中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在碳酸鋰價(jià)格持續(xù)探底之際，鋰礦企業(yè)業(yè)績(jī)普遍受挫。
《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，今年上半年，包括天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）在內(nèi)的多家鋰礦企業(yè)業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧。此外，鹽湖股份（000792.SZ）、永興材料（002756.SZ）等則出現(xiàn)凈利潤(rùn)不同程度的下滑。雖然紫金礦業(yè)、西藏礦業(yè)的凈利潤(rùn)預(yù)增，但帶動(dòng)其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的動(dòng)力并非鋰礦業(yè)務(wù)。
上半年，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已下滑至9萬(wàn)元至12萬(wàn)元/噸的價(jià)格區(qū)間，這個(gè)價(jià)格已經(jīng)觸及一些鋰礦企業(yè)的成本線。
多家企業(yè)業(yè)績(jī)下滑
近日，鋰礦企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)告相繼出爐。其中，包括天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)在內(nèi)的多家企業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧。
具體來(lái)看，贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)虧損7.6億元至12.5億元，上年同期則盈利58.5億元。對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，贛鋒鋰業(yè)在公告中提到，上半年公司持有的金融資產(chǎn) Pilbara Minerals Limited (PLS)股價(jià)下跌，產(chǎn)生較大的公允價(jià)值變動(dòng)損失。受鋰行業(yè)周期下行影響，鋰鹽及鋰電池產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，雖然產(chǎn)品出貨量同比增加，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比大幅下降。
天齊鋰業(yè)則預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)虧損48.8億元至55.3億元，上年同期則為盈利64.5億元。對(duì)于上半年凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧，天齊鋰業(yè)在公告中提到，受鋰產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)的影響，公司鋰產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格較上年同期大幅下降，鋰產(chǎn)品毛利大幅下降。此外，天齊鋰業(yè)重要的聯(lián)營(yíng)公司 Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A.（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“SQM”）的經(jīng)營(yíng)及訴訟糾紛對(duì)其凈利潤(rùn)造成影響。
江特電機(jī)（002176.SZ）則預(yù)計(jì)公司2024年上半年虧損5500萬(wàn)元至7000萬(wàn)元，同比下滑4.05%~32.42%。江特電機(jī)方面表示，上半年碳酸鋰價(jià)格一直在低位運(yùn)行,導(dǎo)致公司鋰鹽業(yè)務(wù)虧損。
此外，多家企業(yè)雖未出現(xiàn)虧損，其凈利潤(rùn)也出現(xiàn)了不同程度的下滑。其中，永興材料發(fā)布的2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為7.1億元至8.2億元，比上年同期下降56.93%~62.70%。永興材料方面提到，公司鋰電新能源業(yè)務(wù)中，碳酸鋰的價(jià)格與去年同期相比大幅下降，受此影響，公司歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)同比下降。
鹽湖股份預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)為17億元至23億元，同比下滑66.65%~54.88% 。對(duì)于凈利潤(rùn)下滑，鹽湖股份在公告中提到，因上半年氯化鉀及碳酸鋰產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格下跌，公司業(yè)績(jī)較上年同期下降。
此外，作為青海鹽湖藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“藍(lán)科鋰業(yè)”)的參股公司，科達(dá)制造預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)為4.5億元到6.5億元，與上年同期相比預(yù)計(jì)減少6.18億元至8.18億元，同比下降48.74%~64.51%。
對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，科達(dá)制造方面表示，近年來(lái)，隨著碳酸鋰市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，以及藍(lán)科鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)能的釋放，藍(lán)科鋰業(yè)的經(jīng)營(yíng)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大影響。
記者了解到，2024年上半年，藍(lán)科鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)碳酸鋰產(chǎn)量約1.89萬(wàn)噸，銷(xiāo)量約2萬(wàn)噸，產(chǎn)銷(xiāo)量同比均實(shí)現(xiàn)超過(guò)30%的增長(zhǎng)，但碳酸鋰市場(chǎng)終端價(jià)格波動(dòng)下滑，其均價(jià)從2023年上半年超過(guò)20萬(wàn)元/噸，下滑至2023年內(nèi)的10萬(wàn)元左右/噸。
