上半年業(yè)績(jī)報(bào)告已經(jīng)發(fā)布，北極星儲(chǔ)能網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了儲(chǔ)能行業(yè)共32家企業(yè)的半年度業(yè)績(jī)報(bào)告，業(yè)務(wù)涵蓋儲(chǔ)能系統(tǒng)、儲(chǔ)能變流器和儲(chǔ)能電池。超四成企業(yè)營業(yè)收入下滑，近6成企業(yè)凈利潤下滑。
表1 儲(chǔ)能行業(yè)業(yè)績(jī)總表
試探下游儲(chǔ)能：有人歡喜有人憂
6家營收過百億、純儲(chǔ)能企業(yè)僅中天科技一家
從營業(yè)收入來看，32家企業(yè)中過半企業(yè)業(yè)績(jī)飄紅、18家營業(yè)收入呈現(xiàn)增長(zhǎng)。其中有直接參與儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)的21家企業(yè)中，有12家營業(yè)收入同比都有增長(zhǎng)。按營業(yè)收入排名來看，第一梯隊(duì)有比亞迪、寧德時(shí)代、天能動(dòng)力、中天科技、超威動(dòng)力、欣旺達(dá)6家企業(yè)營業(yè)收入超過百億元。而且這6家企業(yè)中有5家都是以電池業(yè)務(wù)為主。超威動(dòng)力和智慧能源(遠(yuǎn)東福斯特)在營業(yè)收入排名靠前，但與去年同期相比出現(xiàn)了下滑。此外鵬輝能源雖營收不多排名靠后，但與上年同期相比上漲超50%。
表2 營業(yè)收入排行榜
電池、材料向儲(chǔ)能跨界：有人營利雙收、有人業(yè)績(jī)?nèi)匀粦K淡
而從凈利潤來看，僅13家企業(yè)與上年同期相比有實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，且有9家利潤同比增長(zhǎng)超10%。凈利潤排名靠前的企業(yè)同樣為營收收入排名榜的前4家?？梢娛袌?chǎng)企業(yè)頭部效應(yīng)明顯，營收與利潤雙雙飄紅。其中排名前的寧德時(shí)代、比亞迪、中天科技，凈利潤均超過10億元，比亞迪、寧德時(shí)代、億緯鋰能都實(shí)現(xiàn)了翻番式增長(zhǎng)。此外超威動(dòng)力、德賽電池、圣陽股份等凈利潤雖不高，但同比都出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。尤其億緯鋰能、圣陽股份、盟固利等企業(yè)營業(yè)收入增長(zhǎng)雖不明顯，但凈利潤卻實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)。
表3 凈利潤排行榜
而在排行榜的第二梯隊(duì)中，也有7家企業(yè)營業(yè)收入雖增長(zhǎng)、凈利潤卻有不同程度下滑、呈現(xiàn)增收不增利現(xiàn)象，這種情況尤以電池、電池材料業(yè)務(wù)為主的企業(yè)更為明顯，如杉杉股份、贛鋒鋰業(yè)、東方精工、鵬輝能源。
而在電池跨界儲(chǔ)能企業(yè)中，僅有南都電源、猛獅科技營業(yè)收入與凈利潤雙雙下滑。
根據(jù)鋰離子電池白皮書的數(shù)據(jù)，2018年鋰電池裝機(jī)量增長(zhǎng)主要來源于動(dòng)力電池，而在新能源汽車補(bǔ)貼政策退坡、降本壓力大增，以及開放市場(chǎng)白名單、日韓等外資企業(yè)陸續(xù)入場(chǎng)的情況下，電池行業(yè)正面臨大洗牌，大部分電池企業(yè)將面臨淘汰出局。
自2018年儲(chǔ)能應(yīng)用市場(chǎng)獲得了較快發(fā)展，很多電池企業(yè)看好儲(chǔ)能市場(chǎng)并已經(jīng)開始調(diào)整市場(chǎng)策略，其中排名靠前的企業(yè)因品牌以及資本優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成功參與儲(chǔ)能項(xiàng)目率先闖入市場(chǎng)。另外此前我們的分析也有提到，電池企業(yè)的產(chǎn)能布局已經(jīng)開始向儲(chǔ)能專用發(fā)展。（盤點(diǎn)丨2019年電池走向儲(chǔ)能專用，14家企業(yè)已有儲(chǔ)能電池產(chǎn)能規(guī)劃）
儲(chǔ)能業(yè)績(jī)參差不齊
綜合企業(yè)：儲(chǔ)能業(yè)務(wù)大增、但占比較低
另外有多份中期業(yè)績(jī)報(bào)告中提及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)情況。寧德時(shí)代、陽光電源、南都電源、盛弘股份儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營收同比均有增長(zhǎng)，其中寧德時(shí)代儲(chǔ)能業(yè)務(wù)大增370%。但從占比來看，寧德時(shí)代儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營收僅占全部營收的1%，陽光電源和科陸電子儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營收占比分別為4%、6%。
單純儲(chǔ)能企業(yè)：增收增利困難、行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境有待改善
