中國儲能網(wǎng)訊：動力電池市場正在迎來一波資源之爭，產(chǎn)業(yè)鏈上的材料、電池以及跨界謀變的上市公司均紛紛瞄準上游礦產(chǎn)資源。
近日，AVZ礦產(chǎn)公司公告稱，華友鈷業(yè)(603799)子公司華友香港礦業(yè)將投資約6842萬元，獲得AVZ公司11%的股權(quán)。資金將用于其在剛果(金)Manono鋰礦項目的鉆探和冶金測試。
事實上，隨著動力電池需求量大幅提振，在鈷、鋰金屬供應(yīng)短缺，價格節(jié)節(jié)高攀的壓力的背景下，華友鈷業(yè)出擊上游礦產(chǎn)資源只是個案之一，近兩年這樣的案例已比比皆是。
目前除了天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)等材料企業(yè)加碼外，包括寧德時代、比亞迪、沃特瑪?shù)葎恿﹄姵仄髽I(yè)也在大肆向上游擴張，還有部分跨界上市公司如道氏技術(shù)等也在掘金該領(lǐng)域并有所行動。
值得注意的是，往上游鋰礦資源延伸并非易事，從亞洲最大鋰礦李家溝幾易其主都未曾產(chǎn)礦，以及斯太爾敗走碳酸鋰等事件中就可見一斑。即使是通過兼并購等方式，也要求企業(yè)具備很高的資金實力與技術(shù)門檻。由此，這也開啟了企業(yè)不同的爭搶路徑。
材料企業(yè)爭搶資源3大路徑
上游礦產(chǎn)資源已然成為材料企業(yè)爭搶的“寵兒”。當(dāng)下，材料企業(yè)布局上游礦產(chǎn)資源大致分為三大路徑：一是投資擴產(chǎn)礦產(chǎn)項目，以華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)為代表；二是瞄準動力電池回收原材料循環(huán)再造，代表企業(yè)有格林美、廈門鎢業(yè)；三是參股或控股方式掌控上游資源，以天齊鋰業(yè)、杉杉股份為代表。
事實上，在上游礦產(chǎn)資源中，鈷、鋰成為材料企業(yè)最集中搶奪的對象。在新能源電動車爆發(fā)式增長的拉動下，材料企業(yè)意圖掌控上游鈷、鋰資源，主要出于穩(wěn)定價格、保障供應(yīng)鏈、鎖定更大市場份額、賺取更高收益等等方面原因。
具體來看，在鈷礦資源方面，國內(nèi)鈷礦資源極度緊缺且依賴進口，在供給側(cè)收緊、社會游資追捧角力下，今年以來鈷價持續(xù)走高。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截止至8月10日，鈷的最新價格為41.23萬元/噸。相比去年10月22日約22萬元/噸的價格，漲幅已超過87%。
而鈷價瘋漲背后的傳導(dǎo)邏輯在于，動力電池需要正極材料，而正極材料中NCA、NCM因更高的能量密度等優(yōu)勢是未來的必然方向，而這都會用到鈷金屬，因此，其傳導(dǎo)邏輯非常清晰。
當(dāng)前，包括華友鈷業(yè)、格林美、當(dāng)升科技、廈門鎢業(yè)等正極材料企業(yè)都在積極擴充材料產(chǎn)能、布局上游鈷礦資源或下游電池材料回收業(yè)務(wù)。
在鋰資源方面，作為動力電池?zé)o法繞開的關(guān)鍵原材料，碳酸鋰受天氣等季節(jié)性、鹵水提鋰、基建等多種內(nèi)外部因素影響，新增產(chǎn)能釋放周期延長。由此導(dǎo)致的供給不足或滯后、價格波動，成為材料企業(yè)布局上游鋰礦的重要誘因。
材料企業(yè)布局上游鋰礦，可以保障公司原材料供應(yīng)穩(wěn)定、延伸產(chǎn)業(yè)布局，進一步提升公司的綜合實力和核心競爭力。
