中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：產(chǎn)業(yè)投資一哄而上，下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)能過(guò)剩的焰火蔓延整個(gè)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈。長(zhǎng)安汽車(chē)董事長(zhǎng)朱華榮曾預(yù)計(jì)，到2025年中國(guó)需求的動(dòng)力電池預(yù)計(jì)在1000GWh，彼時(shí)行業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到4800GWh；也就說(shuō)產(chǎn)能過(guò)剩高達(dá)3800GWh。
鋰電材料過(guò)剩情況亦非常嚴(yán)重。浙商證券預(yù)測(cè)，2025年僅國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)能就將達(dá)575萬(wàn)噸，而2025年全球磷酸鐵鋰需求量?jī)H約267萬(wàn)噸，產(chǎn)能過(guò)剩量達(dá)300多萬(wàn)噸。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年全球電解液產(chǎn)能規(guī)劃超需求多達(dá)340萬(wàn)噸。而三元正極、負(fù)極材料等材料也都有不同程度的過(guò)剩。
“由于終端新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能行業(yè)增速放緩，傳導(dǎo)至鋰電池材料端，2023年鋰電池的正極材料、電解液、隔膜等產(chǎn)品增速同比降為2022年的三分之一，負(fù)極材料降為2022年的十分之一?！庇袠I(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)。
電池中國(guó)注意到，在過(guò)去的一年，行業(yè)在一派仍然火熱投資的同時(shí)，不少鋰電相關(guān)項(xiàng)目也因行業(yè)供給風(fēng)向的轉(zhuǎn)變，或叫停、或終止、或減投，或變更。
“懸崖勒馬”的鋰電項(xiàng)目
就連曾經(jīng)最火熱的碳酸鋰項(xiàng)目也不得不“懸崖勒馬”。2023年6月，協(xié)鑫能科公告稱(chēng)，擬對(duì)發(fā)行可轉(zhuǎn)債方案進(jìn)行調(diào)整，擬募集資金總額從不超過(guò)45億元調(diào)整為26.49億元，并刪除了“年產(chǎn)3萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目”。2022年8月，協(xié)鑫能科曾發(fā)布發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超45億元布局3萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰工廠。
在正極材料方面，2023年12月，寒銳鈷業(yè)一口氣終止了兩個(gè)鋰電項(xiàng)目。在公告中寒銳鈷業(yè)宣布，終止“6萬(wàn)金屬?lài)嶆嚫邏航鲰?xiàng)目”，以及“26000噸/年三元前驅(qū)體項(xiàng)目”，同時(shí)轉(zhuǎn)而建設(shè)“年產(chǎn)2萬(wàn)噸鎳金屬量富氧連續(xù)吹煉高冰鎳項(xiàng)目”。
2023年2月，寒銳鈷業(yè)發(fā)布定增預(yù)案，計(jì)劃募資不超過(guò)50億元，投向6萬(wàn)金屬?lài)嶆嚫邏航鲰?xiàng)目，投資總額為93.29億元，項(xiàng)目主要產(chǎn)品為氫氧化鎳鈷混合物，適合于生產(chǎn)新能源動(dòng)力電池用三元前驅(qū)體材料。2019年，寒銳鈷業(yè)定增計(jì)劃募資不超過(guò)19.01億元，投向“10000噸/年金屬量鈷新材料及26000噸/年三元前驅(qū)體項(xiàng)目”。
此次終止6萬(wàn)金屬?lài)嶆嚫邏航鲰?xiàng)目，寒銳鈷業(yè)稱(chēng)原因是“鎳領(lǐng)域新工藝更具優(yōu)勢(shì)”。對(duì)于三元前驅(qū)體項(xiàng)目終止原因，寒銳鈷業(yè)表示，隨著新能源市場(chǎng)快速發(fā)展，三元前驅(qū)體產(chǎn)能快速擴(kuò)張，供需關(guān)系已呈結(jié)構(gòu)性過(guò)剩態(tài)勢(shì)。考慮到市場(chǎng)環(huán)境變化，經(jīng)公司審慎論證，預(yù)計(jì)建設(shè)三元前驅(qū)體項(xiàng)目已不具有經(jīng)濟(jì)性。
在負(fù)極材料方面，經(jīng)歷整整一年之后，中元股份決定終止鋰電定增項(xiàng)目。2023年8月，中元股份公告，擬終止向洛陽(yáng)正浩定增募資不超7.72億元。該定增原計(jì)劃將用于年產(chǎn)20萬(wàn)噸高性能鋰離子電池負(fù)極材料一體化建設(shè)項(xiàng)目。根據(jù)規(guī)劃，該項(xiàng)目總投資為34.43億元。
