中國儲能網(wǎng)訊：經(jīng)歷了近三年的疾馳擴張，中國鋰電產(chǎn)業(yè)在2023年降速換擋，駛?cè)胄碌漠a(chǎn)業(yè)周期。
產(chǎn)能過剩、市場分野、技術(shù)躍升、資本遇冷……多重變局之下，考驗著所有企業(yè)的戰(zhàn)略應變。
在供給側(cè)，多輪產(chǎn)能狂飆后，大批新產(chǎn)能集中釋放，遠超短期市場需求的供給，觸發(fā)了全行業(yè)的過剩危機。從正極到負極、從電解液到隔膜，從動力電池到儲能電池，庫存高企、產(chǎn)能利用率不足，成為全行業(yè)的最大挑戰(zhàn)。
對于經(jīng)歷了十多年快速成長的中國鋰電產(chǎn)業(yè)，不僅要做好應對短期過剩帶來的壓力與挑戰(zhàn)，更要做好新周期更大市場全面開啟的準備。
面向新周期，中國鋰電產(chǎn)業(yè)正在積蓄力量。從電池創(chuàng)新，到材料迭代，從智能制造，到零碳轉(zhuǎn)型。已經(jīng)走在技術(shù)無人區(qū)的中國鋰電產(chǎn)業(yè)，將繼續(xù)領(lǐng)跑全球。
高工鋰電從產(chǎn)業(yè)鏈整體變遷，復盤2023鋰電產(chǎn)業(yè)，總結(jié)出十大行業(yè)關(guān)鍵詞。
1、產(chǎn)能過剩
與2022年供需兩旺形成對比的是，2023年鋰電企業(yè)投擴產(chǎn)的集中釋放疊加下游需求增速放緩，直接導致了產(chǎn)業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)性過剩。
根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，四大主材簽約的投擴產(chǎn)項目金額超過5000億元，根據(jù)2023年統(tǒng)計的已投產(chǎn)和在建產(chǎn)能，實際的市場供給已經(jīng)超過了2025年鋰電市場的需求。
產(chǎn)業(yè)鏈供需結(jié)構(gòu)的失衡最終也導致年初以來鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈的去庫存，根本上也是去供給的調(diào)整。根據(jù)多家頭部上市公司庫存數(shù)據(jù)觀察，行業(yè)內(nèi)的庫存水平普遍從2023年初的2個月甚至更長時間調(diào)整到了年底的一個月甚至更低，
從產(chǎn)能利用率來看，高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究院GGII數(shù)據(jù)顯示，一季度部分鋰電企業(yè)產(chǎn)能利用率甚至跌破40%，在2023上半年，鋰電產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)能利用率也從2022年的87%跌破50%。
2、鋰價過山車
鋰價波動貫穿2023年。作為鋰電產(chǎn)業(yè)最為核心的原材料，正極材料、電解液的價格與鋰鹽價格密切相關(guān)，進而直接影響終端對電芯成品的定價。
從鋰鹽價格的變化來看，2023年與2022年幾近拋物線對稱的形式，前半場碳酸鋰與氫氧化鋰價格一路飆升，從2022年初的30萬元/噸在2022年底一度突破60萬元/噸，后半場碳酸鋰與氫氧化鋰的價格傾瀉直下，從2023年初的50萬元/噸跌落到2023年底的10萬元/噸。
在鋰價波動過程中，供需博弈、投資炒作、囤貨惜售等各類現(xiàn)象層出不窮，這也使得鋰價在2023年的下跌周期歷經(jīng)多輪變化，如2023年1-4月份首輪跌價，碳酸鋰從50萬元/噸跌破20萬元/噸，5-6月份回漲至于30萬元/噸，7-12月份再次跌落到10萬元/噸。
鋰價的反復無常也使得2023年7月份，廣期所推出碳酸鋰期貨，補充期貨與現(xiàn)貨的價格調(diào)節(jié)機制，為鋰價的平穩(wěn)增添金融市場工具。
3、價格全線下滑
鋰電產(chǎn)業(yè)供需結(jié)構(gòu)的失衡是誘發(fā)產(chǎn)業(yè)價格戰(zhàn)的直接因素，在行業(yè)推動的搶訂單、保市占浪潮中，價格戰(zhàn)愈演愈烈。三元材料（8系）從2023年初的40萬元/噸跌落到年底的18萬元/噸。磷酸鐵鋰從年初的15萬元/噸跌落到年底的4萬元/噸。人造石墨價格從年初的5萬元跌落到年底的3萬元。其余多數(shù)材料價格從2023年初到2023年底均跌超50%。
