中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：半年前“一貨難求”的碳酸鋰價(jià)格暴漲勢(shì)頭暫告一段落。去年11月以來，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從高位回落。2月1日，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)下跌每噸2500元，報(bào)每噸46.9萬元，較上年末高點(diǎn)已跌去20%。
這也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)鋰產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂。不過，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，短期的價(jià)格震蕩并不會(huì)改變行業(yè)長(zhǎng)期向好邏輯，2023年具有鋰資源的上市公司業(yè)績(jī)依然可期。
另一方面，在新能源汽車產(chǎn)銷仍將保持較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的背景下，碳酸鋰需求也在增長(zhǎng)。美國(guó)鋰橋聯(lián)盟(Li-Bridge)近日發(fā)布報(bào)告稱，隨著越來越多的人選擇電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能系統(tǒng)，到2030年，全球鋰電池需求預(yù)計(jì)將激增5倍以上。
在需求維持高位的背景下，2023年伊始，我國(guó)上市公司全球“找礦”動(dòng)作頻頻。同時(shí)，鹽湖提鋰加速擴(kuò)產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，在鋰鹽產(chǎn)品供不應(yīng)求的市場(chǎng)格局下，加快國(guó)內(nèi)鹽湖資源開發(fā)迫在眉睫。
鋰價(jià)依舊位于高位
涉鋰股業(yè)績(jī)劇增
近兩年來，新能源汽車的普及帶動(dòng)上游電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格暴漲。2020年至2022年底，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從每噸4萬元漲至近每噸60萬元，短短一年半時(shí)間碳酸鋰價(jià)格上漲超過10倍。
在此背景下，手握資源的鋰礦上市公司業(yè)績(jī)飆升。今年1月，鋰礦龍頭贛鋒鋰業(yè)發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2022年盈利180億元至220億元，同比增長(zhǎng)244.27%至320.78%。贛鋒鋰業(yè)表示，2022年，公司受益于全球新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，下游客戶對(duì)鋰鹽的需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，公司鋰鹽產(chǎn)品的銷售價(jià)格較上年同期有較大幅度上漲。加之動(dòng)力電池及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，鋰電池板塊產(chǎn)銷量明顯提升，故公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)。
雅化集團(tuán)預(yù)計(jì)2022年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為45億元至47億元，同比增長(zhǎng)達(dá)380.45％至401.8％。雅化集團(tuán)表示，新能源汽車行業(yè)維持高景氣度，動(dòng)力電池市場(chǎng)對(duì)鋰鹽的需求持續(xù)增長(zhǎng)，鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格保持在較高水平。2022年公司加大鋰鹽產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅度提升。
盛新鋰能2022年業(yè)績(jī)則將出現(xiàn)超五倍的增長(zhǎng)。公司公告稱，公司子公司遂寧盛新3萬噸鋰鹽項(xiàng)目建成投產(chǎn)，公司鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)銷量較上年同期有所增加。此外，受益于新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，下游客戶對(duì)鋰鹽的需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，公司鋰鹽產(chǎn)品的銷售價(jià)格較上年同期有較大幅度上漲。公司預(yù)計(jì)2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)54億元至58億元，同比增長(zhǎng)534.81％至581.83％。
順應(yīng)市場(chǎng)需求
上市公司開啟新一輪擴(kuò)張
在市場(chǎng)高價(jià)的刺激下，碳酸鋰供應(yīng)端產(chǎn)能加速擴(kuò)張。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)三元正極材料產(chǎn)量65.6萬噸，同比增幅約為48.8%；磷酸鐵鋰產(chǎn)量119.6萬噸，同比增幅約為160.6%。
