中國儲能網(wǎng)訊：中國車企及產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)“出?！币殉纱髣菟?，但如同在海上航行，有時一帆風(fēng)順，有時也會遭遇風(fēng)浪。
國軒高科與摩洛哥簽約，將在摩洛哥建設(shè)首個動力電池超級工廠；億緯鋰能將投資30億元，在馬來西亞建儲能電芯工廠……近來，中國鋰企在海外繼續(xù)攻城略地，全球化進(jìn)程不斷提速。但與此同時，也有企業(yè)遭遇了難以預(yù)料的難題。贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)近日在海外的礦產(chǎn)資源權(quán)屬問題均突生變數(shù)。贛鋒鋰業(yè)稱，旗下子公司在墨西哥持有的9大鋰礦特許開采權(quán)，全部被墨西哥礦業(yè)總局取消，對方的理由是，贛鋒鋰業(yè)沒有達(dá)到最低投資要求。天齊鋰業(yè)在智利也被“洗劫一空”，花重金收購的智利阿塔卡瑪鹽湖股權(quán)，未經(jīng)天齊鋰業(yè)同意就被強(qiáng)行變賣給了智利企業(yè)。
半路被“截胡”
“將采取法律措施保護(hù)產(chǎn)權(quán)，并持續(xù)與當(dāng)?shù)卣疁贤▍f(xié)商。”贛鋒鋰業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，贛鋒鋰業(yè)旗下控股子公司贛鋒國際貿(mào)易（上海）有限公司（以下簡稱“上海贛鋒”）、Bacanora Lithium Limited（以下簡稱Bacanora）、Sonora Lithium Ltd（以下簡稱Sonora）已經(jīng)就墨西哥頒布的一系列法律法規(guī)及相關(guān)舉措，向國際投資爭端解決中心（ICSID）提請仲裁，要求墨西哥賠償贛鋒鋰業(yè)相關(guān)公司因墨西哥違反相關(guān)“促進(jìn)和互惠保護(hù)投資的協(xié)定”而遭受的損害，包括利息，并支付所有相關(guān)仲裁成本及費(fèi)用，仲裁申請已經(jīng)被正式登記。
據(jù)介紹，早在2022年8月，贛鋒鋰業(yè)就公告以約17億元通過收購英國Bacanora公司，獲得了該公司旗下的主要資產(chǎn)墨西哥Sonora項(xiàng)目。該項(xiàng)目為全球最大的鋰資源項(xiàng)目之一，總鋰資源量約為882萬噸碳酸鋰當(dāng)量。按照計劃，項(xiàng)目一期投產(chǎn)后將形成年化2萬噸氫氧化鋰產(chǎn)能。
贛鋒鋰業(yè)表示，其能夠開發(fā)該項(xiàng)目是基于一系列墨西哥法律授予的特許權(quán)，并由墨西哥子公司實(shí)體持有。然而，2023年5月，墨西哥政府批準(zhǔn)了礦業(yè)法修正案，禁止鋰礦特許權(quán)，將鋰礦列為戰(zhàn)略資源，并將從事鋰礦開采經(jīng)營的專有權(quán)授予墨西哥一家國有實(shí)體。贛鋒鋰業(yè)認(rèn)為，由于Sonora項(xiàng)目的特許權(quán)是在礦業(yè)法修正案頒布之前授予的，故不應(yīng)受到法規(guī)修訂的影響，并稱根據(jù)墨西哥憲法的原則，法律不溯及既往。
但是，墨西哥方面稱，根據(jù)墨西哥相關(guān)法規(guī)，要將墨西哥的鋰資源國有化，整合為“國家財產(chǎn)”。由此，外國人將無法再開采鋰礦。2023年8月，墨西哥礦業(yè)總局發(fā)出通知，取消了贛鋒鋰業(yè)子公司在墨西哥持有的9大鋰礦特許開采權(quán)，并稱贛鋒鋰業(yè)墨西哥子公司并未達(dá)到最低投資要求。而贛鋒鋰業(yè)認(rèn)為，根據(jù)墨西哥法律要求，其已經(jīng)履行了最低投資義務(wù)，且自己對墨西哥子公司的礦山開發(fā)投資實(shí)際遠(yuǎn)大于墨西哥法律規(guī)定的最低投資義務(wù)。
