2011年，是“十二五”規(guī)劃開(kāi)局之年，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略面臨全面調(diào)整。在“十二五”規(guī)劃的建議中，從多方面提到新能源產(chǎn)業(yè)將是 “十二五”能源規(guī)劃的重中之重。
“培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”，其中指出了要“發(fā)展新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、新能源、生物、高端裝備制造、新材料、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)”；“加強(qiáng)現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)建設(shè)”，其中明確提到“推動(dòng)能源生產(chǎn)和利用方式變革，加快新能源開(kāi)發(fā)，推進(jìn)傳統(tǒng)能源清潔高效利用”；積極應(yīng)對(duì)全球氣候變化，提到“把大幅降低能源消耗強(qiáng)度和二氧化碳排放強(qiáng)度作為約束性指標(biāo)，有效控制溫室氣體排放。”
在政策扶持下，核電、風(fēng)電、太陽(yáng)能及其他可再生能源將大放異彩。據(jù)了解，在初步規(guī)劃中，核電的裝機(jī)容量在2015年將超過(guò)5000萬(wàn)千瓦，水電裝機(jī)容量將達(dá)到3億千瓦；光伏發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到500萬(wàn)千瓦，風(fēng)電裝機(jī)容量將達(dá)到9000萬(wàn)千瓦。
業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)2010年開(kāi)始爆發(fā)，2011年以及今后的發(fā)展正逐步從政策驅(qū)動(dòng)型向內(nèi)在需求型轉(zhuǎn)化；風(fēng)電產(chǎn)業(yè)中，風(fēng)機(jī)成本的不斷下降和上網(wǎng)電價(jià)的相對(duì)固定使得風(fēng)電投資商效益大幅提升，海上風(fēng)電將迎來(lái)產(chǎn)業(yè)化階段；核電行業(yè)，國(guó)產(chǎn)化是核電發(fā)展的主旋律，本土設(shè)備廠商市場(chǎng)黃金期將從“十二五”開(kāi)始。
同時(shí)，新能源汽車也不再是一個(gè)僅有概念而無(wú)實(shí)質(zhì)的行業(yè)，而是將進(jìn)入全面商用時(shí)代。剛出臺(tái)的《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2011年～2020年)》草案稱，未來(lái)10年中央財(cái)政將投入1000億元，打造新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，并提出到2020年，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)化和市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到全球第一。具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、掌握核心技術(shù)、具有雄厚資金實(shí)力的龍頭企業(yè)將擁有巨大投資機(jī)會(huì)。
電影《華爾街2——金錢永不眠》里，年輕的華爾街交易員雅各布熱衷于投資綠色新能源，當(dāng)他聽(tīng)到新能源研究博士說(shuō)實(shí)驗(yàn)有新進(jìn)展時(shí)，他興奮地說(shuō)到：“太好了，這將改變一切！”
是的，新能源將改變一切！
當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展面臨嚴(yán)峻的能源挑戰(zhàn)以及愈演愈烈的氣候危機(jī)，各國(guó)都在急于尋找能源建設(shè)的突破口之時(shí)，新能源擔(dān)當(dāng)了優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)最“給力”的“開(kāi)拓者”。
事實(shí)上，新能源的火爆在2010年也幾乎橫掃整個(gè)A股市場(chǎng)，催生了一只又一只的新能源超級(jí)大牛股，如成飛集成、精功科技……
