國軒高科再募資。
12月4日，國軒高科公告，證監(jiān)會核準(zhǔn)國軒高科向社會公開發(fā)行面值總額18.5億元可轉(zhuǎn)換公司債券，期限6年。
國軒高科起家于合肥，近年來伴隨著動力電池市場的爆發(fā)而快速崛起，成為鋰離子電池行業(yè)巨頭，就在11月18日，國軒高科與唐山市人民政府簽署了《合作框架協(xié)議》，擬建設(shè)國軒高科(唐山)“5G”新能源產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資55億元人民幣。為此，唐山市政府方面還就此專門成立項(xiàng)目服務(wù)小組。
然而，持續(xù)擴(kuò)張之際，國軒高科應(yīng)收賬款大幅攀升。國軒高科在2019年半年報(bào)中指出，公司存在應(yīng)收賬款余額較高及發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。2019年三季報(bào)中，國軒高科應(yīng)收賬款進(jìn)一步增長至70.75億元，相比于2018年末時(shí)增長了41.89%，公司稱，這主要是整車廠商匯款較慢所致。
新京報(bào)記者獨(dú)家獲悉，國軒高科子公司近期卷入了一起合同糾紛。原告方面稱，國軒高科旗下子公司未支付儲運(yùn)系統(tǒng)的1049.5萬元安裝工程費(fèi)。目前該案件一審判決為駁回崔國民訴訟請求，二審判決為撤銷一審判決，發(fā)回重審。
11月25日，新京報(bào)記者致電國軒高科，電話未能接通。記者向國軒高科發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿時(shí)暫未得到回復(fù)。12月5日，新京報(bào)記者再度致電國軒高科，電話仍未能接通。
盤面數(shù)據(jù)顯示，國軒高科在今年3月一度達(dá)到19元，隨后整體下滑。截至12月5日收盤，國軒高科股價(jià)報(bào)12.23元。
國軒高科大擴(kuò)張
國軒高科最新公告，公司與唐山市人民政府簽署了《合作框架協(xié)議》，擬建設(shè)國軒高科(唐山)“5G”新能源產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資 55 億元人民幣。作為合作方,唐山市人民政府將以此項(xiàng)目為全市重點(diǎn)招商引資項(xiàng)目,專門成立項(xiàng)目服務(wù)小組,依法提供工業(yè)建設(shè)用地,并協(xié)助完成相關(guān)工作。
據(jù)悉，該項(xiàng)目新建動力鋰電池產(chǎn)能7GWh，建成后與先期項(xiàng)目合計(jì)形成總產(chǎn)能 10GWh。 項(xiàng)目投資建設(shè)周期 2 年左右，項(xiàng)目確保 2020 年一季度正式開工，預(yù)計(jì) 2021 年第三季度全面建成并于四季度正式投產(chǎn)。
國軒高科表示，本《合作框架協(xié)議》的項(xiàng)目投資事宜旨在擴(kuò)大公司產(chǎn)業(yè) 規(guī)模，有利于提升公 司核心競爭力和行業(yè)影響力，符合公司長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略及利益。同時(shí)，本項(xiàng)目有利 于推進(jìn)唐山市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，加快推進(jìn)唐 山市新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展， 具有良好的社會效益。
這是國軒高科快速擴(kuò)張中的最新一例。
6月6日，國軒高科公告，其全資子公司合肥國軒與華為技術(shù)有限公司于近日簽訂了《鋰電供應(yīng)商采購合作協(xié)議》，雙方將利用各自所在行業(yè)優(yōu)勢，開展鋰電領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作。
國軒高科表示，上述合作有利于進(jìn)一步擴(kuò)大公司鋰電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域，豐富公司動力鋰電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，對公司本年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定積極影響。
6月14日，國軒高科公告稱，其全資子公司合肥國軒與浙江吉利新能源商用車集團(tuán)簽訂了《合作框架協(xié)議》，積極推進(jìn)新能源汽車動力電池系統(tǒng)性能升級、品質(zhì)提升和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，共同推動雙方在新能源汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的競爭力提升和業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
國軒高科成立于2006年，是中國動力電池產(chǎn)業(yè)最早進(jìn)入資本市場的民族企業(yè)，于2015年5月上市，擁有新能源汽車動力電池、儲能、輸配電設(shè)備等業(yè)務(wù)板塊，旗下包括合肥國軒高科動力能源有限公司、工研總院、資本中心和東源電器四大板塊，公司擁有合肥、廬江、南京、蘇州、青島、唐山等多個生產(chǎn)基地。
國軒高科的實(shí)際控制人為安徽首富李縝。