同樣是國內(nèi)鋰業(yè)巨頭的天齊鋰業(yè)，也在智利遭遇了類似的情況。2018年，天齊鋰業(yè)以40.66億美元（交割日匯率折算約合人民幣278.44億元）收購了全球第二大鋰生產(chǎn)商智利化工礦業(yè)公司（SQM）23.77％的股權(quán)，成為其第二大股東。
2023年12月，SQM與智利國家銅業(yè)公司（Codelco）計劃組建合資公司。天齊鋰業(yè)隨即要求召開特別股東大會審議SQM與Codelco的《合伙協(xié)議》。但SQM在公告中明確表示，管理層有權(quán)在符合先前協(xié)商條款的情況下批準(zhǔn)交易，無需通過股東大會，只需董事會投票。
今年5月29日，智利《金融日報》報道，阿塔卡馬大區(qū)選區(qū)親民主黨獨(dú)立眾議員塔皮亞在中北檢察院，發(fā)起針對SQM與智利銅業(yè)公司行政不公、權(quán)力尋租和瀆職刑事訴訟。塔皮亞認(rèn)為，SQM與Codelco的合作協(xié)議未經(jīng)公開招標(biāo)，且談判過程不透明。
5月31日，SQM公告其與Codelco簽署了《合伙協(xié)議》。在新的合資企業(yè)中，Codelco雖然只持有50％＋1股的股份，卻擁有絕對控制權(quán)?！案鶕?jù)新規(guī)，天齊鋰業(yè)的股權(quán)遭遇大幅稀釋。”華東新材料技術(shù)研究院研究員林澍文告訴記者，2025年至2030年間，智利國企將獲得70％的利潤，而從2031年起，這一比例將提升至85％。這種典型的同股不同權(quán)的安排，實(shí)際上將天齊鋰業(yè)的股權(quán)稀釋至6.6％，到2031年更是降至3.3％。由此，天齊鋰業(yè)的投資回報將成為一個漫長的過程。
“鋰企在海外投資的風(fēng)險正在加大?！鄙虾Ｉ缈圃焊毖芯繂T夏曉峰認(rèn)為，特別是墨西哥、智利等部分國家和地區(qū)，正在出現(xiàn)以往所沒有的新風(fēng)險。贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)的遭遇既值得鋰企警惕，也令人深思。
遭遇不公原因何在
目前，兩家中國鋰企分別在墨西哥和智利遭遇的不公，依然沒有結(jié)果。
“取消特許權(quán)的決議違反了墨西哥法律及國際法，因?yàn)檫@些決議是武斷的，缺乏事實(shí)和法律依據(jù)，并且侵犯了本公司及其子公司的基本盡職程序權(quán)利?！壁M鋒鋰業(yè)在2023年半年度報告中也曾對遭遇的情況作出明確說明。據(jù)了解，上海贛鋒及其墨西哥子公司于2023年11月向墨西哥經(jīng)濟(jì)部提起行政復(fù)議，但經(jīng)濟(jì)部維持了原墨西哥礦業(yè)總局發(fā)出的取消贛鋒鋰業(yè)礦產(chǎn)特許權(quán)的決定。今年年初，贛鋒鋰業(yè)墨西哥子公司又向墨西哥行政司法聯(lián)邦法院提交行政訴訟申請，要求撤銷9個特許權(quán)的取消決議，目前該行政訴訟申請已被受理，等待裁決。
針對天齊鋰業(yè)的申訴，近日智利金融市場委員會（CMF）作出的回復(fù)是，不同意天齊鋰業(yè)智利公司的訴求。
“這類情況基本都是貿(mào)易保護(hù)主義的體現(xiàn)?！痹谙臅苑蹇磥?，墨西哥和智利一向被看作是美國的“后花園”，墨西哥與美國都是“美墨加自貿(mào)協(xié)定”成員，而智利近日也與美國達(dá)成協(xié)議，在智利開采的鋰有資格享受美國《通脹削減法案》的稅收減免。這樣一來，這兩個國家向中國鋰企發(fā)難就不難理解了。具體而言，墨方向中國鋰企提出的所謂“并未達(dá)到最低投資要求”只是一個隨意性的借口，其相關(guān)法規(guī)的修訂也是為了掠奪中國鋰企的權(quán)益，甚至不惜違背其憲法“不追溯”的原則，直接取消了中國鋰企的特許開采權(quán)。智利則借用“國有化”的名義大幅削弱中國鋰企的股權(quán)，并對中國鋰企的申訴給予駁回。兩國的做法充斥著保護(hù)主義色彩。
