中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2月10日，以寧德時(shí)代為代表的新能源股再次遭遇大幅波動(dòng)。盤(pán)中，寧德時(shí)代一度下探至499.99元/股，跌破500元大關(guān)，收盤(pán)跌幅收窄至5.32%，報(bào)518.10元/股，創(chuàng)近四個(gè)月來(lái)新低；而以2021年12月3日寧德時(shí)代最高觸及的692元/股計(jì)算，截至2月10日寧德時(shí)代區(qū)間跌幅約25.13%。
另?yè)?jù)東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)，鋰電池板塊當(dāng)日跌幅為1.17%，包括億緯鋰能、欣旺達(dá)等在內(nèi)的多股跌幅超過(guò)5%；經(jīng)過(guò)近期調(diào)整，多只新能源股票跌幅已經(jīng)超過(guò)40%。
《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪多家機(jī)構(gòu)及行業(yè)分析師普遍認(rèn)為，目前新能源行業(yè)整體持續(xù)向好的趨勢(shì)不變，屬于短期板塊估值回調(diào)。
真鋰研究首席分析師墨柯對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析認(rèn)為，行業(yè)基本面并無(wú)變化，綜合來(lái)看，板塊調(diào)估值的可能性比較大。
行業(yè)“向左”市場(chǎng)“向右”
“前新能源行業(yè)基本面看好，一月出貨數(shù)據(jù)還是蠻好的，“民生電新首席分析師鄧永康對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》表示，目前二月產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)情況及車(chē)廠訂單也非常向好。此次下跌主要因素依然來(lái)自交易層面。
數(shù)據(jù)顯示，2021年全年新能源車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)銷(xiāo)量達(dá)354.5萬(wàn)輛和352.1萬(wàn)輛，累計(jì)同比增速159.5%和157.5%，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022年1月份中國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量達(dá)45萬(wàn)輛，全年有望突破600萬(wàn)輛。2021年全年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)銷(xiāo)量分別為219.7GWh和186GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)163.4%和182.3%，累計(jì)裝車(chē)量高達(dá)154.5GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)142.8%。整體上看，行業(yè)集中度明顯，寧德時(shí)代連續(xù)5年穩(wěn)居裝車(chē)量榜首。
然而春節(jié)后，寧德時(shí)代股價(jià)卻出現(xiàn)大幅下跌。2月8日網(wǎng)絡(luò)傳聞“寧德時(shí)代正在美國(guó)向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)求助，咨詢其被美國(guó)制裁的可能性”，不過(guò)，寧德時(shí)代方面回應(yīng)稱，“關(guān)于網(wǎng)傳公司向美機(jī)構(gòu)咨詢被制裁可能性一事為不實(shí)信息。”
“新能源賽道持續(xù)上漲兩年多，在下跌的過(guò)程中，傳出了各種傳聞故事，但其實(shí)我們認(rèn)為跟這些傳聞都沒(méi)有太多關(guān)系?！编囉揽等缡潜硎?。
據(jù)民生證券研究部預(yù)計(jì)，2025年電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量有望達(dá)1100萬(wàn)輛，四年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)35.1%，新能源車(chē)滲透率將有望超39%。根據(jù)《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》，2025年單位GDP能耗相比2020年降13.5%，政策導(dǎo)向仍然堅(jiān)定推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)，持續(xù)強(qiáng)調(diào)能源“革命”，利好新能源整體發(fā)展。
萬(wàn)億寧王的“裂縫“
雖然寧德時(shí)代持續(xù)稱霸動(dòng)力電池行業(yè)龍頭，但另一方面市場(chǎng)對(duì)寧德時(shí)代持續(xù)激進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)以及“一家獨(dú)大“表示了擔(dān)憂，針對(duì)萬(wàn)億寧王是否存在“裂縫”也開(kāi)展了激辯。
一業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，電池廠的競(jìng)爭(zhēng)加劇，寧德時(shí)代不得不面臨包括LG、比亞迪、中創(chuàng)新航（原中航鋰電）、國(guó)軒高科等擁有相當(dāng)技術(shù)實(shí)力的其他廠商的競(jìng)爭(zhēng)壓力。在技術(shù)上，各家也有一些不同的技術(shù)路線和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如比亞迪的刀片、中創(chuàng)新航的高電壓三元等等。
其中，黑馬中創(chuàng)新航已經(jīng)啟動(dòng)了赴港上市，集資規(guī)模達(dá)78億港元（約合10億美元）。而在2021年，寧德時(shí)代以專(zhuān)利侵權(quán)起訴中創(chuàng)新航事件也引發(fā)關(guān)注，有業(yè)界解讀認(rèn)為中創(chuàng)新航等國(guó)內(nèi)廠商的快速發(fā)展對(duì)寧德時(shí)代形成了一定的競(jìng)爭(zhēng)壓力和威脅。
根據(jù)SNE在2月7日發(fā)布數(shù)據(jù)，2021年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量排行榜中，寧德時(shí)代以96.7Gwh位居全球第一，同比增幅167.13%，占據(jù)全球市場(chǎng)份額的32.6%，2020年的市場(chǎng)份額是24.6%。這意味著“全球每銷(xiāo)售3臺(tái)電動(dòng)車(chē)，就有一臺(tái)用了寧德時(shí)代的電池。“
不過(guò)，其他國(guó)產(chǎn)電池廠也不錯(cuò)表現(xiàn)，多家公司同比增幅翻倍。其中，比亞迪在2021年全球裝機(jī)量為26.3Gwh位居全球第四，同比增幅達(dá)到168.37%，市場(chǎng)份額由2020年的6.7%提升至了8.8%；排名第七的中創(chuàng)新航裝機(jī)量為7.9Gwh，同比增幅為132.35%；而排名第10位的蜂巢能源裝機(jī)量則實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)416.67%，由2020年的0.6Gwh提升至3.1Gwh。