與此同時(shí)，不少上市公司也開始全球“買買買”。天齊鋰業(yè)1月9日宣布通過控股子公司TLEA擬購買澳大利亞ESS所有股份，ESS擁有多個(gè)鋰礦和金礦所有權(quán)。1月20日，海南礦業(yè)發(fā)布公告，擬以1.18億美元現(xiàn)金方式增資Kodal Minerals PLC及其全資子公司Kodal Mining UK，從而獲得馬里的Bougouni鋰礦資產(chǎn)。
2月13日晚間，中礦資源公告稱，公司與世紀(jì)鋰業(yè)及蒙古國(guó)籍自然人Tsogbat Manj等簽署投資性《框架協(xié)議》。公司擬出資合計(jì)2000萬美元通過收購和增資取得URT鋰礦項(xiàng)目51%權(quán)益。
除了鋰礦，鹽湖提鋰也在加速擴(kuò)產(chǎn)。2月11日，中國(guó)科學(xué)院青海鹽湖研究所消息稱，青海鹽湖研究所與海西蒙古族藏族自治州茫崖市人民政府開展合作座談并簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。按照青海鹽湖產(chǎn)業(yè)或企業(yè)的相關(guān)發(fā)展規(guī)劃，至2025年底，青海鹽湖提鋰產(chǎn)能每年可達(dá)20萬噸至25萬噸。
藏格礦業(yè)2月6日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司在萬噸碳酸鋰生產(chǎn)線基礎(chǔ)上，新增了2000噸納濾達(dá)產(chǎn)項(xiàng)目，2023年有信心在碳酸鋰產(chǎn)量上實(shí)現(xiàn)新突破。鹽湖股份也于2月13日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司現(xiàn)有碳酸鋰產(chǎn)能3萬噸，目前在國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰企業(yè)中位列第一，同時(shí)順應(yīng)市場(chǎng)需要，在鋰鹽開發(fā)方面加大力度，加快成為新能源護(hù)航者。
2023年鋰價(jià)預(yù)計(jì)仍將高位震蕩
受春節(jié)假期影響，今年1月，新能源汽車銷量略降。中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到42.5萬輛和40.8萬輛，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，同比分別下降6.9%和6.3%。華西證券研報(bào)認(rèn)為，負(fù)面擾動(dòng)因素主要包括補(bǔ)貼退坡、車企調(diào)價(jià)導(dǎo)致的需求前置，以及今年春節(jié)相對(duì)偏早，若與2022年春節(jié)月2月數(shù)據(jù)相比，產(chǎn)銷同比分別增加15.4%和22.2%。
有業(yè)內(nèi)人士表示，海內(nèi)外碳酸鋰廠家開工率提升，疊加國(guó)內(nèi)碳酸鋰社會(huì)庫存高企，是近期碳酸鋰降價(jià)的主要原因。不過，由于新能源車和儲(chǔ)能廠商還在擴(kuò)張產(chǎn)能，對(duì)碳酸鋰的需求保持強(qiáng)勁，這也是多家鋰企宣布擴(kuò)大鋰資源布局的原因。
從國(guó)內(nèi)需求端來看，近期工業(yè)和信息化部就《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作的通知》答記者問時(shí)表示，預(yù)計(jì)今年新能源汽車產(chǎn)銷仍將保持較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，將重點(diǎn)開展優(yōu)化政策供給、保障穩(wěn)定運(yùn)行、支持創(chuàng)新突破、優(yōu)化發(fā)展環(huán)境和深化開放發(fā)展五個(gè)方面工作。在“保障穩(wěn)定運(yùn)行”方面表示，積極開展整車、零部件、基礎(chǔ)元器件、關(guān)鍵材料等產(chǎn)業(yè)鏈上下游的交流合作，打擊投機(jī)炒作、捂盤惜售等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，多措并舉做好關(guān)鍵原材料保供穩(wěn)價(jià)工作。
東證期貨研報(bào)認(rèn)為，后續(xù)而言，近期多地政府相繼推出針對(duì)新能源車的消費(fèi)刺激政策，加之多家車企降價(jià)，終端產(chǎn)銷數(shù)據(jù)有望如市場(chǎng)預(yù)期般迎來修復(fù)，但終端消費(fèi)向上游傳導(dǎo)仍需要時(shí)間，同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈備貨量的放大可能需要更強(qiáng)有力的利多信號(hào)刺激，回暖尚需等待。
華西證券認(rèn)為，2月是春節(jié)后的真正市場(chǎng)啟動(dòng)期，在部分新能源車企順應(yīng)降價(jià)或提升用戶權(quán)益趨勢(shì)、各地政府發(fā)放優(yōu)惠提振新能源車市場(chǎng)等舉措的加持下，新能源車市場(chǎng)有望逐步回暖，鋰鹽需求有望修復(fù)，支撐鋰鹽價(jià)格。
光大證券分析師王招華預(yù)計(jì)，2023年全球碳酸鋰需求和供給分別為107.2萬噸和110.9萬噸，仍維持緊平衡狀態(tài)?？紤]到礦山資源的審批流程、新工藝的工程化、地緣政治因素影響以及疫情擾動(dòng)都會(huì)增加項(xiàng)目投產(chǎn)的不確定性，實(shí)際供需格局可能更為樂觀，2023年鋰價(jià)預(yù)計(jì)仍將高位震蕩。
