàn)輛，對(duì)應(yīng)的累計(jì)上牌量?jī)H10.8萬(wàn)輛，兩者相差近7萬(wàn)輛，很可能存在車企假售之后將電池拆分倒賣獲利的“騙補(bǔ)”行為。
1月21日工信部網(wǎng)站發(fā)布《四部門(mén)關(guān)于開(kāi)展新能源汽車推廣應(yīng)用核查工作的通知》，工信部表示已經(jīng)聯(lián)合財(cái)政部、科技部、發(fā)改委啟動(dòng)相應(yīng)的新能源“騙補(bǔ)”清查。經(jīng)過(guò)兩個(gè)月的深入調(diào)查，3月28日，首家“騙補(bǔ)”車企吉姆西客車浮出水面。
工信部的數(shù)據(jù)顯示，2015年3月至5月，吉姆西上傳的合格證信息數(shù)量分別是23個(gè)、0個(gè)和2個(gè)，而12月單月則上傳合格證2905個(gè)，其中的不合邏輯引起了監(jiān)管部門(mén)的懷疑。
經(jīng)調(diào)查，吉姆西客車在沒(méi)有現(xiàn)車的情況下，大量虛報(bào)合格證，吉姆西客車向關(guān)聯(lián)客戶交付少量的車輛，同時(shí)向蘇州市申請(qǐng)補(bǔ)貼。粗略估計(jì)，按照12月當(dāng)月提交了2900多個(gè)合格證來(lái)計(jì)算的話，如果能全部領(lǐng)取政府補(bǔ)貼的話，這些補(bǔ)貼將會(huì)超億元。
而就在吉姆西客車曝光之后，上市公司蘇州金龍也傳出“為吉姆西客車貼牌代工企業(yè)的客戶”而不幸中槍，此外，曙光股份（600303）也曾一度因“選擇性披露產(chǎn)銷數(shù)據(jù)”而被上交所予以監(jiān)管關(guān)注。雖然這兩家公司都澄清與騙補(bǔ)無(wú)關(guān)，但可以看出“騙補(bǔ)”車企顯然不止吉姆西客車一家。
受到“騙補(bǔ)”清查的持續(xù)推進(jìn)，新一輪新能源汽車地方補(bǔ)貼及相關(guān)促進(jìn)政策仍遲遲未見(jiàn)落地。
在國(guó)聯(lián)證券新能源汽車行業(yè)研究員馬松看來(lái)，補(bǔ)貼政策遲遲未落地，新能源客車的境地更窘迫。他對(duì)記者說(shuō)，新能源汽車的補(bǔ)貼中，80%的補(bǔ)貼都補(bǔ)給了客車，剩下的10%補(bǔ)貼才給專用車。2015年乘用車只拿了幾十億，客車至少拿到800億元。被查的吉姆西就是生產(chǎn)新能源客車的公司。
補(bǔ)貼減少客車企業(yè)影響最大
有分析認(rèn)為，客車作為新能源騙補(bǔ)重災(zāi)區(qū)，降低補(bǔ)貼則是對(duì)騙補(bǔ)問(wèn)題以及新能源客車過(guò)度補(bǔ)助的最直接回應(yīng)。未來(lái)純電動(dòng)客車補(bǔ)貼平均降幅或達(dá)31.8%，其中6至8米和8至10米的降幅更是分別達(dá)到了45.6%、49.5%。對(duì)于新能源客車補(bǔ)貼調(diào)降，馬松表示，該議題目前只是處于討論階段，不過(guò)他認(rèn)為真正落實(shí)的可能性比較大。他對(duì)記者說(shuō)，新能源客車的政策肯定是會(huì)調(diào)整的，雖然新能源客車補(bǔ)貼今年年初就已經(jīng)開(kāi)始調(diào)整了，但目前來(lái)看補(bǔ)貼還是有漏洞的，新能源客車沒(méi)有必要有這么高的補(bǔ)貼。
那么，新能源客車的補(bǔ)貼到底給公司帶來(lái)多少好處呢中通客車（000957）年報(bào)顯示，去年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)3.99億元，同比增長(zhǎng)42.8%。但記者查閱公司去年9月份發(fā)布的《關(guān)于收到國(guó)家新能源汽車推廣補(bǔ)貼的公告》后卻發(fā)現(xiàn)，1至7月中通客車獲得新能源補(bǔ)貼金額7.76億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其全年凈利潤(rùn)。對(duì)此，中通客車對(duì)記者表示，去年全年補(bǔ)貼超過(guò)十億元，但是這些補(bǔ)貼并非公司白白獲得的，其中還包含了車輛的生產(chǎn)成本。當(dāng)記者向公司詢問(wèn)除去生產(chǎn)成本的凈補(bǔ)貼能有多少時(shí)，公司表示，確切數(shù)據(jù)目前很難估算。
