中國儲能網訊：最新數據顯示，截至3月20日，電池級碳酸鋰價格報價29.3萬元/噸。
繼2月底電池級碳酸鋰價格跌破40萬元/噸的價位之后，過去僅三周時間，碳酸鋰價格又再次跌破30萬元/噸的關口。
從碳酸鋰的價格走勢來看，呈現明顯的“倒U”結構，并已經進入加速下跌。
電池級碳酸鋰價格自2022年11月中旬暴漲至60萬元/噸，到2023年2月底跌至40萬元每噸，前后歷經約100天，日均下跌約2000元/噸左右；但是在2月底，碳酸鋰價格跌破40萬噸價格水平過后，截至3月20日，前后歷時約20天，再次跌破30萬元/噸，日均跌幅度近5000元/噸。
過去近一個月碳酸鋰價格的下跌速度，是過去近三個月碳酸鋰價格下跌速度的2.5倍。
這一下跌速度已經超過多數市場預測的數據，并正朝著20萬元/噸的價位俯沖，按照這一下跌速度，原本市場預期年底跌至20萬元/噸的價位，可能在今年二季度會到來。
從碳酸鋰下跌趨勢可以看出，鋰電產業(yè)上下游的供需錯配問題已經極大的緩解，在2023年碳酸鋰產能釋放預期下，相關廠商已經從“囤貨”、“待價而沽”，轉向競價清庫存。
上下游策動碳酸鋰價格下跌周期
此前，高工鋰電對碳酸鋰價格下跌從多方面有過深入分析：
上游鋰礦端，國內外鋰礦產能釋放加速，包括澳大利亞、阿根廷鋰礦項目于2023年陸續(xù)開工投產，國內宜春鋰礦所聚集的寧德時代、比亞迪、國軒高科都在快馬加鞭投產。其中寧德時代已明確其江西鋰礦資源將于2023年實現量產。
中游電池以及材料企業(yè)，多數公司在2022年底已進行擴產和備料，在企業(yè)大趕快趕節(jié)奏下，正極材料、負極材料、隔膜、電解液及至電池企業(yè)，已經出現產能過剩預警。以寧德時代為例，其2022年報告顯示，其電池系統(tǒng)庫存量為70GWh，相比于2021年的40GWh增長近75.2%。
下游新能源汽車市場，特斯拉掀起價格戰(zhàn)，新能源汽車已經歷降價，且開年新能源汽車市場需求不達預期，相關廠商對于上游電池訂單特別是長單簽訂上態(tài)度保守。
另外，根據公開數據整理，以電池裝機量口徑和產量口徑來看鋰礦供需平衡，鋰礦“超供”的情況不斷加劇，以2022年為例，其電池產量滿足度為97%，但2023-2025年的電池產量滿足度分別為114%、119%、123%。
上游“超供”與下游需求走向保守正是策動本輪碳酸鋰價格周期性下降的重要原因。
碳酸鋰持續(xù)下跌影響幾何
目前碳酸鋰價格已經跌破了30萬元/噸的價位，隨著下跌速度加快，跌至20萬元/噸或將來臨。
從行業(yè)上看，20萬元/噸的價位卻頗為微妙，并成為產業(yè)鏈影響分化的一個節(jié)點。
因為，此前寧德時代拋出“鋰礦返利”計劃，正是以20萬元價位為基準鎖定車企長單，這也是鋰電產業(yè)中下游博弈的心理價位。
對此，中下游電池廠商和車企已有爭議。
理想汽車CEO李想提到，根據上險量的初步統(tǒng)計，2023年1月+2月，乘用車上險量同比下跌超過25%，碳酸鋰無論如何都要大幅降價，因為需求遠遠不如預期。蔚來汽車CEO李斌也提到，2023年將有更多上游產能產出，考慮到市場需求，碳酸鋰很可能跌至20萬元/噸甚至更低。
事情的另一面則是，在寧德時代推進“鋰礦返利”，并引發(fā)業(yè)內保單價格戰(zhàn)情況下，國軒高科、孚能科技表態(tài)謹慎，孚能科技明確提到，不同客戶有不同的調價周期，但不會刻意降價。
