中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊： 隨著政策的推進(jìn)以及下游需求的刺激，動(dòng)力電池行業(yè)的上市公司紛紛加大了產(chǎn)能上的投資。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年底中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能為101GWh，預(yù)計(jì)至2017年年底規(guī)劃總產(chǎn)能將達(dá)230GWh，同比增長(zhǎng)127%，動(dòng)力電池產(chǎn)能將集中釋放。記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年已有超過(guò)20家上市公司發(fā)布了動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，同比增加133%；通過(guò)并購(gòu)、增資、對(duì)外投資等形式加速布局鋰電池業(yè)務(wù)的上市公司也有近40家。
根據(jù)《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》，到2020年，我國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)總產(chǎn)能將超過(guò)1000億瓦時(shí)，形成產(chǎn)銷規(guī)模在400億瓦時(shí)以上、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)。業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)空間巨大，但從目前情況來(lái)看，動(dòng)力電池整體呈現(xiàn)高端產(chǎn)能不足、低端產(chǎn)能過(guò)剩的局面?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在政策逐步趨嚴(yán)收緊的背景下，鋰電行業(yè)今年或加速洗牌整合，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，市場(chǎng)份額將向行業(yè)龍頭企業(yè)集中。
細(xì)分領(lǐng)域龍頭集體擴(kuò)產(chǎn)
新能源汽車銷量的不斷攀升，是鋰電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)最核心的動(dòng)力來(lái)源。據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2017年我國(guó)新能源汽車銷量可達(dá)80萬(wàn)輛。剛剛進(jìn)入6月份，江淮汽車宣布將與大眾設(shè)立合資公司，著手準(zhǔn)備規(guī)劃全新新能源汽車工廠的建設(shè)，目標(biāo)是年產(chǎn)36萬(wàn)輛規(guī)模產(chǎn)能。同一時(shí)間，北汽也宣布，戴姆勒擬戰(zhàn)略投資北汽集團(tuán)旗下的北汽新能源公司?？梢灶A(yù)計(jì)的是，隨著新能源汽車發(fā)展進(jìn)入進(jìn)一步加速階段，鋰電池行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)也將提速。
事實(shí)上，今年以來(lái)，鋰電池企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐從未間斷，處在我國(guó)鋰電池行業(yè)第一梯隊(duì)的幾大龍頭企業(yè)更是大動(dòng)作不斷。先是傳出比亞迪正在考慮分拆核心電池業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的消息，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果消息屬實(shí)，不排除比亞迪將進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能供應(yīng)電池給其他客戶。目前比亞迪動(dòng)力電池產(chǎn)能約12GWh，公司預(yù)計(jì)今年年底可達(dá)到16GWh三元電池和磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)能。之后，又有消息稱上汽集團(tuán)擬通過(guò)全資子公司與寧德時(shí)代新設(shè)兩家動(dòng)力電池公司共同推進(jìn)電池業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外，國(guó)軒高科于5月28日舉行了青島基地4GWh高比能三元電池項(xiàng)目開(kāi)工典禮，該項(xiàng)目總投資20億元，預(yù)計(jì)2018年3月正式投產(chǎn)，建成后將形成年產(chǎn)值60億元規(guī)模。
此前的《汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件》（征求意見(jiàn)稿）提出，鋰離子動(dòng)力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能力不低于80億瓦時(shí)。今年四部委聯(lián)合印發(fā)的《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》則明確，到2020年，正負(fù)極、隔膜、電解液等關(guān)鍵材料及零部件達(dá)到國(guó)際一流水平，上游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，形成具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新型骨干企業(yè)。在政策的鼓勵(lì)下，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)開(kāi)始加大擴(kuò)產(chǎn)步伐，尤其是鋰電池細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的龍頭企業(yè)。
