中國儲能網(wǎng)訊：碳酸鋰價格持續(xù)下行的市場環(huán)境中，鋰電企業(yè)正經(jīng)歷著戰(zhàn)略分化與市場重構(gòu)。
贛鋒鋰業(yè)近日官宣兩筆大規(guī)模投資：參投規(guī)模15億元的基金，以私募基金從事股權(quán)投資等活動；子公司出資4000萬元與兩家公司共同設(shè)立合資公司，圍繞動力電池綜合利用項目推進循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)布局。
北京社科院副研究員王鵬向新京報貝殼財經(jīng)記者分析，市場分化愈發(fā)明顯，頭部企業(yè)利用這一時機加速產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合與布局，力求在激烈的市場競爭中占據(jù)更有利的位置。也有諸如中超股份、埃索凱等鋰電企業(yè)撤回IPO或暫緩?fù)顿Y項目，以期在市場寒冬中保存實力，等待市場回暖的契機。
在業(yè)內(nèi)看來，冷熱不均的市場現(xiàn)象，實則是鋰電行業(yè)進入深度洗牌階段的標(biāo)志。強者愈強，弱者尋找新的增長點或退出機制，否則被市場淘汰。
頭部企業(yè)擴張步伐不止
贛鋒鋰業(yè)在一天之內(nèi)宣布了兩筆投資。9月27日，其以3.6750億元與多家公司共同投資設(shè)立南昌市新能源科技產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙），目標(biāo)規(guī)模15億元，以完善新能源產(chǎn)業(yè)鏈布局。同天，贛鋒鋰業(yè)子公司出資4000萬元擬與多家公司簽署《股權(quán)合作協(xié)議》，成立合資公司。
在8月底的業(yè)績說明會上，贛鋒鋰業(yè)曾坦言，公司近年發(fā)展遇到很多新挑戰(zhàn)。在此背景下，贛鋒鋰業(yè)將目光投向了全產(chǎn)業(yè)鏈。
無獨有偶，天齊鋰業(yè)也做出了類似的選擇。今年上半年，天齊鋰業(yè)營業(yè)總收入64.19億元，同比下降74.14%；歸母凈利潤虧損52.06億元。在這種情形下，天齊鋰業(yè)也選擇了擴張和全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。天齊鋰業(yè)在9月2日的業(yè)績說明會中表示，將“夯實上游、做強中游、滲透下游”作為長期發(fā)展戰(zhàn)略。
專注于下游的寧德時代更是加大投資力度。9月20日，寧德時代出資7億元，參投總出資額高達50.86億元的福建時代澤遠(yuǎn)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）正式成立，該基金主要投資于新能源及高端制造領(lǐng)域。
恩捷股份則把目光瞄向了海外，布局全球產(chǎn)業(yè)。9月23日，恩捷股份稱子公司上海恩捷擬在馬來西亞新設(shè)子公司投資建設(shè)鋰電池隔離膜項目，規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能約10億平方米/年，項目總投資額預(yù)計約20億元。
同樣在9月23日，萬潤新能公告稱，擬通過一系列全資子公司在美國設(shè)立項目公司，于美國南卡羅來納州開展“萬潤新能美國新能源正極材料及其產(chǎn)業(yè)化研發(fā)中心項目”。項目總規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)5萬噸磷酸鐵鋰，一期計劃建設(shè)0.9萬噸/年磷酸鐵鋰產(chǎn)能。
多家企業(yè)撤回IPO
頭部鋰電企業(yè)趁勢擴張有多兇猛，中小鋰電企業(yè)的日子就有多難熬。今年下半年，鋰電市場繼續(xù)延續(xù)了冷熱不均的態(tài)勢，從撤回IPO上也可以體現(xiàn)。
9月20日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，中超股份撤回IPO。中超股份主要從事先進無機非金屬材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括以特種氧化鋁、勃姆石為代表的鋰電池涂覆材料等，公司原擬募集資金12.4億元。
8月9日，埃索凱撤回發(fā)行上市申請。公司主要從事動植物用硫酸鋅及硫酸錳、新能源電池級硫酸錳等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2009年，該公司研發(fā)了電池級硫酸錳，是國內(nèi)最早研發(fā)出電池級硫酸錳并規(guī)?；慨a(chǎn)的企業(yè)之一。
在鋰價下行的背景下，鋰礦企業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)以應(yīng)對鋰價下跌。例如，Core Lithium旗下Finniss鋰項目正式關(guān)停，Arcadium Lithium公司計劃關(guān)停澳洲Mt Cattlin鋰礦并放緩南美鹽湖區(qū)的擴張計劃。
即使是上市公司，也在勒緊褲腰帶過日子。9月23日，嘉元科技發(fā)布公告顯示，結(jié)合公司生產(chǎn)經(jīng)營管理情況綜合評估，公司與梅州市梅縣區(qū)人民政府就“嘉元科技年產(chǎn)5萬噸高端銅箔建設(shè)項目”簽署《投資意向書解除協(xié)議》。
在9月4日的業(yè)績說明會上，嘉元科技提到，銅箔廠商盈利能力大幅度下滑，中小廠商抗風(fēng)險能力較差，產(chǎn)能出清是未來發(fā)展趨勢，鋰電銅箔市場份額將向頭部企業(yè)集中。
企業(yè)分化明顯
王鵬分析稱，鋰電企業(yè)如今冷熱不均、發(fā)展各異，是成本承受能力、市場定位、技術(shù)實力、資金狀況以及企業(yè)戰(zhàn)略各有不同所導(dǎo)致的。小型企業(yè)由于規(guī)模較小，難以通過規(guī)模經(jīng)濟降低生產(chǎn)成本。當(dāng)鋰電價格下跌時，這些企業(yè)可能面臨更大的經(jīng)營壓力，無法維持盈利，選擇減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。規(guī)模較大的企業(yè)如贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等，通過規(guī)模經(jīng)濟、技術(shù)優(yōu)化等手段降低生產(chǎn)成本，選擇增產(chǎn)來搶占市場份額。
此外，還有多家鋰電企業(yè)如融捷股份、中礦資源、永杉鋰業(yè)等紛紛表示將開展碳酸鋰期貨套期保值業(yè)務(wù)，以有效降低產(chǎn)品價格波動對公司經(jīng)營的影響。
在王鵬看來，在鋰價下行的背景下，鋰電企業(yè)采取了多種新動態(tài)來應(yīng)對市場變化，例如減產(chǎn)停產(chǎn)與調(diào)整產(chǎn)能、期貨套期保值與風(fēng)險管理、全產(chǎn)業(yè)鏈布局與成本控制、市場策略調(diào)整與拓展以及政策應(yīng)對與合規(guī)經(jīng)營等。這些舉措有助于鋰電企業(yè)在激烈的市場競爭中保持競爭力并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
對于碳酸鋰價格未來走勢，中信證券發(fā)布研報指出，今年二季度鋰價回暖，推動海外鋰礦供應(yīng)環(huán)比回升；南美鹽湖提鋰企業(yè)在二季度產(chǎn)量同比增長，業(yè)績環(huán)比回升。隨著國內(nèi)鋰鹽產(chǎn)量下滑疊加正極材料產(chǎn)量增長，中信證券預(yù)計鋰鹽庫存拐點即將到來，鋰價下行空間有限。隨著鋰價跌至低位，市場對鋰行業(yè)觸底的預(yù)期隨之增強。
