中國儲能網(wǎng)訊：截至8月3日，國軒高科（002074.SZ）、珠海冠宇（688772.SH）、蔚藍鋰芯（002245.SZ）、諾德股份（600110.SH）等多家鋰電上市公司披露了2023年上半年業(yè)績預告。其中，除國軒高科和珠海冠宇的歸母凈利潤預計實現(xiàn)同比正增長外，剩余的盈利均出現(xiàn)較大幅度下滑。
《中國經(jīng)營報》記者以投資者身份致電上述公司，多家公司表示，近年消費類鋰電池市場疲軟、整體需求不振，是其業(yè)績下滑的重要原因?！跋噍^今年第一季度，二季度市場已有所好轉(zhuǎn)，希望下半年業(yè)績會有一定修復?！?
業(yè)績表現(xiàn)分化
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日，申萬三級鋰電池行業(yè)25家上市公司中，已有8家披露2023年上半年業(yè)績預告。
其中，國軒高科和珠海冠宇的歸母凈利潤預計實現(xiàn)同比正增長。國軒高科上半年預計實現(xiàn)營收140億元～160億元，同比增長62%～85%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.5億元～2億元，同比增長132%～209%。珠海冠宇預計實現(xiàn)營收53億元～56億元，同比下滑2%～8%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.2億元～1.5億元，同比增長92%～140%。
國軒高科表示，受益于新能源行業(yè)的快速發(fā)展，動力鋰電池市場需求旺盛，上半年公司新建產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，供貨能力進一步加強，客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化和改善。同時，公司積極布局鋰電池上游產(chǎn)業(yè)，提升成本控制能力、降本增效，因此歸母凈利潤實現(xiàn)大幅增長，扣非歸母凈利潤也扭虧為盈。
國軒高科往期年報數(shù)據(jù)顯示，2020年～2022年，公司動力電池裝機量分別為3.27GWh、8.02GWh和13.33GWh，市場占有率分別為5.2%、5.2%和4.5%。不過值得注意的是，自2019年以來，國軒高科扣非凈利潤連續(xù)4年為負，利潤長期靠政府補助等非經(jīng)常性損益維系，此次為公司扣非凈利潤的首次轉(zhuǎn)正。
“去年公司有較多的產(chǎn)線投產(chǎn)，今年部分產(chǎn)能逐步爬坡后，增加了產(chǎn)品交付。”國軒高科方面人士表示，此外，從正負極材料、隔膜、電解液到上游鋰礦，公司進行了全產(chǎn)業(yè)鏈布局，以實現(xiàn)項目的保供和控制成本。以鋰礦為例，公司在江西宜春有鋰礦布局，從原礦、選礦再到冶煉端都是由公司自己控制。
主營消費類鋰電池的珠海冠宇則表示，上半年公司盈利大幅增長，主要系美元兌人民幣匯率上升，原材料價格下降，限制性股票激勵計劃確認的股份支付費用減少，以及持續(xù)推進精細化管理提升生產(chǎn)運營效率等多重因素綜合影響所致。
珠海冠宇2022年年報顯示，其主要為筆記本電腦和手機等3C電子產(chǎn)品提供鋰電池，下游客戶包括惠普、戴爾、微軟、亞馬遜等。當期公司近110億元營收中，有68億元來自境外，占比逾六成。
“公司有很多收入是以美元計價的外銷收入，美元升值時，該部分資產(chǎn)價值會相應(yīng)上升。而正極材料等原料價格的下降，也是公司業(yè)績大增的原因之一?！敝楹９谟罘矫嫒耸勘硎?。
除上述兩家公司外，蔚藍鋰芯、諾德股份、德賽電池（000049.SZ）、維科技術(shù)（600152.SH）、豪鵬科技（001283.SZ）和時代萬恒（600214.SH）業(yè)績均出現(xiàn)大幅預減。
其中，主營小型動力鋰電池的蔚藍鋰芯在上半年預計實現(xiàn)歸母凈利潤0.36億元～0.46億元，同比下滑87%～90%，是繼2022年后的再次下滑。蔚藍鋰芯方面表示，公司鋰電池業(yè)務(wù)長期以海外客戶為主，上半年鋰電池業(yè)務(wù)繼續(xù)受到海外通脹、國際品牌工具去庫存等因素影響，主要大客戶采購恢復緩慢，對公司整體業(yè)績造成較大影響。
主要從事鋰電池電源管理系統(tǒng)（BMS）及封裝集成（PACK）產(chǎn)品研產(chǎn)銷的德賽電池，上半年預計實現(xiàn)歸母凈利潤1.65億元～1.85億元，同比下滑40%～46%。
“消費電子行業(yè)需求疲軟，公司營業(yè)收入同比下降。同時，公司推進儲能電芯及 SIP（系統(tǒng)級封裝）項目，加大研發(fā)投入和人才儲備，致研發(fā)費用、管理費用同比增加。此外，受匯率波動影響，匯兌損失增加，且公司有息負債增加導致財務(wù)費用也同比出現(xiàn)增加?！钡沦愲姵貙τ谟禄忉尩馈?
