中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：以天齊鋰業(yè)為首的鋰礦股“離奇”大跌，只是一次正常的市場(chǎng)波動(dòng)，漲得多自然也就跌得多。
鋰礦股下跌來(lái)得很突然，前一日多家賣(mài)方機(jī)構(gòu)還在發(fā)布“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
7月11日，鋰礦指數(shù)盤(pán)中大跌超7%，天齊鋰業(yè)（002466.SZ)、盛新鋰能(002240.SZ)等多只成分股觸及跌停，這是本輪反彈以來(lái)，鋰礦股首次比較“像樣”的系統(tǒng)性回調(diào)。
風(fēng)起于青萍之末。
7月10日，徐翔妻子應(yīng)瑩公眾號(hào)發(fā)布了一篇推文，該文被市場(chǎng)普遍認(rèn)為是當(dāng)日鋰礦股下跌的導(dǎo)火索。這篇“每周市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)”指出，“天齊鋰業(yè)戴維斯雙擊已達(dá)頂峰，價(jià)格已高估”，至當(dāng)日收盤(pán)前，該篇推文閱讀量已超過(guò)8萬(wàn)。
但是，鋰礦行業(yè)、公司基本面并無(wú)明顯變化。天齊鋰業(yè)方面當(dāng)日表示，“公司目前經(jīng)營(yíng)一切正常，提醒投資者理性看待市場(chǎng)評(píng)論，注意投資風(fēng)險(xiǎn)?！?
拋開(kāi)應(yīng)瑩評(píng)論個(gè)股合規(guī)與否不談，僅就二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，鋰礦股當(dāng)日大跌有其內(nèi)資邏輯，至少本輪板塊反彈幅度已經(jīng)十分可觀，云集了大量的獲利盤(pán)。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，從4月27日至7月8日，申萬(wàn)鋰行業(yè)區(qū)間漲幅達(dá)107.4%，領(lǐng)漲所有細(xì)分行業(yè)，近半數(shù)鋰礦股漲幅超過(guò)100%，其中天齊鋰業(yè)區(qū)間漲幅又位居鋰礦板塊首位。
上周，A股“鋰業(yè)雙雄”2000億元以上的總市值，也超過(guò)了規(guī)模更大的另外兩家巨頭美國(guó)雅保、智利SQM公司……
鋰礦股大跌背后推手
“虎倒威風(fēng)在”，澤熙投資已成為過(guò)去式，“徐翔”二字在A股市場(chǎng)卻仍具備極大影響力，即便是其妻應(yīng)瑩也頗受關(guān)注。
從7月4日開(kāi)始，“應(yīng)瑩”公眾號(hào)連續(xù)發(fā)布“每周市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)”，市場(chǎng)有人揣測(cè)，徐翔或許是在通過(guò)“應(yīng)瑩”公眾號(hào)發(fā)布市場(chǎng)觀點(diǎn)。
不過(guò)，應(yīng)瑩11日向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者明確，上述賬號(hào)為她本人在寫(xiě)，“這個(gè)號(hào)一來(lái)是為了維權(quán)，二來(lái)應(yīng)粉絲要求點(diǎn)評(píng)一下市場(chǎng)，同時(shí)也是個(gè)人興趣，想試著寫(xiě)寫(xiě)?！?
但近乎十萬(wàn)加閱讀量背后的A股市場(chǎng)投資者似乎并不這么認(rèn)為。
7月11日開(kāi)盤(pán)后，天齊鋰業(yè)即迅速跌停，融捷股份(002193.SZ)、盛新鋰能、中礦資源(002738.SZ)等多只鋰礦股盤(pán)中觸及跌停，直到尾盤(pán)方打開(kāi)跌停。
需要指出的是，類(lèi)似應(yīng)瑩公號(hào)那樣對(duì)市場(chǎng)推波助瀾的大有人在。目前存在大量發(fā)布股市觀點(diǎn)的公眾號(hào)，朋友圈中偶爾也可以看到有關(guān)投資咨詢機(jī)構(gòu)的廣告推送。
只不過(guò)，相比之下，應(yīng)瑩的身份相對(duì)敏感，加上市場(chǎng)的各種猜測(cè)，放大了她自身觀點(diǎn)的影響力。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者還注意到，抖音平臺(tái)上存在大量股評(píng)類(lèi)賬號(hào)，并涌現(xiàn)出了多個(gè)粉絲在50萬(wàn)人，甚至是100萬(wàn)人以上的“財(cái)經(jīng)大V”，這類(lèi)賬戶多數(shù)只作市場(chǎng)分析，其中部分賬號(hào)注冊(cè)主體具備投資咨詢資質(zhì)，基本不會(huì)提及個(gè)股。
但是，也有大量抖音賬戶進(jìn)行盤(pán)中直播，或者是發(fā)布類(lèi)似于“每日推薦一股”的內(nèi)容，整體風(fēng)格相對(duì)“粗獷”，并不如上述頭部自媒體“守規(guī)矩”。
類(lèi)似直播前幾年已經(jīng)出現(xiàn)，現(xiàn)在無(wú)非是將股票直播平臺(tái)由此前的YY語(yǔ)音等，換到了抖音等直播平臺(tái)。
“其實(shí)，監(jiān)管已經(jīng)注意到了，也開(kāi)始有部分案例了，但這類(lèi)數(shù)量較大，大部分影響力有限，社會(huì)危害性有限?！鄙虾＞谜\(chéng)律師事務(wù)所主任許峰表示，抖音等涉及投顧的非持牌主體都是違規(guī)的，抖音等平臺(tái)以及證監(jiān)會(huì)都具有監(jiān)管責(zé)任。
至于此次應(yīng)瑩發(fā)文，許峰認(rèn)為，“投資分析，投資建議，投資預(yù)測(cè)的，都屬于咨詢領(lǐng)域。我認(rèn)為，這個(gè)（應(yīng)瑩股評(píng)）還是涉嫌從事投資分析了，涉嫌違規(guī)，建議證監(jiān)會(huì)予以關(guān)注?！?
