中國儲能網(wǎng)訊：上周一組國內碳酸鋰報價回落的消息引起業(yè)內人士的極大關注：工業(yè)級碳酸鋰均價132500元/噸，環(huán)比價格下調1.12%;電池級碳酸鋰均價155000元/噸，環(huán)比價格下調8.15%，調價幅度較大。據(jù)此有分析認為，今年以來碳酸鋰價格首次較大幅度的下調預示著該市場交投開始走淡，接下來繼續(xù)降溫是大概率事件。
事實上，也許短期內碳酸鋰市場交投會有些小波動，但由于新能源汽車行業(yè)正處于行業(yè)長景氣周期的初期階段，將對未來鋰電池及其核心原材料鋰化合物的需求產(chǎn)生長期可持續(xù)的積極推動作用。
就在今年6月下旬的一周內，碳酸鋰行業(yè)便發(fā)生了3起兼并購事件，標的直指知名碳酸鋰生產(chǎn)商，充分說明了該行業(yè)不僅沒有降溫，反而相關企業(yè)的發(fā)展前景被看好，引發(fā)資本整合升級加劇。
6月30日，西部礦業(yè)晚間披露重組預案，擬向西礦集團、青海地礦、鹽湖所發(fā)行股份和支付現(xiàn)金收購青海鋰業(yè)100%股權。經(jīng)交易雙方協(xié)商，青海鋰業(yè)100%的股權預計交易價格為17.76億元。西部礦業(yè)擬以5.91元/股的價格，發(fā)行9238萬股，并支付現(xiàn)金12.3億元，用于收購青海鋰業(yè)。
資料顯示，青海鋰業(yè)是一家以生產(chǎn)及銷售碳酸鋰產(chǎn)品為主業(yè)，同時致力于鹽湖鋰、鉀、硼、鎂鹽的綜合開發(fā)利用的高科技企業(yè)。
從技術實力來看，青海鋰業(yè)采用的高鎂鋰比鹽湖離子選擇性遷移合成碳酸鋰技術具有工藝路線先進、產(chǎn)品質量高、成本低和清潔生產(chǎn)等特點，高鎂鋰比鹽湖鹵水中鎂鋰分離技術、鹽湖提鋰生產(chǎn)電池級碳酸鋰技術達到國際先進水平。截至本預案簽署之日，青海鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)能達到1萬噸。
6月25日，ST吉恩近日公告表示，吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司全資子公司吉恩國際投資有限公司設立的全資子公司9554661CanadaInc.與RB Energy Inc.、Quebec Lithium Inc.(下稱“魁北克鋰業(yè)”)的清算接管人KSVKofmanInc.(下稱“KSV公司”)簽署一項《資產(chǎn)購買協(xié)議》。
協(xié)議規(guī)定，公司將通過參與RBEnergy Inc.、Quebec LithiumInc.破產(chǎn)清算，承接RBEnergyInc.、QuebecLithiumInc.相關債務的方式，收購QuebecLithiumInc.的主要資產(chǎn)。本次資產(chǎn)收購金額約為1億加元(折合人民幣約5.13億元)。公司將于收購完成日支付約3000萬加元，而其余繼承QuebecLithiumInc.的債務，于期后與債權人協(xié)商還款期限。
魁北克鋰業(yè)主要擁有位于魁北克省的La Corne鋰礦項目，該項目于2013 年10 月建成開始試生產(chǎn)，2014 年10 月因資金問題而停產(chǎn)。2014 年11 月，魁北克鋰業(yè)因此進入債務重組階段，2015 年5 月進入破產(chǎn)清算程序。
截至2015年12月31日，魁北克鋰業(yè)未經(jīng)審計資產(chǎn)總額為336 百萬加元、資產(chǎn)凈額219 百萬加元，因該公司處于建設階段，尚未投產(chǎn)，因此沒有營業(yè)收入和利潤?？笨虽嚇I(yè)目前持有1 項采礦租約(Mining Lease)，有效期至2032年5月，面積116.39公頃;19 項探礦權(Mining Claims)，面積582.30公頃。
魁北克鋰業(yè)的主要礦區(qū)包括一個露天礦和一個年產(chǎn)2.245萬噸電池級碳酸鋰(99.5%)的加工廠，完成重啟進入商業(yè)化運營后，預計平均年采礦量160 萬噸，平均年產(chǎn)碳酸鋰2.02萬噸，預計生產(chǎn)20年左右。
6月22日，鹽湖股份與比亞迪共同公告稱，雙方與第三方合作在青海成立新公司，鹽湖股份確保含鋰老鹵水唯一供給新公司，用以提取鋰。新公司成立后，還將收購鹽湖股份持有青海鹽湖佛照藍科鋰業(yè)股份有限公司(下稱“藍科鋰業(yè)”)51.42%股權。
