中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：今天碳酸鋰2401期貨再度漲停，漲停價(jià)為10.31萬(wàn)元/噸。昨日買入虛值期權(quán)的投資者，財(cái)富神話繼續(xù)演繹，今日收益可達(dá)710倍。
昨日是碳酸鋰2401購(gòu)96000期權(quán)存續(xù)的最后一日，這也是廣期所開發(fā)的第一個(gè)碳酸鋰期權(quán)，由于昨日碳酸鋰漲停價(jià)為95600元，每份對(duì)應(yīng)期權(quán)的價(jià)值是-400元，這就是行業(yè)所稱的虛值期權(quán)。在漲停依然是虛值期權(quán)的情況下，不少投資者改變思路，買入碳酸鋰2401購(gòu)96000期權(quán)，將期權(quán)價(jià)格拉了起來，最終收盤價(jià)達(dá)到4170元。
碳酸鋰2401購(gòu)96000期權(quán)昨日成交量達(dá)到4.87萬(wàn)手，成交額6170萬(wàn)元，持倉(cāng)量為7326手。
按照這個(gè)價(jià)格計(jì)算，每份期權(quán)虧損金額達(dá)到4570元。按照持倉(cāng)量計(jì)算，虧損可能會(huì)達(dá)到3348萬(wàn)元。這部分期權(quán)可以轉(zhuǎn)換為碳酸鋰期貨持倉(cāng)。期權(quán)就是在未來某時(shí)間段可以以某個(gè)價(jià)格購(gòu)入某個(gè)產(chǎn)品的權(quán)利。買入一份碳酸鋰2401購(gòu)96000期權(quán)，就獲得以相應(yīng)價(jià)格購(gòu)買一份碳酸鋰2401期貨的權(quán)利。
昨日碳酸鋰期貨漲停，投資者看好后期走勢(shì)，在無法買入期貨的情況下，通過曲線買入對(duì)應(yīng)期權(quán)的方式，再轉(zhuǎn)化為期貨。期貨繼續(xù)上漲就能實(shí)現(xiàn)收益。這個(gè)情況，有點(diǎn)類似股票正股漲停后，投資者無法買入，就轉(zhuǎn)而買入可轉(zhuǎn)債，可轉(zhuǎn)債漲幅有時(shí)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過正股。
還有一種情況，是市場(chǎng)超跌修復(fù)，投機(jī)空頭獲利了結(jié)，部分期貨空頭漲停后無法平倉(cāng)、選擇買入虛值看漲期權(quán)對(duì)沖，造成了相關(guān)期權(quán)的異動(dòng)。
今天碳酸鋰期貨價(jià)格漲到10.31萬(wàn)元，昨日看似賠錢的期權(quán)品種，立刻就有了盈利，按照昨天碳酸鋰2401購(gòu)96000期權(quán)收盤價(jià)格計(jì)算，一份可以賺2930元。如果按照上午該期權(quán)最低買入價(jià)10元計(jì)算，昨天就能實(shí)現(xiàn)超過400倍收益，今天利潤(rùn)則可以達(dá)到710倍。
期權(quán)具有很大的倍數(shù)效應(yīng)，期權(quán)進(jìn)入后期，一些虛值期權(quán)價(jià)格會(huì)變成數(shù)十元，最終會(huì)變成廢紙一張，如果對(duì)應(yīng)期貨價(jià)格異動(dòng)，期權(quán)價(jià)格就會(huì)有數(shù)倍甚至數(shù)十倍漲幅。昨日碳酸鋰2401購(gòu)96000期從開盤到10：15，價(jià)格一直在10元到120元之間徘徊，成交密集的是30元、40元，被當(dāng)作沒有價(jià)值的期權(quán)，但是在對(duì)應(yīng)期貨漲停兩分鐘后，有投資者開始挖掘該期權(quán)的價(jià)值，抬高到了和虛值期權(quán)不相稱的高度，最終市場(chǎng)給出了答案。