依據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，從事證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)；未經(jīng)核準(zhǔn)，不得為證券的交易及相關(guān)活動(dòng)提供服務(wù)。
不過(guò)，正如許峰所言，類(lèi)似賬戶數(shù)量基數(shù)過(guò)于龐大，這使得監(jiān)管難度相應(yīng)增加。
北向資金上周五加倉(cāng)周一“關(guān)燈吃面”
拋開(kāi)應(yīng)瑩評(píng)價(jià)個(gè)股合規(guī)問(wèn)題，以及天齊鋰業(yè)跌停究竟受到了多少影響不說(shuō)，僅就二級(jí)市場(chǎng)今年的表現(xiàn)來(lái)看，鋰礦板塊確實(shí)已積累了可觀漲幅。
這可以從幾個(gè)維度進(jìn)行比較。
首先，鋰礦股是A股本輪反彈的領(lǐng)漲品種。市場(chǎng)4月27日止跌，同日見(jiàn)底，至上周五申萬(wàn)鋰行業(yè)漲幅達(dá)107%，位居所有細(xì)分行業(yè)首位。
若按照Wind的鋰礦劃分，同期14只鋰礦股區(qū)間漲幅中位數(shù)為83.1%。
其次，板塊內(nèi)部來(lái)看，天齊鋰業(yè)以149.11%的漲幅位居第一，加上融捷股份、中礦資源在內(nèi)，接近半數(shù)鋰礦股本輪漲幅超100%。
再次，本輪鋰礦股的上漲幾乎沒(méi)有什么像樣的回調(diào)。如天齊鋰業(yè)幾乎是橫盤(pán)即調(diào)整，80元、100元、120元期間最大回撤幅度也只有10%左右。
二級(jí)市場(chǎng)如此強(qiáng)勢(shì)，與新能源汽車(chē)行業(yè)的景氣度相關(guān)。
鋰礦，是包括正極、負(fù)極、動(dòng)力電池等細(xì)分行業(yè)在內(nèi)，今年產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性、彈性最好的環(huán)節(jié)，部分公司上半年利潤(rùn)增幅動(dòng)輒達(dá)到10倍。
毫無(wú)疑問(wèn)，在積累上述可觀漲幅后，二級(jí)市場(chǎng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道在上周報(bào)道中也已提示了風(fēng)險(xiǎn)，“至7月7日收盤(pán)，天齊鋰業(yè)總市值為2139.7億元，贛鋒鋰業(yè)總市值則為2103.8億元”，這一市值水平已經(jīng)超越了海外同業(yè)公司美國(guó)雅保、智利SQM公司，也已經(jīng)無(wú)限接近于2300億元左右市值的A股上市公司紫金礦業(yè)。
需要指出的是，在2021年鋰礦板塊高點(diǎn)，也出現(xiàn)過(guò)“鋰業(yè)雙雄”市值超過(guò)海外同行的情況。不過(guò)，在持續(xù)一段時(shí)間后，很快就出現(xiàn)了去年9月至今年4月底的持續(xù)下跌行情，部分鋰礦股期間跌幅更是達(dá)到50%。
上述背景下，以天齊鋰業(yè)為首的鋰礦股“離奇”大跌，只是一次正常的市場(chǎng)波動(dòng)，漲得多自然也就跌得多。
比較當(dāng)天走勢(shì)也可以看出，跌幅靠前的鋰礦股均為“自有礦”企業(yè)，而這幾只個(gè)股正是板塊內(nèi)部前期的領(lǐng)漲公司。
相比之下，杠桿和北向資金面對(duì)如此突然的下跌，要稍顯無(wú)奈，尤其是北向資金被嚇得不輕。
先說(shuō)融資資金。6月以來(lái)，天齊鋰業(yè)融資余額從61億元增加到71億元左右，直到上周五時(shí)仍然維持在71.75億元的次高位。
北向資金，遭遇要更慘一些。天齊鋰業(yè)此前因債務(wù)問(wèn)題被剔除深股通，北向資金只能賣(mài)出不能買(mǎi)入。不過(guò)，從今年6月中旬開(kāi)始，北向資金開(kāi)始每天100萬(wàn)到300萬(wàn)股的節(jié)奏，逐步重新買(mǎi)入天齊鋰業(yè)。
7月8日，北向資金買(mǎi)入金額創(chuàng)歷史新高，單日買(mǎi)入數(shù)量達(dá)902萬(wàn)股，持股市值一天增加了14億元。
結(jié)果，今天一開(kāi)盤(pán)就碰上了股票跌停。