值得注意的是，新公司股權結構為鹽湖股份持股49.5%、比亞迪持股48%、深圳市宏達同實業(yè)有限公司占股2.5%。不過，宏達同實業(yè)的唯一股東為比亞迪公司工會聯(lián)合會。這就意味著，比亞迪方面將控股新公司50.5%股權。待新公司將鹽湖股份手中的藍科鋰業(yè)51.42%股權全部收購后，比亞迪也就間接控股了藍科鋰業(yè)。
此前有媒體報道稱，藍科鋰業(yè)產(chǎn)能已達到1萬噸，并計劃到2017年底擴產(chǎn)3萬噸，總產(chǎn)能達到4萬噸，屆時藍科鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)能或成為世界之首。
但據(jù)華泰證券研報分析，藍科鋰業(yè)依托察爾汗鹽湖資源，利用鹽湖股份曬制鉀肥后的鹵水，使用吸附法進行鋰鹽提取。從技術工藝上看，這一生產(chǎn)流程受到兩方面的約束：1)碳酸鋰為鉀肥生產(chǎn)工藝中的副產(chǎn)品，其原料供給受制于本身的鉀肥產(chǎn)能;2)鹽湖鋰資源相對于礦石鋰資源生產(chǎn)存在較大不穩(wěn)定性，從而導致設計產(chǎn)能不能完全發(fā)揮。
在這兩個條件約束下，藍科鋰業(yè)設計產(chǎn)能1萬噸，2014年已經(jīng)投產(chǎn)，而當年產(chǎn)量約為1400噸;2015年產(chǎn)量約為4000噸，在碳酸鋰需求大幅提升情況下的實際產(chǎn)能利用率僅為40%;今年5月30日，鹽湖股份在互動平臺上表示，公司對藍科鋰業(yè)今年生產(chǎn)計劃為7000噸。據(jù)此推斷，藍科鋰業(yè)到2017年達到4萬噸碳酸鋰產(chǎn)能的概率很小。
高工鋰電獲悉，西部礦業(yè)、ST吉恩、比亞迪收購上游碳酸鋰生產(chǎn)商的動作，不約而同地都是為了拓展產(chǎn)業(yè)鏈，助力公司的長遠發(fā)展。
具體而言，西部礦業(yè)在收購青海鋰業(yè)后可將產(chǎn)業(yè)鏈進一步延伸，并進入新能源行業(yè);吉恩鎳業(yè)在交易順利完成后，公司將取得魁北克鋰業(yè)鋰礦業(yè)務資產(chǎn)，涉足鋰礦開采、選礦、冶煉深加工業(yè)務，為子公司亞融科技電池材料提供資源保證，拓展了公司產(chǎn)業(yè)鏈，同時為公司轉型升級儲備礦產(chǎn)資源。
對于比亞迪收購藍科鋰業(yè)舉動，中泰證券研報稱，比亞迪以此平臺啟動年產(chǎn)3萬噸碳酸鋰項目建設，按照1kWh三元電池需要0.41kg碳酸鋰，1kWh磷酸鐵鋰電池需要0.78kg碳酸鋰計算，收購藍科鋰業(yè)將滿足比亞迪2019年34GWh動力電池的擴產(chǎn)計劃。
上述研報還稱，此次收購藍科鋰業(yè)，將為今年比亞迪落戶青海的10GWh動力鋰電池廠項目保障原材料供應，可降低因原料價格波動對生產(chǎn)造成的風險。
事實上，自2015年下半年碳酸鋰市場供需失衡嚴重、價格高漲以來，碳酸鋰的投資價值逐漸顯現(xiàn)。除上述3起兼并購事件外，涉足兼并購的還有贛鋒鋰業(yè)、眾和股份等。
今年5月11日，贛鋒鋰業(yè)公告了關于全資子公司贛鋒國際有限公司擬收購Reed Industrial Minerals Pty Ltd(下稱“RIM”)18.1%股權項目資產(chǎn)評估說明。早在去年9月，贛鋒鋰業(yè)首期出資2500萬美元通過收購部分Neometals Ltd持有的RIM股權及部分增資RIM以獲得RIM 25%股權。本次收購RIM 18.1%股權計劃交易完成后，贛鋒鋰業(yè)持有RIM 43.1%股權。
去年11月19日，眾和股份推出發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金預案。根據(jù)方案，公司擬向雅化集團等發(fā)行股份購買四川國理100%股權、四川華閩100%股權及四川興晟100%股權。同時，公司擬向不超過10 名投資者發(fā)行股份募集配套資金不超過9億元，用于償還擬購買交易標的債務及上市公司借款、支付本次交易的相關費用等。
值得注意的是，雖然相比于下游材料、動力電池等領域，碳酸鋰領域的兼并購事件還不算非常多，但考慮到擁有較好鋰資源的碳酸鋰生產(chǎn)商數(shù)量少、標的范圍窄的情況下，這些兼并購事件的發(fā)生足以印證了碳酸鋰極好的投資價值，同時碳酸鋰行業(yè)格局也在悄然發(fā)生改變。
原標題:一周內發(fā)生3起兼并購事件 碳酸鋰行業(yè)資本整合顯著升級