目前，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、杉杉、容匯鋰業(yè)、瑞福鋰業(yè)等碳酸鋰企業(yè)也在積極新增產(chǎn)能，投資或參股海外鋰礦資源公司。值得一提是的，國內(nèi)主流鈷生產(chǎn)商華友鈷業(yè)，也正在將觸角延伸向鋰礦領(lǐng)域，意圖分羹一杯。
5家動力電池企業(yè)2種選擇
鋰礦資源之于動力電池企業(yè)的重要性，猶如汽油之于燃油車，這成為電池企業(yè)觸角伸及它的最重要原因。具體來看，碳酸鋰供給不足或滯后、價格波動成為驅(qū)動電池企業(yè)布局上游鋰礦的導(dǎo)火索。
在鋰礦---碳酸鋰市場供應(yīng)滯后的前提下，為充分保障、穩(wěn)定自身供應(yīng)鏈，不受原材料制約，搶占未來市場先機，電池企業(yè)有兩條出路：一是與碳酸鋰企業(yè)達成合作聯(lián)盟，加強深度綁定；二是跨過碳酸鋰企業(yè)，直接掌控鋰礦，找人代工或自建材料產(chǎn)線，滿足自身需求。
截至目前，包括比亞迪、寧德時代、堅瑞沃能、興能集團、中信國安等5家企業(yè)都已經(jīng)涉足上游原材料。其中，寧德時代、堅瑞沃能屬于第一種模式中的典型代表，與礦業(yè)巨頭Glencore簽署長達4年的供貨協(xié)議，并與Glencore、大眾形成三角形交易；比亞迪、興能集團、中信國安則是第二種模式中的典型，中信國安早在2004年就著手西臺吉乃爾鹽湖鋰資源綜合開發(fā)。
當(dāng)然，這并不影響動力電池企業(yè)選擇兩條腿走路。堅瑞沃能一邊與Altura礦業(yè)簽署至少5年的鋰輝石精礦承銷協(xié)議，另一邊也在認購礦產(chǎn)公司AJM19.9%的股份。
具體而言，比亞迪、寧德時代、堅瑞沃能均是立足于動力電池業(yè)務(wù)而展開布局；中信國安和興能集團從企業(yè)設(shè)立之初就開始鋰電材料、鋰電池業(yè)務(wù)雙輪并軌戰(zhàn)略，其打通鋰電池生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的目標非常明確，鋰礦是其必爭之地。
電池企業(yè)直接掌控鋰礦并不稀奇，正如車企對核心零部件的強占有欲一樣。預(yù)計1-2年內(nèi)，鋰礦資源都將面臨供應(yīng)趨緊的狀態(tài)。電池企業(yè)“先下手為強”，可以在未來市場競爭中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。
但跨界投資上游鋰礦，電池企業(yè)需具備雄厚資金實力、強勁的業(yè)務(wù)發(fā)展需求、完善的產(chǎn)業(yè)鏈管理等軟硬件條件。否則，過于激進只是得不償失。
跨界謀變上市公司有喜有憂
動力電池市場大規(guī)模爆發(fā)后，不少業(yè)績增長乏力或者尋求新的利潤突圍點的上市公司也紛紛跨界而來。但囿于技術(shù)、資金、人力等種種因素，這些跨界者卻命運不一。
總體來說，跨界上市公司主要通過兼并購的資本手段直接快速切入動力電池行業(yè)。其中比較成功的典型案例有道氏技術(shù)。
2017年6月13日，道氏技術(shù)增資4.5億增資佳納能源，控股佳納能源51%股權(quán)；
今年2月初，其又募資8億投向江西鋰云母開發(fā)項目，布局碳酸鋰產(chǎn)業(yè)。目前，碳酸鋰項目還在開發(fā)進行中。
而受益于今年三元材料及三元電池市場的增長，佳納能源業(yè)績表現(xiàn)不俗，2016年和2017年Q1的營收分別為6.88億元和2.57億元，凈利潤分為為3178萬元和4697萬元。
然而并不是每家上市公司都這么幸運。今年5月9日，斯太爾發(fā)布公告稱，管理層決定以4.6億元的價格轉(zhuǎn)讓江蘇斯太爾所持恒信融鋰業(yè)的全部股權(quán)。
斯太爾敗走碳酸鋰的主要原因是，其布局碳酸鋰近3年，截止至轉(zhuǎn)讓前，恒信融鋰業(yè)碳酸鋰項目仍未能量產(chǎn)。
