8月7日，沉寂已久的鈷板塊強(qiáng)勢爆發(fā)，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)一字漲停，洛陽鉬業(yè)開盤后快速漲停，A股鈷板塊一日增加約百億元市值。
每經(jīng)記者 胥帥 實習(xí)編輯 湯輝
“鈷奶奶”板塊集體暴動！
今日（8月7日）開盤后，沉寂許久的洛陽鉬業(yè)（603993，SH）、華友鈷業(yè)（603799，SH）、寒銳鈷業(yè)（300618，SZ）集體爆發(fā)，全部漲停。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者粗略估算，一日之間，整個鈷板塊市值增加了約百億元。
而自2018年第一季度鈷板塊觸頂以來，板塊個股經(jīng)歷了一輪又一輪的下跌。個股大跌，還因電解鈷等價格一路下滑。最近，鈷產(chǎn)品有了觸底反彈的走勢，7月價格已趨于平穩(wěn)。
據(jù)媒體報道稱，全球最大鈷生產(chǎn)商嘉能可擬暫停全球最大鈷礦Mutanda項目的生產(chǎn)。若暫停生產(chǎn)，這將減少鈷的供給。不少券商研報也表示，若嘉能可開始控量保價，鈷價將迎來一輪反彈。但多位業(yè)內(nèi)人士表示，鈷價未來走勢尚需觀察，尚無法判斷是否已擺脫下降趨勢。
鈷概念股經(jīng)歷腰斬
久違的瘋狂！今日早盤后，“跌跌不休”的洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)迎來強(qiáng)勁反彈，9點40分前三只個股均封死漲停板。
洛陽鉬業(yè)可見鈷板塊的瘋狂，一個A股總股本達(dá)176.66億股，市值接近600億元的大盤股，開盤后一分鐘就直線沖漲停。在9時30分~9時40分間，洛陽鉬業(yè)的成交金額超7億元。
寒銳鈷業(yè)和華友鈷業(yè)則更為瘋狂，直接一字板封漲停。而在港股市場，洛陽鉬業(yè)H股盤中一度大漲超過20%。
截至收盤時，洛陽鉬業(yè)的A+H股總市值超過700億元，華友鈷業(yè)市值為282億元，寒銳鈷業(yè)市值為142億元。一天之內(nèi)，A股鈷板塊的市值猛漲了約百億元。
鈷概念股為何突然猛漲？廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)這類公司，股價已跌了很久，有反彈需求。
盡管洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)這一輪下跌時間僅有一年，但卻經(jīng)歷了股價大幅下跌的悲劇。
2018年3月~4月，洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)可謂春風(fēng)得意，股價正經(jīng)歷繁榮的頂點。3月14日，寒銳鈷業(yè)一度達(dá)到最高的152.18元/股；3月15日，華友鈷業(yè)股價一度達(dá)到最高的74.26元/股；3月19日，洛陽鉬業(yè)股價一度達(dá)到最高的9.61元/股（以上最高價均為前復(fù)權(quán)價格）。
如今，寒銳鈷業(yè)股價僅為52.98元/股，華友鈷業(yè)股價為26.15元/股，洛陽鉬業(yè)股價為3.73元/股。
一定程度上，洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)股價下跌與業(yè)績拐點相匹配。去年年報，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)的凈利潤增速開始放緩或轉(zhuǎn)為負(fù)增長。而今年一季報，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)凈利潤均同比下滑。寒銳鈷業(yè)今年一季度更是虧損5532.08萬元。
長期價格尚待觀察
洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)去年業(yè)績表現(xiàn)也是受困于鈷行業(yè)的低迷。鈷價格正是從2018年4月初開始下跌。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢Choice數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，鈷指數(shù)自2016年開始走高，從最開始不到80點沖到最高的238.91點。在鈷價觸頂之后開始下跌，鈷指數(shù)幾乎跌回原位，下跌幅度高達(dá)66.5%。
“鈷板塊長達(dá)一年的調(diào)整，正是經(jīng)歷了這一輪的戴維斯雙殺。”有私募人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，彼時高漲的鈷價抬高了相關(guān)企業(yè)的業(yè)績，雙雙迎來爆發(fā)式增長。周期品種突然暴漲，相關(guān)個股迎來戴維斯雙擊時刻，估值自然暴增。隨著鈷價大幅調(diào)整，高估值企業(yè)遭遇戴維斯雙殺，股價下探底部。
鈷概念股此次集體爆發(fā)，這也與鈷價近期攀升有關(guān)。今年7月初，鈷指數(shù)下探至78點，之后開始止跌回升。據(jù)SMM8月2日數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)電解鈷報價在3月底短暫小漲后，上周開始出現(xiàn)4個月來的首次上漲。
“之前供給放量，鈷價跌了有一年多，這個位置反彈也不奇怪?！绷植畯?qiáng)表示，供給放量疊加新能源汽車退補(bǔ)減少電池需求，兩大因素導(dǎo)致市場供過于求，影響了鈷價。盡管眼下鈷價有企穩(wěn)反彈的跡象，但他仍無法判斷鈷行業(yè)是否迎來了拐點，“確實看不清楚，需要留待時間觀察?！?
事實上，最近嘉能可傳來的一個消息讓業(yè)界大振。多個媒體報道，嘉能可計劃自2019年年底起將暫停全球第一大鈷礦Mutanda礦的生產(chǎn)。Mutanda礦去年生產(chǎn)了逾2.7萬噸鈷，約占全球關(guān)鍵電池金屬供應(yīng)量的五分之一。多個分析師的研報稱，若Mutanda礦停產(chǎn)，全球鈷礦供應(yīng)或?qū)⒋蠓湛s，供給過剩局面將得到逆轉(zhuǎn)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，由于鈷價長期大跌，業(yè)內(nèi)對嘉能可控量保價已有預(yù)期。申萬宏源分析師稱，目前鈷的供給、需求、庫存均滿足定價權(quán)驅(qū)動價格上漲的條件。供給端新增供給方面主要是嘉能可貢獻(xiàn)，2019~2020年鈷新增供給中嘉能可分別占76%和68%，若嘉能可控量保價則未來鈷新增供給將十分有限。
“嘉能可在拯救鈷價，短期內(nèi)能夠起一定作用?！闭驿囇芯縿?chuàng)始人墨柯告訴記者，如果礦真的完全停產(chǎn)，是有可能改變供過于求的局面。但長期來看，鈷市場未來市場狀況依然受制于下游電動汽車的發(fā)展，“電動汽車的發(fā)展沒有鈷的擴(kuò)產(chǎn)快”。
也有業(yè)內(nèi)聲音表示，鈷的供應(yīng)彈性比較大，過去幾年高鈷價刺激起來的粗鈷產(chǎn)能正整裝待發(fā)，長期價格要密切關(guān)注供應(yīng)側(cè)的其他可持續(xù)事件。
