中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：5月13日，A股又一個(gè)弱勢(shì)盡顯的平淡交易日，上證綜指、深成指、創(chuàng)業(yè)板3大指數(shù)都以小幅收跌報(bào)收，不少個(gè)股跌跌不休，疲態(tài)盡顯，但鋰電池板塊卻逆風(fēng)飛揚(yáng)，科恒股份、天齊鋰業(yè)、天賜材料、多氟多等10多只鋰電池概念股創(chuàng)出歷史新高，成為弱市中一道亮麗的風(fēng)景。
深圳前海國(guó)豐優(yōu)合資本管理有限公司總經(jīng)理金少華認(rèn)為，鋰電池概念股之所以反復(fù)受到市場(chǎng)資金的追捧有其內(nèi)在邏輯，主要受益于全球新能源汽車快速發(fā)展而帶來(lái)的高景氣度，產(chǎn)品價(jià)格的飆升令不少個(gè)股盈利成幾何級(jí)數(shù)提升。他認(rèn)為鋰電池概念股景氣度未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)可以維持，因此投資者可擇時(shí)參與，但短線漲幅太快，弱市追高要謹(jǐn)慎。金盈達(dá)投資總監(jiān)倪松認(rèn)為，鋰電池概念股未來(lái)面臨4大風(fēng)險(xiǎn)，一是股價(jià)攀升太快幅度太大；二是涌入產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)越來(lái)越多，應(yīng)該在不久的將來(lái)供需達(dá)到平衡，之后可能價(jià)格掉頭向下；三是7月1日資源稅推出后的稅負(fù)成本增加；四是新能源汽車整車發(fā)展速度受阻。投資者在作出投資決策前務(wù)必考慮上述因素。
10余只個(gè)股創(chuàng)歷史新高
4月13日上證綜指創(chuàng)出今年反彈盤中新高3097點(diǎn)后，一路向下，A股市場(chǎng)成交量從去年高峰時(shí)期的2萬(wàn)多億元萎縮至近期的3000多億元，多數(shù)行業(yè)板塊陰跌不止，不少個(gè)股一跌再跌，屢創(chuàng)歷史新低，但鋰電池板塊卻逆風(fēng)飛揚(yáng)，整體大幅跑贏大盤，10余只個(gè)股創(chuàng)了歷史新高。
據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至5月13日，共有近20只鋰電池概念股創(chuàng)下年內(nèi)新高，其中10余只創(chuàng)出歷史新高。如天賜材料5月12日10轉(zhuǎn)增15除權(quán)后漲停，13日再度上漲4個(gè)多百分點(diǎn)，再次創(chuàng)出歷史新高，僅今年的漲幅就接近80%；天齊鋰電12漲停后昨日再度上漲3.03%，收盤于186.68元，盤中創(chuàng)出191.5元的歷史新高。屢創(chuàng)歷史新高的還有多氟多、當(dāng)升科技、滄州明珠、科恒股份、眾和股份、贛鋒鋰業(yè)、智云股份、億緯鋰能等。
產(chǎn)品價(jià)格飆升令業(yè)績(jī)暴漲
對(duì)新能源汽車及鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈一直跟蹤研究的金少華認(rèn)為，鋰電池概念股之所以反復(fù)被炒，主要是受益于新能源汽車的高速發(fā)展，“不僅是中國(guó)，歐洲、美國(guó)、日本都在大力發(fā)展新能源汽車，新能源汽車近兩年已逐步取代智能手機(jī)，成為最具活力和最具成長(zhǎng)性的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，而鋰電池在新能源汽車產(chǎn)業(yè)中處于核心地位，權(quán)重超三成。由于鋰電池及其相關(guān)材料處于緊缺狀態(tài)，導(dǎo)致價(jià)格暴漲，從而導(dǎo)致不少個(gè)股業(yè)績(jī)暴漲。”
4月17日，多氟多發(fā)布的一季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，一季度實(shí)現(xiàn)凈利1.12億元，同比大增1245.13%，每股收益0.45元，而2015年業(yè)績(jī)僅為每股0.17元。公司還預(yù)計(jì)今年上半年凈利同比增長(zhǎng)2500%至2550%，主要原因是公司新能源板塊業(yè)務(wù)拉動(dòng)，六氟磷酸鋰進(jìn)入新景氣周期，其價(jià)格與去年同期相比上漲了近8倍。
天賜材料的一季報(bào)顯示，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)485.11%，預(yù)計(jì)2016年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)430%至460%，盈利1.55億至1.64億元；當(dāng)升科技一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1575萬(wàn)元。天齊鋰業(yè)去年每股盈利僅0.96元，該公司生產(chǎn)的碳酸鋰價(jià)格與去年同期相比增長(zhǎng)了近5倍，令該公司今年一季度業(yè)績(jī)相比去年同期增長(zhǎng)8倍，每股盈利達(dá)1.09元，預(yù)計(jì)今年上半年的凈利潤(rùn)60000萬(wàn)元至65000萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為1364.25%至1486.27%，每股收益將超過(guò)2元。
