中國儲能網(wǎng)訊：近期，六氟磷酸鋰持續(xù)漲價，將電解液價格推上高潮。記者日前多方調(diào)研獲悉，在鋰電材料高位堅挺的同時，磷酸鐵鋰、銅箔等亦出現(xiàn)上漲。不過，三元材料雖仍在高位但較前期已略有回落，這是自去年下半年鋰電材料板塊啟動漲價以來，細分產(chǎn)品間首次出現(xiàn)價格分化。
除下游需求強勁之外，鋰電材料價格上漲的原因亦被指向上游鋰原材料的緊缺。相關分析則認為，在鋰產(chǎn)業(yè)鏈上游“供血”明顯不足的局勢下，持有鋰礦的原材料“玩家”如贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）及雅化集團（002497.SZ）等，或將成為最大受益者。
鋰電材料價格初現(xiàn)分化
記者日前從鑫欏資訊獲悉，近期，國內(nèi)各鋰電材料價格走勢開始分化。其中，磷酸鐵鋰環(huán)比上月再漲11%，811三元材料沖高回落，較上月高點跌近4%，而電解液環(huán)比上月漲近54%，銅箔漲近7%，負極材料則蠢蠢欲動。
ICC鑫欏資訊分析師潘磊慧則對記者表示，鈷、鎳等有色金屬價格紛紛回落，帶動下游三元前驅體及三元正極材料價格下滑，預計國內(nèi)三元與鈷酸鋰材料價格將延續(xù)弱勢下行格局。短期內(nèi)，磷酸鐵鋰、電解液目前的供需格局或許難以驟然扭轉，預計價格仍將延續(xù)強勢。
“因為原材料漲價，LFP的成本比和5系三元成本的差價減少，可能加速5系向8系轉型以及低端車采用更多的磷酸鐵鋰?！庇行袠I(yè)分析師如此認為。而據(jù)記者了解，由于采用磷酸鐵鋰電池的A00、A0級電動汽車銷量大幅增加，磷酸鐵鋰出貨量占比也隨之提升。
在下游需求旺盛的基礎上，負極材料亦面臨石墨化等環(huán)節(jié)供應緊張及成本上漲的問題。財聯(lián)社從某負極大廠獲悉，該公司目前確實存在原材料價格上漲的情況，但根據(jù)客戶的不同，給予價格政策不一，部分產(chǎn)品出現(xiàn)上漲但整體平穩(wěn)。
天賜材料（002709.SZ）相關人士則對財聯(lián)社記者透露，目前電解液產(chǎn)品仍處于供不應求的態(tài)勢。
“對于天賜材料而言，之前產(chǎn)能利用率未能完全拉滿主要是因為添加劑VC短缺，現(xiàn)在可能受鋰鹽供應影響，但預計二季度會有所好轉?！庇袠I(yè)內(nèi)人士對記者表示。
受益于一體化程度較高，天賜材料的產(chǎn)能利用率方能達到高位。但就整體來看，由于部分原材料短缺，電解液行業(yè)公司開工率普遍不足。潘磊慧表示，除了之前VC添加劑出現(xiàn)短缺導致電解液產(chǎn)能利用率不足之外，最上游的鋰精礦資源不足，亦導致目前整個產(chǎn)業(yè)鏈都處于“貧血”狀態(tài)。
上游原材料商“躺贏”
鋰原材料幾乎貫穿了中游三大鋰電材料，其中氫氧化鋰、碳酸鋰應用于正極材料，氟化鋰應用于電解液，氯化鋰應用于金屬鋰負極。原材料的供應緊張，直接影響下游的行情走勢。
（來源：贛鋒鋰業(yè)2020年年報）
生意社相關分析師對記者表示，澳洲7個礦山中，目前正常生產(chǎn)的僅4個礦山，即Talison、Marion、GXY和PLS。除此之外，AJM和BaldHill破產(chǎn)停產(chǎn)，Wodgina則被ALB雪藏，而Talison僅對兩大股東天齊鋰業(yè)和ALB內(nèi)部銷售，Marion則100%包銷至贛鋒鋰業(yè)，均不流入市場。剩余流入市場的澳洲鋰精礦僅為GXY+PLS，LCE產(chǎn)能合計僅6.5萬噸，遠遠不能滿足市場其余冶煉廠對鋰礦的需求。
雖然4月份碳酸鋰價格一直維持平穩(wěn)，但其后續(xù)走勢值得關注。上述分析師強調(diào)，2021年，市場需重視鋰礦短缺邏輯。因為Altura破產(chǎn)后澳礦供應開始收緊，疊加天齊鋰業(yè)部分產(chǎn)能無法保證，澳洲可以供應鋰礦的產(chǎn)能只剩兩家。
記者則注意到，2020年，贛鋒鋰業(yè)、雅化集團及天齊鋰業(yè)在全球氫氧化鋰產(chǎn)量份額中合計占有37%的比重，亦是國內(nèi)排名前三的廠商。
“鋰精礦的資源是充足的，只不過被廠商包銷或直接持有，用于自供而不外賣?！苯咏M鋒鋰業(yè)人士表示，行業(yè)中的廠家若沒有礦，可能會出現(xiàn)供求不足的情況。目前贛鋒鋰業(yè)相關產(chǎn)品滿產(chǎn)滿銷，可能只有一周的庫存用于周轉。而5萬噸氫氧化鋰項目一季度正處爬坡，一季末剛剛達到滿產(chǎn)。由于贛鋒鋰業(yè)持有鋰精礦資源，隨著碳酸鋰、氫氧化鋰的價格上漲，將直接受益。
同樣受益的還有雅化集團。公司相關人士表示，不管是氫氧化鋰還是碳酸鋰，公司相關產(chǎn)品價格亦將跟隨市場價格上漲。公司去年7月份投產(chǎn)的雅安鋰業(yè)，預估今年可達到100%的產(chǎn)能利用率，成本亦會有所下降。
上述人士進一步解釋，雅化集團去年囤了足夠今年大半年用的低價鋰精礦，且就目前來看，鋰精礦價格上漲的幅度也尚未超過產(chǎn)品價格上漲的幅度，所以成本壓力可控。據(jù)了解，雅化集團目前氫氧化鋰產(chǎn)能為4.3萬噸。據(jù)其介紹，二期5萬噸氫氧化鋰新項目前期工作已經(jīng)基本完成，目前開工在即，由于已有建設經(jīng)驗，二期項目的建設時間預計會短于一期。
對于碳酸鋰和氫氧化鋰的后續(xù)走勢，卓創(chuàng)資訊韓敏華則認為，一方面澳洲個別礦場生產(chǎn)受限，疊加衛(wèi)生事件影響產(chǎn)銷運輸難以保證平緩。另一方面，國內(nèi)下游需求強勁，供應量暫無法滿足需求增量。鋰礦供應緊張，美金價格持續(xù)上漲，鋰輝石提鋰企業(yè)成本持續(xù)走高，或將支撐碳酸鋰和氫氧化鋰價格持續(xù)堅挺。
