因重大資產(chǎn)重組前夕股價(jià)漲停，新力金融（600318.SH）再次陷入了內(nèi)幕交易的質(zhì)疑漩渦中。
11月10日晚間，新力金融發(fā)布公告稱，正在籌劃以資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式購(gòu)買深圳市比克動(dòng)力電池有限公司（下稱“比克動(dòng)力 ”）不低于51%的股權(quán)，并募集配套資金。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
11月11日，因上述資產(chǎn)重組事項(xiàng)，新力金融停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。但過去兩周內(nèi)，新力金融股價(jià)大幅上漲逾33%，且在發(fā)布上述公告當(dāng)日的盤中，新力金融股價(jià)漲停。
新力金融短期大漲的股價(jià)，與總市值不足50億元，前三季度營(yíng)收凈利雙降且凈利潤(rùn)規(guī)模不足千萬(wàn)的基本面并不相符。對(duì)此，有不少投資者在投資交流平臺(tái)上質(zhì)疑公司重大資產(chǎn)重組消息泄露，涉嫌內(nèi)幕交易。
實(shí)際上，新力金融曾因收購(gòu)事項(xiàng)中的內(nèi)幕交易被安徽證監(jiān)局處罰。自2017年以來，比克動(dòng)力三次嘗試通過被A股公司收購(gòu)實(shí)現(xiàn)“曲線”上市，前兩次都以失敗告終。
新力金融擬置出金融資產(chǎn)，比克動(dòng)力第三度“賣身”
從新力金融本次重大資產(chǎn)重組方向來看，公司計(jì)劃跨界進(jìn)軍年內(nèi)最熱的鋰電池行業(yè)。
具體來看，新力金融與交易對(duì)方的實(shí)控人在11月10日簽署合作意向協(xié)議，約定公司通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份的方式購(gòu)買比克動(dòng)力不低于51%的股權(quán)。其中，新力金融置出資產(chǎn)擬為名下各類金融資產(chǎn)，具體資產(chǎn)目前尚未最終確定。交易對(duì)手初步確定為比克動(dòng)力部分股東，目前也尚未確定。
這不是比克動(dòng)力首次“試水”A股上市。幾年前，比克動(dòng)力差點(diǎn)被長(zhǎng)信科技（300088.SZ）收購(gòu)，但最終因相關(guān)政策尚未明確導(dǎo)致交易終止?？释顷戀Y本市場(chǎng)或與比克動(dòng)力面臨的償債壓力和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。
公告顯示，比克動(dòng)力成立于2005年，實(shí)控人為李向前，主要從事動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要包括新能源汽車電池、消費(fèi)電子產(chǎn)品電池等。該公司起家于消費(fèi)類電池領(lǐng)域，此后逐漸涉足動(dòng)力電池市場(chǎng)，目前其動(dòng)力電池的新能源汽車?yán)塾?jì)裝機(jī)量超過20萬(wàn)輛，主要生產(chǎn)新能源汽車圓柱動(dòng)力電池。
截至目前，比克動(dòng)力股東數(shù)量共計(jì)23名，深圳比克為比克動(dòng)力的第一大股東，持股比例達(dá)到29%。長(zhǎng)信科技、中利集團(tuán)（002309.SZ）等A股公司均為前五大股東，深創(chuàng)投也在列。其中長(zhǎng)信科技、中利集團(tuán)、陳奇（長(zhǎng)信科技原董事長(zhǎng)）的持股比例分別為11.65%、8.29%和5.21%。
多年來，比克動(dòng)力的盈利能力被市場(chǎng)詬病，年內(nèi)動(dòng)力電池需求持續(xù)高增，該公司的業(yè)績(jī)卻仍未扭虧。長(zhǎng)信科技的財(cái)報(bào)顯示，比克電池2020年?duì)I收15.6億元，凈利潤(rùn)虧損10億元。今年上半年，比克電池營(yíng)收9.8億元，虧損3826萬(wàn)元。
要指出的是，比克動(dòng)力的前五大股東中利集團(tuán)、長(zhǎng)信科技曾在2018年和2017年計(jì)劃收購(gòu)比克動(dòng)力，其中，長(zhǎng)信科技2017年擬作價(jià)67.5億元收購(gòu)比克動(dòng)力75%的股權(quán)；中利集團(tuán)2018擬以100億交易對(duì)價(jià)收購(gòu)比克動(dòng)力控制權(quán)。盡管上述兩筆收購(gòu)計(jì)劃最終均因各種原因以失敗告終，但考慮到彼時(shí)的交易對(duì)價(jià)和時(shí)下鋰電池市場(chǎng)的火熱態(tài)勢(shì)，比克動(dòng)力第三次“賣身”的估值或至少為百億規(guī)模。