作為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上最關(guān)鍵部分，中游材料商今年的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作較為頻繁。如正極材料龍頭企業(yè)當(dāng)升科技，今年已發(fā)布定增方案，擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募資15億元，其中11.6億元投資江蘇當(dāng)升鋰電正極材料生產(chǎn)基地三期工程，該項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容為18000噸/年的高鎳多元材料生產(chǎn)線。
目前來(lái)看，在高鎳多元材料產(chǎn)品方面，當(dāng)升科技僅擁有NCM622約2000噸/年生產(chǎn)能力，而正在建設(shè)中的江蘇海門(mén)二期工程第二階段項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于今年下半年完成調(diào)試，將增加NCM622約4000噸/年的生產(chǎn)能力。當(dāng)升科技表示，盡管如此，公司產(chǎn)能仍不能滿足市場(chǎng)要求。因此，本次募投項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，公司高鎳多元材料產(chǎn)品產(chǎn)能將大幅提升。
新宙邦作為國(guó)內(nèi)電解液行業(yè)龍頭，在6月2日公告稱，公司擬收購(gòu)巴斯夫電池材料100%股權(quán)。就此次將全球化工巨頭巴斯夫中國(guó)電解液業(yè)務(wù)納入麾下，新宙邦表示，此舉有利于提升公司電解液產(chǎn)品產(chǎn)能，擴(kuò)大公司電解液業(yè)務(wù)的國(guó)際影響力。
同樣，銷量一直領(lǐng)先的江蘇國(guó)泰在擴(kuò)產(chǎn)愿望上也十分迫切。一方面，公司子公司華榮化工年產(chǎn)2萬(wàn)噸鋰電池電解液擴(kuò)能技改項(xiàng)目正在實(shí)施中；另一方面，公司投資設(shè)立新能源集團(tuán)公司，并擬在福建寧德投資設(shè)立全資子公司，建設(shè)年產(chǎn)4萬(wàn)噸鋰離子動(dòng)力電池電解液項(xiàng)目。
“公司將一方面繼續(xù)加大鋰離子電池隔膜領(lǐng)域的投入、研發(fā)，加快擴(kuò)產(chǎn)速度，同時(shí)加大在其他高端功能膜領(lǐng)域的拓展?！变囯姵馗裟ゎI(lǐng)域龍頭星源材質(zhì)，擬在江蘇省常州經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司，投資16億元建設(shè)年產(chǎn)3.6億平方米鋰電池隔膜項(xiàng)目，以進(jìn)一步優(yōu)化公司的生產(chǎn)區(qū)域布局，擴(kuò)大產(chǎn)能。
在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈下游，國(guó)內(nèi)鋰電模組龍頭欣旺達(dá)今年擬募資不超32.46億元，用于消費(fèi)類鋰電池模組擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、動(dòng)力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目等。其中，動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目是此次定增重點(diǎn)，公司擬使用募集資金20.5億元，計(jì)劃兩年內(nèi)建成年產(chǎn)6GWh的動(dòng)力鋰電池（含4GWh動(dòng)力鋰電池電芯）生產(chǎn)線。欣旺達(dá)預(yù)計(jì)，該定增項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入97.20億元、凈利潤(rùn)8.54億元。
另外，鋰電設(shè)備行業(yè)的先導(dǎo)智能將啟動(dòng)動(dòng)力鋰電池設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目（一期）建設(shè)，項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)公司鋰電池設(shè)備產(chǎn)能可以擴(kuò)大約1倍。
行業(yè)洗牌整合力度加大
“與其他行業(yè)一樣，當(dāng)鋰電池企業(yè)密集擴(kuò)產(chǎn)之時(shí)，整個(gè)行業(yè)將面臨低端產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題?！敝痨渫顿Y合伙人葉宇宏對(duì)記者表示，盡管下游需求給鋰電企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)動(dòng)力，但量的上升并不能保證質(zhì)的同步提高。事實(shí)上，目前國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)品性能、質(zhì)量和成本仍難以滿足新能源汽車推廣普及的需求，在基礎(chǔ)關(guān)鍵材料、技術(shù)、制造工藝等方面與國(guó)際先進(jìn)水平仍有著較大的差距。
