10月10日，天能動力(00819.HK)在公司總部浙江長興承辦了2012新能源電動車產(chǎn)業(yè)高峰論壇，參會者幾乎涵蓋了關(guān)心新能源電動車行業(yè)發(fā)展的知名人士，還有全國近300多家新能源電動車行業(yè)龍頭企業(yè)。
天能動力董事長張?zhí)烊卧谡搲媳硎?，天能不會打價格戰(zhàn)，但四季度會加大促銷力度，來保證產(chǎn)品銷售。
“今年以來，國內(nèi)鉛酸電池巨頭一直在打價格戰(zhàn)。其實天能動力加大促銷力度，也是一種變相的價格戰(zhàn)。”一位參加本次高峰論壇的業(yè)內(nèi)資深人士對《新產(chǎn)業(yè)》表示，去年初超威動力(00951.HK)在國內(nèi)鉛酸電池市場份額還明顯遜色于天能動力，但經(jīng)過一年多并購、擴產(chǎn)，以及頻繁的價格戰(zhàn)，超威動力在今年上半年已超過天能動力，成為全球鉛酸電池市場的老大。
“這次天能動力之所以承辦這么大規(guī)模的高峰論壇，幾乎所有電動自行車廠家和低速電動車廠家都來了，就為了加強與客戶聯(lián)系，希望在未來的競爭中占優(yōu)。”上述業(yè)內(nèi)資深人士說。
財報顯示，今年上半年天能動力收入38.25 億元，凈利潤為3.76億元。而超威動力上半年收入42.09億元，實現(xiàn)凈利潤4.04億元，收入規(guī)模和盈利狀況雙雙超過天能動力。
“兩大巨頭的價格戰(zhàn)，其實加劇了鉛酸電池行業(yè)的洗牌。”業(yè)內(nèi)一位分析師指出，超威和天能之間激烈的價格戰(zhàn)，更加穩(wěn)定其在鉛酸電池行業(yè)中的地位，并可能逐步進入寡頭競爭時代。
中國電池工業(yè)協(xié)會副理事長王敬忠表示，在肅鉛風(fēng)暴前全國鉛酸電池企業(yè)約有3000家，如今有1000家左右，未來全國鉛酸電池的企業(yè)規(guī)模將被壓縮至300家左右。
市場空白
“超威和天能在7月時，還想調(diào)高鉛酸電池的價格，但由于原來‘金九銀十’的旺季并沒有如期出現(xiàn)，所以現(xiàn)在鉛酸電池的價格還是相對平穩(wěn)。”上海有色網(wǎng)分析師張舒對《新產(chǎn)業(yè)》表示，盡管包括超威動力和天能動力在內(nèi)的國內(nèi)鉛酸電池大廠都在積極擴產(chǎn)，但實際新增產(chǎn)能還沒有完全進入。另一方面由于全球經(jīng)濟不景氣，電動自行車市場增長速度已明顯放緩，而國內(nèi)鉛酸電池的最大市場就是電動自行車。
“不過，從電動自行車的便利性來看，暫時還沒有其他交通工具可以替代。因此，未來還是有相當(dāng)大的發(fā)展前景。”張舒說。
其實國內(nèi)電動自行車的市場波動，也正是兩大鉛酸電池巨頭開打價格戰(zhàn)的導(dǎo)火索。因為，電動自行車的鉛酸電池收入占其總收入的比重均在九成左右。
中國自行車協(xié)會理事長馬中超9月中旬表示，電動自行車行業(yè)經(jīng)過前幾年膨脹式增長，行業(yè)產(chǎn)銷量增長的拐點已經(jīng)出現(xiàn)。目前電動自行車一線品牌產(chǎn)能總體平穩(wěn)，甚至略有上升，但二三線品牌則普遍下降，有的區(qū)域性品牌下滑幅度竟高達70%多。
國家統(tǒng)計局對規(guī)模以上企業(yè)的統(tǒng)計顯示，今年前7個月國內(nèi)電動自行車總產(chǎn)量為1043萬輛， 同比增長21.1%。