國內(nèi)目前儲(chǔ)能發(fā)展仍處于前期階段，單純做儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的企業(yè)在業(yè)內(nèi)較少。與從電池向下游試探做儲(chǔ)能的電池企業(yè)比較，單純做儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的企業(yè)營收與凈利潤情況并不理想，雖個(gè)別企業(yè)聲明利潤下滑原因?yàn)檗D(zhuǎn)賣資產(chǎn)、統(tǒng)計(jì)未更新，但這也和近期國內(nèi)儲(chǔ)能行業(yè)的整體發(fā)展有關(guān)，看似繁榮發(fā)展的儲(chǔ)能，背后仍有投資成本高、市場(chǎng)盈利模式不清晰等難題待解，象征企業(yè)血液的現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，必將影響企業(yè)的后續(xù)項(xiàng)目開展與未來營收情況。
自2018年以來電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能取得突破式發(fā)展，尤其在2019年初國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)陸續(xù)發(fā)布關(guān)于推廣儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策文件，業(yè)界預(yù)估2019年電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能有幾個(gè)GW的容量、可能成為最有前景的應(yīng)用場(chǎng)景，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能一時(shí)間成為企業(yè)關(guān)注的市場(chǎng)熱點(diǎn)。然而“電儲(chǔ)能不納入輸配電價(jià)”一出，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能盈利模式模糊，國家電網(wǎng)公司明確暫緩電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，國內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)量與預(yù)估相比大打折扣。據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）全球儲(chǔ)能項(xiàng)目庫的不完全統(tǒng)計(jì)，2019年上半年，中國新增投運(yùn)電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模為116.9MW，同比下降4.2%。
但在電網(wǎng)側(cè)遇冷的同時(shí)，發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能的應(yīng)用卻迎來了新的生機(jī)。6月新疆發(fā)布文件擬在南疆四地州開展光伏儲(chǔ)能聯(lián)合運(yùn)行試點(diǎn)項(xiàng)目，最終國網(wǎng)節(jié)能、陽光電源、國能馭新、猛獅新能源、智光儲(chǔ)能等10家儲(chǔ)能企業(yè)36個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目入選，總規(guī)模達(dá)221MW/446MWh。隨后8月西藏也發(fā)文啟動(dòng)光伏儲(chǔ)能示范項(xiàng)目征集，規(guī)劃總儲(chǔ)能規(guī)模達(dá)1.2GWh。近日，光伏裝機(jī)容量領(lǐng)跑全國的山東省，也明確提出鼓勵(lì)集中式光伏電站自配建設(shè)儲(chǔ)能，光伏+儲(chǔ)能可能刷新儲(chǔ)能應(yīng)用裝機(jī)新篇章。
依據(jù)新疆的文件，儲(chǔ)能項(xiàng)目需在10月底前完成并網(wǎng)，這些項(xiàng)目除了每年增加100小時(shí)優(yōu)先發(fā)電電量、享受光伏度電補(bǔ)貼外，還可以參與電力輔助服務(wù)，有分析認(rèn)為項(xiàng)目可獲得多重收益。未來隨著可再生能源配置儲(chǔ)能項(xiàng)目推進(jìn)，儲(chǔ)能企業(yè)未來業(yè)績(jī)也可能實(shí)現(xiàn)新一輪增長(zhǎng)。
此外據(jù)企業(yè)的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，科陸電子、陽光電源、盛弘股份、欣旺達(dá)、南都電源等都在積極開展海外儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，且部分企業(yè)取得了較好成效。
除了5家電池企業(yè)、另外一家營業(yè)收入過百億企業(yè)則是縱深儲(chǔ)能行業(yè)多年的中天科技，此前已參與了182MWh電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，另外還擬籌資15.77億元投建950MWh分布式儲(chǔ)能，在CNESA發(fā)布的2019儲(chǔ)能白皮書中躋身儲(chǔ)能技術(shù)提供商、儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商前三，而且其研發(fā)的“高效兆瓦級(jí)儲(chǔ)能測(cè)控升壓一體機(jī)”具有諸多優(yōu)勢(shì)獲得專家好評(píng)。未來，中天新能源儲(chǔ)能業(yè)務(wù)必將迎來大幅增長(zhǎng)。
