中國儲能網(wǎng)訊：經(jīng)過半年醞釀，格力電器8月18日晚終于公布了收購珠海銀隆新能源有限公司（下稱銀?。┘跋嚓P(guān)定向增發(fā)的方案。格力電器將以130億元全資收購銀隆，并向銀隆全體股東增發(fā)股份作為兌價，同時通過增發(fā)募集配套資金100億元投向銀隆。
格力電器18日晚公布的半年報顯示，2016年上半年，格力電器營業(yè)收入仍微降1.85%至491.83億元；凈利潤則保持增長勢頭，同比增長11.92%，至64.02億元。收購銀隆之后，格力電器將拓展至新能源電池和電動車的領(lǐng)域，營收有望重新進入增長軌道。
130億收購銀隆
經(jīng)評估，銀隆股東的全部權(quán)益價值為130.56億元。各方一致同意，本次格力電器收購銀隆的總價款為130億元。
格力電器將向銀隆的所有21名股東，定向發(fā)行股份，來支付本次收購的兌價。這21名銀隆的股東包括廣東銀通投資控股集團有限公司、陽光人壽保險股份有限公司、華融致誠貳號（深圳）投資合伙企業(yè)（有限合伙）、東方邦信創(chuàng)業(yè)投資有限公司、珠海厚銘投資有限公司、北京普潤立方股權(quán)投資中心（有限合伙）、杭州普潤立方股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、北京巴士傳媒股份有限公司、上海遠著吉燦投資管理中心（有限合伙）、珠海紅愷軟件科技有限公司、北京普潤立方壹號股權(quán)投資中心（有限合伙）、恒泰資本投資有限責任公司、珠海橫琴永恒潤企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、青島金石灝汭投資有限公司、眾業(yè)達新能源（上海）有限公司、陜西省現(xiàn)代能源創(chuàng)業(yè)投資基金有限公司、珠海橫琴銀峰投資企業(yè)（有限合伙）、珠海橫琴銀恒投資企業(yè)（有限合伙）、上海星淼投資中心（有限合伙）、上海敦承投資管理中心（有限合伙）和珠海橫琴子彈企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）。
本次格力電器將新增發(fā)行股份約8.35億股，發(fā)行價為定價基準日前二十個交易日公司股票均價的90%，即17.07元/股?？紤]到2015年度利潤分配方案已實施完畢，因此，本次新增發(fā)行股份的價格由17.07元/股調(diào)整為15.57元/股。
如最終經(jīng)中國證監(jiān)會核準的新增發(fā)行股份對應(yīng)的對價金額少于130億元，則因此導(dǎo)致發(fā)行對象就本次收購應(yīng)取得的收購價款與實際取得的股份對價的差額部分由格力電器通過現(xiàn)金方式予以補足。
銀隆的八名主要股東，包括廣東銀通投資控股集團有限公司、珠海厚銘投資有限公司、北京普潤立方股權(quán)投資中心（有限合伙）、珠海紅愷軟件科技有限公司、北京普潤立方壹號股權(quán)投資中心（有限合伙）、北京巴士傳媒股份有限公司、珠海橫琴銀峰投資企業(yè)（有限合伙）和珠海橫琴銀恒投資企業(yè)（有限合伙）承諾：銀隆在2016年、2017年和2018年的凈利潤分別不低于7.2億元、10億元和14億元，否則將承擔業(yè)績補償責任。
銀隆實際凈利潤總額超過累計承諾凈利潤總額部分的20%（不超過本次收購價款的20%，含稅），將作為獎勵以現(xiàn)金方式支付給本次收購?fù)瓿珊筱y隆在任的管理層人員，具體分配方式由銀隆的董事會決議確定。
再配套融資100億
格力電器在向上述21名特定對象發(fā)行股份購買銀隆資產(chǎn)的同時，通過向不超過十名特定投資者非公開發(fā)行股份的方式進行配套融資。本次募集配套資金總額上限為100億元，發(fā)行價格為15.57元/股，發(fā)行的股份數(shù)量上限約為6.4億股。
本次募集配套資金的發(fā)行對象包括格力集團（格力電器的大股東）、格力電器的員工持股計劃、廣東銀通投資控股集團有限公司和戰(zhàn)略投資者，具體認購情況如下。