而在鋰礦企業(yè)普遍出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑或預(yù)虧的局面下，紫金礦業(yè)及西藏礦業(yè)則預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比預(yù)增。
其中，紫金礦業(yè)（601899.SH）預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)約145.5億元至154.5億元，與上年同期相比增加約42.48億元至51.48億元，同比增長(zhǎng)約41%~50%。
西藏礦業(yè)則預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)達(dá)到9000萬(wàn)元至1.3億元，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)255.78%~413.91%。
事實(shí)上，上述兩家企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)增似乎與鋰礦的相關(guān)性不高。其中，紫金礦業(yè)在業(yè)績(jī)預(yù)告中提到，上半年公司主要礦產(chǎn)品產(chǎn)量同比增加：礦產(chǎn)金產(chǎn)量約35.4噸，同比增長(zhǎng)9.6%；礦產(chǎn)銅產(chǎn)量約51.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.3%； 礦產(chǎn)銀產(chǎn)量約210.3噸，同比增長(zhǎng)1.3%。同時(shí)，公司礦產(chǎn)金、礦產(chǎn)銅、礦產(chǎn)銀銷(xiāo)售價(jià)格同比上升。
鋰價(jià)仍在下探
在多家鋰礦企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)告中不難發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致其業(yè)績(jī)下滑甚至由盈轉(zhuǎn)虧的原因之一便是碳酸鋰的價(jià)格。
記者注意到，2024年以來(lái)，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格下滑至9萬(wàn)元至12萬(wàn)元/噸的價(jià)格區(qū)間，經(jīng)歷了一季度的寬幅震蕩后，4月碳酸鋰震蕩區(qū)間收窄，以11萬(wàn)元/噸為價(jià)格中樞，漸趨穩(wěn)定。自5月中旬，鋰價(jià)跌勢(shì)難止，從五月中旬到六月中旬，碳酸鋰價(jià)格從11萬(wàn)元/噸下滑至10萬(wàn)元/噸。
7月初，SMM電池級(jí)碳酸鋰指數(shù)9.06萬(wàn)元/噸；電池級(jí)碳酸鋰8.84萬(wàn)元至9.31萬(wàn)元/噸，均價(jià)9.07萬(wàn)元/噸；工業(yè)級(jí)碳酸鋰8.5萬(wàn)元至8.67萬(wàn)元/噸，均價(jià)8.59萬(wàn)元/噸。從正極廠的需求看，按照初步的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，磷酸鐵鋰7月排產(chǎn)預(yù)計(jì)與6月持平，三元材料7月排產(chǎn)較6月增長(zhǎng)10%左右。電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021—2023年，下半年電池產(chǎn)量較上半年的增幅分別達(dá)到94.1%、62.3%、59.8%。
SMM數(shù)據(jù)顯示，在2023年上半年，碳酸鋰價(jià)格在經(jīng)歷下跌后，當(dāng)年6月電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)在30.05萬(wàn)元/噸至31.4萬(wàn)元/噸區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。
對(duì)于當(dāng)前碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)，高工鋰電方面表示，整體來(lái)看，鋰價(jià)回歸理性、窄幅震蕩之下，后續(xù)價(jià)格波動(dòng)將基于供需格局變化。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，6月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成100.3萬(wàn)輛和104.9萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率達(dá)到41.1%，同比環(huán)比增長(zhǎng)基本符合預(yù)期。對(duì)應(yīng)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)、開(kāi)工率回升，但降本壓力未減，電芯價(jià)格已來(lái)到0.3元/Wh水平。在碳酸鋰目前的去庫(kù)存狀態(tài)下，價(jià)格探底仍將持續(xù)。
事實(shí)上，當(dāng)前的碳酸鋰價(jià)格，已經(jīng)觸碰到鋰礦公司的成本底線。天齊鋰業(yè)在公告中提到， 2024 年上半年，化學(xué)級(jí)鋰精礦的市場(chǎng)價(jià)格降低，隨著公司從泰利森新采購(gòu)的低價(jià)鋰精礦逐步入庫(kù)及對(duì)現(xiàn)有鋰精礦庫(kù)存的逐步消化，公司各生產(chǎn)基地的化學(xué)級(jí)鋰精礦出庫(kù)成本逐步貼近最新采購(gòu)價(jià)格，鋰精礦定價(jià)機(jī)制的階段性錯(cuò)配也逐步減弱，公司2024年第二季度虧損環(huán)比減少。
某鋰電企業(yè)內(nèi)部人士表示：“預(yù)計(jì)短期內(nèi)碳酸鋰的價(jià)格看不到回暖的跡象。事實(shí)上，我們公司按照現(xiàn)金成本計(jì)算，還有一點(diǎn)薄利，但如果按照全流程成本計(jì)算，其實(shí)已經(jīng)處在虧損狀態(tài)了。目前公司內(nèi)部會(huì)根據(jù)價(jià)格去控制產(chǎn)量，同時(shí)內(nèi)部降本增效。但是，從市場(chǎng)的產(chǎn)量來(lái)看，公司的產(chǎn)能并不大，也無(wú)法做到控制價(jià)格?！?
