2020年開年不久，以刀片電池為代表的新能源動(dòng)力電池革命的浪潮已經(jīng)席卷而來，獲嘉引領(lǐng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈邁入新的歷史節(jié)點(diǎn)。
眾所周知，在磷酸鐵鋰技術(shù)領(lǐng)域，比亞迪始終是領(lǐng)導(dǎo)者，并擁有豐富的技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)積累。在三元鋰電池技術(shù)路線，比亞迪也采用了相對(duì)保守的能量密度方案，無動(dòng)力電池安全事故。這些年比亞迪靠著兩條腿走路，為其動(dòng)力電池鋪好了技術(shù)路子，基本上可以指哪打哪。
而舶來之秀特斯拉，也意識(shí)到了技術(shù)押注一邊倒的危險(xiǎn)，在長(zhǎng)期偏向三元鋰電池顯露出一些不穩(wěn)定因素后，如今的特斯拉進(jìn)入看重安全的中國市場(chǎng)，也學(xué)會(huì)了審時(shí)度勢(shì)，為其電動(dòng)之子“壯士斷腕”，于近期被曝出進(jìn)行“無鈷電池”的合作商討，并將在國產(chǎn)新品采用磷酸鐵鋰動(dòng)力電池，這一動(dòng)作亦不得不令人敬佩。
可以想見的是，無論是穩(wěn)健鋪路的比亞迪，還是識(shí)時(shí)務(wù)的特斯拉，新能源汽車領(lǐng)域最大的兩家整車制造商齊發(fā)力磷酸鐵鋰，標(biāo)志著2020年動(dòng)力電池的技術(shù)路線即將發(fā)生逆轉(zhuǎn)。
資本已按捺不住傾向
對(duì)于整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈來說，2020年初的節(jié)節(jié)高讓人驚嘆，開年以來均是重磅連連：1月，比亞迪宣布即將推出基于磷酸鐵鋰技術(shù)的刀片電池，緊接著又曝出特斯拉與寧德時(shí)代對(duì)“無鈷電池”談判，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)是磷酸鐵鋰CTP電池，因?yàn)橐袁F(xiàn)有技術(shù)來看，具備實(shí)用價(jià)值的“不含鈷”電池僅有磷酸鐵鋰。全球新能源汽車領(lǐng)域最大的兩家整車制造商不約而同地發(fā)力磷酸鐵鋰，預(yù)示著2020年動(dòng)力電池的技術(shù)路線或?qū)⒂瓉硇職v史節(jié)點(diǎn)。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，無鈷并不是指磷酸鐵鋰，而是在三元材料去鈷化技術(shù)升級(jí)，高能量密度仍是趨勢(shì)?！岸唐诳?，磷酸鐵鋰電池及材料將出現(xiàn)邊際增長(zhǎng)，未來也會(huì)在低成本電池領(lǐng)域存在一定的需求；中長(zhǎng)期看，高能量密度（300Wh/kg以上）的高鎳（包括無鈷三元材料）體系，依舊是趨勢(shì)?！?
無論是“磷酸鐵鋰復(fù)興戰(zhàn)”，還是“三元材料技術(shù)升級(jí)戰(zhàn)”，從A股市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，資本市場(chǎng)似乎已經(jīng)偏向磷酸鐵鋰：近日磷酸鐵鋰股與鈷概念股走勢(shì)兩極分化。
資本向來是最為敏銳的，A股磷酸鐵鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈近期迎來重大利好，本周走勢(shì)尤為突出。比亞迪和特斯拉這兩家當(dāng)紅個(gè)股的受益自不必說；磷酸鐵鋰電池正極材料生產(chǎn)企業(yè)德方納米、中國寶安、湘潭電化、豐元股份、光華科技等一路上揚(yáng)；鋰產(chǎn)業(yè)鏈中的億緯鋰能、國軒高科和橫店東磁等也贏得了高關(guān)注；且以上部分個(gè)股一度漲停。
天平偏向磷酸鐵鋰
如今，天時(shí)地利盡占，使得動(dòng)力電池的天平開始偏向磷酸鐵鋰，資本的趨附更是加碼市場(chǎng)信心。這是一場(chǎng)動(dòng)力電池材料領(lǐng)域比誰技術(shù)更加領(lǐng)先的角逐。
有觀點(diǎn)指出，車企對(duì)于磷酸鐵鋰和三元鋰的選擇，類似于太陽能單晶硅和多晶硅的技術(shù)更迭一樣，在不同的背景下，會(huì)有不同的市場(chǎng)。磷酸鐵鋰具有更好的安全性能，三元電池則具有更高的能量密度，這是材料自身的特性決定。
所以不難得出的結(jié)論是，磷酸鐵鋰的追求的方向是提高能量密度；三元電池追求的方向是提高安全性能，最終的市場(chǎng)占比要看誰進(jìn)步更快。
那么磷酸鐵鋰究竟取得了哪些進(jìn)步，讓其近期迅速上位呢？
首先，磷酸鐵鋰具有更好的安全性能，將在低成本車型競(jìng)爭(zhēng)中具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