《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》提出，到2020年，新型鋰離子動(dòng)力電池單體比能量超過(guò)300瓦時(shí)/公斤；系統(tǒng)比能量力爭(zhēng)達(dá)到260瓦時(shí)/公斤、成本降至1元/瓦時(shí)以下，使用環(huán)境達(dá)-30℃到55℃，可具備3C充電能力。
“可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)鋰電池行業(yè)的門(mén)檻將越來(lái)越高，要求會(huì)更加嚴(yán)苛，這在一定程度上將篩選出行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，淘汰掉一批低端產(chǎn)品生產(chǎn)者。”葉宇宏進(jìn)一步指出，隨著有關(guān)部門(mén)提高對(duì)電池安全、質(zhì)量、性能的要求，將出現(xiàn)弱小企業(yè)出局、部分相對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)被并購(gòu)的趨勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示，2016年國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目近60起；今年以來(lái)，通過(guò)并購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)拓展自身業(yè)務(wù)范圍的案例已有近20起。如長(zhǎng)信科技，今年披露重組預(yù)案，擬以67.5億元收購(gòu)比克動(dòng)力75%股權(quán)，后者主要從事三元鋰電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，資產(chǎn)重組完成后，長(zhǎng)信科技將持有比克動(dòng)力84%股份。長(zhǎng)信科技如此“癡情”于比克動(dòng)力，正是因?yàn)槎咴诋a(chǎn)業(yè)鏈上的協(xié)同效應(yīng)，以及后者在三元鋰電池領(lǐng)域的龍頭地位。
或是基于看好三元鋰電池行業(yè)的底氣，此次交易給出了巨額的業(yè)績(jī)承諾，即比克動(dòng)力2017年至2019年的扣非后凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于7億元、12億元和12.5億元，三年業(yè)績(jī)合計(jì)達(dá)31.5億元。長(zhǎng)信科技表示，本次交易完成后，比克動(dòng)力將是公司新能源領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略布局，加深公司在新能源汽車領(lǐng)域的滲透。如果重組成功，公司會(huì)利用比克動(dòng)力和長(zhǎng)信科技的優(yōu)勢(shì)，把比克動(dòng)力的產(chǎn)能提高到國(guó)內(nèi)前三位。
鋰電池行業(yè)的紅火也吸引了不少上市公司跨界“涉鋰”分一杯羹者。如主營(yíng)包裝印刷業(yè)務(wù)的創(chuàng)新股份，擬收購(gòu)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鋰離子電池隔離膜供應(yīng)商上海恩捷的全部股權(quán)，總對(duì)價(jià)55.5億元，并募集配套資金不超過(guò)8億元用于珠海恩捷隔膜一期5條濕法生產(chǎn)線建設(shè)。此次交易完成后，創(chuàng)新股份將實(shí)現(xiàn)包裝印刷業(yè)務(wù)和鋰電池隔離膜業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展。
又如主營(yíng)傳統(tǒng)紡織業(yè)務(wù)的維科精華，擬9億元收購(gòu)維科電池71.40%股權(quán)、維科新能源100%股權(quán)、維科能源60%股權(quán)，并募集配套資金不超過(guò)8億元用于標(biāo)的公司在建項(xiàng)目建設(shè)等。本次交易完成后，上市公司將新增鋰電池業(yè)務(wù)。
實(shí)際上，“涉鋰”已讓不少公司嘗到了“甜頭”。如主營(yíng)電氣機(jī)械和器材制造的天際股份，預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)380%至430%，主要原因是公司收購(gòu)了江蘇新泰100%股權(quán)，而江蘇新泰主營(yíng)的鋰離子電池材料業(yè)務(wù)從2016年12月份起納入公司財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍。
又如東方精工預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)290%至340%，因公司收購(gòu)的新能源電池系統(tǒng)方案供應(yīng)商普萊德從今年第二季度開(kāi)始納入公司財(cái)報(bào)合并范圍。
并購(gòu)已成為企業(yè)涉足鋰電池領(lǐng)域、迅速擴(kuò)大鋰電池業(yè)務(wù)最直接的一種途徑。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，今年下半年鋰電池行業(yè)內(nèi)的投資并購(gòu)熱潮仍將延續(xù)，擴(kuò)產(chǎn)已經(jīng)成為鋰電池企業(yè)2017年布局的重點(diǎn)任務(wù)之一。
