據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年，今年電池新能源行業(yè)并購(gòu)入股案例達(dá)20個(gè)，交易金額總計(jì)約161.45億元，平均交易金額為8.07億元。其中，鋰電池領(lǐng)域（包含電池租賃和模組）3個(gè)，電池材料領(lǐng)域9個(gè)，電池原材料領(lǐng)域8個(gè)。
據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年，在未統(tǒng)計(jì)IPO募資及新能源汽車(chē)、新能源車(chē)零部件、充換電基礎(chǔ)設(shè)施等投資項(xiàng)目的情況下，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資項(xiàng)目數(shù)量多達(dá)123個(gè)，投資總額高達(dá)5734.5億元，投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)量與投資規(guī)模均大幅超出去年全年。
相比之下，今年上半年，并購(gòu)入股相對(duì)理性。據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，上半年電池新能源行業(yè)并購(gòu)入股案例有20個(gè)，交易金額總計(jì)約161.45億元，平均交易金額為8.07億元。其中，鋰電池領(lǐng)域（包含電池租賃和模組）3個(gè)，電池材料領(lǐng)域9個(gè)，電池原材料領(lǐng)域8個(gè)。
本次電池網(wǎng)僅梳理了公布交易金額，且金額在1億元以上的并購(gòu)入股案例，其他交易金額未公布或低于1億元的案例未統(tǒng)計(jì)在內(nèi)，例如：浦項(xiàng)化學(xué)擬通過(guò)受讓國(guó)民技術(shù)所持斯諾或其子公司部分股權(quán)、或成立合資公司等形式，開(kāi)展負(fù)極材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域合作；貝特瑞擬收購(gòu)四川金貝100%股權(quán)；瑞風(fēng)新能源附屬擬收購(gòu)武漢格羅夫氫能汽車(chē)31%股權(quán)；鞍重股份跨界鋰電，擬收購(gòu)興鋰科技不低于51%股權(quán)；億緯鋰能擬認(rèn)購(gòu)特來(lái)電0.1473%股權(quán)；西藏珠峰擬714萬(wàn)美元收購(gòu)珠峰香港9%股權(quán)；拓邦股份擬3340萬(wàn)收購(gòu)寧輝鋰電83.5%股權(quán)，補(bǔ)充圓柱電池產(chǎn)能；寧德時(shí)代擬5835萬(wàn)受讓天宜鋰業(yè)10%股權(quán)；北京科銳擬收購(gòu)綠通新能源，開(kāi)拓新能源汽車(chē)租賃業(yè)務(wù)；領(lǐng)益智造擬購(gòu)浙江錦泰95%股權(quán)，切入新能源汽車(chē)領(lǐng)域；廈鎢新能擬3013萬(wàn)收購(gòu)寧德廈鎢30%股權(quán)；比亞迪參與認(rèn)購(gòu)安達(dá)科技定增；寧德時(shí)代旗下基金參與認(rèn)購(gòu)星云股份定增；衡帕動(dòng)力參與認(rèn)購(gòu)達(dá)志科技定增……
電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)入股活動(dòng)，基本目的是一致的，希望通過(guò)資本結(jié)合，在短時(shí)間內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模的擴(kuò)張，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力；或彌補(bǔ)企業(yè)業(yè)態(tài)上的空白，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)延展，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量快速增長(zhǎng)。
具體來(lái)看，上半年，電池新能源領(lǐng)域的并購(gòu)入股案例，既有延續(xù)此前的趨勢(shì)，也有新的亮點(diǎn)：
“囤礦狂魔”開(kāi)啟大規(guī)模收購(gòu)
今年上半年，延續(xù)往年趨勢(shì)，電池原材料標(biāo)的仍受熱捧。贛鋒鋰業(yè)、邦普時(shí)代、道氏技術(shù)均布局海外鈷鋰資源市場(chǎng)。其中鋰資源方面，鋰礦巨頭贛鋒鋰業(yè)“囤礦上癮”，今年以來(lái)，贛鋒鋰業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了4次大規(guī)模收購(gòu)，收購(gòu)資金高達(dá)42.22億元。
2月5日，贛鋒鋰業(yè)公告稱(chēng)，同意全資子公司上海贛鋒以不超過(guò)2400萬(wàn)英鎊增持Bacanora。本次交易完成前，上海贛鋒持有Bacanora25.74%股權(quán)；本次交易完成后，上海贛鋒將持有Bacanora不超過(guò)29.99%股權(quán)。