不過(guò)，值得注意的是，2010年的新能源大多還停留在概念炒作階段，即將到來(lái)的2011年才是新能源真正開(kāi)始“從夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)”的一年——新能源產(chǎn)業(yè)將全面進(jìn)入商用領(lǐng)域，迎來(lái)巨大的投資機(jī)會(huì)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》特為您一一清點(diǎn)新能源投資機(jī)會(huì)，“風(fēng)、核、日、鋰”你來(lái)選。產(chǎn)業(yè)掃描淘金新能源 “風(fēng)、核、日、鋰”你來(lái)選 伴隨著新能源全面進(jìn)入商用時(shí)代，相關(guān)新能源龍頭企業(yè)將迎來(lái)巨大的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》精心為你挑選風(fēng)、核、日、鋰四大新能源行業(yè)，詳細(xì)解析2011年新能源行業(yè)“風(fēng)和日麗”的投資機(jī)會(huì)。
風(fēng)電海上風(fēng)電將規(guī)模化商用
近年來(lái)，風(fēng)電的發(fā)展速度足以用“風(fēng)馳電掣”來(lái)形容，僅2009年的新增裝機(jī)容量就超過(guò)之前歷史裝機(jī)容量的總和。2011年，風(fēng)電行業(yè)又將為我們帶來(lái)怎樣的驚喜呢？業(yè)內(nèi)分析師指出，隨著今年國(guó)內(nèi)首批海上風(fēng)電項(xiàng)目特許權(quán)招標(biāo)工作的啟動(dòng)，陸上風(fēng)電的高增長(zhǎng)有望延伸至海上，明年我國(guó)海上風(fēng)電將進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展，將成為行業(yè)內(nèi)的最大看點(diǎn)。
據(jù)EWEA預(yù)測(cè)，海上風(fēng)電投資到2020年有望與陸上風(fēng)電投資持平。
據(jù)了解，我國(guó)可供開(kāi)發(fā)的海上風(fēng)能儲(chǔ)量約7.5億千瓦，是陸上風(fēng)能儲(chǔ)量的3倍左右，而海上風(fēng)電能夠回避土地資源占用的問(wèn)題，且能夠最大限度減小對(duì)環(huán)境的破壞，是風(fēng)電未來(lái)的發(fā)展方向。目前，我國(guó)海上風(fēng)電項(xiàng)目已開(kāi)始啟動(dòng)，2010年10月，我國(guó)開(kāi)展了首輪100萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電特許招標(biāo)，意味著海上風(fēng)電從示范階段步入規(guī)?；逃秒A段。
首輪海上風(fēng)電特許招標(biāo)也為海上風(fēng)電明年的市場(chǎng)開(kāi)了個(gè)好頭。
宏源證券王靜向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，據(jù)目前沿海各省規(guī)劃的初步結(jié)果統(tǒng)計(jì)，2015年的計(jì)劃裝機(jī)將達(dá)到15100MW，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)家2015年海上風(fēng)電計(jì)劃裝機(jī)5000MW的規(guī)劃。據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，最終實(shí)際裝機(jī)超出預(yù)期是大概率事件。
另一方面，東方電氣近期簽署出臺(tái)印度的直驅(qū)式風(fēng)機(jī)是中國(guó)風(fēng)電設(shè)備第一次大批量出口國(guó)外，預(yù)計(jì)明年將會(huì)有更多技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)獲得海外訂單，海外市場(chǎng)將為我國(guó)風(fēng)電企業(yè)帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
相關(guān)重點(diǎn)企業(yè)有金風(fēng)科技、東方電氣、湘電股份、長(zhǎng)征電氣等。
核電設(shè)備供貨高峰期來(lái)臨
在所有已知新能源中，核電發(fā)電量最大、運(yùn)行成本相對(duì)較低，且能完全實(shí)現(xiàn)零碳排放量，是“十二五”戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)新能源的首選。
核電也成為了眾多券商公認(rèn)的2011年最值得關(guān)注的領(lǐng)域之一。2011年，核電將進(jìn)入大量交貨期，需求大幅增長(zhǎng)所帶來(lái)的核電設(shè)備行業(yè)景氣高峰將如期而至。
有數(shù)據(jù)顯示，截至2010年10月，國(guó)內(nèi)在役核電機(jī)組容量為1083.8萬(wàn)千瓦，在建核電站項(xiàng)目一期工程核電機(jī)組裝機(jī)容量達(dá)3189萬(wàn)千瓦，在建核電站項(xiàng)目規(guī)劃總裝機(jī)容量達(dá)到6711萬(wàn)千瓦，實(shí)際建成后核電總裝容量將突破7500萬(wàn)千瓦；另外，尚有大批核電站項(xiàng)目正在選址與申報(bào)，預(yù)設(shè)總裝容量遠(yuǎn)超2500萬(wàn)千瓦。
