近日，中國(guó)移動(dòng)發(fā)布了一則采購(gòu)招標(biāo)大單，2020年將采購(gòu)?fù)ㄐ庞昧姿徼F鋰電池產(chǎn)品6.102億Ah（規(guī)格3.2V），需求滿足期為一年，本次最高投標(biāo)限價(jià)25.08億元，項(xiàng)目采用份額招標(biāo)，中標(biāo)人數(shù)量為6-8家。
一、磷酸鐵鋰電池為儲(chǔ)能最佳選擇
磷酸鐵鋰電池在鋰電池中具備良好的性價(jià)比、循環(huán)壽命和安全性，而相對(duì)過往儲(chǔ)能大規(guī)模使用的鉛酸電池優(yōu)勢(shì)更加明顯，壽命相當(dāng)于鉛酸電池的3倍以上，隨著鋰電池的價(jià)格大幅下探，已經(jīng)成為儲(chǔ)能市場(chǎng)的最佳選擇。2018年，中國(guó)鐵塔更是宣布停止采購(gòu)鉛酸電池，統(tǒng)一采購(gòu)梯次利用電池。截至2018年底，已在全國(guó)31個(gè)省市約12萬(wàn)個(gè)基站使用梯次電池約1.5GWh，替代鉛酸電池約4.5萬(wàn)噸。隨著5G基站的建設(shè)提速，且功耗大幅提升，無(wú)論對(duì)新生電池還是梯次利用電池的需求都將大幅提升，新生電池的需求增幅將大于退役電池。據(jù)各運(yùn)營(yíng)商2018年年報(bào)數(shù)據(jù)推測(cè)，中國(guó)共有至少1438萬(wàn)個(gè)基站需要被新建或改造，對(duì)應(yīng)電池市場(chǎng)空間超過100Gwh。
二、價(jià)格尚可，利潤(rùn)空間不輸動(dòng)力領(lǐng)域
此次中國(guó)移動(dòng)招標(biāo)要求最高限價(jià)25.08億元，相當(dāng)于度電價(jià)格不高于1.3元/wh，其中包括BOM成本、運(yùn)輸、人力、售后等成本。我們預(yù)測(cè)經(jīng)過競(jìng)標(biāo)之后，實(shí)際成交價(jià)格有望低于1元/wh，對(duì)應(yīng)電芯售價(jià)小于0.7元/wh，而現(xiàn)階段磷酸鐵鋰動(dòng)力電芯售價(jià)在0.65元/wh左右，因此儲(chǔ)能領(lǐng)域依舊能給電池廠提供良好的利潤(rùn)空間。展望未來，隨著鋰電池的價(jià)格逐步逼近鉛酸電池的售價(jià)區(qū)間（0.5元/wh），更多儲(chǔ)能市場(chǎng)將向鋰電池敞開。
三、關(guān)注受益環(huán)節(jié)
作為新基建的項(xiàng)目之一，5G基站建設(shè)將拉動(dòng)磷酸鐵鋰電池的市場(chǎng)需求，同時(shí)在之前報(bào)告里也提到，磷酸鐵鋰電池在動(dòng)力領(lǐng)域的滲透也將加速，我們預(yù)計(jì)整體行業(yè)未來三年年均增速有望達(dá)到50％，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)在通信基站領(lǐng)域深耕的電池企業(yè)包括海四達(dá)、南都電源、雄韜股份等；磷酸鐵鋰電池的頭部企業(yè)包括寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、億緯鋰能、鵬輝能源等；以及磷酸鐵鋰正極企業(yè)德方納米、湘潭電化、富臨精工等。
風(fēng)險(xiǎn)提示。建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期；安全事故頻發(fā)；原材料大幅波動(dòng)等。