維科技術(shù)主營消費類鋰電池和小動力鋰電池，其在上半年則預虧0.63億元。該公司表示，受消費類電池市場需求下降的影響，報告期內(nèi)公司營收降幅較大，致主營毛利額同比減少約7000萬元；計提存貨跌價準備和合資企業(yè)的并表，也帶來逾3000萬元虧損。
同時，諾德股份、豪鵬科技和時代萬恒的歸母凈利潤均未超1億元，而歸母凈利潤同比下滑幅度皆超50%。
以鋰電銅箔為主要業(yè)務(wù)的諾德股份方面表示，1月～4月，碳酸鋰價格快速下跌，下游電池企業(yè)處于清庫存階段，對銅箔需求下降；5月～6月，新能源裝機量增速不及預期，材料端相關(guān)行業(yè)擴產(chǎn)增速較快，致市場銅箔供應(yīng)階段性過剩?！笆袌霾痪皻?，同行業(yè)競爭愈加激烈，銅箔加工費有所下滑，公司產(chǎn)品毛利率下滑，毛利潤減少。同時，動力及儲能電池對銅箔幅寬的工藝要求寬幅增大，也使得庫存周轉(zhuǎn)放慢，影響銅箔產(chǎn)銷率?！?
豪鵬科技表示，研發(fā)投入增加、匯率波動等是公司業(yè)績預減的主要原因。時代萬恒則表示，上半年新能源電池原材料價格異常波動，導致客戶調(diào)整存貨儲備政策，海外訂單推遲，進而影響公司業(yè)績。
下半年或?qū)⒑棉D(zhuǎn)
根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的不同，鋰離子電池可以分為消費類電池和動力類電池。與快速成長的動力類電池不同，目前消費類電池已步入成熟階段。
國際數(shù)據(jù)公司（IDC）數(shù)據(jù)顯示，全球2022年全年，智能手機市場出貨量同比下降11.3%至12.1億臺，創(chuàng)2013年以來的最低年度出貨量；平板電腦出貨量同比下降3.3%；個人電腦市場出貨量從2021年的峰值3.49億臺跌落16.2%至2.92億臺；可穿戴設(shè)備在經(jīng)歷連續(xù)兩年的大幅增長后，也出現(xiàn)7.7%的下滑。
中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2022年，國內(nèi)手機出貨量累計為2.72億部，同比下滑達22.6%。
“受行業(yè)萎縮和復雜的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢影響，消費類電子產(chǎn)品市場規(guī)模增長趨緩，公司產(chǎn)品需求增長承壓。此外，原材料價格波動較大等因素，導致公司經(jīng)營質(zhì)量和盈利能力面臨挑戰(zhàn)?！苯杲舆B虧損的維科技術(shù)在2022年年報中表示。
“公司兩年半以來業(yè)績虧損，主要是因為消費類電子產(chǎn)品市場疲軟，影響了公司相關(guān)電池產(chǎn)品的銷售造成的。”維科技術(shù)方面人士表示，“消費類鋰電池行業(yè)公司業(yè)績表現(xiàn)出的差異，主要因具體面向的領(lǐng)域不同。如公司主要是做智能手機所需的電池，包括該部分在內(nèi)的3C類鋰電池的營收在2022年為15億元，占公司當年總營收的六成多?！?
不過，多家消費類鋰電池公司也表示，今年二季度市場已開始好轉(zhuǎn)，預計下半年業(yè)績將有所回升。
“目前來看，今年第二季度，來自筆記本電腦市場的需求已經(jīng)較一季度有所上升，后續(xù)如果市場繼續(xù)好轉(zhuǎn)，公司這部分主營業(yè)務(wù)也會開始回升。”珠海冠宇方面人士談到下半年情況時表示。
“影響消費類電池市場的核心還是需求，要看手機、筆記本電腦等終端產(chǎn)品的銷售情況。公司70%左右的營收來自海外業(yè)務(wù)，因此歐美市場的需求對公司影響會比較大。”德賽電池方面人士表示，與去年同期相比，公司消費類電池市場總體需求仍舊較淡；不過同上半年相比，已有一定好轉(zhuǎn)。因此正常情況下，公司下半年業(yè)績會有所回升。