齊魯證券分析師劉江嘯表示，從2011年開(kāi)始，將是國(guó)內(nèi)核電設(shè)備大規(guī)模制作與供應(yīng)的起始年份，將開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)核電設(shè)備快速增長(zhǎng)的時(shí)期。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，明年設(shè)備交付數(shù)量將由 目 前 的2000MW/年 提 升 至4000MW/年～5000MW/年，后年預(yù)計(jì)將達(dá)到6000MW/年，明年設(shè)備市場(chǎng)容量將達(dá)到近500億元，屆時(shí)各個(gè)主要設(shè)備制造企業(yè)的核電業(yè)務(wù)銷售收入將有2～3倍提升。
另一方面，未來(lái)核電成本還有較大下降空間。安信證券指出，目前，采用具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的CNP600和CPR1000技術(shù)的核電機(jī)組單位造價(jià)基本在1萬(wàn)元/千瓦～1.3萬(wàn)元/千瓦之間，遠(yuǎn)低于采用引進(jìn)技術(shù)的造價(jià)，今后隨著國(guó)產(chǎn)化率的逐步提高，單位造價(jià)有望降低到1萬(wàn)元/千瓦左右，這將使核電的單位電量總成本下降到0.18元以下，因此未來(lái)核電的價(jià)格優(yōu)勢(shì)將十分突出。
涉及上市公司主要有東方電氣、上海電氣、中國(guó)一重、南風(fēng)股份、中核科技、江蘇神通等。
光伏高景氣度將持續(xù)
近年來(lái)，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)突飛猛進(jìn)的發(fā)展趨勢(shì)，2009年我國(guó)光伏電池產(chǎn)量占全球的40％，居世界首位。此外，明年歐洲主要光伏安裝國(guó)將下調(diào)補(bǔ)貼，明年光伏產(chǎn)業(yè)是否能維持高度景氣成為市場(chǎng)最關(guān)注的問(wèn)題。
對(duì)此，中信證券楊凡表示，充足的在手訂單和龐大產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃預(yù)示2011年行業(yè)仍然高景氣，而各家廠商大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃恰恰說(shuō)明他們看好2011年或更長(zhǎng)時(shí)間的光伏需求，飽滿的在手訂單讓他們擴(kuò)產(chǎn)時(shí)更有底氣。
與此同時(shí)，政策對(duì)于光伏發(fā)電的支撐也將進(jìn)一步支撐產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。財(cái)政部、科技部、住建部以及國(guó)家能源局四部門提出2012年以后每年國(guó)內(nèi)應(yīng)用規(guī)模不低于1000MW的裝機(jī)目標(biāo)，并將北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)等13個(gè)開(kāi)發(fā)區(qū)確定為中國(guó)首批“光伏發(fā)電集中應(yīng)用示范區(qū)”。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，此次會(huì)議旨在為我國(guó)光伏發(fā)電大規(guī)模推廣鋪路。
此外，中央財(cái)政還對(duì)關(guān)鍵設(shè)備按中標(biāo)價(jià)給予50%補(bǔ)貼，其他費(fèi)用按不同項(xiàng)目分別按4元/瓦和6元/瓦給予定額補(bǔ)貼，據(jù)此估算，補(bǔ)貼后度電成本將接近工商業(yè)電均價(jià)，若考慮CDM銷售收入，光伏投資明年將有利可圖。
“明年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)裝機(jī)增速將會(huì)超預(yù)期，由于太陽(yáng)能裝機(jī)成本在下降，光伏轉(zhuǎn)化效應(yīng)在不斷提高，內(nèi)部需求將拉動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。”王靜表示。
從投資的角度，華寶證券分析師陳亮表示，硅片切割環(huán)節(jié)將是2011年光伏產(chǎn)業(yè)鏈中表現(xiàn)最好的環(huán)節(jié)。
涉及上市公司主要有：海通集團(tuán)、奧克股份、江蘇宏寶、新大新材、精功科技、天龍光電等。鋰電池掌握核心技術(shù)成為關(guān)鍵
新能源汽車在今年的A股市場(chǎng)上掀起了一波又一波的瘋狂炒作風(fēng)潮。