“這是對電動自行車大廠的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，并不能反映國內(nèi)電動自行車的整體狀況。”江蘇省自行車電動車行業(yè)協(xié)會有關(guān)負責(zé)人對《新產(chǎn)業(yè)》表示，中國自行車協(xié)會預(yù)計，2012年國內(nèi)電動自行車產(chǎn)量將維持在3000萬輛左右，增幅在4%左右。但實際上，電動自行車業(yè)內(nèi)人士都認為，因為經(jīng)濟疲軟等原因，國內(nèi)電動自行車市場正處于一個下滑的趨勢。
很明顯，天能動力和超威動力今年上半年的快速增長，其實是來自于肅鉛風(fēng)暴中鉛酸電池廠家退出和停產(chǎn)留下的空白市場。
今年上半年， 超威動力收入同比增長117%，凈利潤同比增長121.1%；天能動力上半年收入同比增長56.9%，凈利潤同比增長87%。相反，國內(nèi)鉛酸電池大廠駱駝股份(601311.S H)今年上半年收入17.88億元， 同比僅增長13.56%；實現(xiàn)凈利潤1.92億元，同比僅增長24%。
駱駝股份收入和凈利潤增幅明顯遜色于超威動力和天能動力的根本原因在于，駱駝股份子公司駱駝海峽在去年6月20日停產(chǎn)，直到今年9月中旬才被湖北省環(huán)保部門核準恢復(fù)生產(chǎn)。而駱駝海峽主要生產(chǎn)的就是電動自行車鉛酸電池，也導(dǎo)致駱駝股份今年上半年的電動自行車電池收入僅7萬元。
價格大戰(zhàn)
但是，電動自動車市場增長拐點已現(xiàn)，也讓依靠電動自行車發(fā)家的超威動力和天能動力開始了最后的瘋狂：并購、擴產(chǎn)和頻繁的價格戰(zhàn)。
原因不外乎，快速搶占其他鉛酸廠家停產(chǎn)留下的空白市場；二是環(huán)保要求的提升，讓一些鉛酸廠家生產(chǎn)成本大幅提升。此時，展開價格戰(zhàn)， 可以借機清洗實力較弱的中小品牌鉛酸電池廠家，或者直接將其并購。
一位鉛酸電池廠家高層對《新產(chǎn)業(yè)》表示， 目前鉛酸電池的價格相對去年高峰時期，差不多下調(diào)了三分之一。按照目前的市場價格來說，許多企業(yè)已經(jīng)沒有利潤空間，這樣的行情維持一段時間，資金鏈緊張的小企業(yè)極有可能被淘汰出局，或者被并購。
“所以從表面上看，似乎是超威與天能打起了價格戰(zhàn)。實際上，應(yīng)該說是超威和天能引領(lǐng)了鉛酸電池的價格戰(zhàn)。”上述高層說。
或許正基于此，上半年超威動力和天能動力才能頻頻發(fā)起并購。
5月，天能動力以6078萬元收購華億電源100%股權(quán)，為其增長300萬支鉛酸電池年產(chǎn)能。8月，天能動力又1550萬元收購電極板廠家安徽中能電池70%股權(quán)，而天能動力還將對安徽中能電池增資3150萬元，以及提供6569萬元的股東貸款。
相比之下，超威動力更為瘋狂。
5月，超威動力以4014萬元收購安徽永恒動力51%股權(quán)。6月以123萬元收購湖州長廣浩天，同時還以5800萬元收購了浙江振龍電池28.12%的股權(quán)。7月，以5374萬元收購沁陽立標公司85%股權(quán)。8月，以3760萬元收購了江蘇永達40%股權(quán)。
財報顯示，截至6月30日，超威動力鉛酸動力電池年產(chǎn)能達7500萬個，還有2400萬個鉛酸動力電池的年產(chǎn)能正在建設(shè)中。天能動力雖然沒有透露其產(chǎn)能狀況，但從公開資料顯示，2011 年天能動力產(chǎn)能已到6500萬個鉛酸電池，而天能動力擴建和在建的生產(chǎn)基地已達到6個。7月， 天能動力計劃在江西上饒縣投資10億元，增加一個生產(chǎn)基地。
