中國儲能網(wǎng)訊：當前，鋰礦價格持續(xù)下跌降低了鋰礦廠商出貨意愿，已有廠商決定減少部分礦產(chǎn)開采。近日，澳大利亞鋰礦商Core Lithium發(fā)布公告稱，鑒于鋰輝石精礦價格大幅下降，正在對業(yè)務活動進行審查。公司決定，現(xiàn)有庫存加工作業(yè)將繼續(xù)進行，但暫停位于北領地Finniss項目中Grants露天礦的開采。
澳礦是當前全球鋰資源供應的第一大來源，其產(chǎn)能、價格變化都對全球行情產(chǎn)生重大影響。在2018—2020年鋰價下滑周期中，澳礦同樣采取暫停開采的方式讓鋰供應端快速出清，鋰價隨后觸底反彈。
隨著2024年初澳礦啟動減產(chǎn)，未來是否會有更多鋰礦廠商加入減產(chǎn)陣營？供應源頭出貨收緊是否會提振碳酸鋰價格？
■ 或拉開減停產(chǎn)序幕
一年來，鋰輝石精礦價格已持續(xù)快速下滑。Core Lithium指出，鋰輝石精礦價格在過去12個月下跌了85%以上，自2023年10月底以來下跌了50%。
“按照最新的澳礦880美元/噸左右的成交價來看，當前鋰礦價格已經(jīng)打破部分澳礦企業(yè)的現(xiàn)金成本線，F(xiàn)inniss作為澳礦成本最高的礦山，企業(yè)最先停止開采其實是可以預料到的?！鄙虾ｄ撀?lián)新能源事業(yè)部研究員鄭曉強告訴《中國能源報》記者，鋰礦企業(yè)目前普遍面臨鋰礦價格持續(xù)下跌造成的業(yè)績下滑壓力，以及礦山日常維持的資本開支壓力。
中信建投期貨工業(yè)品分析師張維鑫對《中國能源報》記者表示，目前鋰礦價格高位回落，盈利能力明顯下降，隨之而來的還有降本增效的壓力。隨著行業(yè)產(chǎn)能出清的進行，高成本項目面臨淘汰的風險，礦商也需要考慮降低成本的途徑。
中信證券研究指出，Core Lithium宣布暫停旗下Finniss鋰項目的采礦作業(yè)，拉開了本輪澳礦減停產(chǎn)的序幕。受訪人士同樣認為，礦企減產(chǎn)不會是個例?！叭绻麅r格繼續(xù)在該價格左右繼續(xù)震蕩，按照現(xiàn)金成本來算，例如Mt Marion 、Wodgina等澳礦項目也將會有停產(chǎn)檢修的風險。”鄭曉強表示。
“新能源行業(yè)前景廣闊，已經(jīng)存在的玩家并不會輕易退場。按照目前全球即將投產(chǎn)的供給項目測算，供給量遠大于需求量，而未來從過剩到平衡的過程主要依賴于供給端的變化，表現(xiàn)為隨著價格的持續(xù)下跌，上游礦山基于避免虧損或價值保護的目的而選擇減產(chǎn)或停產(chǎn)，這個陣營還可能在2024年逐漸擴大，并且大概率會延續(xù)至2025年?！睆埦S鑫分析。
■ 礦價失去支撐
由于下游需求放緩，全球幾大主要鋰礦市場價格均在走弱?！安贿^，澳礦價格下降速度慢于非洲礦價?！编崟詮姳硎荆骸胺侵薜V企由于大部分為新礦坑，處于開發(fā)初期，采選能力較差，企業(yè)多為中小型企業(yè)，需要資金補充現(xiàn)金流，大都選擇降低鋰礦售價來維系客戶和補充資金流動性。而大部分澳洲礦山都是老牌礦山企業(yè)，基礎設施完善，采選能力強，且品質普遍優(yōu)于非洲國家、巴西等地礦產(chǎn)，進而對下游鋰鹽企業(yè)溢價能力較強?！?
不過，隨著澳礦去年四季度定價模式的逐漸改變，部分澳礦價格開始隨著鋰鹽價格的下降而快速下滑，非洲鋰礦價格也同步下滑。“目前來說，部分澳礦和大部分非洲鋰礦結算制度普遍按照目前鋰鹽折扣價格倒推鋰礦價格。碳酸鋰價格由于失去高昂礦價的支撐，也進一步跟隨市場下降?！编崟詮姳硎?。
海關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2023年7—9月，我國鋰精礦進口量約為106.61萬噸，主要來源于澳大利亞、巴西、津巴布韋等國。目前碳酸鋰價格已下滑一年，上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月10日電池級碳酸鋰下跌1000元/噸，均價報9.7萬元/噸。
張維鑫表示：“鋰礦價格的下跌相較于碳酸鋰更順暢，主要是此前碳酸鋰快速下跌時，礦端價格節(jié)奏滯后。礦山價格下跌最直接的影響就是碳酸鋰成本支撐的減弱。”
■ 高鋰價或難再現(xiàn)
一季度通常為行業(yè)淡季，需求未能提振且價格仍處于下行通道的情況下，部分企業(yè)仍處于去庫存周期。若礦企持續(xù)減產(chǎn)，能否改變鋰資源供應相對寬松的局面？對下一階段碳酸鋰價格能否起到提振效果？
“2024年將是上游進入主動去庫存的一年，而其中一個動作就是減少供給。如果上游出現(xiàn)了大規(guī)模的、普遍性的減產(chǎn)、停產(chǎn)，供給過剩的現(xiàn)狀當然會得到扭轉，進而促成碳酸鋰價格的觸底反彈。不過，如果要在2024年達成平衡，需求減少的供給量較大，難度也較大，需要足夠低的價格刺激?！睆埦S鑫直言。
鄭曉強指出，礦企減產(chǎn)短期內確實會收緊一些鋰資源供應，但是僅僅是企業(yè)減產(chǎn)影響恐怕有限?！爱攦r格恢復到一定區(qū)域內時，這些關閉的產(chǎn)能又會重新釋放造成供給壓力。這可以參考之前江西鋰鹽企業(yè)減產(chǎn)檢修，但鋰鹽價卻沒有反彈的案例?！?
對于未來鋰資源市場走勢，鄭曉強認為：“考慮國內自有礦鋰鹽企業(yè)和外采礦鋰鹽生產(chǎn)成本后，2024年，碳酸鋰的價格預計會在8萬元/噸-12萬元/噸間進行寬幅震蕩，鋰礦價格也會隨著鋰鹽價格進行波動，基本不會出現(xiàn)高礦價、低鹽價的局面了?！?
張維鑫認為，目前礦價和碳酸鋰價格已經(jīng)基本解除倒掛，2024年鋰礦和鋰鹽價格大概率會基本同步，不太可能會出現(xiàn)較大的分化?！熬蛢r格趨勢來說，在供給過剩問題沒有解決以前，2024年鋰價大概率還是向下的，走勢呈W型，當下或者二季度會有年內高點，四季度價格亦會從年內最低水平小幅回暖，總體處在低位，以完成產(chǎn)能出清?！?
