北汽新能源近日3萬多輛電動車被召回，其動力電池供應商孚能科技備受關注。在收到上交所《問詢函》一周后，孚能科技對召回事件進行了詳細的回應說明。根據(jù)其3月30日發(fā)布的回應公告，作為北汽新能源的電池供應商，將在這起召回事件中“負全責”，預計承擔召回費用在人民幣3000萬~5000萬元之間。
事件的起源是，3月23日下午，國家市場監(jiān)管總局網(wǎng)站公布召回信息，北汽新能源汽車常州有限公司、北京汽車股份有限公司、北汽（廣州）汽車有限公司擬召回31963輛電動車，涉及2016年11月1日至2018年12月21日生產(chǎn)的EX360和EU400純電動汽車，召回原因是所搭載電池存在起火隱患。而兩款車型均搭載的孚能科技的電池。
在此次發(fā)布的回應公告中，孚能科技對于召回車輛的問題所在、是否涉及北汽集團其他車型或其他客戶車型等問題，一一作了回應?！霸搩煽钴囆偷牟糠周囕v動力電池系統(tǒng)的一致性差異，在高溫環(huán)境下長期連續(xù)頻繁快充，可能導致個別單體電芯性能劣化，極端情況下引發(fā)偶發(fā)失效，引起動力電池起火風險，存在安全隱患?！辨谀芸萍荚?0日發(fā)布的公告中表示。
至于上交所在問詢函中提到的相關產(chǎn)品是否配套于北汽集團其他車型或其他客戶車型，其他相關產(chǎn)品是否存在被召回風險。孚能科技在30日發(fā)布的公告中作出回應：“本次召回車輛所裝載的電池系統(tǒng)（產(chǎn)品），為本公司負責組裝集成的電池系統(tǒng)，上述兩款電池系統(tǒng)僅供于北汽使用，且該電池系統(tǒng)所涉及的車型均已在召回范圍內(nèi)?！?
值得注意的是，這是全國首例明確公布電池召回費用以及權責界限的召回計劃。此前，在電池召回領域，車企與電池企業(yè)之間的權責界定比較模糊。2019年6月份，新造車企業(yè)蔚來召回4803輛存在安全隱患的ES8，雙方曾就召回的具體原因進行過疑似“甩鍋”的交涉。
在國外市場倒是已有先例。今年2月，現(xiàn)代汽車宣布全球召回8.2萬輛電動汽車以更換電池系統(tǒng)。據(jù)韓媒最新報道，此次召回估計耗資高達1.4萬億韓元（約80億元人民幣）。但與此次北汽新能源召回事件中電池供應商“負全責”的情況不同，現(xiàn)代汽車和其電池供應商LG化學是以3：7的比例分攤召回8.2萬輛電動汽車用于更換電池的費用。LG負主要責任。
雖然目前電動車召回追責電池供應商的情況還比較少，但隨著新能源車規(guī)模增加，由動力電池帶來的車輛召回風險也將持續(xù)提升。汽車分析師張翔告訴記者，單體電池在使用一段時間后，個體之間會存在差異，正常情況下電池管理系統(tǒng)會進行調整，避免出現(xiàn)問題。但在一致性問題比較嚴重時，就容易引發(fā)自燃等事件。資料顯示，電池間一致性變差的原因是多個方面的，包括電池的生產(chǎn)制造工藝、電池的存放時間長短、電池組充放電期間的的溫度差異等。這意味著，未來車企與供應商之間各方面的“切磋”可能會越來越密集。
主要客戶大調整
除了要賠償3000萬~5000萬元召回費用，孚能科技此次發(fā)布的公告還顯示出一個偏利空的信息，那就是大客戶正在“洗牌”。公告中提到，北汽新能源在2019年之前一直是孚能科技的大客戶，在2019年銷量占比達到44.98%，排名第一。但在2020年，北汽新能源在2020年在孚能科技的銷售占比僅為0.14%，降幅非常大。上交所因此要求孚能科技說明原因?！爸饕蚴乔捌诠九c客戶合作的量產(chǎn)車型在2020年進入車型退出市場階段，受疫情影響，客戶新車型銷售受到影響，訂單需求減少，故2020年出現(xiàn)銷售額下滑的情況?！辨谀芸萍急硎?，當前雙方將共同應對此次的召回事件，后續(xù)雙方將持續(xù)保持合作。
事實上，不僅是北汽新能源，2020年，孚能科技的前三大客戶銷售占比均出現(xiàn)大幅下滑，孚能科技的主要客戶正面臨“大洗牌”。
孚能科技在今年2月份發(fā)布的一則公告顯示，北汽集團、長城汽車、上海銳鎂是孚能科技2019年的前三大客戶，其中上海銳鎂供貨給一汽奔騰，上述三家大客戶2019年銷售占比年分別達到44.98%、23.04%、16.60%。2020年，這三家車企相應的銷售占比已經(jīng)大幅下滑至 0.14%、0.29%、-0.55%（上海銳鎂2020年存在小部分退貨）?！?020年度，北汽集團、長城汽車和一汽奔騰因各自自身的原因，大幅度減少了訂單。”孚能科技表示。在2月份發(fā)布的另一份公告中，孚能科技表示前三大客戶銷售額降低的主要原因是相關客戶“車型銷售情況不佳”。
此外，這些車企的在孚能科技訂單下降的原因被認為不止與此。對北汽新能源來說，其此前主打中低端車型，2020年銷量大幅下滑至2萬余輛，縮減近八成。另一方面，北汽新能源的合作伙伴并不局限于孚能科技，其還與寧德時代、SK等動力電池廠商保持合作關系。北汽新推出的高端品牌Arcfox首款車型，便搭載了韓國動力電池生產(chǎn)商SK生產(chǎn)的動力電池電池。