針對碳酸鋰價格加速跌落的情況，有業(yè)內人士對高工鋰電提到，這會影響電池廠的產能釋放，特別是上游材料價格不穩(wěn)定的情況下，電池廠做得多可能會虧的多。目前電池廠還是以清庫存為主，車企也需要清庫存，因為車企庫存也不少。另外，電池廠商要考慮保單，價格波動對上中下游的合作會產生影響。
除了中游電池制造和車企的影響，碳酸鋰價格下跌過快對末端電池回收業(yè)務的影響也不容忽視。此前，中科院院士歐陽明高提到，考慮到電池回收業(yè)務的發(fā)展，預估今后碳酸鋰合理的價格在20萬元/噸左右。
鎏明科技楊磊此前對高工也提到，電池回收業(yè)務是帶有預期性的，在碳酸鋰價格加速下滑的情況下，電池回收企業(yè)的盈利空間收縮，原本是30萬元/噸的碳酸鋰價格行情，但在廢舊電池實際成交的時候，可能會以20萬元/噸甚至更低的價格系數進行成交。特別是前期若是囤積了高價收購的廢舊電池則會直接導致相關廠商的虧本甚至破產。
碳酸鋰價格繼續(xù)下滑的情況，甚至跌破20萬元/噸。電池回收領域“小、散、亂”的廠商或難以盈利，對于大型電池回收企業(yè)來說，則考驗規(guī)模、回收渠道以及相關的技術、設備配套以降低循環(huán)回收的成本。
資源端依舊超額獲益
根據2022年報數據，上游鋰鹽企業(yè)已賺得盆滿缽滿：
贛鋒鋰業(yè)2022年營收預計418.23億元，同比增長274.68%，歸屬母公司凈利潤204.78億元，同比增長291.67%，凈利潤率達49%。
雅化集團2022年歸屬母公司凈利潤預計45-47億元，同比增長380.45-401.80%。
藏格礦業(yè)2022年財報顯示，碳酸鋰營收43.23億元，同比增長356.91%，營業(yè)成本3.37億元，毛利率高達92.20%，毛利率較2021年提升32.44%。
盛新鋰能2022年營收120.39億元，同比增長299.03%，凈利潤55.52億元，同比增長541.32%，凈利潤率達46%。從其披露的分業(yè)務數據來看，其鋰產品的毛利率高達60.07%。
從不同獲取碳酸鋰的成本數據來看，有業(yè)內人士對高工鋰電提到，以鋰礦石為例，碳酸鋰提取的綜合成本在7萬元/噸；如果是鹽湖提鋰，價格甚至會低至2萬元/噸的價位。
現階段，碳酸鋰在30萬元/噸左右的水平，上游資源端依舊處于暴利階段。即便后續(xù)跌至20萬元/噸，短期內資源端依舊在整個鋰電產業(yè)鏈獲取超額的經濟收益。
這也就不難理解，在如今碳酸鋰價格半年時間不到腰斬過半的情況下，鋰電產業(yè)鏈對于鋰礦資源的布局聲勢不減。
回溯整個鋰電產業(yè)鏈來看，碳酸鋰價格一年時間里經歷“報復性”漲價與“報復性”下跌，但不論何種周期趨勢，都帶給中下游產業(yè)造成傷害。
前者侵蝕中下游產業(yè)鏈利潤，引發(fā)中下游產業(yè)鏈對鋰資源和相關產能的“報復性”擴產，引發(fā)產能過剩危機；后者則因利潤下跌制約中下游產能釋放，影響相關廠商的長單簽訂與其他合作。
業(yè)內人士也對高工鋰電提到，由材料端價格波動引發(fā)的負面影響短期會造成陣痛，在價格穩(wěn)定之后也將得以恢復。
長期來看，鋰價回歸合理，保持全產業(yè)鏈恰當的利潤分配是大勢所趨，由單一環(huán)節(jié)掌握議價權的時代也該盡早過去了。