價格戰(zhàn)的影響也直接波及鋰電產(chǎn)業(yè)營收質(zhì)量，與2022年整年增收又增利的局面對比，2023年鋰電企業(yè)則顯現(xiàn)出增收不增利的情形，龍頭材料廠商亦受到波及，甚至有材料廠商一度虧損，利潤腰斬。
4、資本退潮
結(jié)合今年的產(chǎn)業(yè)形式，鋰電產(chǎn)業(yè)邁入深水區(qū)。產(chǎn)能過剩與價格戰(zhàn)逼迫鋰電企業(yè)削減資本開支，原材料價格波動帶來的供應鏈風險與下游新能源車市帶來的需求風險，提升了資本的避險情緒。從投融資數(shù)據(jù)來看，2023年上半年，鋰電產(chǎn)業(yè)共發(fā)生96起投融資事件，相比2022年同期下滑近20%。
此外，圍繞2023年新能源產(chǎn)業(yè)的估值調(diào)整，一二級市場聯(lián)動，使得鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)股價接連下跌。
GGII預計，2023-2024年將是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈走向資本市場的高峰期，但是在IPO方面，監(jiān)管層提質(zhì)增效、扶優(yōu)限劣，這也使得IPO出現(xiàn)階段性收緊的局面，今年以來鋰電領(lǐng)域已出現(xiàn)多家企業(yè)沖刺IPO轉(zhuǎn)板甚至終止的情況。
5、出海
不同于國內(nèi)新能源汽車滲透率朝40%邁進，以歐美為代表的海外市場增速快、空間大。市場數(shù)據(jù)顯示，歐美等發(fā)達工業(yè)化國家新能源汽車滲透率普遍低于25%，而且歐美各國新能源轉(zhuǎn)型動力強烈，已接連頒布政策扶持新能源產(chǎn)業(yè)鏈增長。
從國內(nèi)出口數(shù)據(jù)來看，2023年前三季度“新三樣”（電動汽車、鋰電池、太陽能）的出口金額達7989.9億元，同比增長41.7%，已經(jīng)連續(xù)14季度保持兩位數(shù)增長。
伴隨著全球新能源發(fā)展趨勢和出口的高速增長，中國鋰電企業(yè)已形成浩浩蕩蕩的出海大軍。從鋰電池、鋰電設備到正負極材料、電解液、隔膜等不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，包括寧德時代、億緯鋰能、遠景動力、國軒高科、瑞浦蘭鈞、容百科技、杉杉科技、天賜材料等數(shù)十家在內(nèi)的鋰電企業(yè)持續(xù)更新出海布局。
中國鋰電企業(yè)集體出海背后，也是中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈在一體化進程、技術(shù)工藝等多方面形成的領(lǐng)先優(yōu)勢。尤其是頭部鋰電企業(yè)，已通過合資入股、投資設廠、技術(shù)合作等多種形式拓展出海渠道，在全球市場需求釋放與產(chǎn)能錯位的當下，中國鋰電企業(yè)也屢屢囊獲出海大單。
6、電池創(chuàng)新涌動
下游對安全性、能量密度、循環(huán)壽命、快充等綜合性能的永恒追求，倒逼動力電池系統(tǒng)創(chuàng)新求變。
據(jù)高工鋰電不完全梳理，2023年國內(nèi)電芯廠商、車企發(fā)布了近20款電池產(chǎn)品，既包括結(jié)構(gòu)領(lǐng)域的創(chuàng)新，也包括了正負極等電化學材料領(lǐng)域的創(chuàng)新，這一年，寧德時代發(fā)布了全球首款磷酸鐵鋰4C超充電池——神行電池，和能量密度突破500Wh/kg的準航空級別電池——凝聚態(tài)電池。此外，中創(chuàng)新航發(fā)布了頂流電池，欣旺達發(fā)布了閃充電池、正力新能發(fā)布了乾坤電池，巨灣技研發(fā)布鳳凰電池，等等。
從產(chǎn)品創(chuàng)新的特點來看，2023年電池產(chǎn)品技術(shù)產(chǎn)品聚焦于四大方向：第一是安全性的提升；第二是能量密度的突破；第三是快充性能進階；第四個是一體化、輕量化帶來的減重。
7、市占率集中
鋰電產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性分化帶來鋰電企業(yè)終端市占的分化，尤其是頭部電芯廠商市占越來越高。根據(jù)高工梳理，2020年Top10電池廠商的裝機市占占比為91.8%，2023年1-11月Top10電芯廠商裝機市占占比達到97.2%。