3月8日，贛鋒鋰業(yè)及全資子公司青海良承礦業(yè)有限公司以自有資金14.7億元的價(jià)格收購(gòu)伊犁鴻大基業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)100%財(cái)產(chǎn)份額。伊犁鴻大通過(guò)持有五礦鹽湖49%的股權(quán)間接擁有青海省柴達(dá)木一里坪鋰鹽湖項(xiàng)目的權(quán)益。此次交易完成后，公司持有伊犁鴻大0.18%的財(cái)產(chǎn)份額，青海良承持有伊犁鴻大99.82%的財(cái)產(chǎn)份額；公司將獲得五礦鹽湖的董事、監(jiān)事席位。
5月6日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，公司全資子公司上海贛鋒擬以自有資金對(duì)Bacanora公司所有已發(fā)行股份進(jìn)行要約收購(gòu)，旗下的主要資產(chǎn)為位于墨西哥的鋰黏土Sonora項(xiàng)目，交易金額不超過(guò)1.9億英鎊。交易完成后，上海贛鋒將持有Bacanora100%股權(quán)。
6月14日，贛鋒鋰業(yè)全資子公司贛鋒國(guó)際擬以自有資金1.3億美元的價(jià)格收購(gòu)荷蘭SPV公司50%的股權(quán)。交易完成后，贛鋒國(guó)際可視具體情況為荷蘭SPV公司的全資子公司LMSA提供總額不超過(guò)4000萬(wàn)美元的財(cái)務(wù)資助額度，以幫助開(kāi)發(fā)建設(shè)Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目。投資完成后，贛鋒鋰業(yè)將獲得Goulamina項(xiàng)目一期年產(chǎn)能約45.5萬(wàn)噸鋰輝石精礦50%的包銷(xiāo)權(quán)。
銀河證券表示，在經(jīng)歷近兩年的價(jià)格下跌、行業(yè)調(diào)整后，債務(wù)與虧損壓力使鋰行業(yè)上游資源端最先開(kāi)始出清，澳洲多座鋰礦山被迫關(guān)停，南美鹽湖也延緩其擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，而國(guó)內(nèi)礦山產(chǎn)能釋放緩慢、鹽湖新增產(chǎn)能有限，預(yù)計(jì)2021年全球鋰資源供給能有效釋放的產(chǎn)量為49.6萬(wàn)噸LCE，較2020年僅增長(zhǎng)6萬(wàn)噸LCE。
隆眾資訊分析稱(chēng)，購(gòu)入外國(guó)礦山，相對(duì)來(lái)說(shuō)占據(jù)了礦源主動(dòng)權(quán)，可優(yōu)先享用礦產(chǎn)資源，可有效避免后期因原料端供應(yīng)不足而造成的一系列問(wèn)題。
銀河證券認(rèn)為，2021年全球鋰資源確定性緊缺，資源成最大供應(yīng)瓶頸，搶礦大戰(zhàn)下鋰精礦價(jià)格厚積薄發(fā)，下半年將迎更高浪潮。2025年全球鋰資源市場(chǎng)規(guī)模將接近120萬(wàn)噸LCE，未來(lái)5年3倍成長(zhǎng)空間，鋰資源戰(zhàn)略?xún)r(jià)值凸顯。而鋰資源在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中的不可取代地位，使得鋰資源的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值愈發(fā)凸顯，鋰資源估值有望提升。
華西證券建議，中國(guó)需要減少對(duì)電動(dòng)汽車(chē)和新能源電力擴(kuò)張至關(guān)重要的戰(zhàn)略金屬的進(jìn)口依賴(lài)性，開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)鋰資源是當(dāng)務(wù)之急。數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)鋰產(chǎn)量占全球供應(yīng)量的17%，鋰原料對(duì)外依存度近八成，而對(duì)澳洲依存度近六成。
鋰電材料領(lǐng)域跨國(guó)聯(lián)姻勢(shì)起
電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，相比此前，外資車(chē)企為鎖定動(dòng)力電池核心供應(yīng)商，頻頻投資入股我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)，今年上半年，鋰電材料領(lǐng)域跨國(guó)聯(lián)姻苗頭顯現(xiàn)。
電解液領(lǐng)域，4月12日，新宙邦擬引入株式會(huì)社LG化學(xué)的全資子公司LG新能源共同對(duì)波蘭新宙邦進(jìn)行增資，合計(jì)增資額8027.70萬(wàn)茲羅提，新宙邦出資5058.52萬(wàn)茲羅提，香港新宙邦出資1264.63萬(wàn)茲羅提，LG新能源出資1704.55萬(wàn)茲羅提。增資完成后，LG新能源持有波蘭新宙邦15%股權(quán)。
