中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在鋰電池四大材料中，隔膜領(lǐng)域的毛利率目前仍處于高位，高工鋰電整理8家隔膜企業(yè)已對(duì)外發(fā)布的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)隔膜企業(yè)仍保持著至少34.02%的毛利率，遠(yuǎn)超其他三大材料。
高毛利率也吸引著不少人馬“入伙”國(guó)內(nèi)隔膜產(chǎn)業(yè)，高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)在冊(cè)的隔膜企業(yè)50家，其中量產(chǎn)的有37家，在建的有8家，停產(chǎn)的4家;新增企業(yè)數(shù)量逐年減少。
50家企業(yè)2016年共計(jì)生產(chǎn)鋰電池隔膜產(chǎn)量超過(guò)10.84億平米，同比增長(zhǎng)72.6%。產(chǎn)量增長(zhǎng)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)隔膜產(chǎn)值、產(chǎn)量均突破70%，隔膜國(guó)產(chǎn)化率已突破80%。
但隨著產(chǎn)能的快速增加，行業(yè)投資門(mén)檻越來(lái)越高，市場(chǎng)的不確定性也隨之加大。同時(shí)，國(guó)外隔膜企業(yè)已有在國(guó)內(nèi)建廠的信號(hào)釋放，預(yù)示著未來(lái)隔膜產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈。
那么目前隔膜企業(yè)的盈利能力究竟如何呢?高工鋰電梳理了8家對(duì)外公布數(shù)據(jù)的隔膜企業(yè)的具體情況：
從毛利率方面看，當(dāng)前，隔膜企業(yè)毛利率整體仍保持高位。其中，滄州明珠毛利率最高達(dá)到了63.61%，紐米股份最低也保持在34.02%。相對(duì)于其它三大電池關(guān)鍵材料而言，隔膜行業(yè)擁有更高的毛利。
需要提醒的是，隔膜企業(yè)的普遍高毛利狀態(tài)在補(bǔ)貼退坡的背景下，或?qū)⒊蔀楫?dāng)下電池企業(yè)尋求分擔(dān)降價(jià)壓力的首要對(duì)象。
從毛利率同比增減情況來(lái)看，8家隔膜企業(yè)絕大多數(shù)都還保持著增長(zhǎng)狀態(tài)，其中金力股份毛利率漲幅最高，達(dá)109.13%。
結(jié)合當(dāng)下隔膜價(jià)格穩(wěn)中有降，但隔膜企業(yè)仍呈現(xiàn)出毛利持續(xù)增長(zhǎng)的整體態(tài)勢(shì)，GGII分析指出，隔膜行業(yè)產(chǎn)品良率已有大幅提升，業(yè)內(nèi)規(guī)模效應(yīng)得到一定凸顯。
實(shí)際上，2017年隔膜行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張趨勢(shì)仍在加大，滄州明珠6000萬(wàn)平方米濕法鋰離子電池隔膜項(xiàng)目第一條生產(chǎn)線已正式投產(chǎn)，第二條生產(chǎn)線進(jìn)入試生產(chǎn)階;星源材質(zhì)也對(duì)外稱今年下半年將約有3500-4000萬(wàn)㎡產(chǎn)能釋放。
從企業(yè)技術(shù)路線來(lái)看，干、濕法并行已形成趨勢(shì)。高工產(chǎn)研鋰電研究院(GGII)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年干法單拉產(chǎn)量4.3億平方米，同比增長(zhǎng)95%，但總體放量企業(yè)主要來(lái)自一線產(chǎn)商，如：星源材質(zhì)、滄州明珠。干法市場(chǎng)已逐步趨于穩(wěn)定。
濕法隔膜方面，近年來(lái)產(chǎn)量增速、幅度最大，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)70%以上，GGII數(shù)據(jù)顯示2016年動(dòng)力電池使用量占比已達(dá)65%以上，預(yù)計(jì)未來(lái)三年市場(chǎng)需求量增長(zhǎng)率將在35%以上。需求的增長(zhǎng)和干法市場(chǎng)的趨于飽和，都會(huì)驅(qū)使隔膜企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)大量投資濕法隔膜。
綜合以上數(shù)據(jù)、分析，對(duì)于2017年鋰電隔膜領(lǐng)域的發(fā)展趨勢(shì)，GGII總結(jié)出以下四大趨勢(shì)：
一是濕法比例加大。近年來(lái)濕法企業(yè)不斷加大擴(kuò)充產(chǎn)能，同時(shí)干法企業(yè)大舉進(jìn)入濕法領(lǐng)域，如：星源材質(zhì)、河南義騰、滄州明珠、中科科技等，未來(lái)濕法產(chǎn)能將不斷加大，其需求占比也將保持上升，2016年占比超過(guò)40%。
