中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：一個(gè)多月以來(lái)，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格觸底回升，國(guó)內(nèi)上市公司海外鋰礦布局情況引發(fā)關(guān)注。
根據(jù)安泰科發(fā)布的國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰（99.5%）平均價(jià)數(shù)據(jù)，截至5月30日，電池級(jí)碳酸鋰99.5%平均價(jià)報(bào)30.25萬(wàn)元/噸，較4月20日低點(diǎn)17萬(wàn)元/噸上漲了56%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
分析人士認(rèn)為，海外鋰產(chǎn)品高溢價(jià)疊加鋰礦進(jìn)口價(jià)格居高不下，將對(duì)國(guó)內(nèi)鋰價(jià)形成支撐，短期仍有反彈空間。但海外客戶不會(huì)長(zhǎng)期以大幅高于中國(guó)市場(chǎng)的溢價(jià)采購(gòu)鋰鹽，因此反彈空間有限。
國(guó)內(nèi)上市公司扎堆布局非洲鋰礦
作為鋰電池的主要原材料，鋰礦是發(fā)展鋰電池產(chǎn)業(yè)繞不開(kāi)的核心。
近年來(lái)，全球鋰電池巨頭掀起的“擴(kuò)產(chǎn)潮”中，國(guó)內(nèi)上市公司身影頻現(xiàn)，扎堆出現(xiàn)在多個(gè)鋰礦區(qū)。在非洲，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)正開(kāi)展新一輪鋰礦擴(kuò)張競(jìng)賽，國(guó)內(nèi)上市公司布局情況成為多家券商今年在報(bào)告中盤(pán)點(diǎn)的重點(diǎn)。
國(guó)信證券測(cè)算認(rèn)為，今年非洲鋰礦開(kāi)發(fā)將全面提速，中礦資源、華友鈷業(yè)和盛新鋰能等企業(yè)投資的項(xiàng)目都將陸續(xù)建成投產(chǎn)，非洲鋰礦將成為全球鋰資源供應(yīng)的重要組成成分。
中信證券2月發(fā)布的研報(bào)指出，非洲以鋰礦儲(chǔ)量豐富、投入成本低、投資環(huán)境友好等諸多便利條件吸引越來(lái)越多的中國(guó)入局者，其中包括贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能、中礦資源、雅化集團(tuán)、華友鈷業(yè)、比亞迪等多家企業(yè)。
Manono、Goulamina和Arcadia三座鋰礦的資源量和品位有顯著優(yōu)勢(shì)，其中Manono項(xiàng)目是目前全球已發(fā)現(xiàn)的儲(chǔ)量最大的鋰礦。
Goulamina項(xiàng)目采礦權(quán)由贛鋒鋰業(yè)和Leo Lithium擁有；Arcadia 鋰礦項(xiàng)目由華友鈷業(yè)2021年底收購(gòu)；Manono項(xiàng)目背后的AVZ礦業(yè)公司與中國(guó)企業(yè)亦關(guān)系密切，天宜鋰業(yè)（寧德時(shí)代和天華新能合資公司）與華友鈷業(yè)是其參股股東，贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能先后與AVZ公司簽訂承購(gòu)協(xié)議。對(duì)于比亞迪的6座鋰礦，消息人士稱，據(jù)測(cè)算，鋰礦氧化鋰品位2.5%的礦石量達(dá)到了2500萬(wàn)噸以上，折算為碳酸鋰可達(dá)100萬(wàn)噸。
根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，非洲鋰資源主要分布在剛果（金）、馬里、津巴布韋、加納和納米比亞五個(gè)國(guó)家，截至去年已探明鋰總儲(chǔ)量494萬(wàn)噸（金屬量）。
中資企業(yè)大規(guī)模進(jìn)入非洲鋰礦項(xiàng)目的步伐始于2021年，當(dāng)年鋰價(jià)上漲是相關(guān)企業(yè)布局非洲鋰礦的重要驅(qū)動(dòng)力。據(jù)了解，2021年下半年，非洲5%品位的鋰輝石采購(gòu)價(jià)上漲了約8倍。從非洲運(yùn)回的低度礦在國(guó)內(nèi)一度賣到天價(jià)。
鋰價(jià)短期反彈 長(zhǎng)期走勢(shì)承壓
碳酸鋰市場(chǎng)2021年超高利潤(rùn)時(shí)代已過(guò)，行業(yè)整體進(jìn)入去庫(kù)存狀態(tài)。
從后市價(jià)格來(lái)看，中金公司研報(bào)認(rèn)為，考慮產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存的消化仍需一定時(shí)間、供給側(cè)的釋放依然較為充分，鋰價(jià)短期反彈至足以覆蓋當(dāng)前高鋰礦成本的可能性不高。“海外客戶不會(huì)長(zhǎng)期以大幅高于中國(guó)市場(chǎng)的溢價(jià)采購(gòu)鋰鹽，而鋰鹽冶煉廠的利潤(rùn)水平也終將回歸至合理區(qū)間?！?
中信證券則認(rèn)為，海外鋰產(chǎn)品高溢價(jià)疊加鋰礦進(jìn)口價(jià)格居高不下，將對(duì)國(guó)內(nèi)鋰價(jià)形成支撐，預(yù)計(jì)鋰價(jià)反彈行情將延續(xù)。
平安證券近期在研報(bào)中表示，Manono原計(jì)劃2023年投產(chǎn)，但目前非洲相關(guān)政府部門已介入，該礦后續(xù)安排未定，預(yù)計(jì)投產(chǎn)計(jì)劃較難實(shí)現(xiàn)。項(xiàng)目原計(jì)劃投產(chǎn)后向贛鋒鋰業(yè)提供最高16萬(wàn)噸/年鋰精礦，盛新鋰能首期采購(gòu)量16萬(wàn)噸/年，天宜鋰業(yè)首期采購(gòu)量20萬(wàn)噸/年，項(xiàng)目的大概率延期或?qū)?duì)國(guó)內(nèi)鋰資源供應(yīng)形成一定沖擊。
對(duì)行業(yè)而言，鋰礦資源的布局似乎短期不會(huì)結(jié)束。
“基于鋰電池行業(yè)中期到遠(yuǎn)期的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，以及鋰、鈷等原材料供給緊張和價(jià)格上漲等現(xiàn)狀，下游電池企業(yè)和整車企業(yè)都需要從技術(shù)路線選擇、供應(yīng)穩(wěn)定及成本優(yōu)化等方面積極調(diào)整其戰(zhàn)略布局。”德勤管理咨詢認(rèn)為，整車企業(yè)需要重新審視并制定其未來(lái)電池戰(zhàn)略，尤其是如何維持原材料和電池產(chǎn)能供應(yīng)的穩(wěn)定性。
