中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在中廣核（01816.HK）赴港IPO之際，政策面不斷釋放核電利好消息，無(wú)疑令中廣核備受追捧。
11月24日，核電央企中廣核在香港啟動(dòng)路演，募資總規(guī)模最高將達(dá)到245億港元（約合人民幣193.9億元），預(yù)計(jì)于12月10日在香港掛牌。在核電重啟明朗的大背景下，大量知名投資機(jī)構(gòu)紛紛“搶籌”，中廣核擬募資規(guī)模一路躥升，被預(yù)測(cè)將成為今年香港最大IPO。
事實(shí)上，11月25日國(guó)家發(fā)改委官員對(duì)大力發(fā)展核電等非化石能源以降低碳排的表態(tài)，以及國(guó)務(wù)院11月26日發(fā)布《意見(jiàn)》鼓勵(lì)社會(huì)資本參與核電項(xiàng)目投資，無(wú)疑又給火爆的中廣核IPO又添一把火。
中廣核IPO火爆香港
隨著核電再次受到政策鼓勵(lì)，中廣核作為全球首個(gè)上市純核電企業(yè)備受追捧。
公開資料顯示，中廣核電力為中國(guó)廣核集團(tuán)旗下核能發(fā)電的唯一平臺(tái)，是中國(guó)最大的核電運(yùn)營(yíng)商及全球最大的核電建造商。中廣核此次IPO擬募資31.6億美元（約245.34億港元），發(fā)行數(shù)量合計(jì)88.2億股，海外發(fā)售部分為95%，招股價(jià)在2.43至2.78港元（約合27.66億美元至31.64億美元），即融資規(guī)模約為214.4億港元至245.3億港元之間。
若以上限定價(jià)，中廣核有望取代李嘉誠(chéng)旗下港燈成為香港今年最大新股，并躋身今年全球第五大IPO。
依照目前的時(shí)間表，中廣核電力將于12月3日定價(jià)，12月10日掛牌。掛牌后，中廣核電力將成為1996年英國(guó)能源集團(tuán)退市后的全球第一個(gè)上市純核電企業(yè)。
事實(shí)上，早在路演之前，投資者就對(duì)中廣核電力有著更高的期待，其IPO的火爆程度，從基石投資者的規(guī)模也可見(jiàn)一斑。
目前，為了減少環(huán)境污染，政府重新開始支持使用核電等清潔能源，這也使得投資者對(duì)中廣核將會(huì)得到的政策鼓勵(lì)浮想聯(lián)翩，并紛紛重金搶購(gòu)“搶籌”。
中廣核正式路演前，最終基礎(chǔ)投資者陣容就擴(kuò)容為18名，其中不乏知名投資者。根據(jù)最新的招股資料，18名基石投資者合計(jì)認(rèn)購(gòu)價(jià)值13.31億美元股份，以高端定價(jià)來(lái)計(jì)，基石投資者認(rèn)購(gòu)比例為42%，占集資額最多約48%。
中資背景的基石投資者包括中國(guó)南方電網(wǎng)、長(zhǎng)江電力(600900,股吧)、中電核電、中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行（下稱“國(guó)開行”）、中再集團(tuán)、中國(guó)人壽、信達(dá)資產(chǎn)管理旗下漢石投資（China Sinorock）、China Alpha Fund、五礦資本、中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)旗下投資管理公司、北京京能清潔能源、易方達(dá)基金和廣州基金。
其中，中國(guó)南方電網(wǎng)、長(zhǎng)江電力和易方達(dá)基金分別認(rèn)購(gòu)價(jià)值1億美元的股份，中電核電認(rèn)購(gòu)4億港元的股份；國(guó)開行認(rèn)購(gòu)1.1億美元的股份；中再集團(tuán)和中國(guó)人壽分別認(rèn)購(gòu)7500萬(wàn)美元的股份；廣州基金認(rèn)購(gòu)價(jià)值4000萬(wàn)美元的股份，其余投資者分別認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)美元的股份。
南方電網(wǎng)、長(zhǎng)江電力、國(guó)開行、五礦資本和北京京能清潔能源分別通過(guò)其海外投資平臺(tái)南方電網(wǎng)國(guó)際、長(zhǎng)江電力國(guó)際、國(guó)開行國(guó)際、五礦資本香港和北京京能清潔能源（香港）做出投資，中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)投資管理公司則將通過(guò)QDII投資。
