中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近日，三大鋰電巨頭公布三季度業(yè)績(jī)，儲(chǔ)能電池出貨均實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，這一方面說明在結(jié)構(gòu)性供需失衡的壓力下，下半年以來，下游需求逐漸向好；另一方面，隨著國內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)下半年進(jìn)入旺季，國外儲(chǔ)能市場(chǎng)需求爆發(fā)，將助推產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)。
儲(chǔ)能電池出貨持續(xù)高增長(zhǎng)，億緯第三季度出貨量占上半年71%
10月24日晚間，億緯鋰能披露三季報(bào)，2024年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入340.49億元，同比下降4.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)31.89億元，同比下降6.88%。
其中，第三季度營(yíng)業(yè)收入123.9億元，同比下降1.30%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)10.51億元，同比下降17.44%。
財(cái)報(bào)披露，億緯鋰能前三季度，儲(chǔ)能電池出貨量35.73 GWh，同比增長(zhǎng) 115.57%，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。
此前的上半年財(cái)報(bào)顯示，億緯鋰能實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能電池出貨20.95 GWh，營(yíng)收77.74億，占比35.89%，同比增長(zhǎng)133.18%。
對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，億緯鋰能第三季度的儲(chǔ)能電池出貨量為14.78GWh，接近于上半年出貨量的71%，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)了高增長(zhǎng)。
值得一提的是，繼一季度儲(chǔ)能電池出貨量首次小幅超過動(dòng)力電池后，億緯鋰能上半年的儲(chǔ)能電池業(yè)績(jī)大幅超越動(dòng)力電池出貨，三季度繼續(xù)保持了這一趨勢(shì)。
財(cái)報(bào)顯示，前三季度，億緯鋰能動(dòng)力電池出貨量20.71GWh，同比增長(zhǎng)4.96%，出貨量和增速大幅低于儲(chǔ)能電池。
按照億緯鋰能此前披露的調(diào)研紀(jì)要，公司儲(chǔ)能電池在2024年的出貨目標(biāo)是50GWh。
根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，2024年上半年，億緯鋰能的儲(chǔ)能電芯出貨量全球排名第二。
寧德時(shí)代前三季儲(chǔ)能電池出貨或超2023年全年
10月18日，寧德時(shí)代發(fā)布三季度業(yè)績(jī)公告稱，2024年前三季度營(yíng)收約2590.45億元，同比減少12.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約360.01億元，同比增加15.59%；基本每股收益約8.19元，同比增加15.41%。
分季度來看，一季度，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營(yíng)收797.7億元，同比下降10.41%；歸母凈利潤(rùn)為105.1億元，同比增長(zhǎng)7%。二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收870億元，同比下降13%；歸母凈利潤(rùn)為123.55億元，同比增長(zhǎng)13.4%。三季度營(yíng)收922.78億元，同比下降12.48%；歸母凈利潤(rùn)131.36億元，同比增長(zhǎng)25.97%。
盡管前三個(gè)季度營(yíng)收同比持續(xù)下降，但凈利卻保持持續(xù)增長(zhǎng)，這表明其盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。
對(duì)于三季度盈利水平的提升，寧德時(shí)代在當(dāng)晚的業(yè)績(jī)解讀會(huì)上表示，主要來自動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池產(chǎn)品的毛利水平提升。
10月18日晚，寧德時(shí)代還回應(yīng)了投資者的提問，表示，公司前三季度電池累計(jì)出貨量330GWh，其中第三季度中儲(chǔ)能產(chǎn)品的占比超過20%。