市占背后也是企業(yè)經(jīng)營實質(zhì)的變化，根據(jù)高工鋰電對2023年鋰電產(chǎn)業(yè)追蹤，在庫存消化、產(chǎn)能利用率、利潤率、現(xiàn)金流、研發(fā)投入等多個指標上看，頭部企業(yè)的表現(xiàn)均優(yōu)于腰部及以下的企業(yè)。頭部電芯廠商市占的提升也表明，頭部廠商憑借品牌、資金、規(guī)模、技術(shù)、渠道建立的優(yōu)勢不斷擴大、穩(wěn)固，行業(yè)競爭格局正趨于穩(wěn)定。
8、零碳轉(zhuǎn)型
全球綠色發(fā)展已經(jīng)成為了新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的底色，歐盟《新電池法》的通過實施更給全球零碳轉(zhuǎn)型注入動力。在這種背景下，綠色低碳能力也對全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈分工的地位和競爭力產(chǎn)生重要影響力。
基于零碳路徑的思考，2023年以來，國內(nèi)鋰電企業(yè)加快零碳轉(zhuǎn)型。2023年4月，寧德時代正式發(fā)布零碳戰(zhàn)略，計劃2025年實現(xiàn)核心運營碳中和，2035年實現(xiàn)價值鏈碳中和。遠景科技集團發(fā)布的《2023零碳行動報告》顯示，其已在2022年實現(xiàn)運營碳中和目標，遠景動力從而成為全球首家實現(xiàn)運營碳中和的電池企業(yè)。
中創(chuàng)新航在零碳路徑上實現(xiàn)了首個零碳船舶儲能電源通過DNV認證，并計劃在葡萄牙建設零碳工廠，預計2025年投產(chǎn)；億緯鋰能亦通過可持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動、低碳產(chǎn)品設計、電池回收技術(shù)創(chuàng)新、隔墻供應、綠色包裝等措施，實現(xiàn)鋰電池全生命周期降碳；國軒高科方面表示，將建立綠色、可持續(xù)供應鏈，確保供應商復合社會責任和環(huán)境要求，并持續(xù)推進供應商碳管理，開展供應商碳排放調(diào)查。
9、復合銅箔量產(chǎn)“前夜”
在鋰電箔材領(lǐng)域，復合集流體因其獨特的三明治結(jié)構(gòu)，在電芯短路的過程中能夠進行熔斷保護，進而顯著提升電芯安全性，成為一項備受行業(yè)期待的材料。
2023年以來，復合集流體量產(chǎn)進展頻頻：3月，廣汽埃安彈匣電池采用復合集流體材料；6月，雙星新材PET復合銅箔獲得首張產(chǎn)品訂單；9月，英聯(lián)復合集流體擬投資31億元投建復合集流體產(chǎn)線；12月，金美新材料新一代銅復合集流體MC規(guī)?；a(chǎn)品在綦江區(qū)量產(chǎn)下線。
據(jù)高工鋰電不完全統(tǒng)計，2023年進行復合集流體產(chǎn)能規(guī)劃及開工的項目投資超過229億元，規(guī)劃產(chǎn)能超過30億平方米/年。
不過需要警惕的，目前復合集流體領(lǐng)域存在多種技術(shù)路線并存的局面如PI、PP、PET等膜材的選擇上，不同材料和工藝的優(yōu)勢、局限給這一賽道帶來不確定性。在制造端，復合集流體制造亦存在一步法、兩步法、三步法等，從而在設備、效率、成本等方面帶來差異選擇。
10、大圓柱風潮攪動
特斯拉發(fā)布的4680大圓柱電池帶來能量密度、安全性和生產(chǎn)規(guī)模效率的變革，并引發(fā)了國內(nèi)參與大圓柱電池創(chuàng)新研發(fā)的浪潮。目前，國內(nèi)參與大圓柱電池研發(fā)的電池企業(yè)及車企已達數(shù)十家，頭部電池電池包括寧德時代、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、遠景動力等均已經(jīng)大圓柱電池上取得實質(zhì)性進展。上游工藝方面，2023年以來，圍繞大圓柱電池核心工藝，如干法電極、涂布、卷繞等產(chǎn)業(yè)化迅速推進。
隨著產(chǎn)業(yè)化突破不斷，業(yè)內(nèi)普遍預計，2024年大圓柱電池將迎來量產(chǎn)時刻。GGII表示，目前3系和6系大圓柱電池已在新能源汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)裝機配套，預計2027年全球大圓柱鋰電池市場出貨量將達300GWh。
