中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：數(shù)據(jù)可觀風(fēng)向。近日，寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)、鵬輝能源等動(dòng)力電池上市公司相繼披露三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，1-9月，寧德時(shí)代營(yíng)收同比增幅最高，達(dá)71.7%。作為頭部企業(yè)，在去年基數(shù)較大的情況下依然保持高增長(zhǎng)率，寧德時(shí)代成為行業(yè)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的最有力象征。比亞迪、國(guó)軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)、鵬輝能源營(yíng)收同比增幅分別為5.44%、25.75%、52.12%、35.36%和40.94%。
結(jié)合高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）《動(dòng)力電池月度數(shù)據(jù)庫》數(shù)據(jù)，寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、億緯鋰能、鵬輝能源、欣旺達(dá)裝機(jī)量排名依次位列第1、第2、第3、第5、第9和第12。屬于動(dòng)力電池一二梯隊(duì)極具代表性企業(yè)。
值得一提的是，上述6家動(dòng)力電池上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)背后也釋放著四個(gè)重要信號(hào)：
一是，相較其他動(dòng)力電池企業(yè)，領(lǐng)軍動(dòng)力電池企業(yè)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，營(yíng)收均成正向增長(zhǎng)。但受第三季度新能源市場(chǎng)大幅萎縮拖累，動(dòng)力電池企業(yè)的增速有所放緩。在補(bǔ)貼退坡、燃油車價(jià)格體系變化沖擊、宏觀經(jīng)濟(jì)等因素進(jìn)一步影響下，第四季度新能源汽車市場(chǎng)的表現(xiàn)也將決定企業(yè)整體的業(yè)績(jī)漲跌。
二是，動(dòng)力電池企業(yè)整體毛利有所下滑。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，上述6家動(dòng)力電池上市公司的凈利潤(rùn)增幅均趕不上營(yíng)收的增幅。隨著補(bǔ)貼的進(jìn)一步收窄，產(chǎn)業(yè)鏈降本進(jìn)一步傳導(dǎo)，動(dòng)力電池的毛利率下降仍為大概率事件。
三是，開啟多樣化市場(chǎng)航道。進(jìn)一步擴(kuò)大電池產(chǎn)能消納范圍，增強(qiáng)盈利能力，電動(dòng)自行車、船舶、儲(chǔ)能、48V系統(tǒng)、ETC等細(xì)分市場(chǎng)成為上述動(dòng)力電池企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注及部署的新航道。
四是，競(jìng)逐國(guó)際電池供應(yīng)鏈賽道。目前包括寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、欣旺達(dá)等都相繼進(jìn)入國(guó)際車企的供應(yīng)鏈或定點(diǎn)供應(yīng)商行列。
高工鋰電梳理了6家動(dòng)力電池上市公司的三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)績(jī)變動(dòng)原因及裝機(jī)量相關(guān)數(shù)據(jù)，以饗讀者：
寧德時(shí)代
寧德時(shí)代第三季度報(bào)告顯示，1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收328.56億元，同比增長(zhǎng)71.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)34.64億元，同比增長(zhǎng)45.65%。
業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是，一方面，隨著新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求較去年同期相比有所增長(zhǎng)；另一方面，公司加強(qiáng)市場(chǎng)開拓，前期投入拉線產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量相應(yīng)提升。
GGII統(tǒng)計(jì)顯示，2019年1-9月，動(dòng)力電池裝機(jī)量約42.31GWh，同比增長(zhǎng)47%。寧德時(shí)代以21.43GWh動(dòng)力電池裝機(jī)量持續(xù)蟬聯(lián)榜首，較去年同期同比增長(zhǎng)81%。
從國(guó)內(nèi)客戶結(jié)構(gòu)來看，寧德時(shí)代配套的車企超過80家，并與北京汽車、宇通客車、吉利、上汽、廣汽、蔚來、北汽新能源、中通客車等知名主機(jī)廠形成了深度合作，拿下了國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)的半壁江山。
值得一提的是，寧德時(shí)代在國(guó)際的影響力也在不斷提升。今年以來，寧德時(shí)代新增國(guó)際合作客戶包括本田汽車、沃爾沃集團(tuán)、豐田汽車、戴姆勒卡客車、大眾（拉美）卡客車等，后續(xù)公司將為其開發(fā)和供應(yīng)動(dòng)力電池。
比亞迪
比亞迪第三季度報(bào)告顯示，1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收938.22億元，同比增長(zhǎng)5.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)15.74億元，同比增長(zhǎng)3.09%。其中關(guān)于汽車相關(guān)的政府補(bǔ)助達(dá)10.42億元。
比亞迪整體營(yíng)收涵蓋汽車板塊、手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)、二次充電電池及光伏業(yè)務(wù)板塊。僅從電池板塊來看，比亞迪1-9月累計(jì)動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池裝機(jī)總量約為10.553GWh。