銅箔領(lǐng)域，5月16日，據(jù)多家韓媒報(bào)道，LG化學(xué)將斥資400億韓元入股九江德?？萍迹源_保核心電池材料供應(yīng)穩(wěn)定。據(jù)悉，雙方已簽署諒解備忘錄，計(jì)劃在銅箔領(lǐng)域建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。
正極材料領(lǐng)域，5月20日，巴斯夫與杉杉股份達(dá)成共識(shí)，雙方同意在中國(guó)共同組建由巴斯夫控股的合資公司（巴斯夫持股：51%；杉杉股份持股：49%），生產(chǎn)正極活性材料（CAM）和正極材料前驅(qū)體（PCAM）。在獲得相關(guān)批準(zhǔn)后，預(yù)計(jì)將于今年夏末正式完成交易。
負(fù)極材料領(lǐng)域，5月31日晚，國(guó)民技術(shù)稱(chēng)，鑒于浦項(xiàng)化學(xué)對(duì)新能源行業(yè)發(fā)展預(yù)期，正積極拓展負(fù)極材料業(yè)務(wù)；斯諾在負(fù)極材料領(lǐng)域具備從原料預(yù)處理至負(fù)極加工制造的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)能力，具有核心技術(shù)及生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)。浦項(xiàng)化學(xué)擬與國(guó)民技術(shù)在鋰離子電池負(fù)極材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展合作。浦項(xiàng)化學(xué)擬通過(guò)受讓國(guó)民技術(shù)所持斯諾或其子公司部分股權(quán)、或成立合資公司等形式，與公司在鋰離子電池負(fù)極材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展合作。
在全球新能源發(fā)展浪潮下，跨國(guó)聯(lián)姻有利于外資企業(yè)彌補(bǔ)中國(guó)產(chǎn)能短缺，贏得發(fā)展機(jī)遇，國(guó)內(nèi)企業(yè)也有望借助外資企業(yè)“押寶”，快速融入并搶占全球市場(chǎng)，推進(jìn)企業(yè)海外市場(chǎng)開(kāi)拓與客戶(hù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升企業(yè)盈利能力和市場(chǎng)占有率。
收購(gòu)與剝離同時(shí)上演
電池網(wǎng)還注意到，今年上半年，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)收購(gòu)與剝離同時(shí)上演。
4月23日，中國(guó)寶安下屬子公司貝特瑞擬與江蘇龍?bào)纯萍脊煞萦邢薰镜雀鞣胶炇鹣嚓P(guān)協(xié)議，出售磷酸鐵鋰相關(guān)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，將貝特瑞納米持有的天津納米的100%股權(quán)以及江蘇貝特瑞持有的江蘇納米的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給常州鋰源新能源科技有限公司，交易總價(jià)款合計(jì)為人民幣84,443.10萬(wàn)元。
5月5日，盛新鋰能擬作價(jià)1.377億元向華宏科技轉(zhuǎn)讓控股子公司萬(wàn)弘高新51%股權(quán)，所得款項(xiàng)將用于鋰產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充鋰產(chǎn)業(yè)鏈流動(dòng)資金等。交易完成后，公司不再持有萬(wàn)弘高新股權(quán)。
6月17日，為聚焦光伏制造主營(yíng)業(yè)務(wù)，東方日升擬將持有的江蘇九九久12.76%股權(quán)，以3.55億元轉(zhuǎn)讓給成都康暉。交易完成后，公司不再持有江蘇九九久的股份。
6月22日，恩捷股份擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)YanMa、AlexCheng持有的上海恩捷3.25%、1.53%股權(quán)，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估價(jià)為23.42億元。梳理可見(jiàn)，這是恩捷股份第三次收購(gòu)上海恩捷，在本次收購(gòu)中，上海恩捷100%股權(quán)的預(yù)估值達(dá)490億元，相較于2018年上市公司首次收購(gòu)時(shí)給出的55億元估值已經(jīng)增長(zhǎng)435億元，增幅接近790%。
不管是收購(gòu)，還是剝離，歸根結(jié)底企業(yè)都是為了更好的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化整合和利用。
