中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：瘋狂暴漲的碳酸鋰終于降價(jià)了。
2021年以來(lái)新能源汽車始終保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，在新能源汽車需求端增長(zhǎng)確定性加強(qiáng)的邏輯下，動(dòng)力電池行業(yè)景氣度不斷上行，上游原材料形成巨大的市場(chǎng)需求。作為動(dòng)力電池核心原材料，碳酸鋰成為2021年最火熱的大宗商品，價(jià)格一路暴漲。
截至2021年底國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)均價(jià)超過(guò)27萬(wàn)元/噸，與年初相比上漲超400%。2022年碳酸鋰價(jià)格延續(xù)去年的漲勢(shì)，僅三個(gè)月價(jià)格突破51萬(wàn)元/噸。原材料漲價(jià)不僅讓中游材料廠、電池廠利潤(rùn)承壓，產(chǎn)業(yè)鏈無(wú)力消納上漲成本，新能源車企被迫上調(diào)新能源汽車銷售價(jià)格，出現(xiàn)漲價(jià)潮。
時(shí)間進(jìn)入4月后，碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)小幅回調(diào)，價(jià)格持續(xù)下跌。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，4月21日，部分鋰電材料報(bào)價(jià)再度走低，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)跌7500元/噸，報(bào)47.5萬(wàn)元/噸。
深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮對(duì)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，“碳酸鋰價(jià)格下降主要是監(jiān)管部門干預(yù)。”4月19日，工信部新聞發(fā)言人羅俊杰在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示將推動(dòng)新能源汽車原材料價(jià)格盡快回歸理性。
暴漲10倍后，碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)回落失守重要關(guān)口
近年新能源汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)出超預(yù)期的增長(zhǎng)，市場(chǎng)滲透率快速提升。2020年全年國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)滲透率為5.8%，到2021年新能源汽車零售滲透率增長(zhǎng)至14.8%，其中12月零售滲透率為22.6%。
與此同時(shí)，2021年新能源車產(chǎn)業(yè)鏈也呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)，即磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量反超三元鋰電池，且增速明顯高于三元鋰電池，去年全年動(dòng)力電池裝車量累計(jì)154.5GWh，其中磷酸鐵鋰電池的累計(jì)裝車量為79.8GWh，占總裝車量的51.7%。磷酸鐵鋰電池對(duì)碳酸鋰的需求量更多，據(jù)悉每噸磷酸鐵鋰需消耗0.96噸磷酸鐵與0.25噸碳酸鋰。
新能源汽車景氣度的持續(xù)上行直接拉動(dòng)碳酸鋰的需求量不斷增加。按照工信部數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量為24萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40.4%。供需缺口部分通過(guò)部分進(jìn)口進(jìn)行補(bǔ)齊，對(duì)比碳酸鋰進(jìn)口數(shù)據(jù)可以看出，2021年8月、10月和2022年1月，國(guó)內(nèi)碳酸鋰單月進(jìn)口量超過(guò)1萬(wàn)噸，為歷史同期峰值。碳酸鋰進(jìn)口量越高也意味著國(guó)內(nèi)碳酸鋰供應(yīng)越緊張。
在供需緊張的2021年碳酸鋰產(chǎn)品上漲兇猛，全年價(jià)格均處于上行區(qū)間。2020年7-8月，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格達(dá)到數(shù)年內(nèi)最低點(diǎn)，其價(jià)格為每噸4萬(wàn)元左右；2021年年初電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格剛剛突破5萬(wàn)元/噸，到今年年初，電池級(jí)碳酸鋰的均價(jià)已經(jīng)漲至每噸近30萬(wàn)元。今年第一季度，工業(yè)級(jí)和電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格仍處于大幅走高區(qū)間，3個(gè)月價(jià)格漲幅約80%，價(jià)格飆升至51.5萬(wàn)元/噸。一年多的時(shí)間，碳酸鋰的價(jià)格漲幅超10倍。
50萬(wàn)元被視為碳酸鋰價(jià)格的一個(gè)重要關(guān)口。3月初碳酸鋰突破這一關(guān)口后，產(chǎn)業(yè)鏈上出現(xiàn)抵制情緒。蔚來(lái)汽車董事長(zhǎng)李斌在財(cái)報(bào)會(huì)上表示，“我們對(duì)上游各環(huán)節(jié)做了深入研究，認(rèn)為當(dāng)前碳酸鋰漲價(jià)的投機(jī)性因素更多，供應(yīng)和需求之間并沒有那么大差距?！苯衲觌妱?dòng)百人會(huì)上，理想汽車CEO李想也公開表示，“碳酸鋰的成本可能就3萬(wàn)-5萬(wàn)元，不應(yīng)該那么貴，這是暴利，但是就拿石油來(lái)講，石油的價(jià)格不是按照成本走的，碳酸鋰會(huì)跟石油一樣，不再按成本計(jì)算?！?
