中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近期關(guān)于碳酸鋰價(jià)格回調(diào)的信息頗受鋰電行業(yè)人士關(guān)注。
據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，今年上半年工業(yè)級(jí)碳酸鋰均價(jià)為13.3萬(wàn)元/噸，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為16.2萬(wàn)元/噸，處于相對(duì)穩(wěn)定的高位狀態(tài);今年7月中旬，電池級(jí)碳酸鋰普遍成交價(jià)在14.5-15萬(wàn)元/噸;而到了8月中旬，工業(yè)級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格分別成交價(jià)格分別為11.9萬(wàn)元/噸和13.8萬(wàn)元/噸。
眾所周知，此前碳酸鋰價(jià)格暴漲源于供需嚴(yán)重失衡，但這一局面在今年上半年逐漸轉(zhuǎn)變：一方面主流碳酸鋰生產(chǎn)商紛紛增資擴(kuò)產(chǎn)，市場(chǎng)供給有所增加;另一方面受國(guó)家新能源汽車政策調(diào)整影響，下游新能源汽車市場(chǎng)銷量增速下降，逐漸傳導(dǎo)至上游，對(duì)碳酸鋰價(jià)格形成打壓。
值得注意的是，碳酸鋰價(jià)格從7月才開(kāi)始漸漸回落，所以今年上半年主流碳酸鋰生產(chǎn)商的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)依然非常搶眼。但因資源稟賦及市場(chǎng)積累差異極大，碳酸鋰生產(chǎn)商的上半年凈利差幅也非常大。
另?yè)?jù)高工鋰電網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，在產(chǎn)業(yè)鏈整合愈發(fā)盛行之下，個(gè)別領(lǐng)軍碳酸鋰生產(chǎn)商向下游延伸趨勢(shì)明顯，而一些體量不大的碳酸鋰生產(chǎn)商則成為下游上市公司的并購(gòu)對(duì)象，這些碳酸鋰生產(chǎn)商在獲得資本及供應(yīng)鏈資源保障之后，有望快速壯大?？傮w來(lái)看，資本力量正在顯著改變著碳酸鋰的市場(chǎng)格局。
7家碳酸鋰生產(chǎn)商上半年凈利差幅極大
上半年碳酸鋰行情到底如何、每家企業(yè)的盈利狀況如何，數(shù)據(jù)最能反映真實(shí)情況。
天齊鋰業(yè)：公司發(fā)布2016年半年度報(bào)告顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.06億元，同比增長(zhǎng)125.71%;歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)7.47億元，同比增長(zhǎng)1722.50%。
業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)源于量?jī)r(jià)齊升。報(bào)告期內(nèi)，由于鋰產(chǎn)品銷售量及銷售價(jià)格均有所提高，鋰化工品銷售收入占比也有較大幅度的增長(zhǎng)，公司營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng);而上年同期江蘇天齊處于全面停產(chǎn)狀態(tài)，本報(bào)告期除正常檢修外均處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，也是業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)的主要原因。
贛鋒鋰業(yè)：公司發(fā)布2016年半年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.43億元，同比增長(zhǎng)146.73%;歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)2.78億元，同比增長(zhǎng)445.2%。其中鋰電行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.54億元，同比增長(zhǎng)300.4%。
贛鋒鋰業(yè)表示，上半年公司專注于深加工鋰產(chǎn)品、鋰電新材料和鋰動(dòng)力與儲(chǔ)能電池系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，利用現(xiàn)有的鹵水提鋰技術(shù)優(yōu)勢(shì)和深加工鋰化合物領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，不斷優(yōu)化生產(chǎn)工藝，降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率，穩(wěn)定產(chǎn)品質(zhì)量，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長(zhǎng)。