第二，能量密度快速提升。例如比亞迪的刀片電池技術(shù)能將體積密度提高50％，寧德時(shí)代的CTP技術(shù)，減少生產(chǎn)零部件，電池能量密度能至200Wh/Kg。這兩種技術(shù)被譽(yù)為是2019年電池企業(yè)在系統(tǒng)層面最“漂亮”的創(chuàng)新，將對(duì)增加車輛續(xù)航里程，提升新能源汽車安全性、降低電池成本等具有重要意義。
第三，無需重新新建大量產(chǎn)線，可以迅速市場(chǎng)化。當(dāng)前，磷酸鐵鋰技術(shù)已廣泛應(yīng)用于商用車，產(chǎn)能充足。比亞迪的刀片電池也將于近期率先應(yīng)用于漢這款車上，足見其商業(yè)化之效率。
據(jù)此，國泰君安新能源研究團(tuán)隊(duì)分析預(yù)計(jì)，磷酸鐵鋰將會(huì)在應(yīng)用范圍上快速擴(kuò)大，尤其是低端車型，以及未來不要補(bǔ)貼的車型上，將會(huì)得到快速普及。進(jìn)而推動(dòng)新能源汽車自發(fā)需求的增長(zhǎng)，帶動(dòng)所有的鋰電池材料需求增長(zhǎng)，所以整體上是對(duì)行業(yè)形成利好的。
新能源動(dòng)力電池之爭(zhēng)必將引發(fā)新一輪技術(shù)比拼，從而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與變革，這是于上下游都大有裨益的好事，2020年由磷酸鐵鋰引起的資本涌動(dòng)或?qū)⑤d入史冊(cè)。
刀片電池或助推新能源產(chǎn)業(yè)變革
而隨著本次特斯拉的轉(zhuǎn)向，勢(shì)必將再次引起市場(chǎng)對(duì)比亞迪刀片電池的想象空間。同時(shí)，促使行業(yè)對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)生新的思考，更安全、更可靠的磷酸鐵鋰動(dòng)力電池也就擁有了更多可能?；诹姿徼F鋰技術(shù)的刀片電池安全性保障更加突出，比亞迪能否再一次定義全球動(dòng)力電池安全新標(biāo)準(zhǔn)被市場(chǎng)看好。
近日花旗發(fā)布研究報(bào)告表示，比亞迪為全球不含鈷的磷酸鋰鐵電池（LFP）新科技領(lǐng)先制造商，研發(fā)周期領(lǐng)先行業(yè)1.5年，LFP電池有助降低成本，并提升電池有效容量50％（對(duì)比之前產(chǎn)品），相信比亞迪有能力從外國企業(yè)手中提升全球電池市場(chǎng)份額。
事實(shí)上，這得益于比亞迪在三元電池大規(guī)模發(fā)展之際，磷酸鐵鋰電池的發(fā)展并未停滯不前，如今看來頗有些遠(yuǎn)見。據(jù)了解，在國內(nèi)和海外市場(chǎng)同時(shí)發(fā)力的比亞迪，其內(nèi)部把安全定義為最高級(jí)別，不允許出現(xiàn)任何安全問題。甚至獨(dú)創(chuàng)了七維四層防護(hù)體系，全方位有效的保護(hù)電池安全。憑借對(duì)行業(yè)深刻理解的戰(zhàn)略前瞻，深耕領(lǐng)域多年，交出了“刀片電池”這一成果。
西南證券研究發(fā)展中心本月出具的磷酸鐵鋰專題報(bào)告認(rèn)為，預(yù)計(jì)2020年磷酸鐵鋰的電池在商用車占比將進(jìn)一步提升。從投資的角度，上游磷酸鐵鋰得以放量，下游商用車盈利能力邊際改善。由于整個(gè)磷酸鐵鋰的上游已經(jīng)經(jīng)過三年洗牌，行業(yè)集中度較高。產(chǎn)業(yè)鏈中如果達(dá)到10家供應(yīng)商，就是集中度已經(jīng)非常高，穩(wěn)定出貨第三方的供應(yīng)商只有3-4家。所以德方納米、國軒高科、比亞迪和宇通客車等龍頭或受益明顯。
當(dāng)前，市場(chǎng)對(duì)于首款搭載刀片電池的產(chǎn)品比亞迪漢尤其關(guān)注，比亞迪能否持續(xù)領(lǐng)導(dǎo)全球動(dòng)力電池技術(shù)路線變革，在這款產(chǎn)品中或許可以得到答案。不可否認(rèn)的是，在新一輪的動(dòng)力電池和新能源汽車之爭(zhēng)中，比亞迪再次展現(xiàn)了自己的實(shí)力，持續(xù)引領(lǐng)全球新能源汽車技術(shù)和產(chǎn)品的變革。戰(zhàn)略前瞻使個(gè)股韜光養(yǎng)晦的潛力爆發(fā)，長(zhǎng)期持券的股民或?qū)⒏涌春帽葋喌系某砷L(zhǎng)性。
總而言之，鋰電池技術(shù)正日漸成熟，在上下游產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)系更為緊密的同時(shí)，電池企業(yè)的技術(shù)路線切換也更為困難，不論是磷酸鐵鋰還是三元電池，高續(xù)航高能量密度趨勢(shì)、高安全技術(shù)將日益顯著，技術(shù)升級(jí)要求迫切。洞悉未來市場(chǎng)的變化與潛在的機(jī)遇，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，鋰電池技術(shù)的提升仍有較大空間。