其中，格力集團認購金額約41.88億元；格力電器員工持股計劃認購金額不超過23.8億元；廣東銀通投資控股集團有限公司認購10億元；珠海拓金能源投資合伙企業(yè)（有限合伙）認購7.5億元；珠海融騰股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）認購7.5億元；中信證券認購5億元；孫國華認購約2.92億元；寧波梅山保稅港區(qū)招財鴻道投資管理有限責任公司認購約1.4億元。
本次募集的不超過100億元配套資金，將全部用于銀隆的建設(shè)，具體項目包括：一是河北銀隆年產(chǎn)14.62億安時鋰電池生產(chǎn)線項目，擬投資約62.8億元；二是石家莊中博汽車有限公司搬遷改造擴能項目（二期），擬投資約11.3億元；三是河北銀隆年產(chǎn)200MWh儲能模組生產(chǎn)基地建設(shè)項目，擬投資約3.2億元；四是河北廣通年產(chǎn)3.2萬輛純電動專用車改裝生產(chǎn)基地建設(shè)項目，擬投資約18.3億元；五是珠海銀隆總部研發(fā)中心升級建設(shè)項目，擬投資約4.6億元。募集配套資金不足部分由上市公司以自有資金或通過其他融資方式解決。
欲破“增利不增收”
作為全球最大的家用空調(diào)企業(yè)，格力電器2012、2013、2014年曾連續(xù)三年每年營業(yè)總收入增長200億元，但是由于國內(nèi)外空調(diào)市場的增速放緩、公司降價促銷變頻空調(diào)等綜合原因，格力電器2015年的營業(yè)總收入在近年首次出現(xiàn)大幅下滑，同比下降近三成，從2014年的1400億元，回調(diào)至2015年的約1000億元。
從8月18日晚公布的半年報看，格力電器在2016年上半年延續(xù)了“增利不增收”的勢頭，不過營業(yè)收入同比下滑的速度已經(jīng)大幅收窄至1.85%；而凈利潤的增幅仍達11.92%。
《日本經(jīng)濟新聞社》發(fā)布的《2015年全球主要商品與服務(wù)市場份額調(diào)查》顯示，中國家用空調(diào)品牌2015年總共向全世界出貨7億3988萬臺，其中格力電器以占有率23.1%位列第一，出貨量超過1.7億臺，超過第二名近6個百分點。格力電器在半年報中稱，2016年上半年，格力電器繼續(xù)在空調(diào)行業(yè)保持領(lǐng)先地位，全球市場份額逐步擴大。
今年上半年，格力還成為巴西里約奧運會的官方供應(yīng)商。除了空調(diào)，格力電器旗下的“TOSOT”（大松）推出IH電飯煲。格力電器正以全新的操作模式、獨立的運作政策來突破生活電器現(xiàn)有的市場份額；在全國各區(qū)域成立多家全新的大松生活電器銷售公司，同時不斷加強線上銷售系統(tǒng)，將線上、線下渠道結(jié)合起來。
上半年，格力電器還開始了智能裝備的全面規(guī)劃布局，根據(jù)產(chǎn)業(yè)分布現(xiàn)狀，格力電器選擇珠海、武漢、杭州、成都四地作為格力智能裝備的主要研發(fā)或生產(chǎn)基地，堅持自主研發(fā)、精益制造，力求掌握工業(yè)自動化的核心技術(shù)；現(xiàn)格力的智能裝備產(chǎn)品已覆蓋了伺服機械手、工業(yè)機器人、智能AGV、智能倉儲、智能檢測、換熱器專用機床設(shè)備、無人自動化生產(chǎn)線體、數(shù)控機床等多個領(lǐng)域，超百種規(guī)格的產(chǎn)品。
格力電器上半年還正式向市場推出格力二代手機，標志著其向多元化又邁出新的一步。
在當前經(jīng)濟增長放緩、市場相對飽和的情況下，為實現(xiàn)下一個“千億”的目標，格力電器迫切尋求轉(zhuǎn)型，尋找新的收入和利潤增長點?；谛履茉雌嚭蛢δ茴I(lǐng)域廣闊的市場空間，以及銀隆在鋰電池、新能源汽車及儲能領(lǐng)域具備核心技術(shù)能力，考慮到雙方在產(chǎn)業(yè)生態(tài)、核心技術(shù)、研發(fā)資源、銷售網(wǎng)絡(luò)和資源、供應(yīng)鏈、財務(wù)等多方面均具有較強的協(xié)同效應(yīng)，格力還在積極推動收購銀隆的事項。
今年下半年，一旦完成對銀隆的收購，格力預(yù)計將扭轉(zhuǎn)“增利不增收”的局面。