除此之外，尚太科技2023年3月宣布，公司里城道基地停產(chǎn)。該基地是其最早的生產(chǎn)基地，年產(chǎn)能過(guò)萬(wàn)噸。對(duì)于里城道基地停產(chǎn)的原因，尚太科技表示，整個(gè)負(fù)極材料行業(yè)供需已經(jīng)反轉(zhuǎn)，面臨產(chǎn)能過(guò)剩的局面。在需求增長(zhǎng)不達(dá)預(yù)期及供給大幅增加的情況下，降本增效成為公司應(yīng)對(duì)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵措施。
在電解液方面，2023年11月，新宙邦公告終止建設(shè)總投資約12億元的珠海新宙邦電子化學(xué)品項(xiàng)目，以集中資源建設(shè)惠州宙邦四期電子化學(xué)品項(xiàng)目。同年8月，天賜材料發(fā)布公告稱(chēng)，公司將終止捷克天賜年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰電池電解液項(xiàng)目(一期)并注銷(xiāo)其子公司，同時(shí)計(jì)劃在摩洛哥進(jìn)行產(chǎn)能建設(shè)，為更好地服務(wù)及開(kāi)拓歐洲市場(chǎng)做準(zhǔn)備。
2023年6月，多氟多公告稱(chēng)，調(diào)整公司向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集資金規(guī)模，從不超過(guò)55億元調(diào)整為不超過(guò)20億元。原計(jì)劃募資44億元的“年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰離子電池電解液關(guān)鍵材料項(xiàng)目”縮減至僅募資15億元。
除了上述材料終止項(xiàng)目，2023年8月，震裕科技公告稱(chēng)，公司擬終止在四川宜賓投資建設(shè)的震裕新能源電池結(jié)構(gòu)件二期項(xiàng)目，經(jīng)與宜賓三江新區(qū)管委會(huì)、宜賓市翠屏區(qū)人民政府共同友好商議后決定，終止《震裕新能源電池結(jié)構(gòu)件二期項(xiàng)目投資協(xié)議》。該協(xié)議于2022年1月簽署，擬投資總金額為5億元。
產(chǎn)能過(guò)?！把婊稹甭?/strong>
作為鋰電池重要原材料，2023年以來(lái)，碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格不斷走低。1月19日，上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格較上次持平，均價(jià)報(bào) 9.8萬(wàn)元/噸；較一年前60萬(wàn)元/噸的歷史高點(diǎn)，跌幅超過(guò)80％。
碳酸鋰產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)不可避免。據(jù)中信建投期貨研報(bào)數(shù)據(jù)，2023-2025年鋰供給分別約112.25萬(wàn)噸、154.65萬(wàn)噸和183.1萬(wàn)噸碳酸鋰；而鋰需求分別為110.45萬(wàn)噸、136.12萬(wàn)噸和165.15萬(wàn)噸碳酸鋰。不難看出，2023年行業(yè)鋰供需基本平衡，2024年后將出現(xiàn)供給過(guò)剩。
在過(guò)去的一年，負(fù)極材料投資擴(kuò)產(chǎn)熱火朝天，幾家頭部企業(yè)年產(chǎn)能都在20萬(wàn)噸以上。同時(shí)，跨界玩家紛紛入局，龍佰集團(tuán)、寶豐能源、寶武碳業(yè)、道氏技術(shù)、尚緯股份等紛紛投資建設(shè)負(fù)極材料項(xiàng)目。目前負(fù)極材料市場(chǎng)已經(jīng)顯現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的局面。
相對(duì)來(lái)講，三元材料情況要好些。中金公司預(yù)計(jì)，到2025年三元材料的名義年產(chǎn)能將達(dá)到307萬(wàn)噸，高于其預(yù)測(cè)的需求數(shù)據(jù)，也將產(chǎn)能過(guò)剩。
由于近年來(lái)生產(chǎn)廠商大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，電解液也出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)規(guī)劃2025年電解液產(chǎn)能將達(dá)600萬(wàn)噸。然而經(jīng)機(jī)構(gòu)測(cè)算，2025年全球電解液需求僅約260萬(wàn)噸，產(chǎn)能規(guī)劃超需求一倍以上，多達(dá)340萬(wàn)噸。
“鋰電領(lǐng)域經(jīng)歷需求、產(chǎn)能依次快速增長(zhǎng)后，目前面臨產(chǎn)能過(guò)剩挑戰(zhàn)。預(yù)計(jì)2024年供需將進(jìn)一步惡化，2025年有望緩和。” 華泰證券指出。當(dāng)然，也有業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)的產(chǎn)能過(guò)剩主要還是結(jié)構(gòu)性的，真正高性能高質(zhì)量的產(chǎn)品，市場(chǎng)供需仍處于緊平衡狀態(tài)。
不過(guò)在此背景下，部分鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)收緊投資步伐，適時(shí)“懸崖勒馬”也是明智的選擇。