據(jù)公開信息，寧德時(shí)代Q1出貨量約95GWh，Q2出貨量接近110GWh，對(duì)比三季度報(bào)，其Q3出貨量近125GWh，按儲(chǔ)能占比在20%-25%之間計(jì)算，Q3儲(chǔ)能出貨量將超30GWh，前三季度累計(jì)出貨約75GWh，已超過23年全年69GWh的儲(chǔ)能出貨量，預(yù)計(jì)全年有望達(dá)110GWh。
市占率來看，寧德時(shí)代2021-2023年連續(xù)3年儲(chǔ)能電池出貨量排名全球第一；今年上半年儲(chǔ)能電池出貨量繼續(xù)保持全球第一。
特斯拉前三季度累計(jì)裝機(jī)達(dá)到20.4GWh，全年裝機(jī)或翻番
10月23日美股盤后，特斯拉公布的2024年第三季度財(cái)報(bào)顯示，其營(yíng)收、毛利均實(shí)現(xiàn)了雙增長(zhǎng)，分別達(dá)到251.82億美元（約1790.87億元）與4.9億美元（34.85億元），營(yíng)收同比增長(zhǎng)8%。
其中，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在第三季度的營(yíng)收達(dá)到23.76億美元，同比增長(zhǎng)52.4%；毛利率高達(dá)30.5%，創(chuàng)下該業(yè)務(wù)單季毛利率最高紀(jì)錄。
從裝機(jī)量來看，第三季度儲(chǔ)能產(chǎn)品的裝機(jī)量達(dá)到6.9GWh，同比增長(zhǎng)73%。今年前三季度累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到20.4GWh。
特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)主要包括戶用儲(chǔ)能Powerwall和大型商用儲(chǔ)能Megapack兩類產(chǎn)品。
財(cái)報(bào)顯示，Powerwall的安裝量連續(xù)兩個(gè)季度刷新最高紀(jì)錄。
特斯拉預(yù)計(jì)，2024年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的部署量將同比翻番。
釋放三大信號(hào)
第一，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈下半年業(yè)績(jī)向好或是趨勢(shì)。
今年以來，國內(nèi)市場(chǎng)極度內(nèi)卷疊加國外戶儲(chǔ)去庫存，上半年產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普遍存在“增收不增利”的情況，營(yíng)收、凈利雙增的企業(yè)并不多，出現(xiàn)持續(xù)、較大幅度虧損的企業(yè)也不在少數(shù)，但隨著下半年國內(nèi)的儲(chǔ)能進(jìn)入旺季，并網(wǎng)項(xiàng)目增多，更多更大的央企集采釋放，國外戶儲(chǔ)去庫存周期結(jié)束，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)向好或是趨勢(shì)。
前不久，南網(wǎng)儲(chǔ)能發(fā)布2024年前三季度業(yè)績(jī)快報(bào)公告顯示，南網(wǎng)儲(chǔ)能2024年前三季度營(yíng)業(yè)收入45.19億元，同比增加11.12%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)16.39億元，同比增加32.34%；利潤(rùn)總額16.35億元，同比增加32.24%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)10.45億元，同比增加27.62%。
對(duì)比中報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，南網(wǎng)儲(chǔ)能第三季度營(yíng)收為16.08億元，超過上半年?duì)I收的一般，助推了其前三季度業(yè)績(jī)快速提升。
合康新能10月24日晚間發(fā)布三季度業(yè)績(jī)公告稱，2024年前三季度營(yíng)收約31.12億元，同比增加213.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1081萬元，同比增加130.62%。
其中，前三季度，合康新能戶用儲(chǔ)能業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 1.13 億元，同比增長(zhǎng)161.47%。
第二，下游需求開始轉(zhuǎn)好。
近年來，伴隨著新能源汽車及新能源產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，中國鋰電產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速擴(kuò)張，隨著大量資本的涌入，鋰電產(chǎn)業(yè)由“供不應(yīng)求”轉(zhuǎn)變階段性和結(jié)構(gòu)性供需失衡階段。