其實(shí)，不僅是騙補(bǔ)事件或讓補(bǔ)貼減少，早在2015年4月下發(fā)的《關(guān)于2016～2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》就明確表示，未來(lái)幾年新能源車的補(bǔ)貼會(huì)持續(xù)退坡。通知規(guī)定，2017至2020年除燃料電池汽車外其他車型的補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)退坡，其中2017至2018年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降20%，2019至2020年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降40%。在補(bǔ)貼“退坡”政策和新能源客車補(bǔ)貼調(diào)降的預(yù)期下，那些享受高補(bǔ)貼的車企面臨著不小風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。其中，宇通客車（600066）就在近日被上交所問(wèn)詢。
4月4日，宇通客車發(fā)布2015年年報(bào)，報(bào)告顯示去年公司凈利潤(rùn)為35.35億元，同比增長(zhǎng)23.31%，當(dāng)年獲得的補(bǔ)貼高達(dá)68.57億元，接近凈利潤(rùn)的兩倍。針對(duì)上述情況，上交所對(duì)公司發(fā)出年報(bào)問(wèn)詢函，要求其就新能源汽車補(bǔ)貼政策情況、補(bǔ)貼“退坡”的影響等展開(kāi)補(bǔ)充說(shuō)明。
4月21日，宇通客車發(fā)布《關(guān)于2015年年度報(bào)告事后審核問(wèn)詢回復(fù)的公告》表示，從短期來(lái)看，補(bǔ)貼退坡會(huì)增加客戶實(shí)際承擔(dān)的購(gòu)車成本，行業(yè)總體銷量在短期內(nèi)存在同比下降的風(fēng)險(xiǎn)，如果行業(yè)總量出現(xiàn)下降，則公司也會(huì)受到一定影響，后續(xù)公司將通過(guò)提高新能源客車市場(chǎng)占有率以及加強(qiáng)各項(xiàng)成本的管控，力爭(zhēng)降低或消除在收入及利潤(rùn)方面下降的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于“補(bǔ)貼退坡”的影響，上市公司中通客車則認(rèn)為，“退坡”的影響還是取決于屆時(shí)消費(fèi)者的需求情況，目前公司無(wú)法估計(jì)。相對(duì)而言福田汽車（600166）則更為樂(lè)觀，福田汽車對(duì)表示，目前公司新能源的主要產(chǎn)品以市政公交的商用車型為主，雖然目前來(lái)看補(bǔ)貼政策有“退坡”趨勢(shì)，但是隨著技術(shù)更新，近年來(lái)上游產(chǎn)業(yè)的成本都在逐漸降低，未來(lái)政策完全退出之后對(duì)業(yè)績(jī)影響公司還是保持樂(lè)觀。
馬松在接受采訪時(shí)認(rèn)為，相對(duì)于市場(chǎng)多樣化的大企業(yè)，補(bǔ)貼調(diào)降對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱的中小車企影響更大，因此，中小車企面對(duì)補(bǔ)貼調(diào)降更需要做好細(xì)分市場(chǎng)。馬松對(duì)記者說(shuō)，目前補(bǔ)貼是為了力推公交客車領(lǐng)域，傳統(tǒng)的“三龍一通”(指宇通客車、蘇州金龍、廈門(mén)金龍和廈門(mén)金旅)不管是在產(chǎn)品還是渠道方面都已經(jīng)做得比較好了，中小企業(yè)還是應(yīng)該深耕細(xì)分市場(chǎng)，搶占物流車市場(chǎng)、通勤車市場(chǎng)以及支線公交線路等領(lǐng)域。
新能源電池的影響或在二季度
那么由“騙補(bǔ)”帶來(lái)的負(fù)面影響，對(duì)新能源汽車的電池供應(yīng)領(lǐng)域是否也受到影響呢?