民族證券分析師符彩霞認(rèn)為，與前期炒作概念不同，新能源汽車將真正走向產(chǎn)業(yè)化階段，私人消費(fèi)領(lǐng)域有望進(jìn)一步拓展，而具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、掌握核心技術(shù)的細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)將得到市場(chǎng)的認(rèn)可。
從政策層面來(lái)看，今年我國(guó)對(duì)新能源汽車行業(yè)的扶持政策更加明確，1000億元的財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠將極大地刺激來(lái)年我國(guó)節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
在私人消費(fèi)領(lǐng)域，國(guó)家財(cái)政部出臺(tái)政策支持新能源汽車走向私人消費(fèi)領(lǐng)域。某不愿具名的券商分析師表示，若動(dòng)力鋰電池技術(shù)能夠順利突破，私人購(gòu)買領(lǐng)域?qū)⒖焖賳?dòng)。
在行業(yè)內(nèi)，動(dòng)力鋰電池對(duì)新能源汽車的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，是新能源汽車的“綠色心臟”，但由于核心技術(shù)的缺乏，恰恰也是新能源汽車發(fā)展的基礎(chǔ)和瓶頸。
對(duì)動(dòng)力鋰電池行業(yè)的投資邏輯，東海證券認(rèn)為是資源+技術(shù)研發(fā)+資金優(yōu)勢(shì)。動(dòng)力電池行業(yè)是一個(gè)投入巨大且技術(shù)含量較高的行業(yè)，看好進(jìn)入該領(lǐng)域較早，擁有豐富工藝經(jīng)驗(yàn)同時(shí)具有完備產(chǎn)業(yè)鏈布局的公司。
從產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，上游的稀有金屬重點(diǎn)公司有廈門鎢業(yè)、包鋼稀土、贛鋒鋰業(yè)等；鋰離子電池相關(guān)公司有多氟多、杉杉股份、佛塑股份、中國(guó)寶安等；下游充電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)有奧特迅、思源電氣、國(guó)電南瑞等；整車制造行業(yè)公司有江淮汽車、上海汽車、中國(guó)南車等。
核心提示
2010年10月，我國(guó)開(kāi)展了首輪100萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電特許招標(biāo)，意味著海上風(fēng)電從示范階段步入規(guī)模化商用階段。
2011年，核電將進(jìn)入大量交貨期，需求大幅增長(zhǎng)所帶來(lái)的核電設(shè)備行業(yè)景氣高峰將如期而至。
財(cái)政部、科技部、住建部以及國(guó)家能源局四部門提出2012年以后每年國(guó)內(nèi)應(yīng)用規(guī)模不低于1000MW的裝機(jī)目標(biāo)。
今年我國(guó)對(duì)新能源汽車行業(yè)的扶持政策更加明確，1000億元的財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠將極大地刺激來(lái)年我國(guó)節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
重點(diǎn)公司
金風(fēng)科技：海上風(fēng)電、海外業(yè)務(wù)皆給力
股票代碼：002202三季報(bào)
每股收益：0.68元
投資亮點(diǎn)：目前公司在手訂單中計(jì)劃2011年交付的有500萬(wàn)千瓦左右，已可覆蓋預(yù)計(jì)出貨量的80%。中信證券認(rèn)為，公司1.5萬(wàn)瓦永磁直驅(qū)風(fēng)電機(jī)組已投運(yùn)超過(guò)2500臺(tái)，運(yùn)行穩(wěn)定發(fā)電效率高，性能指標(biāo)居國(guó)產(chǎn)風(fēng)機(jī)之首。
同時(shí)，公司首次中標(biāo)海上招標(biāo)，意味著公司在未來(lái)海上風(fēng)電市場(chǎng)份額中獲得先機(jī)。公司還在海外業(yè)務(wù)中先人一步。
國(guó)泰君安預(yù)計(jì)公司2010年～2012年每股收益分別為1.05元、1.36元、1.70元，動(dòng)態(tài)市盈率分別為22倍、17倍、14倍，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)28.5元。
海通集團(tuán)：光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化，毛利率高
股票代碼：600537三季報(bào)
每股收益：－0.08元