國軒高科2019年三季報(bào)顯示，國軒高科大股東為珠海國軒貿(mào)易有限責(zé)任公司（以下簡稱“珠海國軒”），持股比例24.86%，二股東為李縝，持股比例11.86%，三股東為佛山電器照明股份有限公司，持股比例4%，第四大股東為李晨，持股比例2.50%。
國軒高科披露，公司股東李縝、李晨及珠海國軒為一致行動人，李縝為珠海國軒控股股東、法定代表人、執(zhí)行董事；李晨系李縝之子。
11月2日，國軒高科公告，公司實(shí)際控制人李縝在華安證券股份有限公司申請辦理部分股權(quán)質(zhì)押及解除質(zhì)押回購交易。截至公告披露日，公司實(shí)際控制人李縝及其一致行動人合計(jì)質(zhì)押1.35億股股份，占其所持股份比例30.48%，占公司總股本比例11.95%。
2016胡潤全球富豪榜中，李縝以19億美元的財(cái)富成為安徽首富。不過近年來李縝的財(cái)富排名有所下滑，2018胡潤百富榜中，李縝的資產(chǎn)為77億元，相比于2016年有所減少，位列安徽第二。
曾遭追討安裝工程費(fèi)
不斷擴(kuò)張的國軒高科業(yè)績不佳。
2018年，國軒高科實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入51.27億元，同比增長5.97%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為5.8億元，同比下降30.75%。
國軒高科2018年報(bào)顯示，公司主營業(yè)務(wù)包括動力鋰電池、輸變電業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)，其中，除了動力鋰電池的營業(yè)收入相比于2017年同比增長了12.29%之外，輸變電業(yè)務(wù)營業(yè)收入同比下滑26.22%，其他業(yè)務(wù)同比下滑29.57%。
2019年前三季度，國軒高科實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入51.51億元，同比增長25.75%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.78億元，同比下降12.25%。
業(yè)績下滑，國軒高科的應(yīng)收賬款大幅攀升。
國軒高科2018年報(bào)披露，公司應(yīng)收賬款為50.00億元，而2019年半年報(bào)中，公司應(yīng)收賬款上升至66.57億元。2019年三季報(bào)中，國軒高科應(yīng)收賬款進(jìn)一步增長至70.75億元，相比于2018年末時(shí)增長了41.89%。
公司稱，這主要是整車廠商匯款較慢所致。
今年7月，國軒高科曾發(fā)布關(guān)于對深圳證券交易所 2018 年年報(bào)問詢函回復(fù)的公告，受下游新能源整車廠商延遲付款的影響，公司應(yīng)收賬款余額由 2017 年末的 38.85 億元增至 2018 年末的 55.47 億元，年度計(jì)提的減值準(zhǔn)備由 2017 年的 1.58 億元大幅增至 2018 年的 2.24 億元。
相比于同行業(yè)而論，國軒高科的計(jì)提更為充分。
國軒高科公告顯示，報(bào)告期末，公司應(yīng)收賬款綜合壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例 9.85%，行業(yè)平均值為 7.03%， 高于行業(yè)平均值，同時(shí) 1 年以內(nèi)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例在同行業(yè)上市公司中較高。
國軒高科2019年半年報(bào)顯示，國軒高科的期末應(yīng)收賬款余額為72.86億元，壞賬準(zhǔn)備為6.28億元，計(jì)提比例為8.63%。
按照單項(xiàng)來看，國軒高科對于客戶甲的2112萬元賬面余額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，對于客戶乙的382萬元賬面余額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)提比例均為100%，計(jì)提原因均為預(yù)計(jì)無法收回。
11月19日，在深交所互動易平臺上，一名投資者向國軒高科提問：公司應(yīng)收賬款是否存在暴雷風(fēng)險(xiǎn)？三季度公司對眾泰的應(yīng)收賬款規(guī)模多大？
國軒高科回應(yīng)稱，公司已加強(qiáng)客戶信用管理和應(yīng)收賬款催收力度，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、運(yùn)營手段、產(chǎn)品發(fā)貨和回款政策等方面進(jìn)行操作，同時(shí)通過持續(xù)開發(fā)下游行業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶，緩解政策對公司應(yīng)收賬款的影響。
外界對國軒高科應(yīng)收賬款的關(guān)切其來有自。
近日，眾泰汽車傳出資金緊張消息，多家供應(yīng)商的回款資金都被拖欠，情形最劇烈的為比克動力。
新京報(bào)記者注意到，眾泰汽車也是國軒高科的客戶之一。
國軒高科2018年報(bào)顯示，公司已擁有江淮汽車、北汽新能源、眾泰汽車、宇通客車、上汽集團(tuán)、中通客車、安凱客車等一批戰(zhàn)略性合作客戶。
眾泰汽車官網(wǎng)顯示，今年2月，國軒高科董事長李縝先生一行人蒞臨眾泰汽車進(jìn)行洽談并舉行了戰(zhàn)略合作的簽約儀式。雙方將共同探索新能源汽車電池、電芯等產(chǎn)品技術(shù)的研發(fā)，在新產(chǎn)品開發(fā)上實(shí)現(xiàn)深入合作。