“價格戰(zhàn)主要是因為產(chǎn)能過剩。去年環(huán)保風(fēng)暴過后，存活下來的大企業(yè)產(chǎn)能迅速擴張，普遍增長近一倍。”一位鉛酸電池廠家高層表示，國家起初是希望通過《鉛酸蓄電池行業(yè)準入條件》對鉛酸電池行業(yè)進行規(guī)范與整合，將大量不合乎環(huán)保要求、技術(shù)工藝落后的企業(yè)淘汰，讓大企業(yè)做起來，但是沒想到鉛酸電池行業(yè)進入到惡性循環(huán)，產(chǎn)能依舊出現(xiàn)過剩的情況。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國內(nèi)鉛酸蓄電池累計完成產(chǎn)量同比增長26.5%。
新能源幌子
《新產(chǎn)業(yè)》注意到，超威動力反超天能動力的根本原因在于，超威動力在電動自行車一級市場明顯領(lǐng)先，另外，在二級市場也開始逼近天能動力。
今年上半年，超威動力鉛酸動力電池一級市場收入18.95億元，同比增長86.7%；二級市場收入22.67億元，同比增長153.9%。而天能動力在一級市場收入僅12.17億元，同比僅增長27.3%；二級市場收入23.24億元，同比增長79.9%。
天能動力還能在二級市場勝出的原因是， 其擁有的1109個獨家分銷商，多過超威動力的892家經(jīng)銷商。相比之下，在大肆擴張的市場策略方面，超威動力明顯比天能動力更大膽。
超威動力在財報中表示，上半年由于代工生產(chǎn)安排比去年同期增多，導(dǎo)致公司整體毛利率從30.2%降至27.1%。而天能動力的毛利率卻從去年同期的22.5%上升至25.8%。
兩大巨頭的整體毛利率水平的變化，說明超威動力在價格戰(zhàn)方面的確更積極，甚至不惜加大代工量，來彌補產(chǎn)能的不足。
不過，瘋狂的擴張還是讓兩大鉛酸巨頭的資金日趨緊張，尤其是超威動力。財報顯示，2010年超威動力流動比率為2.04倍，速動比率為1.21倍；2011年超威動力流動比率為1.3 倍，速動比率為0.86倍；今年上半年超威動力流動比率為1.04倍，速動比率已下降至0.69倍。
流動比率和速動比率體現(xiàn)了企業(yè)的資金流動性和企業(yè)短期債務(wù)的償還能力，一般說企業(yè)現(xiàn)金充盈，流動比率一般在2倍以上，速動比率一般在1倍以上。超威動力的流動比率和速動比率的迅速下滑，已充分說明其反超天能動力的快速擴張行動中，耗費了大量現(xiàn)金。為此，超威動力在9月24日發(fā)行了6.33億元的五年債劵。
有意思的是，盡管兩大巨頭的主要收入均來自鉛酸電池和電動自行車。但在環(huán)保風(fēng)暴下，兩大巨頭也開始打起新能源的幌子，他們的半年報封面不約而同地出現(xiàn)了一部新能源小轎車。
但是，超威動力和天能動力的新能源概念仍然基于鉛酸電池。財報顯示，超威動力上半年電動車電池收入達3.1億元，同比增長近45倍；而天能動力電動車電池收入也達到1.96億元，同比增長75%，只是這些電動車電池全部是鉛酸電池。
相反，超威動力的鋰電池收入僅120萬元， 基本可以忽略不計。天能動力的鎳氫及鋰電池收入也只有4447萬元，同比增長41%，增長速度明顯遜色于鉛酸電池產(chǎn)品。
種種跡象顯示，超威動力和天能動力的新能源之路的重心還是在鉛酸電池，而不是鋰電池。在遭遇電動自行車市場拐點，兩大巨頭的新能源汽車的發(fā)展目標基本鎖定在采用鉛酸電池的低速電動車上。
正基于此，天能動力官方網(wǎng)站對2012新能源電動車產(chǎn)業(yè)高峰論壇的總結(jié)是，低速電動車切合了消費者的需求和現(xiàn)階段行業(yè)實際情況，應(yīng)積極鼓勵發(fā)展。鉛酸電池具有性能穩(wěn)定、性價比高、可回收循環(huán)利用等優(yōu)點，在未來電動車動力電池市場仍占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。強烈呼吁國家有關(guān)部門盡快出臺電動車行業(yè)新標準。