新能源產(chǎn)業(yè)全球競爭的加劇或許也是兩國出爾反爾的原因。長三角研究院新能源應(yīng)用技術(shù)研究中心研究員梁筱磊認(rèn)為，近年來新能源汽車逐漸成長為新一輪國際競爭的焦點(diǎn)，而與新能源汽車動力電池緊密相關(guān)的鋰資源已經(jīng)成為一種戰(zhàn)略資源，也被一些發(fā)展中國家看作是向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵資源。僅僅從戰(zhàn)略資源競爭的角度看，墨西哥、智利也會把這些資源牢牢掌握在自己手中，而不會讓外資企業(yè)開采或借助優(yōu)勢股權(quán)擁有話語權(quán)。而且，在資源民族主義影響下，智利、阿根廷、玻利維亞三國正致力于建立“鋰歐佩克”，企圖壟斷鋰資源，從鋰產(chǎn)業(yè)鏈上游強(qiáng)化在全產(chǎn)業(yè)中的影響力?！按饲暗?022年，智利就曾撕毀了中國某公司中標(biāo)智利鋰礦的合同?！彼J(rèn)為，這種做法是一種扭曲公平競爭的表現(xiàn)，但也給中國鋰企“出海”敲響了警鐘。
海外投資風(fēng)險上升
當(dāng)前情況下，鋰企“出?！睂さV面臨哪些具體風(fēng)險？林澍文分析，從目前的情況來看，鋰企“出海”最大的風(fēng)險就是像在墨西哥、智利遭遇的政策風(fēng)險，因?yàn)椴糠謬液偷貐^(qū)一直存在政策受外部大國左右而變化多端的問題，這對鋰企在海外的投資影響較大。有的企業(yè)往往認(rèn)為，企業(yè)的投資屬于商業(yè)行為，與當(dāng)?shù)氐恼旨皼Q策沒有任何關(guān)系，但這種想法是錯誤的，希望贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)的遭遇能使這些企業(yè)警醒。同時，國內(nèi)一些鋰企多數(shù)對海外投資目標(biāo)國家的法律及政策情況了解不足，只評估財務(wù)收益而很少考慮其他因素，這樣做是不夠的。在海外，還有極個別國家的政策、法規(guī)隨意性很強(qiáng)，為了達(dá)到掠奪企業(yè)或不可告人的目的，會隨時修改法律、出臺政策，這些其實(shí)都是有跡可循或有先例的，所以鋰企“出?！边M(jìn)行政策法規(guī)的風(fēng)險評估，其重要程度并不亞于財務(wù)收益評估。
對此，夏曉峰表示認(rèn)同，他認(rèn)為，認(rèn)真調(diào)查評估投資目的地的風(fēng)險十分重要，其中也包括對直接合作伙伴的深度盡職調(diào)查。他告訴記者，以往，有的中國企業(yè)在進(jìn)行海外投資時，往往輕信項(xiàng)目合作方的花言巧語及其所描述的美好愿景，沒有去深入了解合作方的實(shí)力及以往與其他公司合作的信譽(yù)情況，隱藏的債務(wù)、稅務(wù)及訴訟風(fēng)險等，最終導(dǎo)致收購或入股的海外資產(chǎn)遭遇權(quán)屬合法性、被轉(zhuǎn)手損失股權(quán)等現(xiàn)實(shí)問題。另外，還有的鋰企在海外投資時直接以境內(nèi)公司為股東到投資目的國建立項(xiàng)目公司，而不設(shè)立離岸公司。這種方法在操作上雖然簡單，卻很容易在稅務(wù)、責(zé)任規(guī)避等方面出現(xiàn)問題，進(jìn)而影響鋰企海外投資的收益和撤出，這同樣是鋰企在海外投資操作上需要注意的風(fēng)險。