3月25日碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)首次下跌，但截至4月11日仍然保持在50萬(wàn)元/噸以上的高位。不過(guò)碳酸鋰的價(jià)格持續(xù)走低，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，4月13日電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格再度下跌，失守50萬(wàn)元/噸關(guān)口，均價(jià)報(bào)49.5萬(wàn)元/噸；至4月21日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)47.5萬(wàn)元/噸。
供需失衡改善與政府引導(dǎo)，帶動(dòng)價(jià)格回調(diào)
張孝榮認(rèn)為，“碳酸鋰價(jià)格下降原因主要是監(jiān)管部門干預(yù)。有關(guān)部門約談了鋰鹽企業(yè)，要求促進(jìn)價(jià)格合理平穩(wěn)運(yùn)行，遏制了碳酸鋰價(jià)格炒作?！?
3月中下旬，工信部原材料司、發(fā)改委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)督總局和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)局四部委召開座談會(huì)，討論鋰資源保供穩(wěn)價(jià)問(wèn)題，會(huì)上提出要共同引導(dǎo)鋰鹽價(jià)格理性回歸，加大力度保障市場(chǎng)供應(yīng)。隨著政府層面的表態(tài)，對(duì)碳酸鋰市場(chǎng)進(jìn)行了一定程度的降溫；國(guó)融證券數(shù)據(jù)顯示，工信部座談會(huì)后一段時(shí)間碳酸鋰實(shí)際成交價(jià)回落至45萬(wàn)-50萬(wàn)元/噸。
4月19日，工信部新聞發(fā)言人羅俊杰在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，將適度加快國(guó)內(nèi)資源開發(fā)進(jìn)度，會(huì)同有關(guān)部門堅(jiān)決打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，推動(dòng)原材料價(jià)格盡快回歸理性。
價(jià)格的松動(dòng)除了政府層面的引導(dǎo)，在汽車行業(yè)分析師林示看來(lái)還有3月供需失衡局面有所改善有關(guān)。“3月因疫情影響，很多新能源汽車企業(yè)都面臨著停產(chǎn)或部分停產(chǎn)的局面，自然而然就會(huì)傳導(dǎo)至上游?！绷质緦?duì)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，“對(duì)電池的采購(gòu)、原材料的采購(gòu)都會(huì)放緩，在這種放緩的情況下，需求在下降，價(jià)格自然也隨之降低。”
另外，值得注意的是碳酸鋰價(jià)格的暴漲，目前已遭到電池材料和整車企業(yè)的抵制。此外，隨著天氣的回暖，3月國(guó)內(nèi)鹽湖開始復(fù)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)鹽湖和云母新增產(chǎn)能的釋放，增加了供給?！?月溫度回暖，青藏高原鹽湖提鋰產(chǎn)能逐漸釋放，增加了供應(yīng)量，緩和了供需緊張態(tài)勢(shì)?！睆埿s表示。
生意社方面通過(guò)觀測(cè)市場(chǎng)變化分析稱，本周碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下調(diào)，供應(yīng)方面大廠態(tài)度出現(xiàn)松動(dòng)，但調(diào)價(jià)幅度依然有限；當(dāng)前整體市場(chǎng)成交區(qū)間拉大，上下游博弈狀態(tài)雖然維持，但在需求明顯減弱的情況下價(jià)格支撐力度不足，市場(chǎng)成交價(jià)格逐步降低。碳酸鋰市場(chǎng)供應(yīng)穩(wěn)定，疊加頭部鹽湖企業(yè)降價(jià)出售碳酸鋰后，市場(chǎng)多以長(zhǎng)協(xié)交付為主，成交價(jià)格有所下調(diào)。
拐點(diǎn)尚未到來(lái)，今年大概率仍高位震蕩
價(jià)格持續(xù)下跌，失守50萬(wàn)元/噸關(guān)口的碳酸鋰是否已經(jīng)到達(dá)拐點(diǎn)？
在張孝榮等業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，拐點(diǎn)尚未到來(lái)。張孝榮坦言拐點(diǎn)尚未到來(lái)，真鋰研究創(chuàng)始人墨柯也認(rèn)為拐點(diǎn)尚未到來(lái)，“暫時(shí)的價(jià)格下跌不一定能轉(zhuǎn)化成趨勢(shì)，影響價(jià)格的兩大主要因素供給偏緊和貨幣貶值還沒有發(fā)生趨勢(shì)性改變?！?