除了寧德時(shí)代，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營收過億的還有陽光電源等3家企業(yè)。陽光電源上半年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營業(yè)收入1.67億元，同比增長(zhǎng)超40%。據(jù)了解其儲(chǔ)能產(chǎn)品覆蓋0.5C到4C的能量型、功率型等各類儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景需求，廣泛應(yīng)用于調(diào)頻調(diào)峰、可再生能源并網(wǎng)、微電網(wǎng)、工商業(yè)及戶用儲(chǔ)能等多領(lǐng)域。上半年陽光電源主要參與了江蘇17MW/38.7MWh用戶側(cè)儲(chǔ)能、青海55MW/110MWh風(fēng)儲(chǔ)融合項(xiàng)目、江蘇55.44MW/96.8MWh電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目、廣東20MW/10MWh“火電+儲(chǔ)能”聯(lián)合調(diào)頻項(xiàng)目等眾多項(xiàng)目。其中張家港32MWh儲(chǔ)能電站項(xiàng)目已并網(wǎng)。
科陸電子儲(chǔ)能產(chǎn)品包括功率型、能量型、戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)包括火電儲(chǔ)能聯(lián)合調(diào)頻、獨(dú)立儲(chǔ)能電站輔助服務(wù)、電網(wǎng)變電站儲(chǔ)能調(diào)峰、可再生能源配套儲(chǔ)能、用戶側(cè)及偏遠(yuǎn)地區(qū)微電網(wǎng)儲(chǔ)能主控電源、海外戶用儲(chǔ)能、動(dòng)力電池梯次利用等等眾多領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)，科陸電子在高濕度、高鹽霧地區(qū)建設(shè)了國內(nèi)最大的30MW發(fā)電側(cè)調(diào)頻儲(chǔ)能電站，并首次實(shí)現(xiàn)了60臺(tái)儲(chǔ)能變流器離網(wǎng)并機(jī)和并離網(wǎng)無縫切換功能，驗(yàn)證了電廠大功率保安電源和黑啟動(dòng)技術(shù)。此外在上半年科陸電子還中標(biāo)了廣州恒運(yùn)熱電廠、華潤鯉魚江調(diào)頻儲(chǔ)能項(xiàng)目。海外儲(chǔ)能領(lǐng)域，與LG化學(xué)成立合資公司后于今年推出歐洲、北美電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能產(chǎn)品成功交付意大利、日本、印度、非洲等多個(gè)訂單。
長(zhǎng)遠(yuǎn)深瑞儲(chǔ)能及海外業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，繼成功實(shí)施國內(nèi)第一座電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能江蘇長(zhǎng)旺項(xiàng)目后、再次中標(biāo)江蘇3座電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能監(jiān)控系統(tǒng)，并在湖南實(shí)現(xiàn)國網(wǎng)首個(gè)“三 站合一”的智慧能源站交付投運(yùn)，用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目全場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)交付。營業(yè)收入變動(dòng)原因說明主要是2018年6月出售長(zhǎng)園電子（集團(tuán)）75%股權(quán)和2019年2月出售長(zhǎng)園華盛80%股權(quán)后不再合并這兩家公司財(cái)務(wù)報(bào)表所致。
其他儲(chǔ)能企業(yè)主要業(yè)績(jī)
科士達(dá)：
科士達(dá)日前與寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司共同成立合資公司寧德時(shí)代科士達(dá)科技有限公司重點(diǎn)布局儲(chǔ)能領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)，科士達(dá)表示受國內(nèi)光伏市場(chǎng)需求持續(xù)低迷影響，光伏新能源及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入23,718.57萬元，比上年同期下降25.89%。
盛弘股份：
2019年上半年公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭良好，營業(yè)收入同比增長(zhǎng)53.75%。截止目前公司已累計(jì)完成超過150MW的儲(chǔ)能產(chǎn)品的交付，且與美國Energyport公司簽署了總金額為720萬美金業(yè)主為美國某電網(wǎng)公司的產(chǎn)品銷售合同。
科華恒盛：