中國(guó)汽車協(xié)會(huì)5月11日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年前四月我國(guó)新能源汽車生產(chǎn)、銷售分別實(shí)現(xiàn)9.4萬(wàn)輛和9萬(wàn)輛，較去年同期分別增長(zhǎng)126.8%和131.1%，預(yù)計(jì)到2018年，僅我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量將突破100萬(wàn)輛，相應(yīng)動(dòng)力電池需求81Gwh，較2015年增長(zhǎng)近400%。伴隨著新能源汽車的成倍增長(zhǎng)，鋰電池板塊會(huì)成為整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中景氣度最高的板塊。多數(shù)接受采訪的分析師認(rèn)為，2至3年內(nèi)，全球鋰電池及相關(guān)材料的增速會(huì)低于新能源汽車的增速，鋰電池產(chǎn)品供應(yīng)也會(huì)較長(zhǎng)時(shí)間處于緊平衡狀態(tài)，因而價(jià)格和景氣度都將長(zhǎng)時(shí)間處于高位。招商證券、申萬(wàn)宏源的行業(yè)分析師預(yù)測(cè)，鋰電池公司一季報(bào)亮麗，中報(bào)有望延續(xù)。與去年同期相比，2016年一季度鋰電池上市公司收入平均增長(zhǎng)50%，凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)400%。
緊盯龍頭波段操作
倪松認(rèn)為，雖然今年以來(lái)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股反復(fù)被市場(chǎng)資金追捧，不少個(gè)股短期漲幅巨大，但鋰電池處于一個(gè)大景氣周期的初始階段，一些個(gè)股與行情啟動(dòng)時(shí)雖有數(shù)倍的漲幅，但不排除像貴州茅臺(tái)、騰訊一樣上漲數(shù)十倍的個(gè)股，尤其是細(xì)分行業(yè)的龍頭。如最上游的龍頭天齊鋰業(yè)，該公司被譽(yù)為全球鋰資源霸主，處于行業(yè)的絕對(duì)龍頭地位，值得投資者長(zhǎng)期跟蹤關(guān)注。
此外值得關(guān)注的還有贛鋒鋰業(yè)、眾和股份、融捷股份等，它們均為控制鋰礦項(xiàng)目的上游公司。
除此之外，鋰電材料也值得投資者挖掘，尤其是鋰電池隔膜和電解液。高端濕法隔膜供不應(yīng)求，龍頭為滄州明珠；電解液龍頭公司成本優(yōu)勢(shì)明顯，看好新宙邦和天賜材料。
據(jù)行業(yè)分析師測(cè)算，到2020年，我國(guó)鋰電池設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模2000億元，年復(fù)合增速48%。目前國(guó)內(nèi)鋰電池自動(dòng)化主要集中在卷繞、分切、封裝注液、PAC等環(huán)節(jié)，先導(dǎo)智能等龍頭值得關(guān)注。
鋰產(chǎn)品價(jià)格年底或回歸正常
今年A股調(diào)整行情中顯示出場(chǎng)內(nèi)資金博弈的特點(diǎn)，有限的資金涌向了處于高景氣階段的鋰電池個(gè)股。由于需求旺盛，目前電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格已經(jīng)是去年10月初的數(shù)倍，以碳酸鋰為例，去年10月為每噸5萬(wàn)元左右，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)今年最高價(jià)格每噸15萬(wàn)元左右，但最近有公司報(bào)價(jià)達(dá)17萬(wàn)元/噸。
碳酸鋰價(jià)格會(huì)一直這么沒(méi)有盡頭地瘋狂漲下去嗎？答案當(dāng)然是否定的。多名行業(yè)分析師認(rèn)為，從目前市場(chǎng)的觀望情緒看，似乎碳酸鋰的價(jià)格已短期見(jiàn)頂。申萬(wàn)宏源的一名行業(yè)分析師測(cè)算，2015年國(guó)內(nèi)碳酸鋰的需求約8萬(wàn)噸，缺口2至3萬(wàn)噸，但隨著今年鹽湖股份、眾和股份等產(chǎn)能釋放，以及海外產(chǎn)能釋放，新增供應(yīng)量在2萬(wàn)噸左右，加上融捷股份二季度末可能復(fù)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)新增供應(yīng)的預(yù)期不斷加強(qiáng)。
安信證券對(duì)全球鋰資源統(tǒng)計(jì)后認(rèn)為，2016年底或2017年初，全球的碳酸鋰有望達(dá)到供需平衡，如果這個(gè)平衡點(diǎn)出現(xiàn)后如再新增產(chǎn)能，屆時(shí)碳酸鋰可能步入下降通道，此時(shí)，如果鋰電池個(gè)股仍處于高位，建議持有的投資者減倉(cāng)，以鎖定利潤(rùn)。