國軒高科在2019年半年報(bào)中表示，在新能源汽車補(bǔ)貼逐步退坡的影響下，動力鋰電池市場競爭激烈，企業(yè)回款壓力較大。
為控制應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，10月30日，國軒高科公告，全資子公司合肥國軒高科動力能源有限公司擬開展應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，通過浙江浙商證券資產(chǎn)管理有限公司設(shè)立“浙商-合肥國軒應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，發(fā)行資產(chǎn)支持證券進(jìn)行融資。專項(xiàng)計(jì)劃擬發(fā)行的資產(chǎn)支持證券規(guī)模為不超過人民幣15億元，期限不超過18個月。
國軒高科表示，本次專項(xiàng)計(jì)劃的實(shí)施，能夠提高公司資金的使用效率，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少應(yīng)收賬款對資金的占用，有利于公司發(fā)展。
多渠道募資
新京報(bào)記者梳理國軒高科2019年三季報(bào)發(fā)現(xiàn)，2019年三季度末，國軒高科負(fù)債已經(jīng)達(dá)到144.08億元。國軒高科今年前三季度貨幣資金21.42億元，相比于2018年末減少30.72%。
新京報(bào)記者獲悉，國軒高科貨幣資金大幅萎縮之際，旗下子公司曾遭追討104萬元安裝工程費(fèi)。
根據(jù)合肥市瑤海區(qū)人民法院、合肥市中級人民法院出具的一審、二審法律文書，崔國民起訴合肥國軒高科動力能源有限公司、合肥一全化工有限公司稱，國軒高科旗下子公司未支付儲運(yùn)系統(tǒng)的1049.5萬元安裝工程費(fèi)，請求判令要求兩被告支付原告建設(shè)安裝費(fèi)用1049.5萬元。
合肥市瑤海區(qū)人民法院一審認(rèn)為，由于崔國民提供的證據(jù)并不能充分證明其與國軒公司之間存在建設(shè)工程合同關(guān)系，且亦不能證明工程價(jià)款已經(jīng)結(jié)算，故崔國民訴求主張，目前證據(jù)不足，駁回崔國民的訴訟請求。
隨后，崔國民不服判決，向合肥市中級人民法院提出上訴。法院于5月22日立案受理后，依法組成合議庭不開庭進(jìn)行了審理，法院認(rèn)為，本案認(rèn)定基本事實(shí)不清，今年10月22日二審判決，撤銷安徽省合肥市瑤海區(qū)人民法院民事判決；發(fā)回安徽省合肥市瑤海區(qū)人民法院重審。
工商信息顯示，上述案件的被告合肥國軒高科動力能源有限公司成立于2006年，是國軒高科的全資子公司。
新京報(bào)記者注意到，國軒高科正多途徑拓展融資渠道。
9月17日，國軒高科發(fā)布公開發(fā)行 A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金運(yùn)用可行性分析報(bào)告（二次修訂稿），公司2019年至2021年流動資金占用金額分別為40.13億元、48.15億元元、55.38億元，三年流動資金新增需求總額為23.27億元。
該報(bào)告顯示，本次發(fā)行募集資金總額不超過18.5億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于動力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。
國軒高科表示，隨著公司經(jīng)營規(guī)?？焖贁U(kuò)張，公司營運(yùn)資金需求不斷增加。公司通過本次發(fā)行補(bǔ)充流動資金，將大大改善公司的資本結(jié)構(gòu)，并有效緩解公司流動資金壓力，提高公司短期償債能力和抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。
國軒高科也開始出售部分資產(chǎn)。
今年8月29日，國軒高科公告，公司擬授權(quán)全資子公司合肥國軒高科動力能源有限公司（以下簡稱“合肥國軒”）經(jīng)營管理層自董事會審議通過之日起十二個月內(nèi)在上海證券交易所以集中競價(jià)交易或大宗交易方式出售合肥國軒持有的北汽藍(lán)谷新能源科技股份有限公司（股票代碼：600733，以下簡稱“北汽藍(lán)谷”）股票不超過 3,036 萬股。
授權(quán)期限內(nèi)，北汽藍(lán)谷因發(fā)生送股或資本公積轉(zhuǎn)增股本等情況，擬出售的股票數(shù)相應(yīng)增加。合肥國軒現(xiàn)直接持有北汽藍(lán)谷股票 60,732,140 股，占北汽藍(lán)谷總股本比例 1.74%。
國軒高科表示，本次出售股票資產(chǎn)有利于優(yōu)化合肥國軒資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資產(chǎn)運(yùn)營效率，所得資金將用于合肥國軒生產(chǎn)經(jīng)營，有利于滿足公司未來發(fā)展的資金需求。
以本次董事會決議日前 20 個交易日的北汽藍(lán)股股票均價(jià)（即 7.38 元/股）測算，合肥國軒出售部分北汽藍(lán)股股票將至少增加公司凈利潤7048.75 萬元。
新京報(bào)記者注意到，2019年三季報(bào)中，國軒資金籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為12.96億元，同比大幅增長14443.00%，公司稱，這主要是因?yàn)楣就卣谷谫Y渠道，借款增加所致。
新京報(bào)記者 林子 趙毅波