報(bào)告期內(nèi)，科華恒盛營業(yè)收入16.26億元，同比增長(zhǎng)17.77%；凈利潤7632.3萬元，同比增長(zhǎng)22.44%。此外上半年科華恒盛還開始參與發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能，中標(biāo)華潤電力鯉魚江電廠12MW儲(chǔ)能調(diào)頻項(xiàng)目。
欣旺達(dá)：
上半年欣旺達(dá)參與多項(xiàng)儲(chǔ)能項(xiàng)目，電網(wǎng)儲(chǔ)能領(lǐng)域參與了國家智能電網(wǎng)重大專項(xiàng)“多能互補(bǔ)集成優(yōu)化的分布式能源系統(tǒng)示范”項(xiàng)目已全面進(jìn)入工程建設(shè)階段，而在動(dòng)力電池梯次利用方面，欣旺達(dá)參與了國家重大專項(xiàng)“梯次利用動(dòng)力電池規(guī)?；こ虘?yīng)用關(guān)鍵技術(shù)”。此外欣旺達(dá)還參與了國內(nèi)首例大規(guī)模儲(chǔ)能系統(tǒng)接入風(fēng)電場(chǎng)35kV母線側(cè)的工程應(yīng)用，順利完成了國內(nèi)首例風(fēng)電場(chǎng)一次調(diào)頻試驗(yàn)。
智光電氣：
報(bào)告期內(nèi)，智光儲(chǔ)能級(jí)聯(lián)型高壓儲(chǔ)能項(xiàng)目順利通過中國電力科學(xué)研究院的嚴(yán)格檢測(cè)。另外多個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目取得進(jìn)展，中標(biāo)粵電茂名電廠儲(chǔ)能調(diào)頻項(xiàng)目，五沙熱電儲(chǔ)能項(xiàng)目已完成安裝與調(diào)試，江蘇萬邦儲(chǔ)能項(xiàng)目已進(jìn)入安裝調(diào)試期預(yù)計(jì)第三季度實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。另外，智光電氣還出資1.6億元向南網(wǎng)能源公司增資，以進(jìn)一步深化與南網(wǎng)能源公司在綜合能源服務(wù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)合作。
南都電源：
南都電源表示報(bào)告期內(nèi)公司調(diào)整了儲(chǔ)能業(yè)務(wù)發(fā)展策略，在國內(nèi)重點(diǎn)做好用戶側(cè)儲(chǔ)能電站資產(chǎn)及運(yùn)營管理，同時(shí)發(fā)展電網(wǎng)側(cè)鋰電儲(chǔ)能業(yè)務(wù)；在海外推廣商業(yè)化調(diào)頻儲(chǔ)能等市場(chǎng)。上半年內(nèi)中標(biāo)的湖南長(zhǎng)沙榔梨儲(chǔ)能電站項(xiàng)目示范工程已于1月正式并網(wǎng)投運(yùn)，中標(biāo)參與的浙江省首個(gè)移動(dòng)式儲(chǔ)能電站工程——杭州余杭未來科技城鋰電儲(chǔ)能項(xiàng)目，已于8月正式并網(wǎng)投運(yùn)。
杉杉股份：
2019 年上半年主要推進(jìn)儲(chǔ)能在工商業(yè)客戶領(lǐng)域的削峰填谷應(yīng)用，截至6月底，累計(jì)并網(wǎng)運(yùn)行儲(chǔ)能項(xiàng)目32MWH。其中參與的新風(fēng)光青島 8 號(hào)線站臺(tái)儲(chǔ)能系統(tǒng)已完成交付，并新開發(fā)了石油鉆井發(fā)電功率支持儲(chǔ)能系統(tǒng)。此外杉杉還表示擴(kuò)大相關(guān)儲(chǔ)能應(yīng)用，截至目前，已對(duì)光伏+儲(chǔ)能、梯次電池公交系統(tǒng)領(lǐng)域的循環(huán)應(yīng)用等新業(yè)務(wù)和模式進(jìn)行了探索與拓展，以增加儲(chǔ)能收益。
猛獅科技：
報(bào)告期內(nèi)，猛獅科技表示加強(qiáng)了對(duì)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)方面的資源傾斜，重點(diǎn)開發(fā)國內(nèi)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的市場(chǎng)。2019全年可開工 建設(shè)的電站級(jí)儲(chǔ)能項(xiàng)目?jī)?chǔ)備超過300MWh，但報(bào)告期內(nèi)儲(chǔ)能和清潔能源發(fā)電業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入較低， 主要還是受制于流動(dòng)資金短缺。
易事特：
易事特業(yè)績(jī)報(bào)告中表示儲(chǔ)能、智能微電網(wǎng)及5G供電系統(tǒng)業(yè)務(wù)已成為公司新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)在電網(wǎng)側(cè)中標(biāo)東莞供電局儲(chǔ)能系統(tǒng)專項(xiàng)采購項(xiàng)目，為其提供整套光儲(chǔ)充系統(tǒng)解決方案；在用戶側(cè)交付蘭州離網(wǎng)水泵光儲(chǔ)項(xiàng)目、博澳二期0.25MW/1WMh移動(dòng)充電儲(chǔ)能項(xiàng)目，廣東中山睿江云數(shù)據(jù)中心增儲(chǔ)項(xiàng)目和一汽新能源梯次電池光儲(chǔ)充電站項(xiàng)目，累計(jì)先后交付了江蘇、浙江、廣東、甘肅、河南等超過300MWh儲(chǔ)能項(xiàng)目。