容匯鋰業(yè)：新三板掛牌公司，發(fā)布2016年半年度報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.68億元，同比增長(zhǎng)118.71%;歸屬于掛牌公司股東凈利潤(rùn)6330.7萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3137.98%。
容匯鋰業(yè)表示，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果同比提高，主要系隨著鋰電新能源汽車銷售的爆發(fā)，鋰電池需求保持旺盛，行業(yè)發(fā)展機(jī)遇凸顯，下游鋰電材料廠商對(duì)碳酸鋰需求大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致碳酸鋰價(jià)格上漲所致。
瑞福鋰業(yè)：成立于2010年。近期*ST江泉擬置出價(jià)值4億元的鐵路運(yùn)輸及熱電資產(chǎn)，并作價(jià)22億元收購(gòu)瑞福鋰業(yè)100%股權(quán)，同時(shí)募集不超過(guò)8.22億元配套資金。交易完成后，*ST江泉主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為電池級(jí)碳酸鋰和工業(yè)級(jí)碳酸鋰的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
根據(jù)預(yù)案披露，瑞福鋰業(yè)2014年、2015年、2016年1-6月扣非后凈利潤(rùn)分別為-3947萬(wàn)元、-1947萬(wàn)元、7186萬(wàn)元，而2016年至2018年的承諾業(yè)績(jī)分別為2.0億元、4.0億元和4.8億元。
瑞福鋰業(yè)董事長(zhǎng)王明悅對(duì)外表示，過(guò)去兩年，瑞福鋰業(yè)在產(chǎn)能不能完全釋放、原料供應(yīng)不足等因素影響下，產(chǎn)能利用率較低，僅為50%和77%。從產(chǎn)量來(lái)看，2015年將近4000噸的碳酸鋰產(chǎn)量，但這一狀況在2016年得到改善。
2016年上半年，瑞福鋰業(yè)電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)量已超過(guò)2500噸，產(chǎn)能利用率超過(guò)100%。通過(guò)技改，瑞福鋰業(yè)今年產(chǎn)能將達(dá)到8000噸/年，包括每年5000噸碳酸鋰生產(chǎn)能力和每年3000噸碳酸鋰提純能力，在行業(yè)內(nèi)已初具規(guī)模優(yōu)勢(shì)。瑞福鋰業(yè)正在建設(shè)的2萬(wàn)噸/年的碳酸鋰擴(kuò)建項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2017年可以投產(chǎn)。
江特電機(jī)：發(fā)布2016 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.04–1.21億元，同比增長(zhǎng)200% - 250%。
江特電機(jī)表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因在于：公司收購(gòu)的江蘇九龍汽車制造有限公司和杭州米格電機(jī)有限公司合并收益以及碳酸鋰銷售收入增加;三、四季度為新能源汽車銷售旺季，公司預(yù)計(jì)江蘇九龍汽車制造有限公司銷量以及碳酸鋰產(chǎn)量將在下半年取得增長(zhǎng)。
融捷股份：發(fā)布2016年半年度報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8721.88萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)88.87%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)112.07萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)105.96%。
融捷股份表示，公司將按照“打造穩(wěn)定可靠上游資源保障業(yè)務(wù)平臺(tái)”的思路，利用甘孜州大力打造“中國(guó)鋰都”的契機(jī)，在當(dāng)前外部環(huán)境趨好的情況下，積極配合和推進(jìn)政府部門主導(dǎo)的礦山復(fù)產(chǎn)工作。
根據(jù)四川省對(duì)打造“中國(guó)鋰都”的工作安排，由四川省國(guó)土資源廳牽頭，甘孜州配合，第三季度主要是完成甲基卡鋰輝石礦整體產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及鋰礦開(kāi)采規(guī)劃、甲基卡鋰輝石礦整體環(huán)境評(píng)價(jià)、各類礦權(quán)的進(jìn)一步清查清理工作。
下半年，融達(dá)鋰業(yè)一方面配合前述工作安排，另一方面根據(jù)復(fù)產(chǎn)的統(tǒng)一安排，積極開(kāi)展尾礦庫(kù)和礦區(qū)道路的改造工作，將有利時(shí)機(jī)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)推動(dòng)力，力爭(zhēng)早日實(shí)現(xiàn)鋰礦復(fù)產(chǎn)，并在復(fù)產(chǎn)后及時(shí)啟動(dòng)后續(xù) 60 萬(wàn)噸/年選礦廠另址建設(shè)的實(shí)質(zhì)性工作。 但鋰礦復(fù)產(chǎn)尚待政府進(jìn)一步明確或通知。