二是行業(yè)洗牌加速。GGII調(diào)研，前十企業(yè)規(guī)劃到2017年各自產(chǎn)能均超過(guò)1億㎡，未來(lái)三年隔膜市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將不斷加大，大企業(yè)將不斷擠壓小企業(yè)市場(chǎng)份額，行業(yè)將走向集中化，“大魚(yú)吃小魚(yú)”格局逐步形成。
三是毛利下滑。目前國(guó)內(nèi)高端隔膜較少，以中低端為主，市場(chǎng)同質(zhì)化嚴(yán)重，加之企業(yè)不斷的擴(kuò)張產(chǎn)能，下半年國(guó)內(nèi)將迎來(lái)產(chǎn)能集中式釋放，競(jìng)爭(zhēng)加劇;另外電池廠降成本壓力大，倒逼隔膜廠降價(jià)。
四是涂覆膜占比上升。隨著電池安全性、循環(huán)性、能量密度等要求不斷提高，涂覆隔膜電池發(fā)展已成趨勢(shì)，未來(lái)產(chǎn)量占比將逐步上升。另外新型涂覆也會(huì)逐漸放量，如油性涂覆。
五是中小企業(yè)淘汰加速。2015～2016年隔膜產(chǎn)能出現(xiàn)不足，部分二三線企業(yè)產(chǎn)能被有效利用，電池企業(yè)也將相應(yīng)降低一定性能標(biāo)準(zhǔn)，或者通過(guò)涂敷等來(lái)增加隔膜性能。但2017年新增產(chǎn)能開(kāi)始增加后，性能競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇，部分三四線產(chǎn)能將面臨淘汰。
面對(duì)行業(yè)發(fā)展的此種趨勢(shì)，GGII提醒國(guó)產(chǎn)隔膜企業(yè)應(yīng)從技術(shù)、資本、產(chǎn)品線、客戶戰(zhàn)略合作等幾個(gè)維度來(lái)提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
以下為8家鋰電池隔膜企業(yè)利潤(rùn)及業(yè)務(wù)進(jìn)展情況：
滄州明珠：2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收27.65億元，其中隔膜業(yè)務(wù)營(yíng)收3.77億元;歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)4.87億元;毛利率達(dá)63.61%，毛利率同比下滑-4.42%。
滄州明珠一季度報(bào)披露，其年產(chǎn)6000萬(wàn)平方米濕法鋰離子電池隔膜項(xiàng)目第一條生產(chǎn)線已正式投產(chǎn)，第二條生產(chǎn)線進(jìn)入試生產(chǎn)階段。滄州明珠隔膜事業(yè)部總經(jīng)理谷傳明表示，到2018年初，滄州明珠將實(shí)現(xiàn)干法1.5億平米、濕法2億平米，涂布1.8億平米產(chǎn)能。
企業(yè)方面預(yù)計(jì)，2017年1-6月歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為2.57億元，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度為5%—20%，凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為：2.7億元—3.08億元。
星源材質(zhì)：2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.06億元，其中隔膜業(yè)務(wù)營(yíng)收4.97億元;歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)1.55億元;毛利率達(dá)61.70%，毛利率同比增長(zhǎng)3.65%。
2017年5月，星源材質(zhì)對(duì)外稱今年下半年，將約有3500-4000萬(wàn)㎡濕法產(chǎn)能釋放，深圳華南基地約有2500萬(wàn)㎡干法產(chǎn)能釋放。
企業(yè)方面預(yù)計(jì)，合肥8000萬(wàn)平方米濕法隔膜及常州年產(chǎn)3.6億平方米鋰電池隔膜項(xiàng)目建設(shè)完成后，企業(yè)總產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)7-8億平方米。
為持續(xù)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，星源材質(zhì)目前已成功在深圳、大阪、硅谷建立研發(fā)中心。
旭成科技：2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7262.5萬(wàn)元，其中隔膜業(yè)務(wù)營(yíng)收6872.8萬(wàn)元;歸屬掛牌公司股東凈利潤(rùn)0.69億元;毛利率達(dá)62.9%，毛利率同比增長(zhǎng)2.43%。
其研發(fā)的超高分子量聚乙烯鋰電池隔膜，應(yīng)用于電池循環(huán)20000次以上，容量保持可以90%以上;基膜厚度范圍從5-25um，可進(jìn)行無(wú)機(jī)耐高溫材料的涂布加工制成涂層隔膜，涂層隔膜厚度范圍7-35um。
報(bào)告期內(nèi)新開(kāi)發(fā)的高耐熱復(fù)合無(wú)紡布隔膜(耐熱溫度300℃以上)、多層復(fù)合涂層隔膜等新產(chǎn)品正在客戶試用階段，預(yù)計(jì)2017年投產(chǎn)。
