中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰的戰(zhàn)場(chǎng)上，有三大派系值得關(guān)注。
傳統(tǒng)資深派：以多氟多、必康股份為典型。這類企業(yè)的特點(diǎn)是布局早，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，客戶積累及生產(chǎn)工藝成熟。
新進(jìn)跨界派：以天際股份、宏源藥業(yè)、永太科技為代表。這類企業(yè)涉及行業(yè)較廣，主要是為了借助新型鋰電市場(chǎng)尋求業(yè)績(jī)的新增長(zhǎng)。
產(chǎn)業(yè)鏈延伸派：有電解液企業(yè)天賜材料、杉杉股份；國(guó)內(nèi)鋰電池溶劑龍頭石大勝華。這類主要屬于電解液產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，天賜材料以自給自足為主；杉杉股份期待以收購(gòu)巨化凱藍(lán)，改變自身電解液業(yè)務(wù)長(zhǎng)期未有起色的狀況；石大勝華則是出于橫向延伸鋰電產(chǎn)品的目的。
根據(jù)布局市場(chǎng)的時(shí)間節(jié)奏、企業(yè)實(shí)力、所屬細(xì)分市場(chǎng)等因素的不同，上述3大類主體在六氟磷酸鋰市場(chǎng)各自演繹著獨(dú)角戲。
高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)認(rèn)為，從長(zhǎng)期來看，傳統(tǒng)資深派企業(yè)在六氟磷酸鋰市場(chǎng)還將繼續(xù)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。市場(chǎng)的新變化是，憑借技術(shù)及進(jìn)入一線電池客戶供應(yīng)鏈等優(yōu)勢(shì)，有的企業(yè)已經(jīng)在強(qiáng)敵環(huán)伺中占據(jù)一席之地；有的企業(yè)從去年開始布局，目前六氟磷酸鋰項(xiàng)目還未量產(chǎn)?？梢灶A(yù)計(jì)到，2018年，六氟磷酸鋰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
傳統(tǒng)資深派：先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯
這類派別的優(yōu)勢(shì)在于起步早，六氟磷酸鋰生產(chǎn)工藝較為成熟，客戶群也趨于穩(wěn)定，有一定的品牌影響力。
?.多氟多：行業(yè)領(lǐng)跑者地位顯赫
根據(jù)多氟多2016年年報(bào)顯示，公司六氟磷酸鋰全年銷量同比增長(zhǎng)36%，銷售收入同比增長(zhǎng)410%，成為其利潤(rùn)貢獻(xiàn)的中流砥柱。
作為國(guó)產(chǎn)六氟磷酸鋰的領(lǐng)跑者，多氟多的行業(yè)地位及成就是必須認(rèn)可的。在2006年-2014年期間，鋰電池電解液的原材料——六氟磷酸鋰一直為日本的瑞星化工、森田化學(xué)和關(guān)東電化等企業(yè)所壟斷，當(dāng)時(shí)毛利率高達(dá)80%，價(jià)格也高得離譜。
有業(yè)內(nèi)人士介紹，彼時(shí)想去日本企業(yè)學(xué)習(xí)，但連廠門都進(jìn)不去，想買技術(shù)但花錢也買不來。作為國(guó)內(nèi)無機(jī)氟化工的領(lǐng)軍企業(yè)，多氟多決定攻克這一技術(shù)。其團(tuán)隊(duì)奮斗8年，終于實(shí)現(xiàn)六氟磷酸鋰的“自造”。
如果必須給多氟多一個(gè)勛章，下面這個(gè)數(shù)據(jù)應(yīng)該成為最好的注腳：六氟磷酸鋰價(jià)格由2010年34萬元/噸左右下降至2015年第二季度最低點(diǎn)的8.4萬元/噸，電解液價(jià)格也隨之從2011年的8.5萬元/噸快速下跌到4.5萬元/噸。
?.必康股份：資深老將工藝成熟客戶穩(wěn)定
2015年，必康股份借殼九九久上市，保留九九久此前的新能源業(yè)務(wù)，也是國(guó)內(nèi)涉足六氟磷酸鋰的資深老將。
2016年必康股份六氟磷酸鋰產(chǎn)能為2000噸/年，生產(chǎn)工藝成熟，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，擁有穩(wěn)定的客戶群體，產(chǎn)能已完全釋放并持續(xù)滿負(fù)荷運(yùn)行。2017上半年，新增的3000噸產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。