作為反映下游需求的兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，占市場(chǎng)主要份額的鋰電龍頭的產(chǎn)能利用率和提前備貨行為說明下游需求開始好轉(zhuǎn)。
寧德時(shí)代表示，公司產(chǎn)能利用率持續(xù)提升，第三季度的產(chǎn)能利用率已經(jīng)比較飽和，相比第二季度提升了十來個(gè)點(diǎn)，第四季度的產(chǎn)能利用率目前看比較飽和。
據(jù)其半年報(bào)顯示，上半年產(chǎn)能323GWh，產(chǎn)量211GWh，產(chǎn)能利用率為65.33%，以此預(yù)估三季度產(chǎn)能利用率在75%左右，而全年產(chǎn)能預(yù)計(jì)650GWh。
三季度寧德時(shí)代存貨552億，相比上季度481億環(huán)比提升15%，寧德時(shí)代表示，由于下游需求的飽滿，公司的提前備貨行為，而存貨結(jié)構(gòu)中也更多的是產(chǎn)成品和在途運(yùn)輸商品，在為四季度的旺季需求做準(zhǔn)備。
結(jié)合寧德時(shí)代三季度產(chǎn)能利用率飽和，說明下游需求正在企穩(wěn)向好。
特斯拉則表示，其Powerwall3和 超級(jí)工廠Lathrop Megafactory 的產(chǎn)能爬坡繼續(xù)進(jìn)行，Lathrop工廠單周生產(chǎn)200臺(tái)Megapack，年運(yùn)行率40GWh，另外，其上海工廠將于2025年一季度開始交付Megapack。
第三，海外市場(chǎng)儲(chǔ)能需求爆發(fā)，將助推更多的企業(yè)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)
上述三大巨頭業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)均離不開海外儲(chǔ)能市場(chǎng)的貢獻(xiàn)，三家企業(yè)均在海外簽下了大單。
其中，今年以來，寧德時(shí)代在日本、英國、以色列等海外市場(chǎng)拿下850MWh訂單。
億緯鋰能在海外拿下了40 GWh訂單，其中，9月，億緯鋰能子公司億緯動(dòng)力與美國儲(chǔ)能解決方案供應(yīng)商AESI簽署協(xié)議，承諾供應(yīng)約19.5GWh的儲(chǔ)能電池，刷新了全球最大訂單記錄。
特斯拉7月與ntersect Power簽署了15.3GWhMegapack儲(chǔ)能系統(tǒng)合同則是迄今為止全球第二大儲(chǔ)能訂單。
寧德時(shí)代表示，儲(chǔ)能產(chǎn)品海外出貨量大幅增長(zhǎng)主要由于光伏、風(fēng)電發(fā)電占比持續(xù)提升，降本降息周期下項(xiàng)目投資回報(bào)率提高，從而驅(qū)動(dòng)美國大儲(chǔ)項(xiàng)目加速落地。
同時(shí)，隨著歐盟電改推進(jìn)，多個(gè)歐洲國家如意大利、西班牙、希臘等市場(chǎng)招標(biāo)項(xiàng)目落地，歐洲大儲(chǔ)市場(chǎng)迎來快速發(fā)展。
此外，新的能源轉(zhuǎn)型趨勢(shì)促使澳洲、中東等地區(qū)公布大規(guī)模大儲(chǔ)招標(biāo)，進(jìn)一步推動(dòng)了儲(chǔ)能需求的爆發(fā)。
億緯鋰能此前也曾談到上半年的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素，稱國內(nèi)及海外旺盛的裝機(jī)需求推動(dòng)儲(chǔ)能電池出貨快速增長(zhǎng)，其中，新興市場(chǎng)儲(chǔ)能發(fā)展勢(shì)頭良好，中東、南美、澳大利亞、印度等區(qū)域市場(chǎng)，儲(chǔ)能需求強(qiáng)勁，發(fā)展?jié)摿^大。
相對(duì)于國內(nèi)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，海外儲(chǔ)能市場(chǎng)成熟、產(chǎn)品單價(jià)高，疊加部分地區(qū)政策補(bǔ)貼，利潤(rùn)空間可觀，出海成為儲(chǔ)能企業(yè)穿越洗牌周期的破局之路。
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)庫不完全統(tǒng)計(jì)，今年1-9月，中國儲(chǔ)能企業(yè)在海外市場(chǎng)拿下的訂單超過85.78GWh，一個(gè)顯著的特點(diǎn)是，全球大儲(chǔ)市場(chǎng)需求爆發(fā)，GWh儲(chǔ)能項(xiàng)目已經(jīng)成為常態(tài)，前9個(gè)月，中國企業(yè)斬獲的GWh級(jí)別訂單超近79GWh。
隨著全球市場(chǎng)更多的大儲(chǔ)需求釋放及戶儲(chǔ)去庫存周期結(jié)束，越來越多的企業(yè)將通過出海拿單實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)。