而其另一大客戶長城汽車，在旗下電池子公司蜂巢能源投產(chǎn)后，也實現(xiàn)了部分自供。資料顯示，蜂巢能源從2020年4月份開始配套裝機，去年在國內(nèi)電池裝機量排名中排名第13。這些因素均對孚能科技的裝機量不利。
從另一個角度來看，過高的集中度也加大了此次孚能科技客戶調整的風險。其2020年7月10日簽發(fā)的招股說明書顯示，2017-2019年，孚能科技對前五大客戶的銷售收入占主營業(yè)務收入 比 重 分 別 99.78%、99.77%和95.82%。作為對比，國內(nèi)動力電池龍頭企業(yè)寧德時代2017年IPO時前五大客戶集中度僅60%。
在前三大客戶銷售占比大幅縮減的情況下，孚能科技也正在積極尋求新的客戶。公開資料顯示，孚能科技2020年排名前三的客戶分別是廣汽集團、戴姆勒和南京金龍，銷售占比分別達到30.78%、20.42%、15.34%。其中南京金龍是2020年新拓展的客戶，戴姆勒則在去年7月份與孚能科技達成戰(zhàn)略合作，將以約9億元收購孚能約3%的股份。但在雙方簽署合作協(xié)議一個月后，戴姆勒汽車宣布與寧德時代達成合作，后者將為戴姆勒生產(chǎn)軟包電池，而軟包電池正是孚能科技的主要產(chǎn)品，這讓其頗為“尷尬”。
但如今受北汽新能源召回事件沖擊，其客戶拓展是否會受影響還待觀察。孚能科技在30日發(fā)布的公告中公布了此次召回事件對于特定客戶的影響：“公司積極主動配合北汽召回車輛，并承擔相關召回費用，獲得了北汽的認可，雙方正在合作的項目不受影響 ”孚能科技同時指出，目前該事件尚未對公司本年內(nèi)向其他客戶供貨產(chǎn)生沖擊。
軟包電池會迎來春天嗎？
與其它動力電池企業(yè)不同，孚能科技堅持獨特的三元軟包技術，主要以生產(chǎn)三元軟包電池為主，因為該技術過于獨特，甚至在行業(yè)內(nèi)很難找到可以完全類比的公司。但其業(yè)績卻并并不亮眼，因為軟包電池在國內(nèi)的市占率一直在下降。
從2020年經(jīng)營業(yè)績上來看，客戶正在“洗牌”的孚能科技表現(xiàn)不佳。孚能科技在2月26日晚間發(fā)布2020年業(yè)績快報，數(shù)據(jù)顯示，2020年，其營業(yè)總收入11.3億元，同比下降53.91%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為-3.2億元，同比下降 340.64%。
橫向來看，其表現(xiàn)不及其它動力電池企業(yè)。孚能科技在2月21日發(fā)布的公告中，回復上交所問詢函中提到的“同行業(yè)可比公司經(jīng)營發(fā)展情況”時，與國內(nèi)另外三家動力電池生產(chǎn)商的經(jīng)營業(yè)績作了對比。具體數(shù)據(jù)顯示，寧德時代2020年前三季度收入315.2億元，同比降低4.1%，歸屬于母公司凈利潤25.7億，同比減少13.4%；億緯鋰能2020年前三季度收入53.4億，同比增長16.7%，歸屬于母公司凈利潤9.5億，同比降低18.4%；國軒高科已經(jīng)披露2020年業(yè)績預告，收入預計60~66億，同比上升20.9%~33.1%，歸母凈利潤1.3~1.7億元，同比實現(xiàn)大幅增長。
數(shù)據(jù)顯示，2017年國內(nèi)三元軟包鋰電池的在整體新能源汽車領域的裝機量占比為8.57%，在新能源乘用車領域的裝機量占比為16%，而2018年這兩個數(shù)字分別為 8.59%和13.85%，2019年下滑到 7.06%和9.66%。高工產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的裝機量數(shù)據(jù)顯示，2020年孚能科技的市場份額占比為1.39%，排名第8，相比于2019年下滑1名。
不過，孚能科技認為，軟包電池的市場認可度和使用率將逐漸提高。孚能科技列舉的數(shù)據(jù)顯示，2020年歐洲最暢銷的20款新能源乘用車中，有15款搭載軟包動力電池。而歐洲去年新能源汽車銷量實現(xiàn)大幅增長，新能源汽車銷量136.7萬輛，同比增長142%，同期中國新能源汽車銷量124.6萬輛，同比增長2%，歐洲超過中國成為最大的新能源汽車市場?！半S著歐洲市場崛起，海外車型逐漸在包括中國在內(nèi)的其他國家投產(chǎn)和銷售?！辨谀芸萍颊J為這對其利好。
包括民生證券在內(nèi)的一些機構在研究報告中表達了類似看法?！败洶姵啬芰棵芏雀摺踩院?，20年歐洲熱銷Top20中有15款均選用軟包技術路線，其全球的認可度和使用率將逐步提升。”民生證券表示，“公司（孚能）將首先受益，密集釋放產(chǎn)能，目前有12GWh產(chǎn)能，預計21年底將達到21GWh，2025年遠期產(chǎn)能將達到100GWh以上?！?