盡管多氟多、天賜材料等多家企業(yè)投產(chǎn)的六氟磷酸鋰在今年上半年已經(jīng)投產(chǎn)，共計(jì)12000噸(其中天賜材料投產(chǎn)的是6000噸液態(tài)產(chǎn)能)。但憑借先發(fā)積累，必康股份依然是六氟磷酸鋰市場(chǎng)的一名悍將。
產(chǎn)業(yè)鏈延伸派：招式千變?nèi)f化
這一類企業(yè)的顯著特征是：風(fēng)格迥異，各成一派。天賜材料六氟磷酸鋰主要以自給自足為主；杉杉股份通過收購(gòu)巨化凱藍(lán)(現(xiàn)更名為衢州杉杉)，直接控股完善其電解液產(chǎn)業(yè)鏈；石大勝華則不甘以溶劑為鋰電單品，亟待借助投產(chǎn)六氟磷酸鋰擴(kuò)展業(yè)務(wù)鏈。
?.天賜材料：6000t/a液體六氟磷酸鋰投產(chǎn) 自給自足是目標(biāo)
2016年，天賜材料自產(chǎn)六氟磷酸鋰未能滿足電解液生產(chǎn)的需求，部分外購(gòu)。今年上半年，天賜材料6000t/a液體六氟磷酸鋰實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，目前具備超過4000噸的六氟磷酸鋰產(chǎn)能，超過4萬噸的電解液產(chǎn)能。天賜材料總裁徐金富曾對(duì)外表示，公司的目標(biāo)是在未來兩年構(gòu)建2萬噸六氟磷酸鋰和15萬噸電解液的產(chǎn)能。
自收購(gòu)東莞凱欣后，天賜材料電解液總體產(chǎn)量及產(chǎn)值均居第一，成為全國(guó)最大的電解液供應(yīng)商。通過自產(chǎn)六氟磷酸鋰，天賜材料已經(jīng)構(gòu)建了其獨(dú)特的成本管控體系，也將成為其長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。
?.杉杉股份：電解液虧損707萬元 亟待LiPF6破局
杉杉股份鋰電材料業(yè)務(wù)橫跨正極、負(fù)極、電解液等多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。盡管正極材料業(yè)績(jī)突出，但旗下電解液業(yè)務(wù)近年來并未有明顯起色。2017上半年，其電解液業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售量為1869噸，同比下滑43.31%；營(yíng)收1.06億元，同比下滑43.27%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-707.08萬元。
收購(gòu)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的衢州杉杉是杉杉股份尋求破局的重要一步，借助衢州杉杉六氟磷酸鋰的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，尋求市場(chǎng)新的突破口，同時(shí)融合原有電解液基礎(chǔ)，提升產(chǎn)品性能。
根據(jù)杉杉股份2017半年報(bào)披露，目前衢州杉杉在建的一期項(xiàng)目2000噸六氟磷酸鋰和2萬噸電解液項(xiàng)目，預(yù)計(jì)電解液產(chǎn)線今年第三季度將投試產(chǎn)，六氟磷酸鋰產(chǎn)線年內(nèi)投試產(chǎn)。
?.石大勝華：溶劑龍頭背后的野心 擴(kuò)展業(yè)務(wù)求變
作為國(guó)內(nèi)鋰電溶劑龍頭，石大勝華是不少電解液廠家的合作供應(yīng)商。但僅憑溶劑這款單品，石大勝華還面臨著不小經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
一是溶劑作為化工產(chǎn)品，污染指數(shù)高，環(huán)保管控嚴(yán)格，政策及市場(chǎng)帶來的環(huán)保管理成本大。今年國(guó)家環(huán)保督查嚴(yán)打就是很明顯的例子；二是溶劑原料如石油、環(huán)氧丙烷等多款原材料價(jià)格波動(dòng)頻繁，且目前處于上行通道，成本增大。