海外基石投資者包括新加坡政府投資GIC、奧氏資本（Och-Ziff）、惠理基金、Hillhouse Funds及周大福，除周大福認(rèn)購(gòu)3000萬(wàn)美元的股份外，其余投資者分別認(rèn)購(gòu)價(jià)值1億美元的股份。
政策利好不斷添火
最近政策層面有關(guān)核電行業(yè)的利好消息不斷，也不斷給中廣核IPO添火。
11月26日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確規(guī)定，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與電力建設(shè)。在確保具備核電控股資質(zhì)主體承擔(dān)核安全責(zé)任的前提下，引入社會(huì)資本參與核電項(xiàng)目投資，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入核電設(shè)備研制和核電服務(wù)領(lǐng)域。
北京創(chuàng)高助新會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人黃華指出，隨著核電等清潔能源工程成為吸引社會(huì)資本的重點(diǎn)之一，這類項(xiàng)目將積極引入民資，核電等清潔能源產(chǎn)業(yè)勢(shì)必迎來(lái)持續(xù)利好。
此前在11月25日，國(guó)家發(fā)改委副主任解振華和發(fā)展改革委氣候司司長(zhǎng)蘇偉就即將舉行的聯(lián)合國(guó)氣候變化利馬會(huì)議和25日發(fā)布的中國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化的政策與行動(dòng)2014年度報(bào)告做了介紹和解讀。
在回答記者提問(wèn)時(shí)，解振華表示，努力爭(zhēng)取到2020年碳強(qiáng)度下降45%，要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，必須要調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，要大力發(fā)展非化石能源。非化石能源主要是核電、水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能。解振華同時(shí)表示，中國(guó)核電在建規(guī)模在世界上是最大的。
信達(dá)國(guó)際分析指出，中廣核母公司中國(guó)廣核集團(tuán)，主業(yè)在中國(guó)及韓國(guó)從事電力與蒸汽生產(chǎn)供應(yīng)，并建設(shè)經(jīng)營(yíng)清潔及可再生能源項(xiàng)目。集團(tuán)今年頭4個(gè)月71%收入來(lái)自清潔及可再生能源，其在傳統(tǒng)及新型清潔能源方面的布局較同業(yè)而言更顯均衡，伴隨未來(lái)政府對(duì)清潔能源推動(dòng)進(jìn)一步加強(qiáng)，令其業(yè)務(wù)前景更為廣闊。
根據(jù)中廣核招股文件顯示，其上市募集資金的70%將用于選擇性收購(gòu)中廣核集團(tuán)的清潔及可再生能源電力項(xiàng)目，其余30%將用于收購(gòu)營(yíng)運(yùn)中的電力項(xiàng)目及開發(fā)收購(gòu)自獨(dú)立第三方的新建項(xiàng)目。
除此之外，上述信達(dá)國(guó)際分析稱，目前在中國(guó)其電力項(xiàng)目遍布在6 個(gè)省市/直轄市（例如四川省、湖北省、江蘇省、河南省、廣西壯族自治區(qū)及上海市）。這些地區(qū)都擁有能源密集型工業(yè)活動(dòng)，例如煉鋼廠，因此對(duì)電力有較高需求。在內(nèi)地環(huán)境問(wèn)題日益嚴(yán)重的情況下，中央決心解決環(huán)境污染問(wèn)題，其業(yè)務(wù)與中國(guó)政府發(fā)展清潔能源的國(guó)策相符，中廣核有望持續(xù)受國(guó)策支持。