投資亮點(diǎn)：公司與億晶光電的資產(chǎn)置換已收到證監(jiān)會(huì)許可申請(qǐng)受理通知書，重組成功確定性增加。重組完成后，公司將成為A股市場(chǎng)上首家具有完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈的純光伏企業(yè)。
億晶光電具有單晶硅硅片－電池片－組件整體產(chǎn)能。由于公司一體化的產(chǎn)業(yè)鏈，公司一直擁有高于行業(yè)平均的毛利率水平。
方正證券認(rèn)為，公司具備四大“獨(dú)門利器”：硅料的長(zhǎng)單、銀漿的自制、廢料的回收、較高的良品率及轉(zhuǎn)換效率。
中銀國(guó)際預(yù)計(jì)2010年～2012年公司每股收益為1.56元、2.24元和2.68元，目標(biāo)價(jià)為62.60元。
奧克股份：盈利能力已見(jiàn)底，業(yè)績(jī)醞釀爆發(fā)
股票代碼：300082三季報(bào)
每股收益：0.83元
投資亮點(diǎn)：公司是深耕環(huán)氧乙烷精細(xì)化工品的龍頭企業(yè)，擁有15萬(wàn)噸的環(huán)氧乙烷衍生物生產(chǎn)能力，其主營(yíng)產(chǎn)品多晶硅切割液和減水劑用聚醚單體市場(chǎng)占有率分別達(dá)到了70%和33%以上，均居國(guó)內(nèi)第一。目前公司太陽(yáng)能光伏電池用多晶硅切割液產(chǎn)能8萬(wàn)噸，2011年將達(dá)到12萬(wàn)噸產(chǎn)能，12年達(dá)到16萬(wàn)噸產(chǎn)能。
第一創(chuàng)業(yè)證券認(rèn)為，多晶硅切片作為多晶硅電池片的核心構(gòu)件，其需求量也同比大幅上升。
光大證券預(yù)計(jì)公司2011、2012年業(yè)績(jī)2.46元、4.12元。公司未來(lái)3年復(fù)合增速60%，未來(lái)5年或?qū)崿F(xiàn)10倍增長(zhǎng)。
東方電氣：未來(lái)三年是核電產(chǎn)品交貨高峰
股票代碼：600875三季報(bào)
每股收益：0.85元
投資亮點(diǎn)：公司是全球唯一同時(shí)承擔(dān)CPR1000、ERP和AP1000核島和常規(guī)島設(shè)備的制造企業(yè)，在核電行業(yè)處于龍頭地位。公司目前在手訂單約400億元，能支撐公司未來(lái)3年的高速成長(zhǎng)。
由于在建項(xiàng)目中有50%采取了CPR/CNP/EPR技術(shù)，瑞銀證券預(yù)計(jì)未來(lái)兩年?yáng)|方電氣的核電設(shè)備收入每年都將翻一番，從2012年起核電收入將超過(guò)100億元。規(guī)模經(jīng)濟(jì)將使核電設(shè)備毛利潤(rùn)率保持在18％～20%。
瑞銀證券預(yù)計(jì)公司2010年～2012年每股收益為0.97元、1.10元、1.23元，目標(biāo)價(jià)51.30元。
上海電氣：核電成套設(shè)備銷售額將大
增股票代碼：601727三季報(bào)
每股收益：0.19元
投資亮點(diǎn)：公司是目前國(guó)內(nèi)唯一能夠提供核島成套設(shè)備的廠家；在三大電站設(shè)備制造集團(tuán)中，僅有該公司配套核島設(shè)備超重鑄鍛能力。
在本輪核電成套設(shè)備產(chǎn)能擴(kuò)張后，公司將成為全球最大的發(fā)電設(shè)備、核電成套設(shè)備制造企業(yè)和全球最強(qiáng)的極端重型鑄鍛件制造企業(yè)之一。
齊魯證券認(rèn)為，在進(jìn)入核電成套設(shè)備供應(yīng)高峰后，公司每年核電成套設(shè)備銷售金額或?qū)⑦_(dá)到120億元。
瑞銀證券預(yù)計(jì)公司2010年～2012年每股收益分別為0.23元、0.28元、0.30元，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)位為12.50元。
多氟多：A股兩家六氟磷酸鋰企業(yè)之一
股票代碼：002407三季報(bào)
每股收益：0.40元
投資亮點(diǎn)：公司是我國(guó)無(wú)機(jī)氟化工行業(yè)重要的生產(chǎn)基地之一。六氟磷酸鋰是公司新能源業(yè)務(wù)的依托，在該產(chǎn)品成功產(chǎn)業(yè)化之后，公司將進(jìn)行配套上游原材料以及下游電解液的投資，有望成為我國(guó)電解液產(chǎn)業(yè)鏈最完整的主要廠家之一。
六氟磷酸鋰技術(shù)門檻高，為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中盈利最高的環(huán)節(jié)。公司具備六氟磷酸鋰產(chǎn)量，僅需外購(gòu)少量六氟磷酸鋰電解質(zhì)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈的同時(shí)，還大幅提高了公司盈利水平。
平安證券預(yù)計(jì)2010年～2012年公司每股收益分別為0.42元、0.89元和1.53元，公司隱含價(jià)值在85元以上。