盡管石大勝華2017年上半年?duì)I收24.8億元，同比增長(zhǎng)37%；但凈利潤(rùn)卻只有8655萬元，同比下降15%。對(duì)石大勝華而言，作為開拓鋰電市場(chǎng)的單品，溶劑市場(chǎng)需求量有限；而六氟磷酸鋰用量、毛利率均優(yōu)于溶劑。從溶劑切入電解液的另一款材料是比較合適的策略。
新進(jìn)跨界派：資本手段是捷徑
這一派別的明顯特征是市場(chǎng)主體為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上市公司，主要通過資本手段快速切入鋰電行業(yè)。其中，天際股份和宏源藥業(yè)是比較成功的典型。前者作價(jià)27億將新泰材料納入麾下，實(shí)現(xiàn)順利轉(zhuǎn)型；后者經(jīng)由6年研發(fā)積累，搭乘市場(chǎng)風(fēng)口，迎來巨變。
永太科技選擇設(shè)立合資公司自主研發(fā)生產(chǎn)，但目前其6000噸/年六氟磷酸鋰項(xiàng)目一期尚未投產(chǎn)。高工鋰電將持續(xù)關(guān)注永太科技項(xiàng)目進(jìn)展，本次報(bào)道篇幅所限，未將其列入其中。
?.天際股份：并購(gòu)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的新泰材料 成功轉(zhuǎn)型
天際股份發(fā)布2017半年報(bào)稱，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.61億元，同比增長(zhǎng)121%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)1.35億元，同比增長(zhǎng)405%。業(yè)績(jī)大增原因主要是2016年11月份對(duì)新泰材料100%股權(quán)的收購(gòu)，并于當(dāng)年12月份將其納入財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍。
此前，天際股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為廚房家用電器等小家電業(yè)務(wù)。2015-2016年期間，天際股份營(yíng)收徘徊于4億元左右，凈利潤(rùn)也沒有大幅增長(zhǎng)跡象。但天際股份披露，新泰材料在今年上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入2.41億元，占報(bào)告期公司總收入的52%；凈利潤(rùn)1.2億元，占報(bào)告期公司凈利潤(rùn)的87%以上。
為進(jìn)一步占據(jù)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，天際股份也在加速推進(jìn)六氟磷酸鋰新建產(chǎn)能項(xiàng)目。新泰材料原有產(chǎn)能為1080噸，新建6000噸六氟磷酸鋰項(xiàng)目正處于試生產(chǎn)階段。
?.宏源藥業(yè)：沉淀6年迎來市場(chǎng)風(fēng)口
作為一家制藥企業(yè)，宏源藥業(yè)近兩年?duì)I收均保持在10億元左右范圍，增速緩慢。從2010年開始投建六氟磷酸鋰生產(chǎn)線，經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)6年多的技術(shù)研發(fā)、攻關(guān)，終于在動(dòng)力電池市場(chǎng)風(fēng)起的當(dāng)口，六氟磷酸鋰業(yè)務(wù)成為宏源藥業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新引擎。
高工鋰電注意到，2016年之前，宏源藥業(yè)還是一支比較純正的醫(yī)藥概念股。但當(dāng)年年報(bào)披露后，宏源藥業(yè)卻出現(xiàn)兩大明顯變化：
一是宏源藥業(yè)2016年六氟磷酸鋰業(yè)務(wù)營(yíng)收由2815萬元達(dá)到1.53億元，占總營(yíng)收比例也從2.81%提升到14.22%，提升了近12個(gè)百分點(diǎn)；二是宏源藥業(yè)的第一大客戶由原先的大連德元化工變成了比亞迪。
為加速應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，目前，宏源藥業(yè)正在加速投產(chǎn)4000噸/年六氟磷酸鋰項(xiàng)目，根據(jù)其2017半年報(bào)披露，該項(xiàng)目基本完成主體建設(shè)工程和設(shè)備的預(yù)訂工作。