斯太爾：發(fā)布2016年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約7700萬(wàn)元，上年同期虧損4661.96 萬(wàn)元。
斯太爾表示，在電池級(jí)碳酸鋰板塊，為滿足 3C、動(dòng)力、儲(chǔ)能等市場(chǎng)對(duì)電池級(jí)碳酸鋰的需求，公司碳酸鋰業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)努力克服施工條件差、氣候惡劣、工期緊張等諸多不利因素，繼續(xù)推進(jìn)青海恒信融鋰業(yè)科技有限公司年產(chǎn) 1.8 萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程。
截至目前，主廠房已成功封頂，關(guān)鍵設(shè)備已陸續(xù)到廠就位并開(kāi)始安裝調(diào)試。如設(shè)備單機(jī)調(diào)試和聯(lián)動(dòng)調(diào)試工作順利推進(jìn)，有望 2016 年下半年完成項(xiàng)目建設(shè)并具備量產(chǎn)條件。為盡快實(shí)現(xiàn)碳酸鋰板塊業(yè)務(wù)收入，公司陸續(xù)向國(guó)內(nèi)多家下游客戶發(fā)出碳酸鋰樣品，已初步得到部分客戶認(rèn)可的反饋，其他客戶 仍在檢測(cè)過(guò)程中。
資本助推碳酸鋰市場(chǎng)格局生變
為保障材料供應(yīng)、優(yōu)勢(shì)資源互補(bǔ)、拓寬下游市場(chǎng)等，有資本實(shí)力的鋰電企業(yè)深入布局產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)成為該行業(yè)的一個(gè)普遍現(xiàn)象，碳酸鋰生產(chǎn)商也不例外。
比如贛鋒鋰業(yè)在今年上半年募集資金總額不超過(guò) 146862.80萬(wàn)元，用于澳大利亞 RIM 股權(quán)增資項(xiàng)目、建設(shè)年產(chǎn) 1.25 億支 18650 型高容量鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目、年產(chǎn) 1.5萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款;目前江特電機(jī)、融捷股份已經(jīng)成功構(gòu)建了較為完善的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈。
而一些碳酸鋰生產(chǎn)商則成為下游企業(yè)的并購(gòu)對(duì)象。
近期*ST江泉擬投22億元收購(gòu)瑞福鋰業(yè)100%股權(quán)。*ST江泉董事長(zhǎng)、總經(jīng)理查大兵對(duì)外表示，此次并購(gòu)重組由上市公司控股股東寧波順辰主導(dǎo)推動(dòng)(杉杉旗下投資公司)。*ST江泉收購(gòu)鋰電產(chǎn)業(yè)資源及核心材料企業(yè)，是根據(jù)杉杉控股總體布局而實(shí)施的戰(zhàn)略并購(gòu)，追求長(zhǎng)期持有、提升實(shí)業(yè)價(jià)值，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。
6月30日，西部礦業(yè)披露重組預(yù)案，擬向西礦集團(tuán)、青海地礦、鹽湖所發(fā)行股份和支付現(xiàn)金收購(gòu)青海鋰業(yè)100%股權(quán)。經(jīng)交易雙方協(xié)商，青海鋰業(yè)100%的股權(quán)預(yù)計(jì)交易價(jià)格為17.76億元。西部礦業(yè)擬以5.91元/股的價(jià)格，發(fā)行9238萬(wàn)股，并支付現(xiàn)金12.3億元，用于收購(gòu)青海鋰業(yè)。
6月22日，鹽湖股份與比亞迪共同公告稱，雙方與第三方合作在青海成立新公司，新公司成立后，將收購(gòu)鹽湖股份持有藍(lán)科鋰業(yè)51.42%股權(quán)。
值得注意的是，新公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為鹽湖股份持股49.5%、比亞迪持股48%、宏達(dá)同實(shí)業(yè)占股2.5%。不過(guò)，宏達(dá)同實(shí)業(yè)的唯一股東為比亞迪公司工會(huì)聯(lián)合會(huì)。這就意味著，比亞迪方面將控股新公司50.5%股權(quán)。待新公司將鹽湖股份手中的藍(lán)科鋰業(yè)51.42%股權(quán)全部收購(gòu)后，比亞迪也就間接控股了藍(lán)科鋰業(yè)。
電解液領(lǐng)軍企業(yè)天賜材料持有容匯鋰業(yè)22.22%的股權(quán)。在今年5月，天賜材料披露公告稱，公司全資子公司九江天賜高新材料有限公司擬以自有資金與容匯鋰業(yè)投資設(shè)立九江容匯鋰業(yè)科技有限公司。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，碳酸鋰行業(yè)資本整合的加劇正推動(dòng)該行業(yè)市場(chǎng)格局轉(zhuǎn)變。
