中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在一系列政策調(diào)控的作用下，持續(xù)低迷的稀土價(jià)格呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象。分析人士指出，隨著行業(yè)供求關(guān)系逐漸理順，稀土價(jià)格有望逐漸走出底部。作為今年以來(lái)表現(xiàn)最為低迷的有色金屬子行業(yè)，稀土板塊的布局時(shí)點(diǎn)正在緩緩開(kāi)啟。
政策發(fā)力理順行業(yè)供求
與基本金屬和貴金屬不同，稀土價(jià)格更多是受到行業(yè)供求關(guān)系的影響，金融屬性相對(duì)弱化。隨著調(diào)控政策的不斷出臺(tái)，此前持續(xù)低迷下行的稀土價(jià)格有望隨著供求關(guān)系的穩(wěn)定而逐漸走出底部。
在稀土行業(yè)供給方面，近期出臺(tái)的專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)或?qū)?lái)深遠(yuǎn)影響。據(jù)，工信部10月發(fā)布了《關(guān)于組織開(kāi)展打擊稀土違法違規(guī)行為專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的函》，明確提出自2014年10月10日至2015年3月31日，開(kāi)展全國(guó)打擊稀土違法違規(guī)行為專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)。行動(dòng)將分三個(gè)階段進(jìn)行：10月10日至11月25日為自查階段，11月26日至2015年1月31日為整改階段，2015年2月1日至3月31日為驗(yàn)收總結(jié)階段。此次行動(dòng)將聯(lián)合查處稀土開(kāi)采、生產(chǎn)、流通企業(yè)非法開(kāi)采、買(mǎi)賣(mài)加工非法礦產(chǎn)品、偷逃稅費(fèi)、非法產(chǎn)品異地開(kāi)票等行為，有關(guān)重點(diǎn)稀土產(chǎn)區(qū)要根據(jù)專(zhuān)用發(fā)票及舉報(bào)等線(xiàn)索重點(diǎn)查辦2-3起典型案件。
同時(shí)，商務(wù)部也于近期發(fā)布了2015年金屬工業(yè)品種的出口配額。其中，鎢、鉬配額已取消。市場(chǎng)由此預(yù)期，政策進(jìn)一步取消2015年稀土出口配額的確定性較高。
在供給有望收縮的同時(shí)，行業(yè)需求也出現(xiàn)了一定回暖跡象。一方面，隨著外部經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，稀土需求開(kāi)始出現(xiàn)一定回升跡象。另一方面，國(guó)家稀土收儲(chǔ)也已經(jīng)展開(kāi)。據(jù)媒體報(bào)道，今年稀土收儲(chǔ)總量仍約為1萬(wàn)噸，其中計(jì)劃收儲(chǔ)氧化鐠釹4000噸，氧化鏑1200噸，氧化鐠、氧化釹各500噸，基本維持去年的收儲(chǔ)量。從價(jià)格看，此次收儲(chǔ)價(jià)格的確定基本是按照前6個(gè)月的均價(jià)，氧化鐠釹的收儲(chǔ)價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)格上浮幅度約2%，氧化鏑的收儲(chǔ)價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)上漲幅度約為10%，其他品種也普遍高于市場(chǎng)價(jià)格。收儲(chǔ)直接作用于需求端，因此歷史上收儲(chǔ)對(duì)于稀土價(jià)格均有相對(duì)明顯的提振作用。
從最新稀土價(jià)格看，上周輕重稀土氧化物價(jià)格下跌1.04%和0.64%；重稀土鏑、鋱分別上漲1.77%和0.97%，鐠釹下跌1.40%。分析人士認(rèn)為，稀土行業(yè)供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生明顯改善，只不過(guò)，受4季度消費(fèi)淡季影響，預(yù)計(jì)稀土價(jià)格短期仍將維持底部震蕩的走勢(shì)。
稀土板塊左側(cè)布局窗口漸近
有市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，今年前三季度，有色金屬板塊整體上漲了30%左右。其中，鋰板塊受新能源汽車(chē)影響，漲幅高達(dá)80%；磁性材料漲幅居第二位，上漲40%以上；稀土板塊成為有色金屬板塊中漲幅最小的子行業(yè)。在近期市場(chǎng)勁刮“補(bǔ)漲風(fēng)”的時(shí)候，不少投資者對(duì)稀土板塊的關(guān)注度也開(kāi)始提升。對(duì)此，分析人士指出，稀土板塊短期能否上漲還是要看稀土價(jià)格何時(shí)走出底部，不過(guò)考慮到行業(yè)景氣度已經(jīng)觸底，因此左側(cè)布局時(shí)間點(diǎn)預(yù)計(jì)并不遙遠(yuǎn)。
招商證券研究報(bào)告認(rèn)為，考慮到宏觀面和微觀面的雙重變化，11月仍建議在“暖冬”中尋找風(fēng)險(xiǎn)收益比更佳的有色金屬品種。分析師指出，八部委聯(lián)合稀土打黑專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)終于進(jìn)入具體實(shí)施階段，“瀆職追責(zé)、常態(tài)性高壓打擊、稅收調(diào)動(dòng)地方積極性”是此次專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的突出特點(diǎn)。根據(jù)稀土論壇會(huì)議，預(yù)計(jì)今年四季度和明年一季度，稀土政策和中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入一個(gè)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，看好稀土板塊“制度性紅利”下的投資機(jī)會(huì)。對(duì)于具備“量?jī)r(jià)齊升”基礎(chǔ)的輕稀土，建議繼續(xù)積極擇時(shí)布局相關(guān)標(biāo)的。
對(duì)于后市如何判斷稀土價(jià)格走勢(shì)，廣發(fā)證券(000776,股吧)研究報(bào)告認(rèn)為，本次稀土打私效果值得期待。2014年以來(lái)，稀土價(jià)格持續(xù)震蕩下跌，目前應(yīng)該已經(jīng)處于底部。值得注意的是，行業(yè)相關(guān)治理行動(dòng)結(jié)束的時(shí)間點(diǎn)，與稀土行業(yè)消費(fèi)旺季重合，因此預(yù)計(jì)近期稀土價(jià)格有望見(jiàn)底，待相關(guān)行業(yè)治理行動(dòng)結(jié)束后，稀土價(jià)格有望出現(xiàn)明顯上漲。在具體跟蹤指標(biāo)上，分析師建議投資者重點(diǎn)關(guān)注“渤交所鐠釹電子盤(pán)”和“中釔富銪礦”兩種產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)，以此作為判斷稀土價(jià)格市場(chǎng)走勢(shì)的重要指標(biāo)。