“市場風(fēng)險也是鋰企海外投資不得不考慮的風(fēng)險?！痹诹后憷诳磥恚袌鍪嵌喾N因素交織的集中反映，除了政策相關(guān)的因素之外，鋰資源的開發(fā)、國際市場行情，甚至國際局部地區(qū)局勢的變化等，都會對鋰價及鋰原材料價格的升降產(chǎn)生一定影響。近年來，由于多種因素影響，鋰價的起伏幅度較大，近兩年鋰價一直低位徘徊，因此，鋰企希望在海外尋找更為廉價的鋰資源或參股海外公司從中受益，以應(yīng)對行業(yè)競爭，這也是鋰企“出海”的一個出發(fā)點(diǎn)。但是，鋰企要投資或入股海外鋰資源及原材料，需要充分評估未來一段時間價格走向和發(fā)展趨勢，力求找到能夠穩(wěn)定獲益的投資目標(biāo)，避免跟風(fēng)和盲目投資。
吉林大學(xué)汽車工程學(xué)院教授李明認(rèn)為，與前些年不同的是，現(xiàn)階段鋰企投資海外的風(fēng)險有上升的趨勢?？傮w上看，如今全球經(jīng)濟(jì)景氣度下降，局部地區(qū)沖突不斷，氣候變化帶來的自然災(zāi)害屢有發(fā)生，部分地區(qū)再現(xiàn)“小院高墻”的貿(mào)易壁壘，這些都是鋰企投資海外的阻礙。從發(fā)展趨勢看，隨著新能源汽車產(chǎn)銷量、市場滲透率、保有量的不斷增加，在沒有新的突破性替代技術(shù)商業(yè)化之前，全球汽車產(chǎn)業(yè)對鋰資源的需求仍將持續(xù)增長。由此，鋰企“出?！北厝皇谴髣菟叄鲭U不可避免，但如何避險需要重視。
有的放矢規(guī)避風(fēng)險
越來越多的中國鋰企不是已經(jīng)“出?！保褪钦凇俺龊！钡穆飞稀５拇_，從美洲到歐洲、東南亞、中東、非洲等廣闊的海外市場，幾乎都可以看到中國鋰企的身影。而且，鋰企“出海”的形式也多種多樣。由此，如何避免海外投資風(fēng)險，成為行業(yè)普遍關(guān)心的問題。
規(guī)避海外投資風(fēng)險，鋰企首先要從自身做起。夏曉峰認(rèn)為，從規(guī)避風(fēng)險角度看，中國鋰企在海外市場開展投資、收購、入股、合作時，一定要對所投資的國家和地區(qū)政局、政策、法規(guī)、風(fēng)俗習(xí)慣以及合作企業(yè)的相關(guān)情況、項(xiàng)目前景進(jìn)行深入調(diào)查和分析評估，盡最大努力規(guī)避風(fēng)險因素。同時，要在遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)政策基礎(chǔ)上合規(guī)經(jīng)營，減少失誤和漏洞，以免被作為借口，產(chǎn)生不必要的問題。“像贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)這類已經(jīng)發(fā)生糾紛的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律和國際規(guī)則努力挽回自身的損失。”他認(rèn)為，在這類事件中，鋰企作為投資主體要靠自身力量依法維護(hù)自身權(quán)益?？傊?，只有全力避免風(fēng)險，才能更容易達(dá)成投資及穩(wěn)定回報的目的。
“企業(yè)要重視對海外市場的深入研究，從而避免和減少投資風(fēng)險?！绷咒耐瑯诱J(rèn)為，由于新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了對鋰資源強(qiáng)勁的需求，面向全球市場尋找鋰資源已經(jīng)是普遍現(xiàn)象。但是，一些看上去成本較低的機(jī)會也隱藏著風(fēng)險，企業(yè)能不能深刻認(rèn)識到其中的風(fēng)險，并進(jìn)行風(fēng)險評估十分關(guān)鍵。他告訴記者，前些年就出現(xiàn)過類似情況，有的企業(yè)看到海外某地的原材料成本低廉，即使遭遇阻力和被迫放棄了一些應(yīng)有權(quán)益，也要進(jìn)行大規(guī)模投資，結(jié)果出現(xiàn)問題，遭受了不必要的損失。“這些都是教訓(xùn)，面對風(fēng)險未知的海外市場，企業(yè)絕不能只被表面的利益誘惑?！绷咒恼f。
