曾經(jīng)，在寧德時(shí)代身上發(fā)生的一系列“捆綁”行為，正在向動(dòng)力電池上游關(guān)鍵原材料端平移。
3月23日，億緯鋰能發(fā)布公告稱，公司將與德方納米以共同投資的方式設(shè)立合資公司，注冊(cè)資本擬定1億元，億緯鋰能認(rèn)繳4000萬(wàn)元，持有40%的股權(quán)；德方納米認(rèn)繳6000萬(wàn)元，持有60%的股權(quán)。根據(jù)公告，合資公司將專注于生產(chǎn)低成本優(yōu)質(zhì)的磷酸鐵鋰正極材料，并優(yōu)先向億緯鋰能及其子公司供應(yīng)。合資公司項(xiàng)目計(jì)劃投資20億元，建設(shè)年產(chǎn)能10萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料。
據(jù)知情人士透露，億緯鋰能已是德方納米第二大客戶，德方納米第一大客戶是寧德時(shí)代。
值得注意的是，在與德方納米成立合資公司前，億緯鋰能剛剛宣布了兩項(xiàng)重大投資，均涉及磷酸鐵鋰項(xiàng)目，且瞄準(zhǔn)新能源乘用車市場(chǎng)：
2月19日，億緯鋰能公告，惠州億緯動(dòng)力擬以自有及自籌資金投資建設(shè)“乘用車鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目（一期）”，投資金額分別為不超過(guò)10億元；3月10日，億緯鋰能公告宣布，擬再投資39億元，啟動(dòng)“乘用車鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目（二期）”項(xiàng)目。上述兩個(gè)項(xiàng)目均為方形磷酸鐵鋰電芯和模組。
事實(shí)上，隨著補(bǔ)貼退坡，磷酸鐵鋰電池的經(jīng)濟(jì)性受到高度關(guān)注，同時(shí)磷酸鐵鋰電池技術(shù)不斷提升，CTP、刀片電池等結(jié)構(gòu)工藝和系統(tǒng)集成的優(yōu)化，使得磷酸鐵鋰電池在乘用車市場(chǎng)愈加受歡迎。尤其是以特斯拉、比亞迪、小鵬汽車等為代表的車企迅速引入配套，在乘用車市場(chǎng)磷酸鐵鋰電池需求不斷創(chuàng)下新高。
億緯鋰能相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，基于新時(shí)代發(fā)展的大背景及對(duì)國(guó)內(nèi)外動(dòng)力電池市場(chǎng)發(fā)展的調(diào)研分析，隨著全球電動(dòng)化浪潮的快速推進(jìn)，他們認(rèn)為電動(dòng)化的大潮將提前到來(lái)，預(yù)計(jì)在2023年甚至是更早就會(huì)進(jìn)入TWh時(shí)代；從技術(shù)路線來(lái)看，未來(lái)磷酸鐵鋰電池和三元電池將長(zhǎng)期并存。
像億緯鋰能一樣，不遺余力布局磷酸鐵鋰電池項(xiàng)目的頭部電池企業(yè)并不在少數(shù)。目前包括寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、中航鋰電、蜂巢能源、萬(wàn)向一二三、微宏動(dòng)力等均有布局乘用車磷酸鐵鋰電池項(xiàng)目，且規(guī)模在持續(xù)增長(zhǎng)。
電池企業(yè)“綁定”鐵鋰正極材料
車企、電池企業(yè)的轉(zhuǎn)向，開(kāi)始向更上游傳導(dǎo)，同時(shí)，電池企業(yè)為了在磷酸鐵鋰戰(zhàn)場(chǎng)掌握主動(dòng)權(quán)，也開(kāi)始了新一輪的上游資源“綁定”行動(dòng)。
這一點(diǎn)有些像前幾年北汽、上汽、吉利、一汽與寧德時(shí)代的“捆綁”。而隨著更多頭部企業(yè)加入磷酸鐵鋰乘用車、儲(chǔ)能市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)，與上游資源的“綁定”行動(dòng)預(yù)計(jì)會(huì)成為新常態(tài)。
作為磷酸鐵鋰正極材料龍頭，德方納米已經(jīng)有電池企業(yè)捆綁在先的案例了。而最先與其成立合資公司的電池企業(yè)是行業(yè)龍頭寧德時(shí)代。
2019年5月，寧德時(shí)代出資4000萬(wàn)元，參與德方納米曲靖市麟鐵科技有限公司（簡(jiǎn)稱“曲靖麟鐵”）合資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，占曲靖麟鐵注冊(cè)資本的40%。
