中國儲能網(wǎng)訊：近日，鋰電上游材料企業(yè)頻頻出事，讓人不禁疑慮：一片晴天，高溫不退的鋰電上游原料企業(yè)要氣溫驟降，迎來寒冬？
科捷鋰電涉及財務造假
2018年1月29日，科捷鋰電被其主辦券商安信證券認定涉及財務作假。
相關公告顯示，去年11月3日，寧夏證監(jiān)局對科捷鋰電進行專項檢查發(fā)現(xiàn)，該公司2014年9月25日通過公司賬戶將2000萬增資款轉給控股股東王輝，在賬務處理上，卻將該筆款項沖抵了應付石嘴山市尉元科技開發(fā)有限公司、江蘇耀華機電科技有限公司、江蘇環(huán)能通環(huán)保科技有限公司、鎮(zhèn)江市永騰建設工程有限公司4家供應商往來賬款。
這究竟是怎么回事呢？
為調(diào)查清楚情況，安信證券和利安達會計事務所相關人員對上述2000萬增資項款進行核查。之后，安信證券發(fā)布公告，認為科捷鋰電在2014年增資款2000萬支付賬務處理上涉及財務造假。
科捷鋰電于2017年7月24日掛牌新三板，主要從事鋰離子電池正極材料(鎳鈷錳三元氧化物正極材料)及下游應用產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售。
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據(jù)了解，科捷鋰電上述財務造假的行為已違反新三板上市公司的相關法律規(guī)定，未來可能要面臨證券監(jiān)管部門的行政處罰和自律處罰。
無獨有偶，近日傳聞的最窮上市公司華澤鎳鈷也是出自鋰電材料企業(yè)，與首例被認定為財報造假的科捷鋰電可謂是難兄難弟。
處于行業(yè)景氣度高漲的鋰電行業(yè)，兩家企業(yè)為何會面臨如此窘境，原因何在？
關聯(lián)交易誘發(fā)關聯(lián)方資金占用、財務造假事件
據(jù)悉，此次出事的鋰電上游原料企業(yè)華澤鎳鈷和科捷鋰電發(fā)生財務危機主因就在于關聯(lián)交易上。
根據(jù)科捷鋰電公告顯示，江蘇耀華機電科技有限公司、江蘇環(huán)能通環(huán)?？萍加邢薰?、鎮(zhèn)江市永騰建設工程有限公司與科捷鋰電是關聯(lián)方。
江蘇耀華機電科技有限公司是控股股東、共同實際控制人王輝的父親王盛宏投資的。江蘇環(huán)能通環(huán)?？萍加邢薰臼枪蓶|王毅秋控股的公司。鎮(zhèn)江市永騰建設工程有限公司是股東、實際控制人王永發(fā)投資控股的公司。
科捷鋰電此次擬以2000萬資金分幾分填補四家關聯(lián)方之間債務，最終錢卻落入自己股東的口袋里，而作為相關關聯(lián)方的四位卻不吱聲，這是關聯(lián)交易的漏洞所在。
關聯(lián)交易歷來是關注的重點，主要因為關聯(lián)交易的存在對企業(yè)的財務數(shù)據(jù)的公允表達有重要影響。關聯(lián)交易的特點是面廣、種類繁多、內(nèi)部容易安排，因此也容易被操縱。
此次關聯(lián)交易主要存在以下問題：1、交易的目的及動機不純，目的是假借填補債務之名，為自己牟利；2、會計處理不當，粉飾財務報表；3、實質關聯(lián)方非關聯(lián)化等。
而最窮上市公司ST華澤出現(xiàn)的問題在于他們的大量資金遭到了實際控制方及關聯(lián)企業(yè)的違規(guī)占用。ST華澤2015年度財報顯示，在18.64億元的其他應收款中，有14.97億元為違規(guī)占款。截至2017年底，審計調(diào)查初步可以確認的關聯(lián)方占用資金約13億元。在大股東的違規(guī)操作下，一家處在有發(fā)展前景行業(yè)的鋰電材料公司就陷入如此困境，讓人唏噓不已。
關聯(lián)交易一直是上市公司出現(xiàn)問題的“重災區(qū)”，歷史總是驚人的相似，關于關聯(lián)交易，歷史上帕瑪拉特財務丑聞可謂經(jīng)典案例。
2003年，帕瑪拉特財務丑聞震驚了意大利國內(nèi)外。 帕瑪拉特危機是其管理當局進行財務欺詐導致的，欺詐的目的是把資金從帕瑪拉特轉移到坦齊家族完全控股的其他公司，操作方法就是利用關聯(lián)方交易，轉移公司資產(chǎn)。坦齊指使有關人員偽造虛假文件，以證明帕瑪拉特對這兩家公司負債，然后帕瑪拉特將資金注入這兩家公司，再由這兩家公司將資金轉移到坦齊家族控制的公司。
新三板財務造假成風 鋰電行業(yè)受影響
此次科捷鋰電被直接認定財務造假，雖然還是新三板首例。但是放眼整個新三板市場，財務造假卻好像并不是一件新鮮事。
據(jù)不完全統(tǒng)計，去年26家成功轉板的企業(yè)，有15家修改過其在新三板公開發(fā)布的財報。2018年以來，新三板10家主動放棄IPO計劃的企業(yè)中有9家修改過財務數(shù)據(jù)。一般而言，擬IPO的企業(yè)都是新三板比較優(yōu)質企業(yè)，不少還是創(chuàng)新層企業(yè)，而按照主板的要求，他們的財報都如此難堪，其他沒打算IPO企業(yè)的財報可想而知。
而在鋰電市場的大熱之下，近年來大量的鋰電企業(yè)登陸了新三板，數(shù)據(jù)顯示，由于鋰電材料價格持續(xù)上漲，鋰電材料領域成為了資本家眼中的“肥肉”，開始紛紛踏入這片市場。據(jù)統(tǒng)計，2017年與鋰電相關的并購案至少有30起，涉及并購資金超320億元；而據(jù)不完全統(tǒng)計，近年來，登陸新三板的鋰電企業(yè)總數(shù)約有80家。
針對新三板等資本市場財報造假、關聯(lián)交易等通病，證監(jiān)會及相關機構在近年來明顯加大了審查及懲罰的力度。近年來如雨后春筍般崛起的鋰電企業(yè)自然難免“中槍”。
國務院發(fā)布《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》后，再次明確了新能源汽車的戰(zhàn)略地位，到2020年，要實現(xiàn)當年產(chǎn)銷200萬輛以上，累計產(chǎn)銷超過500萬輛。在國家政策的補貼福利面前，眾多企業(yè)怎么可能放過這次機會。在剛剛過去的2017年里，鋰電產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)高漲，鋰電行業(yè)跨界投資、并購重組依舊呈井噴態(tài)勢。
因此，眾多企業(yè)密集地登陸新三板鋰電板塊，無非是急于借助市場的資本力量，進入鋰電市場分享國家政策補貼福利。而急功近利的投機主義，從長期來看，對于企業(yè)自身和整個市場發(fā)展都是不利的。
總結
在中國宏觀經(jīng)濟進入新常態(tài)的大趨勢下，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈格局比較大，需要鋰電池、電池材料以及各配套產(chǎn)業(yè)的資金流、物流和信息流同步協(xié)調(diào)發(fā)展。急于求成的投機心態(tài)，或許能在政策補貼的福利下，博取一時利益。但是只有那些擁有雄厚技術積累、足夠資金支撐、理性市場定位和對市場快速做出反應的企業(yè)才能在未來激烈的市場競爭中占得先機，贏得市場。