GGII統(tǒng)計(jì)顯示，2019年1-9月，比亞迪動(dòng)力電池裝機(jī)量為8.76GWh，同比增長(zhǎng)27%。除了自身電池供應(yīng)外，比亞迪配套客戶還包含廣汽比亞迪、北京華林、中聯(lián)重工、徐工機(jī)械、中天高科等。
比亞迪預(yù)計(jì)第四季度行業(yè)整體市場(chǎng)需求依然疲弱，集團(tuán)新能源汽車業(yè)務(wù)盈利會(huì)有一定下滑。預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間在15.84億-17.74億元，變動(dòng)幅度在-43.03%至-36.19%。
國(guó)軒高科
國(guó)軒高科第三季度報(bào)告顯示，1-9月公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收51.52億元，同比增長(zhǎng)25.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.78億元，同比下降12.25%。
國(guó)軒高科表示，動(dòng)力電池業(yè)務(wù)產(chǎn)能有序釋放，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)。其中，報(bào)告期內(nèi)南京國(guó)軒“年產(chǎn)3億Ah高比能動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、青島國(guó)軒“年產(chǎn)2GWh高比能動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目”，國(guó)軒電池“年產(chǎn)4GWh高比能動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”等按照規(guī)劃進(jìn)度已實(shí)現(xiàn)部分產(chǎn)線分批投產(chǎn)。
GGII數(shù)據(jù)顯示，2019年1-9月，國(guó)軒高科動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)2268539KWh，同比增長(zhǎng)64%，排名第三。主要配套客戶包括江淮汽車、奇瑞汽車、安凱汽車、吉利商用車等。
億緯鋰能
億緯鋰能公告顯示，1-9月公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收45.77億元，同比增長(zhǎng)52.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11.59億元，同比增長(zhǎng)205.94%。
公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)主要來自于四方面原因，一是ETC及智能表計(jì)用鋰原電池和SPC需求疊加，出貨量成倍增長(zhǎng)；二是小型鋰離子電池生產(chǎn)效率提升，帶來銷售額增長(zhǎng)；三是動(dòng)力電池產(chǎn)能有序釋放促進(jìn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；四是聯(lián)營(yíng)企業(yè)麥克韋爾業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
需要注意的是，在本期凈利潤(rùn)中，公司聯(lián)營(yíng)企業(yè)麥克韋爾的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)為公司帶來了巨額的投資收益，達(dá)6.95億元，同比增長(zhǎng)198.91%。
動(dòng)力電池方面，GGII數(shù)據(jù)顯示，2019年1-9月，億緯鋰能動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)909990KWh，同比增長(zhǎng)49%，由去年全年第七的排名，晉升至第五位。
億緯鋰能主要配套車企包括南京金龍、吉利商用車、華晨鑫源、威馬汽車、上汽通用五菱、東風(fēng)裕隆等。
欣旺達(dá)
欣旺達(dá)公告顯示，1-9月公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收177.39億元，同比增長(zhǎng)35.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.02億元，同比增長(zhǎng)16.99%。
前三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)計(jì)劃有序開展，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)，盈利能力有所提升。
動(dòng)力電池方面，GGII數(shù)據(jù)顯示，2019年1-9月，欣旺達(dá)動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)430263KWh，同比增長(zhǎng)達(dá)7102%。排名迅速攀升至第十二位，合作客戶包括吉利汽車、山西新能源汽車、東風(fēng)柳汽、云度新能源等。
可以看到，欣旺達(dá)堅(jiān)定入局動(dòng)力電芯方向的成果已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)。今年1-9月中，欣旺達(dá)還多次躋身進(jìn)入單月的行業(yè)前十榜單。
值得一提的是，隨著欣旺達(dá)與雷諾日產(chǎn)及易捷特X項(xiàng)目的訂單落實(shí)，其在動(dòng)力電池領(lǐng)域的總體出貨量及市占率將進(jìn)一步提升。
鵬輝能源
鵬輝能源公告顯示，1-9月公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收24.95億元，同比增長(zhǎng)40.94%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.7億元，同比增長(zhǎng)0.27%。
鵬輝能源表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因是，公司積極開拓市場(chǎng)，消費(fèi)類（含ETC電池）、動(dòng)力類等電池銷售收入持續(xù)增長(zhǎng)。
動(dòng)力電池方面，GGII數(shù)據(jù)顯示，2019年1-9月，鵬輝能源以541653KWh的裝機(jī)電量成功躋身進(jìn)入行業(yè)前十，位居第九。
從配套客戶來看，鵬輝能源為上汽通用五菱大批量交貨帶動(dòng)其裝機(jī)量配套的大幅上升。除此之外，公司還與東風(fēng)汽車、九龍汽車等保持長(zhǎng)期合作關(guān)系，并開發(fā)了長(zhǎng)安汽車、五菱汽車、江西大乘、航天神州汽車、龍馬環(huán)衛(wèi)、昌河汽車等客戶。