林示認(rèn)為碳酸鋰價(jià)格的決定性因素是市場(chǎng)的供需平衡。短期的供需改善帶來(lái)碳酸鋰價(jià)格的回落，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，碳酸鋰的需求和供給仍難以保持平衡。
短期層面，林示分析稱，“在因疫情停產(chǎn)或半停產(chǎn)的企業(yè)重啟復(fù)工后，新能源汽車的產(chǎn)銷量依然是存在的，碳酸鋰的訂單也會(huì)突然之間大量增加，供求關(guān)系又會(huì)失衡。”此外，墨柯表示，旺盛的下游市場(chǎng)需求目前還看不到有明顯緩和的跡象，供給增加不一定能趕上需求預(yù)期的增速。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，新能源汽車的產(chǎn)能規(guī)劃與國(guó)內(nèi)碳酸鋰的產(chǎn)能規(guī)劃仍未能成正比。記者不完全粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2021年共有17家企業(yè)新增碳酸鋰產(chǎn)能，預(yù)計(jì)到2023年完成產(chǎn)能爬坡；由于處于建設(shè)中，也就意味著今年碳酸鋰的產(chǎn)能供給仍較為緊張。英大證券預(yù)測(cè)，2023年新增產(chǎn)能將達(dá)到21.8萬(wàn)噸，屆時(shí)國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)能將達(dá)到68萬(wàn)噸，產(chǎn)量將達(dá)到35萬(wàn)噸。
乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹曾表示，新能源汽車與傳統(tǒng)燃油車走勢(shì)形成差異化的特征，實(shí)現(xiàn)對(duì)燃油車市場(chǎng)的替代效應(yīng)，并拉動(dòng)車市向新能源化轉(zhuǎn)型。而這也就意味著下游市場(chǎng)仍是高需求的狀態(tài)，但碳酸鋰新增產(chǎn)能略顯不足，供需矛盾短期內(nèi)仍難以緩解。
對(duì)于碳酸鋰價(jià)格的后續(xù)走勢(shì)情況，華安證券研究顯示，目前隨著碳酸鋰產(chǎn)量的逐漸釋放，市場(chǎng)供需關(guān)系得到緩解；下游企業(yè)對(duì)高價(jià)碳酸鋰接受程度較為一般，市場(chǎng)博弈狀態(tài)仍將延續(xù)；受供需格局及情緒面影響，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格將止?jié)q維穩(wěn)。
張孝榮認(rèn)為今年碳酸鋰價(jià)格大概率依然維持高位，小幅波動(dòng)；墨柯也有相同的觀點(diǎn)，他認(rèn)為，目前來(lái)看需求端還是會(huì)比較旺盛，碳酸鋰的價(jià)格今年大概率高位震蕩。林示坦言，國(guó)內(nèi)鋰礦儲(chǔ)備量并不多，主要集中在加拿大、智利、澳大利亞，我國(guó)仍需要進(jìn)口采購(gòu)，但海外進(jìn)口也會(huì)面臨運(yùn)輸?shù)榷喾矫嬷萍s供需平衡的不穩(wěn)定因素，如果供需平衡進(jìn)一步被打破，碳酸鋰的價(jià)格繼續(xù)翻幾倍地上漲也不是沒有可能。
對(duì)于下游產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)講，價(jià)格的波動(dòng)是否會(huì)減輕成本壓力？張孝榮認(rèn)為，“供需矛盾得到了一定程度緩解，但是產(chǎn)能釋放速度趕不上需求擴(kuò)大的速度，整體供需矛盾依然呈現(xiàn)緊張態(tài)勢(shì)，引發(fā)下游成本增加無(wú)法避免?！?
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 王琳琳 編輯 徐超 校對(duì)盧茜