記者查閱部分主營(yíng)新能源電池的上市公司一季報(bào)后發(fā)現(xiàn)，從目前來(lái)看，“騙補(bǔ)”對(duì)于上市公司的產(chǎn)銷業(yè)績(jī)影響還是比較有限。南都電源（300068）、滄州明珠（002108）、天賜材料（002709）、多氟多（002407）等公司及一季報(bào)的業(yè)績(jī)都不錯(cuò)，凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)100%至130%、231%、485%和1245.13%。其中，滄州明珠和多氟多都對(duì)記者表示，目前來(lái)看“騙補(bǔ)”調(diào)查對(duì)公司影響有限。且而六氟磷酸鋰價(jià)格維持高位，也對(duì)電池企業(yè)產(chǎn)生利好影響。
良好的業(yè)績(jī)也刺激了公司股價(jià)，3月11日以來(lái)，多氟多股價(jià)漲幅最高達(dá)80%，股價(jià)更是一度逼近百元大關(guān)。
馬松認(rèn)為，新能源電池去年放量，其中有些銷售數(shù)據(jù)可能會(huì)在今年一季度體現(xiàn)，所以清查“騙補(bǔ)”對(duì)于新能源電池一季度的整體影響并不會(huì)太大，但二季度可能會(huì)有所波動(dòng)，投資者需要分辨出訂單充足、產(chǎn)品質(zhì)優(yōu)的優(yōu)秀標(biāo)的。
產(chǎn)能過(guò)剩非難題
隨著新能源車的“騙補(bǔ)”事件的持續(xù)發(fā)酵，對(duì)于新能源汽車可能出現(xiàn)的“產(chǎn)能過(guò)?！钡穆曇粢苍絹?lái)越高，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的新能源汽車行業(yè)，在國(guó)家補(bǔ)貼、地方支持甚至利用政策“騙補(bǔ)”上，都和過(guò)去的光伏產(chǎn)業(yè)有著驚人的相似。
對(duì)此，馬松則認(rèn)為，從整體行業(yè)上來(lái)看，在如此高額的補(bǔ)貼背后，出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩是必然的，但是不必過(guò)分擔(dān)心。當(dāng)行業(yè)具有內(nèi)生性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)候，“產(chǎn)能過(guò)剩”就會(huì)迎刃而解。
馬松以“六氟磷酸鋰”為例對(duì)記者解釋稱，在國(guó)產(chǎn)化之前，六氟磷酸鋰價(jià)格達(dá)到每噸四五十萬(wàn)元，2012、13年的時(shí)候，當(dāng)國(guó)產(chǎn)化完成之后，六氟磷酸鋰價(jià)格卻迅速下降。原因是一方面當(dāng)時(shí)并沒(méi)有現(xiàn)在這么大的推廣力度，所以需求疲軟;而另一方面也是由于產(chǎn)能過(guò)剩，很多國(guó)內(nèi)的企業(yè)在跟風(fēng)投資，所以價(jià)格由每噸三四十萬(wàn)降到了最低的九萬(wàn)元。不過(guò)后來(lái)，隨著2014、15年新能源汽車爆發(fā)起來(lái)的時(shí)候，那么這部分產(chǎn)能就又顯得不足了，所以現(xiàn)在六氟磷酸鋰價(jià)格又從九萬(wàn)塊升到四十多萬(wàn)。
馬松對(duì)記者說(shuō)，一方面要依靠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的車企倒下之后，就不會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題了；另一方面則依靠市場(chǎng)需求，如果我們對(duì)新能源汽車持續(xù)看好的話，那產(chǎn)能過(guò)剩就并非不可解決的難題。