林澍文建議，有海外投資意向的鋰企，應(yīng)該成立專門的團(tuán)隊(duì)或在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)，集中法律、政策、財務(wù)、投資甚至包括勞資、環(huán)保等相關(guān)方面的專業(yè)人員，共同對企業(yè)“出?！表?xiàng)目，特別是海外目的地及合作企業(yè)情況進(jìn)行全面深入調(diào)研和風(fēng)險評估。如果企業(yè)內(nèi)部相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)人員不足，也可以從專業(yè)機(jī)構(gòu)聘請，這比事發(fā)后再去“滅火”的成本更低，也能最大限度規(guī)避“出?！憋L(fēng)險。
當(dāng)然，面對日益復(fù)雜的海外投資環(huán)境，只靠企業(yè)的力量還不夠，梁筱磊建議從多個層面構(gòu)建鋰企“出?！钡闹С煮w系。在企業(yè)層面，建立類似“出海”聯(lián)盟組織，這對鋰企抱團(tuán)“出?！?、減少不必要的重復(fù)投資、避免內(nèi)部競爭及“內(nèi)卷”有現(xiàn)實(shí)意義；在行業(yè)組織層面，強(qiáng)化對鋰企“出?！钡南嚓P(guān)協(xié)助、培訓(xùn)和信息服務(wù)等，并把此作為常態(tài)化工作，這將有助于提升鋰企的海外競爭力；在主管部門層面，加強(qiáng)政策指導(dǎo)、引導(dǎo)。在出現(xiàn)普遍性質(zhì)的難題時，有關(guān)部門要介入談判，如近期國內(nèi)有關(guān)部門與歐盟就歐盟擬對中國電動汽車征收高額關(guān)稅的官方磋商一樣，這對支持企業(yè)“出海”有實(shí)際意義。此外，應(yīng)該培養(yǎng)專業(yè)化的涉外法律團(tuán)隊(duì)，一旦企業(yè)在海外遇到法律糾紛，可以提供專業(yè)化的支持，這對企業(yè)是實(shí)實(shí)在在的幫助。
“國際局勢導(dǎo)致新能源產(chǎn)業(yè)競爭加劇，鋰電企業(yè)的全球化發(fā)展受到更多阻礙?！壁M鋒鋰業(yè)董事長李良彬認(rèn)為，應(yīng)促成新能源產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)合出海，多舉措降低海外政策對中資企業(yè)的影響；可通過在投資目標(biāo)國建立礦業(yè)聯(lián)合會、加入更多區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作組織的形式，設(shè)立雙方政府與企業(yè)的長效溝通機(jī)制，并在三方協(xié)調(diào)、支持下，形成更緊密的合作關(guān)系；還應(yīng)加大對民營企業(yè)海外投資、開發(fā)的支持力度，鼓勵形成配套產(chǎn)業(yè)，提升企業(yè)綜合競爭力。
“鋰企‘出?！旧?，就是對企業(yè)競爭力的一種考驗(yàn)?！崩蠲髡J(rèn)為，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈本身就有鮮明的國際化特征，中國鋰企“出?！辈粌H是企業(yè)競爭、生存與發(fā)展的需要，也是企業(yè)和產(chǎn)業(yè)走向全球化的必由之路。經(jīng)歷現(xiàn)實(shí)風(fēng)浪的磨礪，提高對各種情況的應(yīng)對能力，也是鋰企競爭力的重要組成部分。因此，鋰企既要從多方面盡最大可能規(guī)避“出?！憋L(fēng)險，也要在海外市場遇到問題時處變不驚，克服困難拿出對策積極有效應(yīng)對，這同樣是鋰企具備國際競爭力的體現(xiàn)。對迅速發(fā)展壯大的新能源汽車產(chǎn)業(yè)而言，“出海”本身就是鋰企加速成長的“教科書”和“催化劑”，能贏得國內(nèi)國外兩個市場，就能贏得未來。