隨著磷酸鐵鋰電池需求持續(xù)攀升，寧德時(shí)代加碼了與德方納米的合作。今年1月，寧德時(shí)代、德方納米與江安縣人民政府簽署投資協(xié)議書(shū)，約定在四川省宜賓市江安縣投資建設(shè)“年產(chǎn)8萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目”，項(xiàng)目總投資約18億元。
除了“綁定”德方納米，寧德時(shí)代為了分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，保證多元供應(yīng)，還參與了湖南裕能、江西升華等磷酸鐵鋰材料企業(yè)的增資。
同樣參與上游磷酸鐵鋰材料布局的還有比亞迪。
2020年12月，湖南裕能完成增資，比亞迪和寧德時(shí)代均在增資方名單。湖南裕能是目前國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰材料頭部企業(yè)之一，公司擁有湖南湘潭、廣西靖西和四川遂寧三個(gè)生產(chǎn)基地，現(xiàn)有磷酸鐵鋰材料5萬(wàn)噸/年產(chǎn)能。同時(shí)，其還在遂寧新投資了一個(gè)年產(chǎn)17萬(wàn)噸的磷酸鐵鋰材料項(xiàng)目。
另一磷酸鐵鋰電池頭部企業(yè)——國(guó)軒高科，目前其鐵鋰材料主要靠自供，產(chǎn)能超過(guò)3萬(wàn)噸。作為傳統(tǒng)磷酸鐵鋰頭部企業(yè)，國(guó)軒高科過(guò)去一直通過(guò)自己布局，來(lái)保證磷酸鐵鋰材料供應(yīng)，同時(shí)也可以控制成本，提升競(jìng)爭(zhēng)力。
得益于對(duì)市場(chǎng)前景的看好，近期，國(guó)軒高科也加大了其在上游礦產(chǎn)、原料領(lǐng)域的布局，以期進(jìn)一步增強(qiáng)磷酸鐵鋰等原料的掌控能力。3月22日，國(guó)軒高科與肥東縣人民政府簽署投資合作協(xié)議，擬投資120億元在肥東縣建設(shè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈系列項(xiàng)目，主要為動(dòng)力鋰電池上游原材料生產(chǎn)及電池回收等項(xiàng)目；3月24日，國(guó)軒高科又與宜春市相關(guān)單位簽署協(xié)議，國(guó)軒高科擬建設(shè)宜春鋰電產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，包括碳酸鋰資源的提取、加工與應(yīng)用。其中，碳酸鋰是生產(chǎn)磷酸鐵鋰的重要原料之一。
在小編看來(lái)，目前包括寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、國(guó)軒高科等都在這一領(lǐng)域進(jìn)行“捆綁”或深耕，主要是為了保障即將在新能源乘用車市場(chǎng)、儲(chǔ)能市場(chǎng)大爆發(fā)時(shí)原料供應(yīng)的穩(wěn)定。
上游材料企業(yè)進(jìn)入新的擴(kuò)產(chǎn)周期？
2018年我國(guó)新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼與能量密度掛鉤，高能量密度車型能獲得更高補(bǔ)貼。彼時(shí)，電池企業(yè)紛紛配合客戶生產(chǎn)能量密度更高的三元電池，磷酸鐵鋰電池一度被邊緣化。以磷酸鐵鋰起家的比亞迪曾在2018年宣布，自2019年開(kāi)始，其旗下乘用車全部切換為三元電池。其他電池企業(yè)也不甘落后，紛紛布局、擴(kuò)建三元電池產(chǎn)能。
在這種背景下，磷酸鐵鋰電池及其生產(chǎn)配套用原材料遭遇前所未有的危機(jī)，市場(chǎng)需求大幅減少，進(jìn)而導(dǎo)致磷酸鐵鋰材料價(jià)格持續(xù)走低，2020年上半年曾一度在4萬(wàn)元/噸以下徘徊，多數(shù)主營(yíng)磷酸鐵鋰材料的企業(yè)業(yè)績(jī)非常不好看。
即便是龍頭企業(yè)之一的德方納米，雖然經(jīng)歷了2020年下半年磷酸鐵鋰價(jià)格持續(xù)跳漲，但其2020年仍然預(yù)虧2019.12萬(wàn)元-2882.86萬(wàn)元，2019年虧損更是超過(guò)1億元。