盈博萊：2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.45億元，其中隔膜業(yè)務(wù)營(yíng)收0.44億元;歸屬掛牌公司股東凈利潤(rùn)0.11億元;毛利率達(dá)61.51%，毛利率同比增長(zhǎng)17.53%。
盈博萊擁兩條穩(wěn)定的干法單拉鋰電池隔膜生產(chǎn)線，產(chǎn)能為每年6000萬(wàn)㎡;已訂的第三條干法生產(chǎn)線計(jì)劃2017年11月投產(chǎn)。實(shí)際產(chǎn)能每年可增加到9000萬(wàn)㎡/年，其中陶瓷隔膜達(dá)3000萬(wàn)㎡/年。企業(yè)方面表示正計(jì)劃新征40畝地，用于現(xiàn)有產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)和新產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化。
惠強(qiáng)新材：2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.98億元，其中隔膜業(yè)務(wù)營(yíng)收0.98億元;歸屬掛牌公司股東凈利潤(rùn)0.25億元;毛利率達(dá)51.13%，毛利率同比增長(zhǎng)39.23%。
公告顯示，惠強(qiáng)新材目前生產(chǎn)規(guī)模可達(dá)8000萬(wàn)平方米/年，企業(yè)將擇時(shí)進(jìn)入新三板創(chuàng)新層。
下一階段，惠強(qiáng)新材步將重點(diǎn)開(kāi)發(fā)三層共擠PP、PE不同材質(zhì)和PP相同材質(zhì)的鋰電池隔膜、PVDF涂布隔膜和陶瓷涂布隔膜，新建2條進(jìn)口干法單向拉伸鋰電池隔膜生產(chǎn)線、2-6條涂覆生產(chǎn)線及配套相關(guān)檢驗(yàn)、檢測(cè)設(shè)備?；輳?qiáng)新材表示，其2017年目標(biāo)隔膜銷售量為7000萬(wàn)平方米，銷售額為1.5億元。
遼源鴻圖：2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.07億元，其中隔膜業(yè)務(wù)營(yíng)收0.98億元;歸屬掛牌公司股東凈利潤(rùn)0.25億元;毛利率達(dá)49.41%，毛利率同比增長(zhǎng)40.88%。
遼源鴻圖2016年度報(bào)告披露，截止報(bào)告期末，企業(yè)已擁有6500萬(wàn)平方米鋰離子電池隔膜產(chǎn)能。截止2016年12月，其9000萬(wàn)平方米/年鋰離子電池隔膜項(xiàng)目，一期年產(chǎn)4500萬(wàn)平方米鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線已于12月投料試生產(chǎn)，2017年遼源鴻圖將繼續(xù)建設(shè)于該項(xiàng)目二期工程。
金力股份：2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.44億元，其中隔膜業(yè)務(wù)營(yíng)收0.4億元;歸屬掛牌公司股東凈利潤(rùn)0.09億元;毛利率達(dá)41.25%，毛利率同比增長(zhǎng)109.13%。
開(kāi)發(fā)的耐高溫200℃以上的多層復(fù)合鋰離子電池隔膜，PVDF復(fù)合涂層隔膜等，電動(dòng)大巴專用鋰離子電池隔膜已批量生產(chǎn)。
據(jù)稱，金力股份年產(chǎn)能2500萬(wàn)平方米的第二條濕法隔膜生產(chǎn)線于12月份完成設(shè)備安裝調(diào)試工作。其年產(chǎn)能20000萬(wàn)平方米的第三條、第四條隔膜生產(chǎn)線車間于2016年11月開(kāi)始建設(shè)，預(yù)計(jì)2017年下半年會(huì)陸續(xù)投產(chǎn)。
紐米科技：2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.89億元，其中隔膜業(yè)務(wù)營(yíng)收1.79億元;歸屬掛牌公司股東凈利潤(rùn)0.17億元;毛利率達(dá)34.02%，毛利率同比增長(zhǎng)8.67%。
紐米科技同時(shí)掌握濕法、三層復(fù)合隔膜及涂覆工藝制備鋰離子電池隔膜，基膜產(chǎn)品規(guī)格從5～32μm全覆蓋，并能實(shí)現(xiàn)單層、雙層涂覆，目前已實(shí)現(xiàn)5μm濕法超薄隔膜及超薄加涂覆產(chǎn)品量產(chǎn)。
2017年開(kāi)年，紐米科技在新三板公開(kāi)發(fā)行股票4000萬(wàn)股(全部為無(wú)限售條件股份)，募集資金1.4億元用于2*3000萬(wàn)㎡/年高性能鋰離子電池微孔隔膜項(xiàng)目(濕法)。同時(shí)大力研發(fā)功能性涂布產(chǎn)品，爭(zhēng)取在9μm隔膜上涂上3μm的陶瓷層(陶瓷與PVDF混合涂布隔膜產(chǎn)品)，以進(jìn)一步提高產(chǎn)品的耐熱性和安全性。
原標(biāo)題:8家鋰電隔膜企業(yè)利潤(rùn)PK 解碼2017五大市場(chǎng)走勢(shì)