2019年受新能源汽車購(gòu)車補(bǔ)貼逐步退坡，同時(shí)，下游客戶*ST眾泰（000980.SZ，原眾泰汽車）和華泰汽車的自身經(jīng)營(yíng)困局令比克動(dòng)力的應(yīng)收賬款遲遲無(wú)法兌付，導(dǎo)致自身現(xiàn)金流十分緊張。
今年以來，比克動(dòng)力的債務(wù)壓力已有緩解之勢(shì)，與其存在業(yè)務(wù)往來的多家A股公司均發(fā)布了相關(guān)公告。
6月29日，鋰電池三元高鎳正極材料企業(yè)容百科技（688005.SH）披露了關(guān)于對(duì)比克動(dòng)力逾期應(yīng)收賬款收回的公告稱，公司對(duì)比克動(dòng)力總計(jì)2.08億元逾期賬款，已通過現(xiàn)金收取、貨款相抵等方式全部收回，截至公告披露日，公司對(duì)比克動(dòng)力的應(yīng)收賬款余額為零，且與比克動(dòng)力在三元正極材料領(lǐng)域持續(xù)保持正常業(yè)務(wù)合作。
當(dāng)升科技（300073.SZ）在4月19日發(fā)布公告稱，公司收到深圳比克、鄭州比克的第二筆欠款，截至公告披露日，公司已累計(jì)收回比克動(dòng)力的7335.21萬(wàn)元欠款。
另一邊，財(cái)報(bào)顯示，新力金融主要從事融資擔(dān)保、小額貸款、軟件和信息技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。根據(jù)三季報(bào)，前三季度新力金融實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.05億元，同比下降14.34%；凈利潤(rùn)888.46萬(wàn)元，同比下降 69.51%；扣非后歸母凈利潤(rùn)697.85億元，同比下降76.33%。
截至9月30日，新力金融賬面貨幣資金2.28億元，短期借款3.11億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債近8億元，財(cái)務(wù)狀況并不理想。
前期擬收購(gòu)的標(biāo)的公司副總內(nèi)幕交易公司股票
新力金融公告宣布收購(gòu)比克動(dòng)力之前股價(jià)橫盤已久，10月末，公司股價(jià)突然啟動(dòng)，至今累計(jì)上漲超33%。而公告當(dāng)天，新力金融更是錄得漲停，有不少投資者質(zhì)疑公司存在重大資產(chǎn)重組消息泄露，涉嫌內(nèi)幕交易。
質(zhì)疑聲并非空穴來風(fēng)，新力金融是有前科的，盡管違規(guī)的不是公司自身。2019年12月5日，安徽證監(jiān)局下發(fā)行政處罰決定書。這份處罰決定書調(diào)查的是2016年新力金融籌劃以發(fā)行股份并募集配套資金的方式收購(gòu)北京?？迫谕ㄖЦ斗?wù)股份有限公司（下稱“?？迫谕ā保?00%股權(quán)的事項(xiàng)。
根據(jù)決定書，新力金融終止收購(gòu)這則內(nèi)幕信息的形成時(shí)間不晚于2018年3月13日， 2018年3月27日新力金融公開公告。
同時(shí)，?？迫谕ǖ墓蓶|吳靜擔(dān)任副總經(jīng)理職務(wù)，其利用內(nèi)幕信息在新力金融股票停牌前一日“割肉”賣出所持3.12萬(wàn)股新力金融股票實(shí)現(xiàn)規(guī)避損失。
決定書顯示，吳靜屬于新力金融對(duì)手方的股東和高級(jí)管理人員，且參加了?？迫谕ㄓ嘘P(guān)終止重組事項(xiàng)的會(huì)議，是內(nèi)幕信息知情人。
吳靜參加了?？迫谕?018年3月22日左右（前1~2天）召開的內(nèi)部會(huì)議，知曉?？迫谕Q定終止重組的信息，而“吳靜”賬戶賣出“新力金融”發(fā)生在2018年3月22日（新力金融自2018年3月23日起停牌，2018年9月28日復(fù)牌），與其獲悉內(nèi)幕信息的時(shí)間基本一致。
并且，吳靜自2017年3月30日首次建倉(cāng)新力金融后從未賣出，卻在知曉收購(gòu)事項(xiàng)終止后一口氣全部賣出，賣出意愿強(qiáng)烈，行為明顯異常，避損意圖明顯，實(shí)現(xiàn)避損金額29792.26元。對(duì)此，證監(jiān)局決定沒收吳靜違法所得29792.26元，并處以50000元罰款。
對(duì)于本次收購(gòu)，新力金融表示尚處于籌劃階段，交易各方對(duì)本次交易僅達(dá)成初步意向，該事項(xiàng)存在重大不確定性。比克動(dòng)力三度“賣身”能否成功仍是未知數(shù)。