除了碳酸鋰價(jià)格之外，部分企業(yè)的業(yè)績(jī)還受到鋰礦資源的投資拖累。
根據(jù)天齊鋰業(yè)公告，其重要聯(lián)營(yíng)公司SQM于2024年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告中披露，智利圣地亞哥法院于2024年4月對(duì)其2017年和2018年稅務(wù)年度的稅務(wù)訴訟進(jìn)行了裁決，撤銷(xiāo)了稅務(wù)和海關(guān)法庭在2022年11月7日對(duì)于該案件的裁決結(jié)論，導(dǎo)致其確認(rèn)了約11億美元的所得稅費(fèi)用，并相應(yīng)減少凈利潤(rùn)約11億美元。此外，根據(jù)彭博社預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，結(jié)合SQM在2024年第一季度已披露的業(yè)績(jī)情況，其半年度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將同比大幅下降，因此天齊鋰業(yè)在上半年確認(rèn)的對(duì)SQM的投資收益較上年同期大幅下降。
同樣通過(guò)參股方式獲得鋰礦資源的科達(dá)制造，也因其參股公司藍(lán)科鋰業(yè)的相關(guān)資源稅問(wèn)題而受到波及。
科達(dá)制造（600499.SH）在2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告中提到，因藍(lán)科鋰業(yè)控股股東鹽湖股份自身需針對(duì)開(kāi)發(fā)天然鹵水資源進(jìn)行資源稅補(bǔ)繳，鹽湖股份需藍(lán)科鋰業(yè)將2021年至2023年向其支付的鹽田及采鹵系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)增值稅稅率由6%調(diào)整為13%；同時(shí)，其以2023年成鋰鹵水定價(jià)方式，回溯調(diào)整對(duì)藍(lán)科鋰業(yè)2021年至2022年的成鋰鹵水銷(xiāo)售價(jià)格，并將調(diào)整后的5.81億元(含稅)采購(gòu)鹵水的費(fèi)用差額入賬至2024年上半年。
對(duì)于上述事宜，截至發(fā)稿，鹽湖股份方面未向記者作出回應(yīng)?？七_(dá)制造方面人士在電話(huà)中向記者表示，藍(lán)科鋰業(yè)為其聯(lián)營(yíng)企業(yè)，科達(dá)制造只確認(rèn)投資收益，并不直接參與經(jīng)營(yíng)。基于上述情況，預(yù)計(jì)藍(lán)科鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)較上年同期大幅減少超80%。目前，上述關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)未經(jīng)藍(lán)科鋰業(yè)董事會(huì)及股東大會(huì)審議通過(guò)，不排除鹽湖股份對(duì)藍(lán)科鋰業(yè)相關(guān)費(fèi)用進(jìn)行強(qiáng)制確認(rèn)并進(jìn)行款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)。上述事件還沒(méi)有最終定論，公司已協(xié)同律師第一時(shí)間對(duì)實(shí)施議案所涉及的相關(guān)法律、法規(guī)基礎(chǔ)進(jìn)行梳理。