在需求縮量、前景不明的情況下，前幾年磷酸鐵鋰材料企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)增積極性明顯降低。這也在一定程度上影響了現(xiàn)階段磷酸鐵鋰材料市場(chǎng)供需格局。
從整車端傳導(dǎo)的磷酸鐵鋰電池需求，再次讓磷酸鐵鋰獲得市場(chǎng)認(rèn)可，而頭部幾家電池企業(yè)紛紛在乘用車市場(chǎng)進(jìn)行布局，磷酸鐵鋰電池材料的擴(kuò)產(chǎn)競(jìng)賽似乎已經(jīng)開(kāi)打。
除了德方納米、湖南裕能、貝特瑞、湖北萬(wàn)潤(rùn)等企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，近期不少二三線的鐵鋰材料項(xiàng)目投資消息也頻頻流出。此外，龍蟒佰利、中核鈦白、安納達(dá)等鈦白粉企業(yè)，因其生產(chǎn)產(chǎn)品中有制造磷酸鐵鋰材料的副產(chǎn)品，也斥巨資加入磷酸鐵鋰材料產(chǎn)能競(jìng)賽。不過(guò)有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，生產(chǎn)一噸鈦白粉要副產(chǎn)近四噸硫酸亞鐵（磷酸鐵鋰上游材料），不排除鈦白粉企業(yè)投資磷酸鐵鋰材料是為鈦白粉擴(kuò)產(chǎn)面臨的環(huán)保問(wèn)題找掩護(hù)。
在儲(chǔ)能、電動(dòng)乘用車、電動(dòng)船舶、電動(dòng)輕型車等眾多場(chǎng)景需求推動(dòng)下，磷酸鐵鋰電池及材料需求正在井噴。數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)量為14.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)45.7%，當(dāng)年增速遠(yuǎn)高于其他正極材料。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，受下游需求拉動(dòng)，預(yù)計(jì)2021年磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量將在25萬(wàn)噸以上。
頭部客戶綁定未來(lái)材料端走勢(shì)將分化？
國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)深度洗牌，進(jìn)入健康、快速發(fā)展階段，中國(guó)市場(chǎng)TOP10企業(yè)市場(chǎng)份額超過(guò)了90%，這在一定程度上會(huì)對(duì)未來(lái)上游材料企業(yè)產(chǎn)生影響。一方面，像寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪“綁定”德方納米、湖南裕能，鎖定一部分原料，在保障原料供應(yīng)和降低成本上占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)；另一方面，這種“綁定”也會(huì)加速德方納米、湖南裕能等頭部企業(yè)的成長(zhǎng)，進(jìn)一步拉開(kāi)與二三線材料企業(yè)的差距。材料企業(yè)市場(chǎng)集中度不斷提高，材料領(lǐng)域洗牌正加速到來(lái)。
當(dāng)然，對(duì)于下游客戶來(lái)說(shuō)，只有一家供應(yīng)商，風(fēng)險(xiǎn)之大不言而喻，成熟的電池企業(yè)都會(huì)培育幾家供應(yīng)商分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，所以盡管動(dòng)力電池頭部企業(yè)較為集中，但是在上游原料布局上，一方面通過(guò)“綁定”來(lái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)可靠，另一方面也會(huì)“扶持”多家供應(yīng)商，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，這種情況下，未來(lái)磷酸鐵鋰材料企業(yè)，或許也會(huì)呈現(xiàn)類似于電池廠商的格局。
